摘要:如何解決中小企業(yè)的融資困難，是一個(gè)關(guān)系到我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康發(fā)展的重大戰(zhàn)略問(wèn)題。本文通過(guò)分析中小企業(yè)融資難的原因的分析，提出了加強(qiáng)提高中小企業(yè)自身的素質(zhì);發(fā)揮政府職能、加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的支持;創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式以突破中小企業(yè)的融資瓶頸。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 對(duì)策

0 引言

中小企業(yè)是我國(guó)最活躍的企業(yè)群體，是科技成果產(chǎn)業(yè)化的重要力量，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)涌現(xiàn)了一批又一批得中小企業(yè)，但其壽命都不長(zhǎng)，有的陷入困境，奮力掙扎，有的則銷聲匿跡。毫無(wú)疑問(wèn)，中小企業(yè)在其發(fā)展的過(guò)程中，始終面臨著融資難的生存危機(jī)，因此，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，然后提出相應(yīng)的對(duì)策，有利于突破中小企業(yè)融資難的瓶頸，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展具有重要意義。

1 我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)一般是指經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大，人員較少的企業(yè)。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2003年2月制定的工業(yè)企業(yè)類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)，中型企業(yè)必須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及其以上，銷售額3000萬(wàn)元及其以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及其以上;其余為小型企業(yè)。從目前來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)戶數(shù)占全部企業(yè)數(shù)量比重已經(jīng)超過(guò)99%，已達(dá)2930萬(wàn)家，其企業(yè)總產(chǎn)值、利稅總額和出口額分別占全國(guó)企業(yè)的60%、40%和60%，并創(chuàng)造了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，目前平均每家中小企業(yè)獲得的貸款金額約是大型企業(yè)的1/180，在全部信貸資產(chǎn)中，中小企業(yè)貸款比率不到30%，絕大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法采用包括股權(quán)融資和債權(quán)在內(nèi)的直接融資，而獲得政府支持的資金也極其有限，融資相對(duì)比較困難，其原因如下:

1.1 中小企業(yè)自身的原因 眾所周知，中小企業(yè)與國(guó)有大企業(yè)和大的跨國(guó)企業(yè)相比，中小企業(yè)整體素質(zhì)不高，首先表現(xiàn)管理水平落后，內(nèi)部控制制度不完善，市場(chǎng)前景不廣闊、產(chǎn)品不成熟、效益不好，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，盈利能力弱。其次，中小企業(yè)由于資金缺乏，相應(yīng)的技術(shù)人才不多，研發(fā)投入少，創(chuàng)新能力不足，技術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。產(chǎn)品沒(méi)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。再次，中小企業(yè)的管理者缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)性的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不能形成可持續(xù)發(fā)展，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高。另外，中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)核算隨意、不真實(shí)及財(cái)務(wù)信息不透明等問(wèn)題，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以把握，最后，我國(guó)中小企業(yè)的整體信用環(huán)境惡化，絕大部分的中小企業(yè)信用狀況較差，成了中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要瓶頸，總之，由于中小企業(yè)自身的上述原因，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，使中小企業(yè)難以吸引到貸款或投資，加重了中小企業(yè)融資的困難。

1.2 為中小企業(yè)服務(wù)金融機(jī)構(gòu)缺乏 隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深入，銀行為了自身的利益，更傾向把管理水平高，內(nèi)部控制制度完善，市場(chǎng)前景廣闊、產(chǎn)品成熟、效益好，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不高，盈利能力強(qiáng)的大企業(yè)作為服務(wù)對(duì)象，而很少對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，缺少直接面對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。到目前為止，我國(guó)4家國(guó)有銀行和其他的股份制商業(yè)銀行，一般缺少專門面向中小企業(yè)服務(wù)的業(yè)務(wù)，一般都是針對(duì)國(guó)有大企業(yè)和跨國(guó)企業(yè)的，即使是民生銀行在成立時(shí)以民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)為對(duì)象，然而由于利益的驅(qū)動(dòng)和金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，現(xiàn)在它已經(jīng)和4家國(guó)有銀行及其他股份制商業(yè)銀行沒(méi)有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行如長(zhǎng)沙銀行、北京銀行、南京銀行等由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)也是極為缺少。

尤其是2008年以來(lái)，國(guó)家對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)行宏觀調(diào)控后，4家國(guó)有銀行及其他股份制商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款條件、抵押擔(dān)保等方面都做出了更加嚴(yán)格的限制。國(guó)家金融政策的變化及銀行貸款、抵押擔(dān)保條件的嚴(yán)格無(wú)疑在銀行和中小企業(yè)本就不太順暢的信貸通道上又加了一道屏障。“我們做夢(mèng)都想從銀行貸款，就是貸不著。”“我們也想給小企業(yè)貸款，但真的難以貸出去?！便y行與小企業(yè)之間兩相情愿的美好姻緣總是難以“牽手”。

