以混合所有制形式存在的國(guó)資控股和參股企業(yè)，由于經(jīng)營(yíng)決策權(quán)主要受股東會(huì)和董事會(huì)控制，使得國(guó)有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管難度進(jìn)一步加大

全球金融危機(jī)，對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大影響。國(guó)資企業(yè)加大走出去步伐，進(jìn)行了一定規(guī)模的并購(gòu)重組。由并購(gòu)重組導(dǎo)致的復(fù)雜產(chǎn)權(quán)關(guān)系，對(duì)于作為國(guó)有資產(chǎn)出資人的國(guó)資委提出了新挑戰(zhàn)。特別是以混合所有制形式存在的國(guó)資控股和參股企業(yè)，由于其經(jīng)營(yíng)決策權(quán)主要受股東會(huì)和董事會(huì)控制，使得國(guó)有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管難度進(jìn)一步加大。

混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)特征

《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》規(guī)定，混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)主要指國(guó)家出資企業(yè)中國(guó)有資本控股公司和國(guó)有資本參股公司中的國(guó)有產(chǎn)權(quán)。在全球化背景下，混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)呈現(xiàn)出新特征。

分散化。國(guó)家出資企業(yè)進(jìn)行了一定的收購(gòu)、兼并和投資，由此產(chǎn)生了多層次的產(chǎn)權(quán)關(guān)系鏈，使國(guó)有產(chǎn)權(quán)呈現(xiàn)一定程度的分散化。這種分散化同時(shí)表現(xiàn)為規(guī)模的模向和縱向的擴(kuò)大化特征。

多樣化。改革開(kāi)放30年來(lái)，國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本不斷壯大、大量外資不斷引進(jìn)以及金融投資和關(guān)聯(lián)方資本進(jìn)入，混合所有制企業(yè)呈現(xiàn)出民營(yíng)與國(guó)營(yíng)、國(guó)資與外資、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本、關(guān)聯(lián)方與非關(guān)聯(lián)方以及上述多方相互滲透的混合所有制產(chǎn)權(quán)資本組織形式。全球金融危機(jī)更加快了這種融合趨勢(shì)。

復(fù)雜化。長(zhǎng)期以來(lái)，由于歷史原因，不少?lài)?guó)資產(chǎn)權(quán)仍存在界限不明、管理職責(zé)不清的問(wèn)題。目前許多地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管工作進(jìn)展不平衡，一些地方的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管方式還不能完全適應(yīng)新體制和社會(huì)發(fā)展的要求，政企分開(kāi)、政資分開(kāi)原則并不能得到有效落實(shí)?；旌纤兄破髽I(yè)呈現(xiàn)出國(guó)有產(chǎn)權(quán)的權(quán)責(zé)利不對(duì)等以及監(jiān)管主體與經(jīng)營(yíng)主體錯(cuò)位等較復(fù)雜的特征。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，這種復(fù)雜化趨勢(shì)更加明顯。

國(guó)際化。這應(yīng)該是近年來(lái)混合所有制企業(yè)表現(xiàn)出的最明顯特征。國(guó)際化分兩種情況，一種是部分國(guó)資企業(yè)通過(guò)引進(jìn)外資參股的企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，另一種是部分企業(yè)通過(guò)向外收購(gòu)與兼并實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

有效監(jiān)管的重點(diǎn)與難點(diǎn)

在全球化的大背景下，由于混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)呈現(xiàn)出的多種新特征，國(guó)資委對(duì)混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管的難度加大。主要難點(diǎn)表現(xiàn)為:一是如何實(shí)現(xiàn)管辦分離、政企分開(kāi)、政資分開(kāi)，解決所有者與經(jīng)營(yíng)者權(quán)責(zé)利的對(duì)等;二是監(jiān)管制度與執(zhí)行力及執(zhí)行效果;三是監(jiān)管素質(zhì)和能力是否適應(yīng)監(jiān)管規(guī)模的變化。

在具體的監(jiān)管過(guò)程中，國(guó)資委應(yīng)根據(jù)全球背景下混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管的新特征進(jìn)行相應(yīng)的重點(diǎn)監(jiān)管。

