文/楊濤

（作者為中國社科院金融所副研究員）

多年來，浙江經(jīng)濟增長主要依靠物質(zhì)資源消耗支撐，主要依靠企業(yè)低成本、低價格競爭，產(chǎn)業(yè)層次低、布局分散和競爭力偏弱的問題日益顯現(xiàn)。雖然浙江近年來金融生態(tài)狀況一直名列前茅，但在主動支持區(qū)域經(jīng)濟增長和轉(zhuǎn)型方面還有所不足。浙江GDP總量要高于北京和上海，但金融業(yè)對GDP的貢獻卻遠(yuǎn)低于北京和上海。一般地，在整個國民經(jīng)濟中的比重超過5%的產(chǎn)業(yè)通常視為支柱產(chǎn)業(yè)，北京和上海金融業(yè)增加值占生產(chǎn)總值的比重都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了5%，浙江仍然低于5%。以浙江應(yīng)有的金融發(fā)展?jié)摿σ约罢憬耖g金融的活力來衡量，浙江金融業(yè)規(guī)模及其對于經(jīng)濟發(fā)展的貢獻顯然仍有待發(fā)掘。

區(qū)域金融存在問題

——金融結(jié)構(gòu)存在失衡。過去10年，中國企業(yè)直接融資比重在10%左右，而同期日本、德國、美國企業(yè)的直接融資比重分別達到了50%、57%和70%。而從2008年浙江的融資結(jié)構(gòu)看，全年以貸款、債券、股票（包括境內(nèi)和境外）三種方式融入資金的比例結(jié)構(gòu)為90.9︰4.4︰4.7，直接融資比重為9.1%，比2007年有所下降。雖然浙江的非正規(guī)資本市場非常發(fā)達，但體制內(nèi)區(qū)域資本市場還比較落后。

——金融機構(gòu)體系不夠完善。在浙江，異地金融機構(gòu)的發(fā)展表現(xiàn)尤為突出，異地銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)在浙江的發(fā)展都取得了很好的業(yè)績。但與浙江經(jīng)濟實力不相稱的是，浙江缺乏全國性銀行，只有一些如寧波銀行等區(qū)域性銀行，其盈利能力和盈利水平根本無法與異地金融機構(gòu)匹敵。金融體系的失衡狀況，不僅不利于浙江金融發(fā)展，而且很可能成為浙江經(jīng)濟發(fā)展的潛在瓶頸。更為突出的問題是，浙江省的地方金融機構(gòu)在競爭中日漸式微，除地方銀行業(yè)發(fā)展相對較為平穩(wěn)之外，地方信托、證券、保險、期貨、金融租賃等諸業(yè)的發(fā)展均較滯后，處于做不大或被異地實力機構(gòu)收購的尷尬境地。浙江中介組織尤其是會計事務(wù)所和律師事務(wù)所數(shù)量少，水平不高，也構(gòu)成了建設(shè)區(qū)域金融體系的一大障礙。

——金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足。由于浙江省銀行、證券、保險三大金融行業(yè)聯(lián)系不緊密，金融機構(gòu)種類數(shù)量少，因此與混業(yè)經(jīng)營有關(guān)的前沿性金融產(chǎn)品難以產(chǎn)生。同時，由于我國金融組織、金融產(chǎn)品創(chuàng)新通常只能自上而下，而浙江金融發(fā)展一直偏重市場自發(fā)，因此在區(qū)域金融創(chuàng)新競爭中往往落后于其他地區(qū)。浙江尚未建立健全金融產(chǎn)品體系，面向民營企業(yè)、中小企業(yè)和農(nóng)村領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品嚴(yán)重不足。

——金融業(yè)的資金“洼地”效果較弱。近年來通過金融機構(gòu)信貸收支平衡表“其他”項目流出資金占各項存款的20%以上，外流資金大部分流向上海。其原因一是金融系統(tǒng)近年來加強風(fēng)險控制，導(dǎo)致金融機構(gòu)寧可將資金用于低收益但無風(fēng)險的“上存”或拆借；二是以大型銀行為主的金融結(jié)構(gòu)和以中小民企為主的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)“脫節(jié)”，使得金融機構(gòu)對中小民營企業(yè)的產(chǎn)品供給始終不足。

——金融開放度、市場認(rèn)知度還顯不足。一方面，浙江外資金融機構(gòu)比重遠(yuǎn)未達到國際化金融中心的標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，面對日益龐大的民間資本，浙江有必要爭取成為全國性的民間金融創(chuàng)新基地，增加對民間資本的開放程度。與國內(nèi)其他發(fā)達地區(qū)相比，浙江民營企業(yè)家更習(xí)慣于依賴銀行，或者非正規(guī)金融模式。不過從長期來看，這種狀況不僅會制約民營經(jīng)濟的發(fā)展，而且對于浙江金融體系的培育也非常不利。

