摘要:本文首先分析對(duì)我國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放后外資銀行給中資銀行帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，通過(guò)對(duì)當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境的分析，國(guó)內(nèi)利差空間不斷收窄、金融脫媒日益加速，種種因素使中資商業(yè)銀行意識(shí)到提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力就必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的貢獻(xiàn)才是中資商業(yè)銀行決勝未來(lái)的關(guān)鍵所在。近年來(lái)中間業(yè)務(wù)發(fā)展受到業(yè)界高度重視且呈現(xiàn)高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，但仍存在諸多問(wèn)題，譬如產(chǎn)品檔次應(yīng)有待提高、中間業(yè)務(wù)收入水平與國(guó)際先進(jìn)銀行仍相距甚遠(yuǎn)等，筆者對(duì)此進(jìn)行了思考，并從經(jīng)營(yíng)理念上提出了要正確看待傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系，以利潤(rùn)為導(dǎo)向合理定價(jià)，提升中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品檔次以及加強(qiáng)控制和防范風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;中間業(yè)務(wù);發(fā)展

中圖分類號(hào):F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2010)06-0065-04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.06.17

巨額存貸利差一直是我國(guó)商業(yè)銀行的盈利基礎(chǔ)。自2006年12月11日我國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放后，國(guó)內(nèi)利差空間不斷收窄、金融脫媒日益加速，種種因素使中資銀行強(qiáng)烈感受到外部環(huán)境所帶來(lái)的巨大壓力，單純依靠利差作為主要收入來(lái)源的盈利模式正面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。近年來(lái)，中間業(yè)務(wù)以其“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”的特征得到商業(yè)銀行發(fā)展的青睞，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)促使中資商業(yè)銀行完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型勢(shì)在必然。在此背景下，本文分析了中間業(yè)務(wù)發(fā)展的必要性，并結(jié)合中資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)提出了幾點(diǎn)思考。

一、中資商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的必要性

在國(guó)際金融一體化和自由化的趨勢(shì)下，中資商業(yè)銀行要想在日益激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，就必須跟上時(shí)代的步伐，不斷拓展金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。中間業(yè)務(wù)作為與銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的三大業(yè)務(wù)之一，拓展中間業(yè)務(wù)已成為當(dāng)今世界銀行業(yè)的共同發(fā)展趨勢(shì)。只有開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)，才能把握市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)，占據(jù)市場(chǎng)制高點(diǎn)，因此大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是中資商業(yè)銀行完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必由之路。[1]

(一)經(jīng)營(yíng)發(fā)展、提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的需要

2006年12月11日，我國(guó)加入WTO五年過(guò)渡期正式結(jié)束，我國(guó)銀行業(yè)向在中國(guó)注冊(cè)的外資法人銀行全面開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)，實(shí)施與中資銀行完全統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)外資銀行全面實(shí)行“國(guó)民待遇”，我國(guó)銀行業(yè)必須同外資銀行在同一起跑線上進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)中資商業(yè)銀行與外資銀行相比，在經(jīng)營(yíng)管理方面處于劣勢(shì)。從收入結(jié)構(gòu)方面比較，世界上主要大銀行的營(yíng)業(yè)收入中，中間業(yè)務(wù)收入的比重一般都在70%以上，而我國(guó)的各大銀行中間業(yè)務(wù)收入不足25%，差距十分明顯，盈利模式截然不同。①在綜合經(jīng)營(yíng)大勢(shì)所趨的競(jìng)爭(zhēng)壓力面前，中資商業(yè)銀行必須順應(yīng)國(guó)際金融業(yè)先進(jìn)的發(fā)展方向全方位的促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，才有可能快速提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)適應(yīng)利差大幅收窄的需要

我國(guó)銀行存貸利差于2006年達(dá)到頂峰，②2007-2008兩年間持續(xù)大幅度降息后，商業(yè)銀行最主要的收入來(lái)源——凈利差也大幅收窄，如中國(guó)建設(shè)銀行2009年上半年凈息差從2008年同期水平收窄82個(gè)基點(diǎn)至2.34%。

當(dāng)前利差收入仍然是我國(guó)商業(yè)銀行最主要的收入來(lái)源，因此利差的變動(dòng)情況關(guān)系到商業(yè)銀行盈利能力的最關(guān)鍵因素。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，單純依靠利差作為主要收入來(lái)源的盈利模式正面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，“微利”時(shí)代的到來(lái)緊逼中資商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，而發(fā)展中間業(yè)務(wù)就是盈利模式轉(zhuǎn)型的必然選擇。

