郭田勇

在過去的兩年內，“金融創(chuàng)新”這個詞往往和“變戲法”、“金融巫師”等詞匯相聯(lián)系，“創(chuàng)新”往往被理解成華爾街人士套利的工具。但事實上，金融創(chuàng)新并非變戲法，如果能為普通消費者提供消費信貸服務，將會發(fā)揮積極的效應。中國首批3家消費金融公司6日獲批籌建，顯然是監(jiān)管部門出于擴大消費考慮推出的金融創(chuàng)新之舉。

筆者認為，從金融的角度來看，消費金融公司算是專業(yè)化程度很高的金融企業(yè)，給中國普通消費者提供服務也會更專業(yè)。實際上，在國外這種消費金融公司比較多，不只金融機構，一些大商戶也可以設立消費金融公司。在美國，提供消費信貸的金融機構就有商業(yè)銀行、財務公司、儲蓄和貸款協(xié)會，甚至一些大型零售商、石油公司等都可以通過多種途徑（如發(fā)行信用卡）開展消費信貸業(yè)務。

目前，我國信貸消費呈現(xiàn)的現(xiàn)象是：一方面，高收入人群愿意多花錢購買更好的產品，而他們不需要信貸消費；另一方面，經濟能力較差的人群，需要信貸消費的支持，但銀行并不愿意貸款給他們，結果造成信貸消費“高不成低不就”。對中國老百姓來說，房子與車未必人人買得起，但是家電等耐用消費品，裝修、結婚、旅游等個人消費卻覆蓋了幾乎所有人群。然而，我國的金融體系以商業(yè)銀行為主導，模式相對單一，同質化程度高，特別是近期銀行在客戶的定位上有向大客戶轉移的跡象，加之受體制、機制約束，對于小額信貸業(yè)務的覆蓋不足。有關統(tǒng)計顯示，截至2009年一季度，中國居民消費信貸余額為3.94萬億元，在金融機構貸款中的比重約為11%。如果剔除購房貸款，消費信貸余額僅為4500億元，在金融機構貸款中的比重僅為1.29%。這充分說明了面向居民個人的金融服務發(fā)展的不足。

筆者認為，消費金融公司很可能憑借貸款小額、分散、快捷、無擔保的特點，迎合并滿足長期游離于傳統(tǒng)金融服務之外的低收入群體的消費金融需求，比如因為婚喪嫁娶、大宗家居用品以及旅游等所帶來的短期小額融資需求。目前，房貸規(guī)模超過3萬億元，消費金融如能達到房貸的10%，就可形成3000億元到4000億元的總量，對擴大內需作用不言而喻。隨著我國經濟的穩(wěn)定增長和結構的不斷優(yōu)化，消費金融公司必將成為我國金融領域新的“藍?！?。

不過，消費金融公司未來在中國的發(fā)展仍存在很多障礙。首先，我國個人征信體系還不健全，加上與個人及家庭收入相關的社會體系、監(jiān)管制度的不配套，銀行很難得到借款人的真實收入資料。這種個人征信狀況，將迫使信貸機構對借款人的資格進行嚴格審查，導致了貸款手續(xù)繁雜，從而挫傷消費者積極性。同時，大型金融機構發(fā)起設立消費金融公司的積極性也是有限的。商業(yè)銀行偏好大額、有擔保抵押的業(yè)務，而消費金融公司僅能開辦房貸和車貸以外的業(yè)務，且消費金融公司與信用卡等個人信貸業(yè)務存在重疊，商業(yè)銀行缺乏單獨設立的積極性。因此，即使部分商業(yè)銀行主動設立消費金融公司，其投入的精力也難言樂觀。

筆者建議，要積極鼓勵民間資本進入消費金融領域。當前，我國已經存在著大量游離于監(jiān)管之外的“民間金融機構”，它們在發(fā)放小額貸款方面已經積累了豐富的經驗。吸引民間資本進入消費金融公司領域，不僅可以滿足小額、分散消費信貸的需求，還可以在很大程度上將民間金融活動納入監(jiān)管體系之下，防范不透明不規(guī)范引發(fā)的金融風險。因此，只要運用得當，消費金融公司這一創(chuàng)新完全可以為老百姓服務。▲（作者是中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任。）