摘要:DEA是評(píng)價(jià)同類部門間相對(duì)有效性的重要模型，C2R是最基本的DEA模型，可用來評(píng)價(jià)同類部門之間的規(guī)模有效和技術(shù)有效。本文在討論該模型的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的效率進(jìn)行了測(cè)度并進(jìn)行了分析，根據(jù)分析結(jié)果對(duì)我國(guó)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)，并對(duì)如何提高這些公司的效率提出了一些應(yīng)對(duì)措施，也為投資者選擇投資對(duì)象提供了一定的依據(jù)。

關(guān)鍵詞:DEA模型 計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司 效率

引言

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，全球?qū)τ?jì)算機(jī)及相關(guān)產(chǎn)品的需求迅速增加。進(jìn)入21世紀(jì)以來，計(jì)算機(jī)及相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)是全世界制造企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，計(jì)算機(jī)及相關(guān)產(chǎn)品制造業(yè)的產(chǎn)值占我國(guó)GDP的比重正在逐年增加。因此，提高計(jì)算機(jī)及相關(guān)產(chǎn)品制造企業(yè)的效率，增強(qiáng)其在國(guó)際舞臺(tái)上的競(jìng)爭(zhēng)力，是我國(guó)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的必由之路。

然而，目前常用的效率評(píng)價(jià)方法如財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)法和主成分分析法等，必須預(yù)先知道投入產(chǎn)出指標(biāo)之間的顯性函數(shù)關(guān)系和預(yù)先計(jì)算投入產(chǎn)出綜合比率，且效率評(píng)價(jià)計(jì)算結(jié)果誤差較大。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(Data Envelopment Analysis，簡(jiǎn)稱DEA) 則有效地克服了這一問題。它是一種非參數(shù)的前沿分析方法，不要求對(duì)基本的生產(chǎn)函數(shù)做出明確的定義，而且可以評(píng)價(jià)具有多個(gè)輸入和多個(gè)輸出的同類單元之間的效率情況。國(guó)內(nèi)已有很多人應(yīng)用DEA方法對(duì)不同行業(yè)的效率進(jìn)行了研究，如姚樹潔1等應(yīng)用DEA模型對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的效率進(jìn)行了研究，龐瑞芝2等應(yīng)用DEA模型對(duì)我國(guó)主要沿海港口的動(dòng)態(tài)效率進(jìn)行了評(píng)價(jià);張寧3等應(yīng)用DEA方法評(píng)測(cè)了中國(guó)各地區(qū)健康生產(chǎn)效率。然而國(guó)內(nèi)應(yīng)用DEA方法對(duì)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)和效率進(jìn)行評(píng)價(jià)的仍未見。從另一方面來看，我國(guó)證券市場(chǎng)在不斷地走向成熟，投資人也日趨理性地看待投資， 因此對(duì)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)內(nèi)各上市公司的業(yè)績(jī)和效率進(jìn)行評(píng)價(jià)以確定投資方向也越來越受到投資人的重視。本文應(yīng)用DEA方法對(duì)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)，對(duì)相關(guān)企業(yè)如何提高效率提出了一定的應(yīng)對(duì)措施，也為投資者選擇投資對(duì)象提供了一定的依據(jù)。

1.DEA 方法的基本原理

1978 年，著名的運(yùn)籌學(xué)家A.Charnes，W.W.Cooper和E.Rhodes提出了評(píng)價(jià)同類決策單元相對(duì)有效性的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，即DEA。第一個(gè)DEA 模型被命名為C2R 模型，從生產(chǎn)函數(shù)的角度看，這一模型是用來研究具有多個(gè)輸入、特別是具有多個(gè)輸出的“生產(chǎn)部門”同時(shí)為“技術(shù)有效”和“規(guī)模有效”的十分理想且卓有成效的方法。所謂同類決策單元，是指具有三個(gè)特征的DMU (Decision Making Unit)集合:有相同的目標(biāo)和任務(wù);有相同的外部環(huán)境;有相同的輸入和輸出指標(biāo)。但是，在外部環(huán)境和內(nèi)部結(jié)構(gòu)沒有多大變化的情況下，同一DMU 的不同時(shí)段可視為同類型的DMU。

假設(shè)有n 個(gè)決策單元(DMU)，每個(gè)決策單元都有m種類型的輸入(表示該部門對(duì)“資源”的耗費(fèi))和s 種類型的輸出(表示該部門消耗了“資源”之后取得“成效”的信息量)。用xij，yrj，vi，ur分別表示第j 個(gè)決策單元DMUj的第i種輸入、第r種輸出以及對(duì)第i種輸入的度量和對(duì)第r種輸出的度量。對(duì)決策單元效率的度量是根據(jù)加權(quán)輸出/加權(quán)輸入來進(jìn)行的，即 ，因此，初始的C2R模型是

