[摘要]現(xiàn)金流量通過對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)的狀況進(jìn)行分析，來反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況，其反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。財(cái)務(wù)管理從本質(zhì)上是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)盈利能力即損益表、企業(yè)的現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金流量表個(gè)基本方面的管理。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)管理 現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)狀況 財(cái)務(wù)困難

企業(yè)的管理部門到與企業(yè)密切相關(guān)的債權(quán)人和投資者都注重企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況，企業(yè)管理部門需要了解現(xiàn)金流量信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律，提高資金使用效率，為正確作出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù);債權(quán)人和投資者則期望了解企業(yè)目前變現(xiàn)能力和現(xiàn)金生成潛力，以推斷將來償付債務(wù)和利潤分配的能力?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表，實(shí)際上是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。

公司凈現(xiàn)金流量中的一部分用來回報(bào)那些將資本投入企業(yè)的投資者，另一部分則留在企業(yè)內(nèi)部，成為所謂的企業(yè)融資，用于企業(yè)的自我發(fā)展。在下一個(gè)會(huì)計(jì)年度里，企業(yè)的資源會(huì)相應(yīng)增加，隨著企業(yè)經(jīng)營效率的逐步提高，會(huì)產(chǎn)生更多的利潤和凈現(xiàn)金流量，增加的凈現(xiàn)金流中的一部分又重新投入到企業(yè)中來，這樣的良性循環(huán)將周而復(fù)始。財(cái)務(wù)管理從本質(zhì)上而言是對(duì)以下三個(gè)基本方面的管理:①企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是資產(chǎn)負(fù)債表，主要考慮企業(yè)的資產(chǎn)組合是否適當(dāng);②企業(yè)盈利能力即損益表，即如何評(píng)估企業(yè)的盈利性;③企業(yè)的現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金流量表，相應(yīng)的問題有:企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量到底有多少，如何提高凈現(xiàn)金流量。

一、現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)

1997年發(fā)生的東南亞和2008年以來的金融危機(jī)給人們以深刻的啟示，眾多專家認(rèn)為金融危機(jī)的源頭在企業(yè)。透過金融危機(jī)，在金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。美國前證券管理委員會(huì)主席哈羅德.威廉斯曾說過:“如果讓我在利潤信息和現(xiàn)金流量信息之間作一個(gè)比較選擇，那么，我選擇現(xiàn)金流量”。由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，所以企業(yè)越來越關(guān)注現(xiàn)金流量信息，實(shí)踐證明企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。

2.企業(yè)實(shí)施有效的財(cái)務(wù)管理離不開現(xiàn)金流量的決策支持

現(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)內(nèi)容的直接規(guī)定性，決定著管理目標(biāo)在表現(xiàn)為“股東財(cái)富最大化”、“企業(yè)價(jià)值最大化”、“利潤最大化”的同時(shí)，又具體體現(xiàn)為現(xiàn)金性收益的最大化。按照財(cái)務(wù)管理分層管理理論，企業(yè)財(cái)務(wù)是由投資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次組成的。其中，財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是最直接財(cái)務(wù)，是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理，屬于專業(yè)的財(cái)務(wù)管理。專業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)則是通過現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金性收益的最大化?，F(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況，從而滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理關(guān)于現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)信息的需要，為財(cái)務(wù)管理提供決策支持。

3.現(xiàn)金流量能為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供更有價(jià)值的信息

現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力，和營運(yùn)資金相比較，在提高財(cái)務(wù)管理信息的相關(guān)性、可比性和可解釋性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用?，F(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，與利潤相比較，提供的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)信息更加客觀、可靠。

二、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表與現(xiàn)金流量表的比較

在財(cái)務(wù)管理中，利用現(xiàn)金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業(yè)導(dǎo)致終止的原因，解釋虧損企業(yè)繼續(xù)生存的原因，解釋企業(yè)發(fā)展的核心問題。對(duì)加強(qiáng)企業(yè)管理，促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。

1.財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的缺陷

(1)營運(yùn)資本概念存在著缺陷，導(dǎo)致以營運(yùn)資本衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性和償債能力不全面。

(2)營運(yùn)資本的衡量容易受到可供選擇的會(huì)計(jì)計(jì)量和成本分?jǐn)偡椒ǖ挠绊憽?/p>

(3)營運(yùn)資本對(duì)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)能力不足。

(4)營運(yùn)資本有掩蓋企業(yè)財(cái)務(wù)問題的不良作用。

2.現(xiàn)金流量表的優(yōu)點(diǎn)

(1)現(xiàn)金含義明確、容易理解、不易產(chǎn)生混亂。

(2)現(xiàn)金更恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)的償債能力、支付能力和變現(xiàn)能力。

(3)可以通過當(dāng)期現(xiàn)金流量信息確定企業(yè)的收益質(zhì)量。

(4)可以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。通過現(xiàn)金流量信息可以了解企業(yè)在財(cái)務(wù)困難時(shí)期的適應(yīng)能力、融資能力。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)以現(xiàn)金流量為重點(diǎn)

1.企業(yè)是盈利性組織，其目的是生存、發(fā)展、獲利。只有生存才能獲利，在現(xiàn)代競(jìng)爭(zhēng)條件下，只有發(fā)展才能夠生存，維持原狀的簡(jiǎn)單生存是不可取的，發(fā)展成為所有企業(yè)的必由之路。

2.通過現(xiàn)金流量表所提供的信息，企業(yè)的投資者和債權(quán)人可以評(píng)估企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。

3.將現(xiàn)金流量表與損益表資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來分析，可以評(píng)價(jià)凈利潤的質(zhì)量。企業(yè)獲利多少在一定程度上表明了企業(yè)具有一定的現(xiàn)金能力?，F(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期由經(jīng)營活動(dòng)、投資和籌資活動(dòng)獲得的現(xiàn)金。將三者結(jié)合起來分析，企業(yè)經(jīng)營者可以更合理地調(diào)配資金，加速現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)，最大限度地提高資金的利用效率。

總之，企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，現(xiàn)金流量是企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵?，?cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)就是最大限度地獲取現(xiàn)金收益。對(duì)現(xiàn)金流量的分析，可初步得出企業(yè)日常運(yùn)作的好壞，獲得足夠的現(xiàn)金流量是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績(jī)的有力支撐，一個(gè)企業(yè)的賬面利潤再高，如果沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量依然無法進(jìn)行正常的經(jīng)營活動(dòng)，甚至?xí)关?cái)務(wù)狀況惡化。