(三)適應(yīng)融資市場(chǎng)發(fā)展的需要

隨著我國(guó)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行的核心客戶中，大型企業(yè)集團(tuán)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)將更多地向市場(chǎng)籌措資金，不斷成為債券市場(chǎng)的發(fā)行主體，“金融脫媒”速度將不斷加快，大大削弱了銀行的媒介能力。如證券市場(chǎng)發(fā)展、短期融資券發(fā)行使得績(jī)優(yōu)公司對(duì)銀行依賴下降;大型企業(yè)財(cái)務(wù)公司迅速崛起，替代銀行原來(lái)提供的部分服務(wù);央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)和推動(dòng)凸現(xiàn)出行政性脫媒。為適應(yīng)融資市場(chǎng)高速發(fā)展的形勢(shì)，中資商業(yè)銀行不能繼續(xù)僅依靠存貸利差獲取利潤(rùn)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)直接關(guān)系到其能否持續(xù)發(fā)展。

二、中資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

(一)中間業(yè)務(wù)收入占比呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但與西方商業(yè)銀行相比相距甚遠(yuǎn)

綜合四大中資商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)分析，2005-2009年中間業(yè)務(wù)收入的絕對(duì)量以及占銀行營(yíng)業(yè)收入比重明顯提升，尤其是2007年多家銀行實(shí)現(xiàn)了90%以上的增長(zhǎng)，截止2009年上半年中間業(yè)務(wù)收入占比已超過(guò)20%，但與西方商業(yè)銀行平均70%的水平相比仍相距甚遠(yuǎn)(見(jiàn)表1)。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2009年前三季度，中國(guó)工商銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入411億元，同比增長(zhǎng)18.7%，占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)18.2%，同比提高3.3個(gè)百分點(diǎn);中中國(guó)行中間業(yè)務(wù)收入為345.13億元，同比增長(zhǎng)8.39%，其中第三季度中間業(yè)務(wù)收入達(dá)115.58億元，較2008年第三季度大幅增長(zhǎng)21.97%;建設(shè)銀行前三季度中間業(yè)務(wù)收入357.63億元，較上年同期增長(zhǎng)20.94%;交通銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入85.33億元，同比增長(zhǎng)25.23%。①

受外部環(huán)境的影響，2009年中資銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展速度較前幾年有所放緩，但綜合各家上市銀行中間業(yè)務(wù)表現(xiàn)，絕大部分仍保持了上升態(tài)勢(shì)，其收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)使其的重要性更加凸顯。從圖2可看出，各商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新的腳步?jīng)]有放緩，銀行的收入結(jié)構(gòu)盈利模式得以改善，這充分體現(xiàn)了銀行的經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變和可持續(xù)發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的提升。

(二)中間業(yè)務(wù)品種多元化趨勢(shì)顯現(xiàn)，但業(yè)務(wù)檔次有待提升

近年來(lái)，銀行收入增長(zhǎng)點(diǎn)呈現(xiàn)趨向于多元化的特點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)的較快發(fā)展與國(guó)內(nèi)銀行積極進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整密不可分。以往銀行卡和代理類業(yè)務(wù)是銀行中間業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源，近兩年各商業(yè)銀行進(jìn)一步業(yè)務(wù)創(chuàng)新，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展領(lǐng)域逐漸拓寬，利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)日趨多樣化，各家中資銀行都有一些特色業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色。

通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)，2008年中國(guó)工商銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售額實(shí)現(xiàn)了181.7%的同比增速，中國(guó)交通銀行2008年基金銷售手續(xù)費(fèi)收入達(dá)到2007年的13.8倍。又如投資銀行業(yè)務(wù)，以中國(guó)工商銀行為例，通過(guò)提高投行業(yè)務(wù)的技術(shù)含量、服務(wù)水平以及業(yè)務(wù)附加值，該行2008年前三季度實(shí)現(xiàn)收入97.25億元，同比增長(zhǎng)44.7%，在中間業(yè)務(wù)收入中的比重約為25%，較2007年同期提高超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)，已成為該行中間業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源之一。中國(guó)交通銀行的投行業(yè)務(wù)也有大幅增長(zhǎng)，以2009年上半年數(shù)據(jù)看，同比增長(zhǎng)近一倍。中國(guó)銀行則繼續(xù)保持了國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額上升并領(lǐng)先于同業(yè);此外，該行2009年上半年存貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的手續(xù)費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢費(fèi)增長(zhǎng)96.7%，信用承諾手續(xù)費(fèi)及傭金增長(zhǎng)22.4%，成為手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＶ袊?guó)建設(shè)銀行的電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，新增及優(yōu)化了手機(jī)銀行多項(xiàng)功能，2008年該行手機(jī)銀行客戶數(shù)突破1300萬(wàn)，繼續(xù)領(lǐng)先境內(nèi)同業(yè);該行個(gè)人網(wǎng)上銀行客戶數(shù)則超過(guò)3800萬(wàn)戶，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶數(shù)達(dá)到68萬(wàn)戶。①

