李秀玉

摘要：文章將透明度相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，將透明度與影響透明度的諸多保障環(huán)節(jié)進(jìn)行了區(qū)分。并試圖建立以高透明度為目標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征框架。對(duì)于透明度的動(dòng)態(tài)理解，文章認(rèn)為其并非就一個(gè)單純財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的截面上，若干保障透明度實(shí)現(xiàn)的保障環(huán)節(jié)的簡單結(jié)合，而是基于對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告由初始狀態(tài)到財(cái)務(wù)報(bào)告理想狀態(tài)的過渡過程變化。

關(guān)鍵詞：透明度；財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量保障體系；動(dòng)態(tài)理解

投資者保護(hù)觀將財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量定義為：應(yīng)向投資者提供“充分而公允的披露”，并特別關(guān)注盈余是否被扭曲。按照這一目標(biāo)，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告是充分而透明的財(cái)務(wù)信息，這些信息不會(huì)企圖使投資者困惑或誤導(dǎo)他們?？梢娡该鞫仁峭顿Y者保護(hù)觀下的財(cái)務(wù)報(bào)告主要質(zhì)量特征。

綜觀會(huì)計(jì)信息的研究發(fā)展，經(jīng)歷了20世紀(jì)70年代和80年代的相關(guān)性與可靠性的討論，20世紀(jì)90年代對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的普遍關(guān)注。到近幾年來有關(guān)會(huì)計(jì)信息透明度的研究。這實(shí)質(zhì)上是會(huì)計(jì)環(huán)境發(fā)生變化的結(jié)果，也就是在準(zhǔn)則制訂機(jī)構(gòu)追求會(huì)計(jì)信息有用性的過程中，為了應(yīng)對(duì)資本市場發(fā)展過程中出現(xiàn)的盈余管理、準(zhǔn)則滯后等新問題。加之目前對(duì)投資者保護(hù)的日益重視，透明度逐漸成為財(cái)務(wù)報(bào)告所應(yīng)具有的首要特征。這也說明對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)的認(rèn)識(shí)不僅與會(huì)計(jì)環(huán)境密切相關(guān)，而且也是隨著環(huán)境的變化、問題的出現(xiàn)而逐步深化和完善的。

本文將透明度相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，認(rèn)為透明度的概念范圍并非無限制地?cái)U(kuò)大，而應(yīng)有其合理的界限，透明度本身應(yīng)與影響透明度的諸多保障環(huán)節(jié)區(qū)分開來。并建立了以高透明度為目標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征建議框架。對(duì)于透明度的動(dòng)態(tài)理解，本文認(rèn)為其并非就一個(gè)單純財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的截面上，若干保障透明度實(shí)現(xiàn)的保障環(huán)節(jié)的簡單結(jié)合，而是基于對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告由初始狀態(tài)到財(cái)務(wù)報(bào)告理想狀態(tài)的過渡過程變化。

一、關(guān)于“透明度”的典型觀點(diǎn)述評(píng)

1、透明度是財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)的質(zhì)量特征：靜態(tài)質(zhì)量特征透明度在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域內(nèi)最早出現(xiàn)于1996年，美國SEC在當(dāng)年4月11日發(fā)布了關(guān)于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)“核心準(zhǔn)則”的聲明。SEC對(duì)“高質(zhì)量”的具體解釋是可比性、透明度和充分披露。此后，SEC及其主席Arthur Levitt多次公開重申高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問題，并將“透明度”作為一個(gè)核心概念加以使用。

針對(duì)SEC提出的高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，美國有關(guān)方面都做出了積極的反映?！八{(lán)帶委員會(huì)”第8號(hào)意見書認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的披露應(yīng)該清晰，應(yīng)該披露“會(huì)計(jì)原則、基本估計(jì)及其它管理當(dāng)局在編報(bào)財(cái)務(wù)披露和外部審計(jì)師在審閱時(shí)所作的重要決定的保守和冒險(xiǎn)程度”；美國審計(jì)準(zhǔn)則第61號(hào)(sAS61)認(rèn)為“會(huì)計(jì)信息與披露應(yīng)該清晰、一致和完整”，應(yīng)該披露“對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可核性、中立性、一致性有重要影響的項(xiàng)目”；FASB在1998年發(fā)布的《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定——未來的一種設(shè)想》中也指出，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)該清晰、不含糊和全面。