——政府在區(qū)域金融體系建設(shè)中發(fā)揮作用不足。當(dāng)前我國的金融發(fā)展模式下，地方只有獲得中央的政策支持，才有可能在金融發(fā)展方面有所突破。浙江由于一貫秉承“自下而上”的發(fā)展思路，之前在爭取中央金融政策支持方面顯得還不夠，雖然近兩年浙江逐漸認(rèn)識到這一問題的重要性，但仍然需要認(rèn)真探索地方金融發(fā)展中政府與市場的關(guān)系，既不損害原有市場發(fā)展模式的活力，又要使地方政府能夠最大限度地在現(xiàn)有體制下謀求政府引導(dǎo)、改革先行的金融利益。

——區(qū)域金融一體化進程尚顯緩慢。無論就參與長三角金融合作，還是就省內(nèi)來看，浙江還有很多不足的地方。表現(xiàn)為金融一體化的總體思路尚未建立，各主要城市尚未在浙江內(nèi)外金融合作中進行合理定位，金融資源的重復(fù)配置仍然普遍存在，這尤其體現(xiàn)在區(qū)域金融中心的發(fā)展思路方面。而在上海已經(jīng)明確要發(fā)展成為國際金融中心之后，浙江如何更好地展開與上海的金融合作與競爭，也尚未找出具有建設(shè)性的思路。

浙江金融在主動支持區(qū)域經(jīng)濟增長和轉(zhuǎn)型方面還有所不足

“十二五”期間，要抓住區(qū)域金融發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，使其更好地服務(wù)于中小企業(yè)、民營經(jīng)濟、開放型經(jīng)濟和居民財富管理。只有真正重視這四個金融“抓手”，才能最終實現(xiàn)浙江區(qū)域金融對經(jīng)濟社會發(fā)展的應(yīng)有功能。

培育促進中小企業(yè)發(fā)展的區(qū)域金融體系。一是促使區(qū)域內(nèi)商業(yè)銀行能積極強化對中小企業(yè)的支持，改進銀行業(yè)的資信評價指標(biāo)體系、考核制度、風(fēng)險補償制度。二是發(fā)展服務(wù)于中小企業(yè)的政策性金融產(chǎn)品和服務(wù)。三是以村鎮(zhèn)銀行為突破口，一方面應(yīng)該爭取設(shè)立更多的村鎮(zhèn)銀行，另一方面要爭取使村鎮(zhèn)銀行引入更多的民營資本，并深入探索村鎮(zhèn)銀行服務(wù)于小企業(yè)的方式。四是發(fā)展財務(wù)公司、擔(dān)保公司、融資公司、小額貸款公司等非銀行金融機構(gòu)。五是發(fā)展支持中小企業(yè)融資的直接金融模式，如大力發(fā)展風(fēng)險投資基金和鼓勵成立專業(yè)性的中小企業(yè)風(fēng)險投資公司。

培育促進民營經(jīng)濟發(fā)展的區(qū)域金融體系。一方面，既要防范“黑色金融”的風(fēng)險，又要努力為“灰色金融”和“白色金融”創(chuàng)造走上正軌的條件，最終使浙江成為我國民間金融改革的先行區(qū)和示范區(qū)。另一方面，應(yīng)該不斷探索改革對民營經(jīng)濟的金融服務(wù)模式，不僅要提供具有地方特色的金融產(chǎn)品，而且應(yīng)該努力創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化的、可以推廣的產(chǎn)品和服務(wù)。

培育促進開放型經(jīng)濟發(fā)展的區(qū)域金融體系。一方面，要充分發(fā)揮浙江區(qū)域金融服務(wù)于開放型經(jīng)濟的作用。另一方面，浙江區(qū)域金融體系還應(yīng)該服務(wù)于長三角的產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，尤其是對提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平、出口產(chǎn)品技術(shù)含量等有幫助的金融服務(wù)。

培育服務(wù)于居民財富管理的區(qū)域金融體系。浙江富裕群體的流動性較大，與上海等金融中心有密切的聯(lián)系，因此浙江可以與上海展開“錯位競爭”，針對特定的客戶人群，提供不同的資產(chǎn)與財富管理服務(wù)。進一步來看，由于整個浙江的居民富裕程度較高，個人閑散資金充裕，但合理的投資途徑和產(chǎn)品較為欠缺，在浙江重點城市建設(shè)個人財富管理中心和理財產(chǎn)品集散中心，一方面可以引導(dǎo)民間資金留在本地，另一方面也可以吸收其它地區(qū)資金資源流入浙江。