從上述數(shù)據(jù)可看出，盡管中資商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入增速大幅提高，但仍存在模式單一，大多集中在簡(jiǎn)單的、低附加值的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品等問(wèn)題，高附加值的中間業(yè)務(wù)收入所占份額仍偏低。在開(kāi)拓高附加值業(yè)務(wù)方面，中資商業(yè)銀行仍任重道遠(yuǎn)。

(三)經(jīng)營(yíng)理念悄然轉(zhuǎn)變，觀念日趨成熟

制約中資商業(yè)銀行發(fā)展的根本性問(wèn)題是經(jīng)營(yíng)機(jī)制和經(jīng)營(yíng)理念上的問(wèn)題。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過(guò)程中，應(yīng)通過(guò)統(tǒng)籌局部與全局，平衡資產(chǎn)、負(fù)債與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系，業(yè)務(wù)發(fā)展與隊(duì)伍建設(shè)之間的關(guān)系，轉(zhuǎn)變對(duì)現(xiàn)代商業(yè)銀行的認(rèn)識(shí)，從而全面提升經(jīng)營(yíng)理念。

目前，在中間業(yè)務(wù)發(fā)展上，傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)理論正逐步向現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變，現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)觀念日趨成熟，對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)進(jìn)行了準(zhǔn)確定位，各中資商業(yè)銀行已在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上把中間業(yè)務(wù)作為三大支柱之一大力發(fā)展。以中國(guó)建設(shè)銀行為例，在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面已專門(mén)成立了中間業(yè)務(wù)發(fā)展部，具體負(fù)責(zé)統(tǒng)一的業(yè)務(wù)規(guī)劃、業(yè)務(wù)指導(dǎo)和有效協(xié)調(diào)。同時(shí)，中間業(yè)務(wù)在人員配備、經(jīng)費(fèi)開(kāi)支、收入分配等方面都有較大的自主性，擁有中間業(yè)務(wù)職能的諸部門(mén)在中間業(yè)務(wù)管理部的指導(dǎo)下開(kāi)展工作，整體功效得到較大發(fā)揮。

三、對(duì)中資商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)思考

(一)正確看待存貸業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系

在中資商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念中，傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)是獲取利潤(rùn)最主要的途徑，中間業(yè)務(wù)往往被作為推銷存貸業(yè)務(wù)的附屬贈(zèng)品。自2006年以來(lái)，中間業(yè)務(wù)的地位迅速提高，監(jiān)管層也提出用5-10年時(shí)間將大中型銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比提高至40%-50%。②但無(wú)論何種理念都不能走向極端，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)都應(yīng)有正確的認(rèn)識(shí)，平衡存貸業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系。

我國(guó)商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，首先要最大限度地利用幾十年發(fā)展起來(lái)的資債業(yè)務(wù)資源。改變高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的我國(guó)銀行偏重于資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)而忽略中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)思想，真正把中間業(yè)務(wù)放在與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)同等重要的位置。既要充分利用資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的資源優(yōu)勢(shì)拓展中間業(yè)務(wù)，又要通過(guò)開(kāi)展中間業(yè)務(wù)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)總量，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。

其次，在中間業(yè)務(wù)的推動(dòng)過(guò)程中，不要盲目追求中間業(yè)務(wù)收入占比指標(biāo)。我國(guó)商業(yè)銀行的變革往往是以國(guó)際先進(jìn)銀行看齊的，比較之下中資銀行利息收入占比90%以上的水平成為改革方向。其實(shí)歐美商業(yè)銀行也有一個(gè)漸進(jìn)的發(fā)展過(guò)程，在銀行業(yè)發(fā)展初期，歐美銀行的絕大部分收入也是利息收入。只是后來(lái)隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)行和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，存貸利差越來(lái)越小，越來(lái)越無(wú)利可圖，才不得不轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域謀取利潤(rùn)。[2]以2006、2007兩年的數(shù)據(jù)來(lái)看，在華外資銀行的中間業(yè)務(wù)收入比例并不比中資銀行高。2006年在華外資銀行三項(xiàng)主要收入來(lái)源利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入和匯兌收益占總收入的比重(本外幣)分別為84.71%、6.81%和6.12%，三項(xiàng)收入合計(jì)占總收入的97.64%;外資銀行的支出主要集中在利息支出和管理費(fèi)及業(yè)務(wù)費(fèi)支出上，2006年兩項(xiàng)支出占總支出的比重(本外幣)分別為65.28%和28.55%，兩項(xiàng)支出占比合計(jì)高達(dá)94.13%。①2007年大部分外資銀行的盈利來(lái)源也主要是傳統(tǒng)的存貸差。由此可見(jiàn)，拓展中間業(yè)務(wù)是不能一蹴而就的，需要審時(shí)度勢(shì)、合理規(guī)劃，將其作為一項(xiàng)戰(zhàn)略目標(biāo)考慮。