葛家澍、陳守德(2001)認(rèn)為，透明度是一個(gè)含義廣泛。要求很高的質(zhì)量概念，具體應(yīng)當(dāng)指：如實(shí)地、可比地反映一個(gè)企業(yè)與投資人相關(guān)的信息：要把這些信息綜合成一個(gè)描繪企業(yè)經(jīng)營真相與誠實(shí)財(cái)務(wù)狀況的圖像：在這個(gè)圖像的描繪中，不為某個(gè)利益集團(tuán)的利益而弄虛作假，不粉飾盈利；不遺漏準(zhǔn)則和制度必須確認(rèn)披露的一切有利和不利事項(xiàng)：充分地暴露企業(yè)已經(jīng)存在或可能存在的風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)然也不能掩蓋企業(yè)業(yè)已形成或極有可能獲得的收入、利益和機(jī)遇而且表述要清楚、確切，絕不含糊，要能反映交易和事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

葛家澍、陳少華(2002)認(rèn)為，保護(hù)投資者的主要質(zhì)量是透明度。狹義的透明度是充分披露的同義語，廣義的透明度包括了會(huì)計(jì)信息高質(zhì)量的全部含義，它由中立性、清晰性、完整性、充分披露、實(shí)質(zhì)重于形式以及可比性構(gòu)成，并同時(shí)建立在相關(guān)性和可靠性的基礎(chǔ)之上，只有達(dá)到了高質(zhì)量要求的財(cái)務(wù)報(bào)告才算具有極高或完全的透明度。

上述觀點(diǎn)雖然對(duì)透明度的描述并不完全一致，但在實(shí)質(zhì)上都認(rèn)同透明度是財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)的質(zhì)量核心特征。但對(duì)于這一質(zhì)量特征的具體涵蓋范圍尚未形成統(tǒng)一意見。

2、透明度是財(cái)務(wù)報(bào)告形成過程中的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)：動(dòng)態(tài)質(zhì)量特征。魏明海、劉峰等(2001)認(rèn)為會(huì)計(jì)透明度體現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂和執(zhí)行、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、信息披露與監(jiān)管等諸多方面，具體包含三個(gè)層次：第一，存在一套清晰、準(zhǔn)確、正式、易理解、普遍認(rèn)可的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和有關(guān)會(huì)計(jì)信息披露各種監(jiān)管制度體系；第二，各部門和機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的高度遵循；第三，對(duì)外提供高頻率的準(zhǔn)確信息，使投資者、債權(quán)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等能夠便利地獲得有關(guān)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)水平的信息。

梁爽(2005)將透明性分為“結(jié)果透明”和“全程透明”?！敖Y(jié)果透明”一般僅指充分而完整地披露對(duì)投資者的決策可能產(chǎn)生重大影響的任何會(huì)計(jì)信息，但不強(qiáng)調(diào)這些信息產(chǎn)生過程的質(zhì)量：“全程透明”指會(huì)計(jì)信息及其產(chǎn)生的過程應(yīng)該全部透明。并提出透明性的解釋不是唯一的，將其應(yīng)用到不同國家的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征時(shí)，可以因地制宜。