1.3 資本市場(chǎng)融資渠道窄 目前在我國(guó)證券市場(chǎng)上，主板市場(chǎng)上上市公司有1000多家，而中小企業(yè)板只有200多家，能夠在中小企業(yè)板上市的僅有那些市場(chǎng)前景廣闊、產(chǎn)品成熟、效益好的少數(shù)中小企業(yè)可以爭(zhēng)取到直接上市籌資。大多數(shù)的中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)上市籌集資金。更多的有市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ摹偲鸩降目萍夹兔駹I(yíng)中小企業(yè)更由于證券市場(chǎng)發(fā)行門檻高而被國(guó)家有關(guān)政策排斥在中小企業(yè)板上市公司資之外。我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板盡管可以讓一部分有發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹椭行∑髽I(yè)上市融資，但到2010年三月為止，在創(chuàng)業(yè)板上市的公司只要50多家，多數(shù)高科技型中小企業(yè)仍難以籌措發(fā)展所需的資金。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資的85%主要來(lái)自內(nèi)源性融資、銀行貸款或擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板融資僅占1.3%。

1.4 政府制度因素 首先，從財(cái)政政策的角度看，我國(guó)的金融政策對(duì)中小企業(yè)存在信用歧視。自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)政府發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債，銀行配套貸款，尤其是2009年4000億基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，主要由國(guó)有企業(yè)以及國(guó)有控股企業(yè)承擔(dān)，而國(guó)家財(cái)政政策資金如銀行的配套貸款資金、長(zhǎng)期國(guó)債資金及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資資金很少用在中小企業(yè)身上。

其次，受行政干預(yù)的影響，財(cái)政金融政策的制定、上市公司的審批，區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、貸款擔(dān)保制度的建立等等政策的出臺(tái)都是以支持國(guó)有企業(yè)的發(fā)展為己任，對(duì)急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。

因此，由于政府和銀行對(duì)中小企業(yè)財(cái)政金融政策的融資的歧視，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻，在業(yè)務(wù)發(fā)展上不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。

2 解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

根據(jù)上述對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析，我們已經(jīng)知道中小企業(yè)融資難主要是由于中小企業(yè)整體素質(zhì)不高、為中小企業(yè)服務(wù)金融機(jī)構(gòu)缺乏、資本市場(chǎng)融資渠道窄及政府和銀行對(duì)中小企業(yè)財(cái)政金融政策融資的歧視等方面的原因，本節(jié)提出解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策。

2.1 提高中小企業(yè)自身的素質(zhì) 為了吸引銀行貸款及其他類型的投資，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，根據(jù)以上的分析，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，一定提高自身的素質(zhì)。

提高中小企業(yè)自身素質(zhì)本文認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手:首先，樹(shù)立誠(chéng)信的觀念，從現(xiàn)在做起，要安分守己，合法經(jīng)營(yíng)，杜絕商業(yè)欺詐行為，尤其是做到無(wú)不良信貸記錄，努力建立企業(yè)對(duì)外誠(chéng)信形象。其次，管理者視野要寬闊，要有長(zhǎng)遠(yuǎn)性的戰(zhàn)略性的眼光，引進(jìn)高科技人才、專業(yè)管理人才，增加研發(fā)資金投入，提高產(chǎn)品的科技含量。最后，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者還要學(xué)習(xí)金融、財(cái)稅知識(shí)，加強(qiáng)管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)習(xí)，將“正確的做事和做正確的事”結(jié)合起來(lái)，培養(yǎng)自己的判斷能力、決策能力。

同時(shí)，通過(guò)中小企業(yè)協(xié)會(huì)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)加強(qiáng)信息技術(shù)交流，通過(guò)向其他企業(yè)學(xué)習(xí)、交流來(lái)提高自己企業(yè)的整體素質(zhì)，獲得銀行、擔(dān)保公司、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴，才能在融資時(shí)獲得滿意的效果。