(二)以利潤(rùn)為導(dǎo)向，合理定價(jià)

雖然我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)已步入高速發(fā)展時(shí)期，但中間業(yè)務(wù)是“附屬業(yè)務(wù)”、“營(yíng)銷手段”的傳統(tǒng)想法在大部分人思想中并沒(méi)有完全消除，低價(jià)成為搶占市場(chǎng)份額的最常用手段，許多銀行低價(jià)甚至免費(fèi)提供多種中間業(yè)務(wù)吸引客戶、打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。實(shí)際上如代發(fā)工資、匯款等低費(fèi)用的產(chǎn)品，降價(jià)根本不可能增加市場(chǎng)份額，反而會(huì)導(dǎo)致該產(chǎn)品的絕對(duì)收入下降。同樣，如外匯業(yè)務(wù)、咨詢、投資銀行業(yè)務(wù)等如費(fèi)用比較高的產(chǎn)品，在信息透明的情況下，一家銀行降價(jià)立即就會(huì)被另一家銀行效仿，甚至引起各家銀行導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)。

以銀行是企業(yè)的角度而言，其應(yīng)以利潤(rùn)最大化為目的。每一種中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品都有投入，有投入就必須獲取利潤(rùn)進(jìn)行補(bǔ)償。因此，一味的追求價(jià)格低于別家銀行是不可取的，但也并不意味著完全不給客戶優(yōu)惠。根據(jù)“二八理論”，②銀行80%的利潤(rùn)依賴于大約20%的重要客戶，在各家中間業(yè)務(wù)同質(zhì)化的情況下，價(jià)格成為唯一競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，銀行必須在提供主要業(yè)務(wù)的同時(shí)，主動(dòng)提供一些輔助的、附屬的、免費(fèi)的服務(wù)，維持主要客戶的業(yè)務(wù)規(guī)模，在這種情況下，犧牲部分中間業(yè)務(wù)的收益是必要的，這是換取良好銀企關(guān)系、實(shí)現(xiàn)銀行整體利益最大化必須付出的成本。

要做到合理定價(jià)，一是要建立會(huì)計(jì)核算體系，推行全面成本管理。通過(guò)建立多主體、多層次、全方位、全過(guò)程的成本核算體系，業(yè)務(wù)品種、業(yè)務(wù)項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)單位以及其他主要生產(chǎn)力要素的投入產(chǎn)出情況進(jìn)行充分的、完整的數(shù)據(jù)分析，為產(chǎn)品定價(jià)提供科學(xué)的依據(jù)。二是實(shí)施市場(chǎng)細(xì)分，實(shí)行差別價(jià)格。市場(chǎng)細(xì)分可以從客戶偏好、銷售地點(diǎn)、銷售時(shí)間等角度進(jìn)行，銀行可通過(guò)觀察、交談或者問(wèn)卷的方式把握客戶類型。

(三)加大營(yíng)銷力度，提高中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品檔次

按照中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，可分為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中資商業(yè)銀行大多收入集中在簡(jiǎn)單的、低附加值的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品上，高附加值的中間業(yè)務(wù)收入所占份額仍偏低。如技術(shù)含量高的資信調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估、個(gè)人理財(cái)、期貨期權(quán)以及金融衍生工具類在我國(guó)才剛剛起步，業(yè)務(wù)占比相當(dāng)小。中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行近幾年在這方面發(fā)展較快，尤其是證券承銷，兩行從發(fā)展勢(shì)頭、效益，為客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)方面講，在國(guó)內(nèi)銀行中暫時(shí)處于領(lǐng)先地位。四大銀行與國(guó)外銀行存在巨大的差距，也意味著存在巨大的獲利與發(fā)展空間。因此，要充分利用現(xiàn)代科技創(chuàng)新技術(shù)、高素質(zhì)的人力資源，大力發(fā)展高收益的知識(shí)密集型業(yè)務(wù)，推動(dòng)高附加值產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，提高中資銀行中間業(yè)務(wù)的知識(shí)含量，使其不斷上檔次、上水平。[3]

