■/任勝利

金融企業(yè)國有資產(chǎn)有序流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵是合理的制度安排
——學(xué)習(xí)財政部《關(guān)于貫徹落實〈金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法〉有關(guān)事項的通知》的體會

■/任勝利

2009年12月27日，財政部發(fā)布《關(guān)于貫徹落實〈金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法〉有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ敷w現(xiàn)了財政部作為金融企業(yè)國有資產(chǎn)的出資人對規(guī)范金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的堅強決心，體現(xiàn)了金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易進(jìn)入市場的制度的合理性?！锻ㄖ诽岢?，為便利交易，各省級財政部門確定1家省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)承辦本省金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易工作的同時，也承擔(dān)中央金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，這是健全完善我國產(chǎn)權(quán)市場交易制度的歷史性突破和重大創(chuàng)新。

一、合理的市場制度是選擇金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵

（一）選擇省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)作為本省金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易場所體現(xiàn)了財政部推動地方產(chǎn)權(quán)市場規(guī)范發(fā)展的理念

財政部《金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（54號令）規(guī)定，金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的省級以上（含省級）產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。這一新規(guī)定，體現(xiàn)了財政部推動地方產(chǎn)權(quán)市場規(guī)范發(fā)展的理念。一方面，財政部選定規(guī)范交易的場所，是金融國有資產(chǎn)安全轉(zhuǎn)讓和社會穩(wěn)定的需要，而3號令和省級政府的行政規(guī)章的制度實踐給金融國有資產(chǎn)出資人提供了選定產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的依據(jù)。另一面，財政部積極規(guī)范地方產(chǎn)權(quán)市場，是市場配置資源的需要。專家指出，市場要有一定的半徑，資源配置要講究效率，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理。一個省級財政部門只選擇一家機(jī)構(gòu)，打破了數(shù)量眾多的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)對市場的分割，有效擴(kuò)大了市場空間，有利于交易雙方節(jié)約談判成本、信息搜集成本、降低交易費用，有利于金融企業(yè)國有資產(chǎn)在更大范圍發(fā)現(xiàn)買主、發(fā)現(xiàn)價格，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)順暢流轉(zhuǎn)和資源整合。

（二）選擇省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)作為央企金融國有資產(chǎn)交易場所體現(xiàn)了財政部促進(jìn)全國產(chǎn)權(quán)市場規(guī)范建設(shè)的決心

《通知》要求，各省級財政部門推薦1家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。這一重要舉措體現(xiàn)了財政部促進(jìn)全國產(chǎn)權(quán)市場規(guī)范建設(shè)的決心，主要體現(xiàn)在四個方面：一是促進(jìn)各機(jī)構(gòu)規(guī)范執(zhí)業(yè)。各省級交易機(jī)構(gòu)應(yīng)該努力達(dá)到財政部規(guī)定的基本條件，認(rèn)真履行各項職責(zé)，努力提高規(guī)范執(zhí)業(yè)水平，確保金融企業(yè)國有資產(chǎn)規(guī)范交易，以實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓收益最大化；二是促進(jìn)各機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量。很多金融央企資產(chǎn)分布在地方，各省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分運用自己的區(qū)位優(yōu)勢，為交易雙方提供交易策劃、信息交流、談判簽約等優(yōu)質(zhì)便捷服務(wù)，為央企資產(chǎn)掛牌轉(zhuǎn)讓提供各種便利。三是促進(jìn)省級機(jī)構(gòu)整合。2009年12月30日，四川、西藏兩省區(qū)政府決定只設(shè)立一家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)——西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，依法注銷原四川省國投產(chǎn)權(quán)交易中心和成都聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，形成了西南地區(qū)集中、規(guī)?；漠a(chǎn)權(quán)市場，就是一個很好的例證。四是推動各機(jī)構(gòu)規(guī)則統(tǒng)一。各承辦機(jī)構(gòu)為做好央企金融資產(chǎn)交易的各項工作，必然要加強溝通協(xié)調(diào)，探索制定統(tǒng)一的金融企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則，這將為我國建設(shè)統(tǒng)一規(guī)范的產(chǎn)權(quán)市場打下基礎(chǔ)。