2.2 政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持 從政策層面，政府財(cái)政金融政策的制定、上市公司的審批，區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、貸款擔(dān)保制度要改變對(duì)中小企業(yè)支持不夠的狀況，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的信貸向中小企業(yè)傾向。政府在發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債，銀行配套貸款，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，中央財(cái)政預(yù)算等方面應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)課目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金。積極采取措施拓寬中小企業(yè)的融資渠道，另外，法律還要求金融機(jī)構(gòu)改善中小企業(yè)融資環(huán)境，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，同時(shí)，政府對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)支持科技型、成長(zhǎng)型的中小企業(yè)融資實(shí)行減稅、貼息、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。通過(guò)稅收政策鼓勵(lì)各類依法設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)投資。

在銀行的貸款制度創(chuàng)新方面，首先政府應(yīng)建立對(duì)中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)的貸款制度，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的以支持國(guó)有企業(yè)的發(fā)展為己任觀念，以及長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)中小企業(yè)惜貸的做法;其次，縮短中小企業(yè)貸款的流程，降低管理成本;更重要的是，積極探討適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)，諸如應(yīng)收賬款擔(dān)保貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)擔(dān)保貸款等，以及增加針對(duì)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，加速銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)體系的建設(shè)。

另一方面，建立分層次的政府支持中小企業(yè)融資擔(dān)保體系和大批地區(qū)性的為中小企業(yè)貸款的交易成本低，而辦事效率又高的中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)。拓展為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的種類和范圍，為中小企業(yè)提供市場(chǎng)商機(jī)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)營(yíng)與投資決策咨詢等多方面的信息服務(wù)。從而更好地發(fā)揮中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的作用。只有這樣，才能充分充分發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)的作用，形成為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)，規(guī)范和發(fā)展中小金融組織體系。

2.3 創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式

2.3.1 推動(dòng)中小企業(yè)直接融資。一般地，中小企業(yè)融資對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高、因此，加大我國(guó)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)量，積極發(fā)展中小企業(yè)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，推動(dòng)中小企業(yè)直接融資渠道，直接融資具有更強(qiáng)的導(dǎo)向性和征對(duì)性。借鑒世界如各國(guó)美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)、歐洲的NAWDAQ—EASDAQ及英國(guó)成長(zhǎng)型企業(yè)服務(wù)的投資市場(chǎng)(AIM)開(kāi)辟面向中小企業(yè)新興股票市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)像印度一樣在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展建立區(qū)域性證券市場(chǎng)，使具備相應(yīng)能力的中小企業(yè)通過(guò)兼并買殼上市、科技型企業(yè)利用高科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策、有條件的企業(yè)在海外上市等，這些都是推動(dòng)中小企業(yè)直接融資可行辦法。

2.3.2 設(shè)立債權(quán)基金對(duì)于政府財(cái)政資金來(lái)說(shuō)，設(shè)立債權(quán)基金幫助中小企業(yè)融資是一種創(chuàng)新。通過(guò)這種小企業(yè)集合信托債的形式，可以放大政府扶持資金，也意味著有更多的中小企業(yè)可以從中受益。與普通的融資方式相比，政府設(shè)立的債權(quán)基金不但可以改變目前小企業(yè)難以獲得一年期以上長(zhǎng)期貸款的困境，也能降低企業(yè)周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.3 成立各種類型的擔(dān)保公司 擔(dān)保公司的擔(dān)保形式大體可分為政策性、商業(yè)性和會(huì)員制三種。按照約定，企業(yè)要想獲得新街擔(dān)保公司的擔(dān)保，必須先“入會(huì)”，成為公司的股東。每家企業(yè)加入時(shí)，出資10萬(wàn)元到20萬(wàn)元不等，根據(jù)出資額，企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，公司將為其提供最高5倍于出資額的擔(dān)保。原來(lái)國(guó)家相關(guān)部門規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)的體系為‘一體二翼三層’，即一個(gè)擔(dān)保體系，分政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在省、市、縣建立，但浙江已經(jīng)有所改進(jìn)，不僅增加了封閉型會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且已經(jīng)在基層即鄉(xiāng)鎮(zhèn)也建立了完整的擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系?！崩纾?009年，在杭州市政府的推動(dòng)下，浙江杭州新街擔(dān)保公司成立，10家企業(yè)成了該擔(dān)保公司的第一批股東和會(huì)員。許多銀行與該擔(dān)保公司合作、為其擔(dān)保的企業(yè)發(fā)放貸款。

4 結(jié)論

目前，中小企業(yè)融資難已成為我國(guó)中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，因此，我們的政府、銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題作為一項(xiàng)重要工作提上議事日程，讓社會(huì)更多的人來(lái)關(guān)注“中小企業(yè)融資”這個(gè)話題，努力開(kāi)拓探索中小企業(yè)融資的新途徑，盡快找到解決中小企業(yè)融資難的辦法。使得中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

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