董事會(huì)考核評(píng)價(jià)是公認(rèn)的一道世界性難題，迄今還沒有一個(gè)很好的解決方案

法人治理中，董事會(huì)是核心樞紐，是連接股東和經(jīng)營(yíng)層之間的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。董事會(huì)運(yùn)行質(zhì)量好壞，直接影響到公司短期和長(zhǎng)期發(fā)展。如何提高董事會(huì)運(yùn)作效果已成為法人治理中的關(guān)鍵問題。

在以往的假設(shè)中，董事會(huì)成員往往由具有多年管理經(jīng)驗(yàn)的高管、高級(jí)專家學(xué)者、股東擔(dān)任，這些人有成功經(jīng)歷，思想道德水準(zhǔn)較高，由于自身收入豐厚不容易受到外部利益誘惑而做出有損企業(yè)的行為。然而，現(xiàn)實(shí)生活卻恰恰相反，董事不懂事，董事無所作為的情況比較普遍，董事會(huì)往往操控在經(jīng)營(yíng)層手中，成為經(jīng)營(yíng)層手中的橡皮圖章。

最重要的是，對(duì)董事會(huì)的考核還有很大難度，體現(xiàn)在誰能夠考核評(píng)價(jià)董事會(huì)、如何考核董事會(huì)、考核董事會(huì)什么和董事會(huì)考核評(píng)價(jià)結(jié)果如何處理。董事會(huì)考核評(píng)價(jià)是世界性難題，迄今沒有一個(gè)很好的解決方案。作為一種新的嘗試，本文試圖從實(shí)際操作的角度出發(fā)，研究如何考核評(píng)價(jià)董事會(huì)。

誰來考核董事會(huì)

對(duì)于沒有相對(duì)控股股東的公眾型公司、國(guó)有企業(yè)，由于監(jiān)督者利益和公司利益錯(cuò)位，很難依賴國(guó)有產(chǎn)權(quán)代表、相對(duì)控股股東監(jiān)督公司，使公司能夠按照符合公司全體股東利益以及其他利益相關(guān)者利益原則開展經(jīng)營(yíng)。此外，公司內(nèi)部人也很難評(píng)價(jià)董事會(huì)工作績(jī)效。經(jīng)營(yíng)班子由董事會(huì)評(píng)價(jià)，否定董事會(huì)就是否定經(jīng)營(yíng)班子自身，經(jīng)營(yíng)班子下屬人員也不可能對(duì)董事會(huì)有客觀公正的評(píng)價(jià)。

由于董事會(huì)工作的專業(yè)性高，工作結(jié)果評(píng)價(jià)比較復(fù)雜，需要有專業(yè)人員花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間對(duì)董事會(huì)工作績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，才能相對(duì)客觀地反映董事會(huì)的工作績(jī)效。期望通過時(shí)間較短的股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，很難保證客觀公正性。

能夠?qū)Χ聲?huì)工作績(jī)效評(píng)價(jià)的必須是外部機(jī)構(gòu)或人員。

評(píng)價(jià)人要有一定的專業(yè)水平。缺乏專業(yè)性，不可能識(shí)別出董事會(huì)工作績(jī)效。董事會(huì)工作具有綜合性、全局性的特點(diǎn)，對(duì)其工作也需要從全局的角度綜合評(píng)價(jià)其得失，需要在多次溝通中來達(dá)成一致。因此，需要有一定的專門時(shí)間全面評(píng)價(jià)董事會(huì)工作績(jī)效。董事會(huì)工作具有比較長(zhǎng)的影響周期，評(píng)價(jià)周期不能過短，否則無法看到董事會(huì)工作績(jī)效。評(píng)價(jià)人還要具有相對(duì)獨(dú)立性，不能受董事會(huì)影響和制約。

目前社會(huì)上存在的中介組織有會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、管理咨詢公司、工程咨詢公司、各種專利商標(biāo)代理組織、市場(chǎng)調(diào)研公司、資信評(píng)估公司等。從各種中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)定位、專長(zhǎng)方面看，管理咨詢公司更適合評(píng)價(jià)董事會(huì)工作績(jī)效。管理咨詢公司專長(zhǎng)在于公司戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設(shè)計(jì)、人力資源管理和績(jī)效管理設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)。這些與董事會(huì)工作高度重合。股東借助管理咨詢公司力量，定期對(duì)公司戰(zhàn)略規(guī)劃、整體運(yùn)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行綜合性評(píng)價(jià)，指出公司待改進(jìn)方向，督促董事會(huì)不斷改進(jìn)公司管理，提升公司業(yè)績(jī)。