二、切實做好金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)選擇工作

細(xì)讀《通知》，我們體會到，搞好交易機(jī)構(gòu)的選擇工作，是規(guī)范金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的當(dāng)務(wù)之急。因此，財政部要求各省級財政部門根據(jù)財政部第54號令，盡快確定本地區(qū)承辦金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)名單，并推薦1家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

財政部高度重視機(jī)構(gòu)選擇工作，對機(jī)構(gòu)選擇工作提出了具體要求。一是選擇要堅持高標(biāo)準(zhǔn)。財政部要求從事金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易活動的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合六項基本條件。二是不能層層選。財政部規(guī)定只能由各省級財政部門選擇省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，推薦1家承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的交易機(jī)構(gòu)。財政部的這項規(guī)定，堵住了地（市）以至縣（市）擅自選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)漏洞。三是要抓緊時間選。財政部要求各省級財政部門3月底報送備案名單，報告選擇和推薦交易機(jī)構(gòu)的基本情況。四是不搞一選定終身。財政部要求各有關(guān)部門要加強對承辦交易業(yè)務(wù)，特別是中央管理金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。對不符合《辦法》所規(guī)定從事金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易活動基本條件，或在交易活動中出現(xiàn)弄虛作假、玩忽職守、損害國家利益或交易雙方合法權(quán)益的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，應(yīng)立即停止其從事金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的資格，并向社會公告。

根據(jù)國務(wù)院國資委和各省級國資委選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗，我們認(rèn)為，各省級財政部門在選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)時，應(yīng)該堅持科學(xué)選擇的原則，不能多選或者重復(fù)設(shè)立。國務(wù)院國資委和各省級國資委從2003年開始選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，到2005年底，國務(wù)院國資委選擇了4家試點機(jī)構(gòu)，各省級國資委選擇了61家機(jī)構(gòu)，全國共選擇64家，這顯然不符合國務(wù)院國資委的初衷。后來，國務(wù)院國資委為推進(jìn)機(jī)構(gòu)整合，在2006年開始建設(shè)信息監(jiān)測系統(tǒng)時，規(guī)定一個省市（含計劃單列市）只能接入1家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。為此，我們建議各省級財政部門在選擇和推薦產(chǎn)權(quán)交易機(jī)時，參照國務(wù)院國資委的做法，只選擇1家接入國務(wù)院國資委信息監(jiān)測系統(tǒng)的省級機(jī)構(gòu)作為金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，并且同時向財政部推薦這家機(jī)構(gòu)承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

我們認(rèn)為，這樣做，一方面，有利于規(guī)范開展金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易。各接入國務(wù)院國資委信息監(jiān)測系統(tǒng)省級機(jī)構(gòu)，符合金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的基本條件，具有長期的從業(yè)經(jīng)歷、豐富的從業(yè)經(jīng)驗、完善的制度和軟硬件系統(tǒng)，而且經(jīng)過了國務(wù)院國資委和各省級國資委多次檢查驗收，在社會上具有較強的公信力，可以保障金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)有序轉(zhuǎn)讓。另一方面，有利于降低社會成本。經(jīng)營性企業(yè)國有資產(chǎn)和金融企業(yè)國有資產(chǎn)，除了管理部門不同外，產(chǎn)權(quán)和資產(chǎn)具有相同的屬性，各接入國務(wù)院國資委信息監(jiān)測系統(tǒng)省級機(jī)構(gòu)的市場功能、交易場所、交易設(shè)施、交易規(guī)則、交易程序等，完全能保障金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的需要。因此，選擇各接入國務(wù)院國資委信息監(jiān)測系統(tǒng)省級機(jī)構(gòu)為金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)，與另選或者另行設(shè)立交易機(jī)構(gòu)相比，可以減少財政支出，縮短管理鏈條，降低社會成本和交易成本。