一個(gè)分式規(guī)劃，經(jīng)Charnes-Cooper變換，可將

其化為一個(gè)與其等價(jià)的線性規(guī)劃問題，

然而該線性規(guī)劃的約束條件多，經(jīng)濟(jì)意義不明顯。根據(jù)線性規(guī)劃的

對(duì)偶理論，可以得到該線性規(guī)劃的一個(gè)對(duì)偶規(guī)劃。

但無論利用線性規(guī)劃還是其對(duì)偶規(guī)劃，直接判斷DEA有效都是不容易的。Charnes 和Cooper通過引進(jìn)非阿基米德無窮小的概念，成功解決了計(jì)算上和技術(shù)上的困難。具有非阿基米德無窮小的基于輸入的C2R模型為如下形式:

其中λj、S+和S-分別為松弛變量，ε為非阿基米

德無窮小， 一般取ε= 10-6。該模型的最優(yōu)解為θ*， 當(dāng)θ*= 1，且S+=0和S-=0 時(shí)， 決策單元DMUj 為C2R 模型下DEA有效;當(dāng)θ*=1，但S+和S-不同時(shí)為0時(shí)， 決策單元DMUj為C2R 模型下弱DEA 有效;當(dāng)θ*< 1時(shí)，決策單元為非DEA有效。當(dāng) = 1 時(shí)，表示規(guī)模收益不變，> 1 時(shí)表示規(guī)模收益遞減，< 1 時(shí)表示規(guī)模收益遞增。對(duì)于那些非DEA有效的決策單元可以通過

和對(duì)投入產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，使決策單元最終變?yōu)镈EA 有效。

需要說明的一點(diǎn)是，上述C2R模型是基于投入的，也就是說決策者追求的是在保證產(chǎn)出不變的情況下，盡量壓縮投入，從而提高效率;還有一種C2R模型是基于產(chǎn)出的，使用該模型的決策者追求的是在投入不變的情況下，盡量使產(chǎn)出最大。本文使用的基于投入的C2R模型，對(duì)于基于產(chǎn)出的C2R模型，有興趣的讀者請(qǐng)參見參考文獻(xiàn)4。

2.計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司效率研究

2.1 決策單元和指標(biāo)的選取

本文選取計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)在滬市和深市上市的所有11家上市公司作為樣本決策單元，以各公司2008年的年報(bào)作為數(shù)據(jù)來源(數(shù)據(jù)取自深圳國(guó)泰安公司CSMAR○R系統(tǒng))。因?yàn)镈EA方法的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在多輸入和多輸出的綜合評(píng)價(jià)，因此客觀上要求輸入和輸出指標(biāo)首先要滿足評(píng)價(jià)的要求，能有效地反映決策單元的競(jìng)爭(zhēng)力水平;其次從技術(shù)角度要求各輸入或輸出指標(biāo)不存在明顯的線性關(guān)系;最后還要考慮到數(shù)據(jù)口徑的統(tǒng)一性、可比性以及數(shù)據(jù)的可得性。在綜合考慮到以上幾點(diǎn)要求后，選取輸出指標(biāo)為:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，凈利潤(rùn)，

輸入指標(biāo)為:固定資產(chǎn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。

在輸出指標(biāo)中，選取主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是因?yàn)橐粋€(gè)健康且具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄颈赜幸粋€(gè)清晰的主營(yíng)業(yè)務(wù)作為支撐;凈利潤(rùn)作為輸出指標(biāo)則反映了一個(gè)上市公司的總體盈利狀況。在輸入指標(biāo)中，固定資產(chǎn)反映了一個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最穩(wěn)定的物質(zhì)基礎(chǔ)，反映了企業(yè)資源的優(yōu)化配置情況;主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是相對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的投入，反映了公司內(nèi)部的管理經(jīng)營(yíng)效率。具體數(shù)據(jù)見表1。

2.2 DEA計(jì)算的結(jié)果

將原始數(shù)據(jù)輸入EXCEL表，運(yùn)用EMS軟件進(jìn)行求解，由于DEA有效的各決策單元間仍存在相對(duì)效率高低的情況，故應(yīng)用超C2R模型再次進(jìn)行計(jì)算，得到的結(jié)果見表2。對(duì)非DEA有效的決策單元，應(yīng)用和 對(duì)投入產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整， 得到目標(biāo)改進(jìn)值見表3。