保證外部機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

對(duì)董事會(huì)的考核評(píng)價(jià)必須基于一個(gè)原則，即不能自己評(píng)價(jià)自己。如果董事會(huì)對(duì)于外部機(jī)構(gòu)能夠施加實(shí)質(zhì)性影響，使外部機(jī)構(gòu)不能做出客觀公正的評(píng)價(jià)，那么盡管評(píng)價(jià)結(jié)果出自于外部機(jī)構(gòu)，也可以視同董事會(huì)自我評(píng)價(jià)。因此，從程序上解決外部機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性成為設(shè)計(jì)董事會(huì)考評(píng)機(jī)制的關(guān)鍵。

如圖所示，在外部專業(yè)機(jī)構(gòu)開展董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)過程中，在外部機(jī)構(gòu)選擇環(huán)節(jié)、評(píng)價(jià)結(jié)果匯報(bào)評(píng)審環(huán)節(jié)、支付外部機(jī)構(gòu)報(bào)酬環(huán)節(jié)都能夠?qū)ν獠繉I(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)揮實(shí)質(zhì)性影響，這就需要考慮如何減少董事會(huì)在這三個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)揮作用。

選擇外部機(jī)構(gòu)是最關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不恰當(dāng)?shù)倪x擇將影響以后其他環(huán)節(jié)的工作質(zhì)量，并且將從根本上影響董事會(huì)工作績(jī)效評(píng)價(jià)工作的正常開展。選擇外部機(jī)構(gòu)一般可以考慮交給獨(dú)立董事或第三、第四大股東，交給第三、第四大股東效果可能更好。獨(dú)立董事成為花瓶董事，已經(jīng)是公開秘密，第三、第四大股東持股比例和金額足夠大，有動(dòng)力關(guān)心企業(yè)運(yùn)行效果。讓第三、第四大股東選擇外部專業(yè)機(jī)構(gòu)，能夠選出專業(yè)能力強(qiáng)且不受現(xiàn)有董事會(huì)成員影響的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)。

評(píng)價(jià)結(jié)果匯報(bào)評(píng)審關(guān)鍵是由誰來評(píng)審，決定績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告最終獲得通過。董事會(huì)及企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)不是合適的主體。股東是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況更關(guān)注，讓股東評(píng)價(jià)效果會(huì)比較好。企業(yè)每年都會(huì)召開股東大會(huì)，在股東大會(huì)上公布董事會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告，可以讓股東了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。還要讓股東了解董事、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)過程，把原來由經(jīng)營(yíng)班子控制的黑幕讓第三方揭開，使股東了解更多信息。股東只有掌握了信息，才能夠更好地評(píng)價(jià)董事表現(xiàn)，選擇合適的董事會(huì)成員。

對(duì)董事會(huì)的工作業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告事先要和董事會(huì)成員進(jìn)行溝通，給董事會(huì)成員一個(gè)溝通申辯的機(jī)會(huì)，以便使評(píng)價(jià)報(bào)告更加客觀公正。由于外部機(jī)構(gòu)選擇權(quán)不在董事會(huì)，結(jié)果評(píng)價(jià)權(quán)也不在董事會(huì)，和董事會(huì)事前溝通，不會(huì)影響外部機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，只能夠使評(píng)價(jià)結(jié)果更加客觀公正。

由于現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性，股東只關(guān)注結(jié)果不關(guān)注過程，已經(jīng)不能適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要，需要從過程監(jiān)督董事行為。

讓外部機(jī)構(gòu)順利拿到報(bào)酬，解決外部機(jī)構(gòu)的后顧之憂，可以有效提升外部機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。外部機(jī)構(gòu)報(bào)酬支付的決定權(quán)應(yīng)該在股東大會(huì)，如果股東大會(huì)通過了評(píng)價(jià)報(bào)告，則公司必須無條件地向外部機(jī)構(gòu)支付報(bào)酬。外部機(jī)構(gòu)只需要考慮如何讓股東滿意，讓股東更多地了解公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)信息，及時(shí)披露不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為就行。

如何考核董事會(huì)