周曉蘇等(2008)認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告透明度是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，它不局限于財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量概念下財(cái)務(wù)報(bào)告所應(yīng)具有的某些靜態(tài)特征，而是把公司對(duì)外披露信息與以投資者為主體的外部信息使用者接收、理解信息聯(lián)系起來，是公司真實(shí)、完整圖像對(duì)外部信息使用者的“透明”程度，也就是外部信息使用者通過財(cái)務(wù)報(bào)告能夠了解公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及風(fēng)險(xiǎn)等真實(shí)、全面情況的程度。高度透明的財(cái)務(wù)報(bào)告，意味著投資者可以通過財(cái)務(wù)報(bào)告了解公司真實(shí)、完整的情況，并在此基礎(chǔ)上做出決策；財(cái)務(wù)報(bào)告透明度低則意味著投資者通過財(cái)務(wù)報(bào)告了解公司情況的能力是有限的。在決策中將處于不利地位。財(cái)務(wù)報(bào)告透明度水平。一方面取決于公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露的內(nèi)容、形式、頻率等，另一方面取決于上述因素與外部信息使用者整體獲取、處理信息的能力與特征等因素之間的匹配程度。

顯然上述觀點(diǎn)不僅將透明度定義為財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)的靜態(tài)質(zhì)量特征，而且還是在財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生及其最終列報(bào)這一全部過程中的動(dòng)態(tài)質(zhì)量特征。在財(cái)務(wù)報(bào)告的最終列報(bào)之前需要經(jīng)歷眾多環(huán)節(jié)，這就決定了財(cái)務(wù)報(bào)告透明度是涵蓋范圍廣泛、影響因素眾多的動(dòng)態(tài)概念。但上述觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告透明度是影響其實(shí)現(xiàn)的若干環(huán)節(jié)的結(jié)合。對(duì)于這種觀點(diǎn)的正確性尚未得到廣泛認(rèn)可。

3、透明度是包括公司所有信息的質(zhì)量的總和。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1998年9月發(fā)布的“增強(qiáng)銀行透明度”研究報(bào)告中，將透明度定義為：公開披露可靠與及時(shí)的信息，有助于信息使用者準(zhǔn)確評(píng)價(jià)一家銀行的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績、經(jīng)營活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)分布及風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)。該報(bào)告進(jìn)一步討論認(rèn)為，披露本身不必然導(dǎo)致透明；為實(shí)現(xiàn)透明，必須提供及時(shí)、準(zhǔn)確、相關(guān)和充分的定性與定量信息披露，且這些披露必須建立在完善的計(jì)量原則之上。透明信息的質(zhì)量特征

包括：全面、相關(guān)和及時(shí)、可靠、可比、重大。

按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的定義，高透明度意味著能夠“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”，即企業(yè)所提供的信息，使用者能據(jù)以準(zhǔn)確了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成呆及風(fēng)險(xiǎn)程度等。

2001年1月普華永道發(fā)布了一份“不透明指數(shù)”的調(diào)查報(bào)告，該報(bào)告將“不透明”定義為：在商業(yè)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政金融、政府監(jiān)督等領(lǐng)域缺乏清晰、準(zhǔn)確、正式、易理解、普遍認(rèn)可的慣例。他們所做的調(diào)查涉及腐敗、法律、財(cái)經(jīng)政策、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)、政府管制等五個(gè)方面。因而普華永道對(duì)會(huì)計(jì)透明性的理解是一個(gè)更為宏觀的概念。它包括了會(huì)計(jì)環(huán)境的透明性。

Bushman等(2004)指出，公司透明度是上市公司的特定信息相對(duì)于公司外部人的廣泛可獲取性，它是信息系統(tǒng)中各信息元素相互作用的共同產(chǎn)出，即在這個(gè)系統(tǒng)中。各信息元素共同地生產(chǎn)、集合、驗(yàn)證相關(guān)信息，并將最終信息傳播給公司外的市場參與者。在Bushman的研究中，將一國的傳媒發(fā)達(dá)程度、分析師數(shù)量、法律制度等列入透明度的研究范疇之內(nèi)。