三、切實執(zhí)行金融企業(yè)國有資產(chǎn)進(jìn)場交易制度

《通知》提出，各級財政部門和各中央管理的國有及國有控股金融企業(yè)要充分認(rèn)識金融國有資產(chǎn)進(jìn)場交易的重要意義，嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的范圍，切實執(zhí)行進(jìn)場交易制度。財政部第54號令規(guī)定，非上市金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的省級以上產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。

（一）金融企業(yè)國有資產(chǎn)進(jìn)場轉(zhuǎn)讓，應(yīng)該做到應(yīng)進(jìn)必進(jìn)

切實執(zhí)行金融企業(yè)國有資產(chǎn)進(jìn)場交易制度，首先要搞清哪些資產(chǎn)應(yīng)該進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓，做到應(yīng)進(jìn)必進(jìn)。

國有金融企業(yè)包括國有和國有控股的商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、資產(chǎn)管理公司、保險公司、證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財務(wù)公司（包括所有獲得金融業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)和金融控股企業(yè)）等。根據(jù)財政部54號令的規(guī)定，應(yīng)該進(jìn)場交易的金融企業(yè)國有資產(chǎn)，按出資人分類包括：一是中央金融企業(yè)國有資產(chǎn)，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、中國投資有限責(zé)任公司及國有和國有控股的證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財務(wù)公司等國有資產(chǎn)；二是中國人民銀行總行所屬企業(yè)等國有資產(chǎn)；三是各省市縣級以上國有和國有控股金融企業(yè)資產(chǎn)，如城市銀行、縣以上城市和農(nóng)村信用社及國有和國有控股的證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財務(wù)公司等國有資產(chǎn)。按資產(chǎn)品種分類：一是權(quán)益資產(chǎn)，即各級人民政府及其授權(quán)投資主體對金融企業(yè)以各種形式出資所形成的權(quán)益；二是實物資產(chǎn)，如各國有和國有控股金融企業(yè)的建筑物及設(shè)備設(shè)施等；三是債權(quán)或者擔(dān)保物權(quán)，即國有及國有控股金融企業(yè)依法行使的債權(quán)或者擔(dān)保物權(quán)。

（二）要嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓

切實執(zhí)行金融企業(yè)國有資產(chǎn)進(jìn)場交易制度，要嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓范圍。為什么要要這樣做？我國國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的實踐告訴人們，場外轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)存在制度性缺陷。一是交易信息不公開、不透明，在轉(zhuǎn)讓過程中容易出現(xiàn)暗箱操作、違規(guī)操作，造成國有資產(chǎn)流失、逃避金融機(jī)構(gòu)債務(wù)、侵犯職工權(quán)益等問題；二是場外交易缺乏市場發(fā)現(xiàn)交易品價格的機(jī)制，因此，失去市場功能的場外交易勢必使金融國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓失去轉(zhuǎn)讓價格的基準(zhǔn)；三是容易產(chǎn)生地域、行業(yè)等人為分割，不利于國有資產(chǎn)優(yōu)化配置；四是缺乏市場監(jiān)督和制約機(jī)制，容易產(chǎn)生權(quán)力尋租等違法違紀(jì)行為。

怎樣做到嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓呢？一是直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓一定要經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)或者財政部門批準(zhǔn)；二是要控制在國家有關(guān)規(guī)定對受讓方有特殊要求、控股（集團(tuán)）公司進(jìn)行內(nèi)部資產(chǎn)重組的范圍之內(nèi)；三是必須履行內(nèi)部決策、行為審批、資產(chǎn)評估、簽訂協(xié)議等法定程序，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)涉及職工安置問題的，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理職工安置工作；四是轉(zhuǎn)讓價格不能低于經(jīng)認(rèn)定或備案的評估值，并按規(guī)定做好價款收取和變更交割工作。

省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)如果被財政部門選擇承擔(dān)金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的工作，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)真執(zhí)行財政部第54號令和《通知》規(guī)定，切實履行職責(zé)，認(rèn)真規(guī)范開展金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易，為我國近40萬億元金融企業(yè)國有資產(chǎn)有序流轉(zhuǎn)做出貢獻(xiàn)。

（作者為江西省產(chǎn)權(quán)交易所總裁）