1.金融衍生產(chǎn)品。其有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的功能，在國(guó)外已形成最具活力的市場(chǎng)，我國(guó)利用外債規(guī)模不斷增加，企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)面臨各種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生對(duì)避險(xiǎn)工具的需求，使金融衍生品市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展成為必然趨勢(shì)。因此，中資商業(yè)銀行不能無(wú)視金融衍生業(yè)務(wù)的廣大領(lǐng)域，要把眼光放在國(guó)際市場(chǎng)上，掌握金融衍生市場(chǎng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和技巧。

2.融資租賃。在全球資本市場(chǎng)上，融資租賃已成為連接金融資本、商業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)資本的紐帶，是與銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大融資工具之一。在發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃是僅次于銀行信貸的第二大融資方式，但目前我國(guó)仍處于行業(yè)起步初級(jí)階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2009年4月我國(guó)全社會(huì)租賃滲透率③約為3%，融資租賃業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展前景可見(jiàn)一斑。

3.投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品。投資銀行業(yè)務(wù)可以結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況做企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，幫助企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，實(shí)行產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和重組，以市場(chǎng)手段對(duì)整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)實(shí)行戰(zhàn)略性改組。另外，商業(yè)銀行應(yīng)有前瞻性眼光，積極開(kāi)展房地產(chǎn)等資產(chǎn)證券化，并在金融工程方面進(jìn)行必要的實(shí)踐。隨著金融服務(wù)業(yè)的逐漸開(kāi)放，全球經(jīng)濟(jì)、金融一體化帶來(lái)匯率的變動(dòng)，比如促使企業(yè)和銀行對(duì)期權(quán)、互換及其衍生產(chǎn)品的需求。因此，商業(yè)銀行應(yīng)做好迎接金融工程時(shí)代帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

(四)加強(qiáng)控制，防范風(fēng)險(xiǎn)

受傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)的影響，人們一直認(rèn)為中間業(yè)務(wù)沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，然而事實(shí)并非如此。雖然中間業(yè)務(wù)是一項(xiàng)低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高效益的業(yè)務(wù)，但它的風(fēng)險(xiǎn)并非等于零，中間業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)(如承諾擔(dān)保類業(yè)務(wù))、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(如金融衍生業(yè)務(wù))和操作風(fēng)險(xiǎn)(如結(jié)算類業(yè)務(wù)，代理業(yè)務(wù))，同時(shí)還存在法律風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。特別是形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)，如金融衍生業(yè)務(wù)以及與證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的部分中間業(yè)務(wù)，相對(duì)于其他中間業(yè)務(wù)其風(fēng)險(xiǎn)較大。這就要求商業(yè)銀行在開(kāi)展中間業(yè)務(wù)時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn)控制，尤其要加強(qiáng)對(duì)或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的控制，防范風(fēng)險(xiǎn)。

一是按照風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行管理。商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)時(shí)是否形成“或有資產(chǎn)”，可以將中間業(yè)務(wù)劃分為“或有資產(chǎn)類中間業(yè)務(wù)”和“非或有資產(chǎn)類中間業(yè)務(wù)”?；蛴匈Y產(chǎn)類中間業(yè)務(wù)一般與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，往往是商業(yè)銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的衍生產(chǎn)品，如貸款承諾、備用信用證、貨幣互換、利率互換等，在一定條件下可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)，具有較大風(fēng)險(xiǎn);而非或有資產(chǎn)業(yè)務(wù)則往往與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)，如咨詢?cè)u(píng)估業(yè)務(wù)、代客理財(cái)業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)等，風(fēng)險(xiǎn)以操作風(fēng)險(xiǎn)為主。因此，應(yīng)區(qū)別以上兩類的不同特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。二是可以按商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)時(shí)的角色劃分為代理性業(yè)務(wù)、委托性業(yè)務(wù)和自營(yíng)性業(yè)務(wù)。代理性業(yè)務(wù)是指銀行只以代理人的身份參與，以客戶的名義辦理業(yè)務(wù)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小;委托性業(yè)務(wù)中直接借用了銀行信譽(yù)，銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn);自營(yíng)性業(yè)務(wù)如擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)、自營(yíng)外匯買賣業(yè)務(wù)、調(diào)查見(jiàn)證業(yè)務(wù)、咨詢?cè)u(píng)估業(yè)務(wù)等，銀行作為當(dāng)事的一方參與，需要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。三是要突出對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。通過(guò)系統(tǒng)化實(shí)現(xiàn)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，定期對(duì)違規(guī)行為披露，使操作風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)日常工作進(jìn)行。

參考文獻(xiàn):

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