[摘要]2006年2月15日，我國財政部發(fā)布了包括1項基本準則和38項具體準則在內(nèi)的一整套新的企業(yè)會計準則體系，《債務重組》準則就是其中的一項具體準則，該準則對2001年實施的《債務重組》準則進行了較大修訂，而本文主要研究《債務重組》準則的此次變更對上市公司盈余管理行為的影響。本文通過理論分析認為:在最新修訂的《債務重組》準則下，債務重組公司利用債務重組收益達到扭虧為盈、延緩或避免退市的可能性上升，即《債務重組》準則的變更增加了上市公司利用債務重組收益進行盈余管理的可能，從而給證券市場的監(jiān)管帶來了一定困難。

[關鍵詞]會計準則 《債務重組》準則 經(jīng)濟后果 盈余管理

一、研究背景

我國《債務重組》準則的制定和修訂經(jīng)歷了一個反復的過程。我國在1998年6月首次發(fā)布《企業(yè)會計準則——債務重組》準則，要求對債務人發(fā)生財務困難的情況下進行的債務重組以公允價值為基礎進行會計處理。首次發(fā)布的《債務重組》準則對于規(guī)范債務重組交易行為、保護債權人利益等起到了積極作用，但是，在實施過程中卻出現(xiàn)了上市公司利用債務重組受益進行利潤操縱的問題。為了解決這個問題，財政部于2001年對《債務重組》準則進行了初次修訂。初次修訂的《債務重組》準則改變了以公允價值為基礎進行會計處理的做法，轉而采用賬面價值為基礎進行會計處理，并不再將債務重組收益確認為當期損益。初次修訂的《債務重組》準則是我國政府根據(jù)市場環(huán)境特點和首次發(fā)布的準則在具體實施中出現(xiàn)的問題而做出的適當調(diào)整，在一定程度上避免了上市公司利用債務重組受益進行利潤操縱的問題。但是，初次修訂的《債務重組》準則既違背了會計理論的邏輯要求，也難以從根本上防范企業(yè)利潤操縱的行為，財政部于2006年對《債務重組》準則進行了最新修訂。最新修訂的《債務重組》準則較初次修訂的《債務重組》準則發(fā)生了很大變化，與首次發(fā)布的《債務重組》準則基本相同:使用公允價值的計量方法，并將產(chǎn)生的債務重組收益計入當期損益。 最新修訂引來了很多爭論:一種意見認為最新修訂的《債務重組》準則與國際慣例相符，可以進一步改進企業(yè)會計信息質(zhì)量、提高會計信息的相關性和可靠性;另一種意見認為最新修訂的《債務重組》準則可能為企業(yè)利用債務重組收益進行利潤操縱創(chuàng)造空間。本文主要研究《債務重組》準則的最新修訂或再次變更對上市公司盈余管理行為的影響，從財務會計理論的角度進行分析和論證，以期對此次修訂做一個比較全面和客觀的評價，為我國會計準則的有效實施盡一己之力。

二、最新修訂的《債務重組》準則出臺的背景及內(nèi)容

我國加入WTO以來，對外經(jīng)濟貿(mào)易和資本往來越來越頻繁，企業(yè)跨國經(jīng)營和投融資現(xiàn)象也日益越來越多，我國開始成為國際經(jīng)濟中不可或缺的一部分，我國要能夠真正地融入國際經(jīng)濟體系，作為國際通用商業(yè)語言的會計則必須走國際趨同的道路。在多種因素的推動下 ，我國財政部于2006年2月15日發(fā)布了包括1項基本準則和38項具體準則在內(nèi)的一整套新的企業(yè)會計準則體系。在此體系中，財政部再次修訂了2001年發(fā)布實施的《債務重組》準則。與初次修訂的《債務重組》準則相比，最新修訂的《債務重組》準則變化很大，最新修訂的《債務重組》準則再次實現(xiàn)了與國際會計慣例的趨同。