第一，對(duì)出資人派駐股東代表、董事、經(jīng)理人參與股東會(huì)和董事會(huì)情況的監(jiān)管。由于混合所有制企業(yè)的決策權(quán)主要在股東會(huì)和董事會(huì)，因此監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該是對(duì)出資人派出的代表是否切實(shí)履行了出資人在股東會(huì)和董事會(huì)中相應(yīng)的股東權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，使其符合出資人的目標(biāo)和利益。

第二，對(duì)國(guó)資企業(yè)擴(kuò)張行為進(jìn)行監(jiān)管。金融危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)將面臨新一輪的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和洗牌。國(guó)資企業(yè)應(yīng)按照市場(chǎng)規(guī)律，并依托自身核心競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)進(jìn)行穩(wěn)健擴(kuò)張，才能達(dá)到國(guó)有資產(chǎn)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和保值增值目的。歷史經(jīng)驗(yàn)表明， 70%的企業(yè)并購(gòu)最終是以失敗或不甚成功告終。企業(yè)的盲目擴(kuò)張之路充滿(mǎn)較大風(fēng)險(xiǎn)。因此，混合所有制企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)質(zhì)是要依托國(guó)有資本的支撐來(lái)培養(yǎng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力與創(chuàng)新能力。因此，對(duì)混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管重點(diǎn)之一就是要對(duì)企業(yè)的重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入與退出、規(guī)模與擴(kuò)張、發(fā)展與創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管，并形成有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。

第三，公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部規(guī)范管理。全球化背景下的企業(yè)，如果沒(méi)有良好的公司治理結(jié)構(gòu)做保證，沒(méi)有現(xiàn)代企業(yè)管理制度做支撐，難以參與國(guó)際化產(chǎn)業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先是組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，其次是組織內(nèi)容的完善，第三是組織制度的執(zhí)行與落實(shí)。此外，制度執(zhí)行者的激勵(lì)與約束也是關(guān)鍵因素。

建立有效監(jiān)管的創(chuàng)新體系

為了增強(qiáng)在新環(huán)境與新形勢(shì)下對(duì)混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管重點(diǎn)的把握，以及保證對(duì)監(jiān)管難點(diǎn)的有效性和針對(duì)性作為，國(guó)資委必須加強(qiáng)監(jiān)管創(chuàng)新。

注重制度創(chuàng)新。制度的創(chuàng)新要在《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》的框架內(nèi)，有針對(duì)性地設(shè)計(jì)針對(duì)不同行業(yè)、不同領(lǐng)域和不同規(guī)模企業(yè)的監(jiān)管重點(diǎn)。

注重監(jiān)管技術(shù)和手段創(chuàng)新。監(jiān)管技術(shù)和手段的創(chuàng)新，必須在《公司法》等法律基礎(chǔ)上，綜合或恰當(dāng)運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)、第三方審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、公司治理結(jié)構(gòu)評(píng)級(jí)、社會(huì)誠(chéng)信體系等方法和手段，達(dá)到監(jiān)管的及時(shí)性和有效性。

思想創(chuàng)新。首先要學(xué)習(xí)先進(jìn)的多元產(chǎn)權(quán)制度監(jiān)管方法，其次要結(jié)合新環(huán)境和新形勢(shì)，發(fā)現(xiàn)監(jiān)管中不斷出現(xiàn)的問(wèn)題，并找到有效的解決辦法。

監(jiān)管范圍創(chuàng)新。內(nèi)部人監(jiān)管難免會(huì)存在信息孤島，極有可能受到狹窄隧道視野的影響。因此，在利用信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)信息來(lái)源的多元化，沿著混合所有制企業(yè)產(chǎn)權(quán)鏈條，擴(kuò)大監(jiān)管范圍。特別是對(duì)于對(duì)外投資的國(guó)資企業(yè)，更應(yīng)加強(qiáng)海外資產(chǎn)、人員和業(yè)務(wù)的監(jiān)管。