上述觀點(diǎn)定義的透明度涵蓋范圍更廣，將企業(yè)的全部信息及其影響企業(yè)的各種環(huán)境因素全部包括在透明度的研究范疇之內(nèi)。

綜上所述，目前會(huì)計(jì)理論界、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等許多方面，對(duì)透明度都十分關(guān)注。并一致認(rèn)為它應(yīng)該成為會(huì)計(jì)信息的主要質(zhì)量特征。但到目前為止，對(duì)它的定義并沒有一個(gè)公認(rèn)的國際標(biāo)準(zhǔn)。透明度尚未成為各國概念框架中描述的主要會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。并且對(duì)透明度概念的涵蓋范圍也無統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。即使有些觀點(diǎn)相似(例如透明度是財(cái)務(wù)報(bào)告靜態(tài)質(zhì)量特征觀點(diǎn)下)，也未形成統(tǒng)一財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征評(píng)價(jià)體系。在透明度的動(dòng)態(tài)理解方面。研究文獻(xiàn)多有邏輯模糊的現(xiàn)象，混淆了財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量特征與高透明度財(cái)務(wù)報(bào)告的諸多保障環(huán)節(jié)。隨著人們對(duì)投資者保護(hù)的關(guān)注，準(zhǔn)確界定透明度這一投資者保護(hù)觀的核心概念彰顯其重要性。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告透明度：財(cái)務(wù)報(bào)告核心質(zhì)量特征

1、以高透明度為目標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征框架。雖然目前學(xué)術(shù)界和一些相關(guān)機(jī)構(gòu)傾向于將透明度解釋為對(duì)會(huì)計(jì)信息提出的全面的質(zhì)量要求。認(rèn)為它是個(gè)涵蓋范圍廣泛、影響因素眾多的概念。但本文認(rèn)為。雖然透明度的定義不僅僅指的是財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容質(zhì)量特征，但其含義也絕非無限制地?cái)U(kuò)大。它應(yīng)有其正確合理的邊界，其是針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告提出的，因此應(yīng)恪守財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的邊界，而不應(yīng)將其擴(kuò)大到整個(gè)企業(yè)信息總和的范圍，

透明的原意是光線能夠穿透的意思，它在本質(zhì)上就象是玻璃一樣，是對(duì)物體或事物的質(zhì)地或特征的描述。如果用它來描述財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)該具備的特征，應(yīng)該是要求企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告要真實(shí)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的本來面貌，不論是好是壞，企業(yè)都不能對(duì)會(huì)計(jì)信息有任何形式的遮擋。使人們能夠透過現(xiàn)象看到本質(zhì)。

財(cái)務(wù)報(bào)告屬于會(huì)計(jì)最終“輸出環(huán)節(jié)”的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)品。透明度既然是財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量特征，它的范圍就應(yīng)限于會(huì)計(jì)信息的輸出環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)報(bào)告具有財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容和財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)兩個(gè)方面。因此財(cái)務(wù)報(bào)告透明度范圍就應(yīng)包括財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容質(zhì)量特征和財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)質(zhì)量特征兩個(gè)方面。而對(duì)于影響財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的各種因素，如財(cái)務(wù)報(bào)告生產(chǎn)過程中涉及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定環(huán)節(jié)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行環(huán)節(jié)，和財(cái)務(wù)報(bào)告事后的會(huì)計(jì)監(jiān)管環(huán)節(jié)等等，它們則是確保財(cái)務(wù)報(bào)告在最終輸出時(shí)具備高透明度特征的各種保障環(huán)節(jié)。上述保障環(huán)節(jié)與財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)環(huán)節(jié)一起構(gòu)成了高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告的保障體系。我們應(yīng)該正確透明度這一財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量保障體系。而不要因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量保障體系中的某些環(huán)節(jié)影響了最終財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度，就將財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量保障的各個(gè)環(huán)節(jié)與透明度這一財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征混為一談。

既然透明度是財(cái)務(wù)報(bào)告的核心質(zhì)量特征，就應(yīng)將透明度這一抽象的概念轉(zhuǎn)化為可度量的質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)，本文提出投資者保護(hù)觀下以高透明度為目標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)告所應(yīng)具備的質(zhì)量特征(包括財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)質(zhì)量)建議框架(見圖1)，在此框架中，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告是高透明度的財(cái)務(wù)報(bào)告?？煽?、充分披露了企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，并在滿足可靠性和充分披露的前提下，滿足會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性。