1.重新修訂債務重組的定義

最新修訂的《債務重組》準則對債務重組的定義重新修訂為:在債務人發(fā)生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或法院的裁定作出讓步的事項。最新修訂的《債務重組》準則重新突出了債務人發(fā)生財務困難和債權人作出讓步的前提。因此以下幾種情況不適用該準則:①債務人非財務困難時發(fā)生的債務重組的會計核算問題;或重組債務未發(fā)生賬面價值變動時，不必進行會計處理。②企業(yè)清算或改組時的債務重組屬于非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組，有關的會計核算應該遵循特殊的會計準則。③債務人發(fā)生財務困難時進行債務重組，如果債權人沒有讓步而是采取以物抵賬或訴訟方式解決，沒有直接發(fā)生權益或損益的變化，不涉及會計的確認和披露，也不必進行會計處理。

2. 重新引入公允價值計量屬性

最新修訂的《債務重組》準則重新引入公允價值計量屬性，要求企業(yè)以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務時，債務人應將重組后債務的賬面價值與償債資產(chǎn)公允價值和相關稅費之和的差額作為債務重組收益，確認為“營業(yè)外收入”。債權人應按償債資產(chǎn)的公允價值與重組后債務的賬面價值之間的差額作為債務重組損失，確認為“營業(yè)外支出”。

三、最新修訂的《債務重組》準則的評析

從具體經(jīng)濟環(huán)境來看，我國在2003年作出《關于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題》的決定，標志著我國市場經(jīng)濟已經(jīng)由初創(chuàng)轉向完善。但是，我國當前的市場經(jīng)濟與發(fā)達國家的市場經(jīng)濟相比仍然不是很完善，這種不完善性表現(xiàn)在以下四個方面:

1. 公允價值的“公允性”存在一定的問題。

我國目前的產(chǎn)權、生產(chǎn)要素市場尚不成熟，在實際操作中公允價值的取得和現(xiàn)值的計算可能存在不少問題，如果公允價值只能來源于雙方的協(xié)商，那么公允程度就會“大打折扣”。

2. 證券市場監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管規(guī)定仍然存在不科學的地方。

證監(jiān)會在2006年發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中對公司上市、增發(fā)和配股都有會計盈余的最低要求，而且都以扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比低者作為計算加權平均凈資產(chǎn)收益率的依據(jù)。因此，通過非經(jīng)常性損益操縱會計利潤已經(jīng)無法達到上市、增發(fā)和配股的會計盈余要求。但是，證監(jiān)會對退市的會計盈余要求沒有做出類似規(guī)定，操縱非經(jīng)常性損益達到延緩或避免退市仍然可能成為上市公司盈余管理的動機。

3. 債務重組交易易受關聯(lián)方的操縱。

我國證券市場是弱式有效的市場，上市公司在利用關聯(lián)方交易操縱利潤方面有很大的空間，魏明海、譚勁松(2000)以案例分析說明:我國上市公司利用關聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的主要方式就包括實行資產(chǎn)或債務重組。同時，由于我國存在大量的國有大型企業(yè)或集團，其人事權、財權等與政府有著千絲萬縷的關系，大多數(shù)ST公司極有可能在地方政府或控股公司的支持下進行債務重組。

4. 我國上市公司的治理結構還不完善。

我國的股市特征決定了上市公司的進入或退出不完全是市場的選擇，而是政府的行政安排(特別是證券市場發(fā)展的早期)。在這樣的制度背景下，上市公司與大股東關系不規(guī)范和內(nèi)部人控制的現(xiàn)象很普遍，通過關聯(lián)交易操縱利潤就變得簡單。當上市公司出現(xiàn)困難，尤其是其上市資格受到威脅時，母公司或地方政府就會成為推動資產(chǎn)重組、債務重組的主導或支持力量，而上市公司治理結構的缺陷又使注冊會計師的審計獨立性難以保證，盈余管理目的型的債務重組可以通過對準則的利用輕松過關。

因此，筆者認為:最新修訂的《債務重組》準則要求將債務重組收益計入非經(jīng)常性損益，這一規(guī)定為上市公司利用準則達到各種盈余管理目的提供了條件。在當前的制度環(huán)境下，當上市公司無法償還到期債務時，在各種盈余管理動機的推動下，上市公司仍然可能會濫用最新修訂的《債務重組》準則進行盈余管理。

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