當(dāng)然，所有的監(jiān)管重點(diǎn)和創(chuàng)新，均是為建立一套完整的監(jiān)管體系而準(zhǔn)備。對(duì)混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管，應(yīng)在《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》的基礎(chǔ)上，建立健全以下監(jiān)控體系。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)控體系。按照修訂后的《公司法》要求，形成出資人、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)股東代表的權(quán)利行使監(jiān)督、獨(dú)立董事監(jiān)督、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督、財(cái)務(wù)過(guò)程和事后審計(jì)監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)管理和戰(zhàn)略管理與執(zhí)行監(jiān)督等。

總部投資監(jiān)控管理體系?？偛客顿Y監(jiān)控管理體系是管理混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的根本。以總部投資流程和股權(quán)關(guān)系鏈條為紐帶，全面實(shí)時(shí)監(jiān)控國(guó)有產(chǎn)權(quán)的走向和狀態(tài)，便于及時(shí)掌控國(guó)資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況?？偛客顿Y監(jiān)控管理體系包括投資決策的流程和內(nèi)容的監(jiān)控、項(xiàng)目簽約的法律規(guī)范監(jiān)控、項(xiàng)目的實(shí)施跟蹤監(jiān)控等。

產(chǎn)業(yè)布局管理體系。國(guó)資企業(yè)特別是國(guó)有資本控股公司的投資與發(fā)展方向除部分公用企業(yè)需承擔(dān)一定的社會(huì)功能外，大部分企業(yè)要按市場(chǎng)規(guī)律參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但同時(shí)又要求這些企業(yè)集中資源，向優(yōu)勢(shì)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和發(fā)展。因此，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)布局和管理，不斷優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的活力和效率，促進(jìn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，是混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管體系建立的總體宏觀要求。

全方位的社會(huì)化監(jiān)督。包括多元化信息平臺(tái)監(jiān)督、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等中介管理監(jiān)督。由于非上市國(guó)有控股或參股企業(yè)信息透明度較差，因此，開(kāi)通全方位的社會(huì)化監(jiān)控平臺(tái)，引入第三方專(zhuān)業(yè)監(jiān)督體系，規(guī)范監(jiān)督內(nèi)容和程序，將會(huì)提高混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)督的質(zhì)量和效果。

跨區(qū)域國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)控體系。日益增長(zhǎng)的對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資，使混合所有制企業(yè)趨于國(guó)際化。對(duì)混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管必須適應(yīng)國(guó)際化的趨勢(shì)，建立健全海外資產(chǎn)的登記與管理制度等。這一方面包括對(duì)海外投資的監(jiān)管，另一方面國(guó)際金融危機(jī)也警示我們，國(guó)際金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際資源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等，均會(huì)對(duì)混合所有制企業(yè)產(chǎn)生較大影響。建立健全全球背景下的跨區(qū)域國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)控體系，有利于提高混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管的質(zhì)量和效果。

由于中國(guó)社會(huì)主義初級(jí)階段的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的特征較明顯，并且隨著國(guó)資委除保留80~100家大型央企實(shí)行重點(diǎn)培育和管理外，大部分國(guó)有企業(yè)會(huì)逐步向混合所有制企業(yè)過(guò)渡和發(fā)展?；旌纤兄破髽I(yè)將成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段重要的經(jīng)濟(jì)成分和形式。

因此加強(qiáng)對(duì)混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管，有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)有成份在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)地位，發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主體優(yōu)勢(shì);有利于發(fā)揮混合所有制企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用;有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控和資源的優(yōu)化配置功能;有利于規(guī)范混合所有制企業(yè)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理;有利于防止內(nèi)部人控制、防范貪污腐化以及國(guó)有資產(chǎn)流失，最大限度地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。長(zhǎng)期以來(lái)，由于監(jiān)管部門(mén)在對(duì)混合所有制企業(yè)監(jiān)管過(guò)程中越位、錯(cuò)位或不到位，加重了混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的管理難度，出現(xiàn)了內(nèi)部人控制、貪污腐化、關(guān)聯(lián)交易、利益輸送以及國(guó)有資產(chǎn)流失等現(xiàn)象。因此，加強(qiáng)混合所有制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管有現(xiàn)實(shí)的必要性和重要性。