2、財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的動(dòng)態(tài)理解。對(duì)于透明度的動(dòng)態(tài)理解，本文認(rèn)為。它是基于對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告由初始狀態(tài)到財(cái)務(wù)報(bào)告理想狀態(tài)的過渡過程變化，而并非就一個(gè)單純財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的截面上。其若干保障透明度實(shí)現(xiàn)的保障環(huán)節(jié)的簡單結(jié)合。

財(cái)務(wù)報(bào)告的高透明度，是企業(yè)相關(guān)制度、環(huán)境、公司治理等因素的綜合產(chǎn)物，是公司總體水平的市場體現(xiàn)。它隨著相關(guān)制度、環(huán)境和公司政策等的變化而變化，不同的政策或是環(huán)境差異，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)間財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的截面差異。較低的財(cái)務(wù)報(bào)告透明度，可以通過有效的持續(xù)的披露而得以提高。

如圖2所示。從歷史發(fā)展的時(shí)間長河來看，隨著資本市場的不斷成熟，相關(guān)制度保障程度的不斷提高，財(cái)務(wù)報(bào)告透明度逐漸由低到高發(fā)展。相應(yīng)的，市場的信息不對(duì)稱程度也從高到低演進(jìn)。逐漸向理想狀態(tài)(財(cái)務(wù)報(bào)告完全透明，會(huì)計(jì)信息完全對(duì)稱)靠近。而對(duì)于公司某一狀態(tài)下的財(cái)務(wù)報(bào)告透明度，雖然它是特定環(huán)境和制度下公司信息系統(tǒng)的輸出產(chǎn)物，但它最終來自于以投資者為核心的市場信息使用者的評(píng)價(jià)，在財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容的評(píng)價(jià)上。包括了財(cái)務(wù)報(bào)告承載的會(huì)計(jì)信息的數(shù)量和質(zhì)量，它是基于真實(shí)性、公允性、可驗(yàn)證性、及時(shí)性、可比性和實(shí)質(zhì)重于形式等信息質(zhì)量特征的綜合結(jié)果；在財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)的評(píng)價(jià)上，它是財(cái)務(wù)報(bào)告披露的完整性、明晰性和重要性等信息披露質(zhì)量特征的綜合結(jié)果。所以財(cái)務(wù)報(bào)告透明度是財(cái)務(wù)報(bào)告保障體系中會(huì)計(jì)信息披露環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。會(huì)計(jì)信息披露環(huán)節(jié)與財(cái)務(wù)報(bào)告保障體系的其他環(huán)節(jié)一起確保財(cái)務(wù)報(bào)告具備高質(zhì)量——高透明度。研究高透明度的財(cái)務(wù)報(bào)告就應(yīng)結(jié)合特定的制度背景、市場環(huán)境及公司政策等環(huán)節(jié)結(jié)合起來。

三、結(jié)語

由于企業(yè)過渡盈余管理現(xiàn)象的不斷發(fā)生，以及近些年來對(duì)投資者保護(hù)的日益重視。人們開始討論透明度的概念，但對(duì)透明度的界定卻是意見不一。有些學(xué)術(shù)觀點(diǎn)將透明度與其實(shí)現(xiàn)機(jī)制中的保障環(huán)節(jié)混為一談，本文將不同學(xué)術(shù)觀點(diǎn)的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理后，研究認(rèn)為透明度應(yīng)有其正確的定義及合理的邊界，并提出了以高透明度為目標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征框架，對(duì)于透明度的動(dòng)態(tài)理解，本文認(rèn)為其并非就一個(gè)單純財(cái)務(wù)報(bào)告透明度的截面上，若干保障透明度實(shí)現(xiàn)環(huán)節(jié)的簡單結(jié)合，而是基于對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告由初始狀態(tài)到財(cái)務(wù)報(bào)告理想狀態(tài)的過渡過程變化。在當(dāng)前我國市場環(huán)境尚不完善的情況下，深入探討透明度問題。對(duì)于資本市場的健全具有重要意義。