2.3 結(jié)果分析

2.3.1 DEA 有效性分析

DEA 有效表明該公司的整體效率相對(duì)較高，即與同類上市公司相比有較高的投入產(chǎn)出比。由表3可以看出，在11家計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司中，深科技、湘計(jì)算機(jī)、百花村、實(shí)達(dá)集團(tuán)、華東電腦等5家上市公司的DEA效率值大于等于1，且S+和S-皆等于0，表明這5家上市公司為DEA有效，即在11家上市公司中，這5家公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相對(duì)有效率(包括技術(shù)有效和規(guī)模有效)，在整體效率上具有一定的特色和優(yōu)勢(shì)，值得投資人關(guān)注。5家公司中，又以華東電腦的效率最高，其次分別為湘計(jì)算機(jī)、深科技、百花村和實(shí)達(dá)集團(tuán)。七喜股份、浪潮信息、海星科技等3家上市公司雖為非DEA有效，但DEA效率值都比較接近1，在整個(gè)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司中，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整體效率尚可，企業(yè)達(dá)到一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，管理也比較規(guī)范合理。但值得指出的是，整個(gè)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司在整體效率有效前沿面上的僅5家，占總數(shù)的45%，說明計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的整體效率并不高，這與目前我國(guó)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司與國(guó)外計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)公司相比，整體的規(guī)模較小，行業(yè)整體的集中度比較低有較大關(guān)系。

2.3.2 目標(biāo)改進(jìn)分析

上市公司通過優(yōu)化資源配置實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng)是其整體效率改進(jìn)的關(guān)鍵。DEA方法為公司改進(jìn)效率提供了依據(jù)。非DEA有效的公司可以通過對(duì)投入產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，最終達(dá)到整體效率的相對(duì)有效。表3是非DEA有效的計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司投入產(chǎn)出指標(biāo)的目標(biāo)改進(jìn)值，從該表可以看出，大部分非DEA有效的上市公司在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和固定資產(chǎn)投入的改進(jìn)值上都明顯小于指標(biāo)原值，如浪潮信息的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和固定資產(chǎn)投入原值為:838599201元和187988468元，改進(jìn)值為:768743886.7元和172329024.4，分別減少了69855313.84元和15659443.1元，表明大多數(shù)非DEA有效的上市公司的固定資產(chǎn)投入過大，成本過高，應(yīng)加大對(duì)固定資產(chǎn)投入和成本的控制;從凈利潤(rùn)的目標(biāo)改進(jìn)值上來看，ST綿高科和海星科技的贏利能力相對(duì)較差，這2家公司若想達(dá)到DEA有效，凈利潤(rùn)需分別增加182939044元和24172583元，因此這2家公司應(yīng)加大成本控制，提高管理水平和贏利能力。

2.3.3 規(guī)模收益分析

傳統(tǒng)的生產(chǎn)理論認(rèn)為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在規(guī)模收益不變階段至規(guī)模收益遞減的某個(gè)階段都是有效率的。C2R模型在給出11家上市公司整體效率值的同時(shí)，也能利用λj之和來衡量各上市公司的規(guī)模收益情況(見表3)。深科技等5 家公司整體效率相對(duì)有效，規(guī)模收益不變;長(zhǎng)城電腦等5家上市公司處于規(guī)模收益遞減階段;只有ST綿高科1家公司處于規(guī)模收益遞增階段。即在11家上市公司中只有9%的公司未達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模，仍處在規(guī)模收益遞增階段。對(duì)于處在規(guī)模收益遞增階段的上市公司，應(yīng)當(dāng)考慮引入新的投資者，擴(kuò)大對(duì)資產(chǎn)的投入，努力提高產(chǎn)出水平，快速達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而處在規(guī)模收益遞減階段的公司可根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)?shù)氖湛s資本，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高投入產(chǎn)出效率，將生產(chǎn)調(diào)整至最佳狀態(tài)。

3. 結(jié)論

分析表明，國(guó)內(nèi)的計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的整體效率有待進(jìn)一步提高。非DEA有效的上市公司要達(dá)到整體經(jīng)營(yíng)的高效率，其投入產(chǎn)出指標(biāo)存在較大的調(diào)整空間。與國(guó)外同類公司相比，我國(guó)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司規(guī)模還是相對(duì)偏小，甚至部分企業(yè)仍未達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模。另一方面，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)仍處于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值都比較低，利潤(rùn)空間較小，這也是造成效率相對(duì)較低的主要原因。因此，改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量和經(jīng)濟(jì)附加值，提高企業(yè)的管理和技術(shù)水平將是我國(guó)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)提高整體效率的主要途徑。

本文運(yùn)用DEA方法對(duì)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)，彌補(bǔ)了常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)和主成分分析法的缺陷，得到的結(jié)果能客觀地反映計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的效率，因而可以為計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)上市公司的管理層提供決策參考，同時(shí)也為計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造板塊的投資人提供了一定的選擇和評(píng)價(jià)依據(jù)。

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(作者單位:暨南大學(xué)管理學(xué)院)