公司當(dāng)年經(jīng)營(yíng)成果一般能夠通過財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來，財(cái)務(wù)報(bào)表一般都經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，真實(shí)性能夠得到相對(duì)保證，這不是董事會(huì)工作績(jī)效評(píng)價(jià)的重點(diǎn)?？己嗽u(píng)價(jià)董事會(huì)的重點(diǎn)一般從董事會(huì)整體評(píng)價(jià)和董事個(gè)人評(píng)價(jià)兩方面開展。

——董事會(huì)整體評(píng)價(jià)

一是董事會(huì)結(jié)構(gòu)科學(xué)、合理性評(píng)價(jià)。包括董事會(huì)治理結(jié)構(gòu):董事會(huì)下設(shè)機(jī)構(gòu)是否符合需要;董事之間是否有清晰分工;董事之間合作、溝通機(jī)制是否通暢;董事會(huì)決策是否順暢;董事會(huì)是否能有效監(jiān)管經(jīng)營(yíng)層。董事任職資格:董事是否有任職資格;是否有行業(yè)高管任職資格;獨(dú)立董事是否有獨(dú)立董事資格;董事是否具有高管工作經(jīng)驗(yàn)。

二是董事會(huì)運(yùn)行規(guī)則的科學(xué)、合理性評(píng)價(jià)。主要是董事會(huì)各項(xiàng)議事規(guī)則設(shè)計(jì)科學(xué)合理性評(píng)價(jià)和實(shí)際運(yùn)行效果評(píng)價(jià)。一般可以通過對(duì)董事、高管訪談、問卷調(diào)研的方式了解實(shí)際運(yùn)行情況。

三是董事會(huì)運(yùn)行規(guī)范性評(píng)價(jià)主要包括監(jiān)事會(huì)意見和審計(jì)報(bào)告意見兩方面。

四是董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要采取標(biāo)桿對(duì)照法，期初選擇一家標(biāo)桿企業(yè)，作為公司努力學(xué)習(xí)、超越的標(biāo)桿，期末對(duì)照標(biāo)桿關(guān)鍵指標(biāo)，找出差距，對(duì)董事會(huì)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)一般為三項(xiàng)，發(fā)展速度、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力。業(yè)績(jī)指標(biāo)和預(yù)先設(shè)定行業(yè)標(biāo)桿相同指標(biāo)對(duì)比，評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)指標(biāo)完成結(jié)果。

五是董事會(huì)決策效果評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)董事會(huì)任期內(nèi)所有表決議案對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果，一般區(qū)分為有效、無效、負(fù)面影響三種結(jié)果。

六是董事會(huì)管理效果評(píng)價(jià)。包括戰(zhàn)略方向合理性評(píng)價(jià)和執(zhí)行效果評(píng)價(jià)，組織、流程、內(nèi)控管理體系合理性評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)管理體系評(píng)價(jià)，人力資源管理、結(jié)構(gòu)體系完整性、運(yùn)行效果、員工滿意度評(píng)價(jià)，企業(yè)文化評(píng)價(jià)和社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)。

——董事個(gè)人工作效果評(píng)價(jià)

董事工作效果評(píng)價(jià)主要從以下三方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，每方面包括一定數(shù)量的細(xì)化指標(biāo)。董事評(píng)價(jià)包含定性、定量指標(biāo)，具體如下:

一、履職義務(wù)，是董事按照職責(zé)要求，必須參加的工作任務(wù)。履職義務(wù)僅做數(shù)量方面評(píng)價(jià)，不做質(zhì)量方面評(píng)價(jià)。具體考核指標(biāo)有三個(gè):1.決策參與。決策參與主要對(duì)董事參與董事會(huì)議案表決情況的評(píng)價(jià)。主要目的是促進(jìn)董事在表決中有更加明確的態(tài)度，減少棄權(quán)票數(shù)量，使董事能夠認(rèn)真承擔(dān)責(zé)任;2.投入工作時(shí)間;3.工作任務(wù)完成。

二、董事互評(píng)，是董事工作質(zhì)量評(píng)價(jià)的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也只有董事清楚董事工作質(zhì)量是否符合企業(yè)發(fā)展要求。董事互評(píng)包括溝通協(xié)作、專業(yè)能力和履職態(tài)度三項(xiàng)內(nèi)容。

三、監(jiān)事會(huì)評(píng)價(jià)，是董事工作合規(guī)性的外部約束力量。通過監(jiān)事會(huì)監(jiān)督，確保董事決策行為合法合規(guī)性。本項(xiàng)考核為否決性指標(biāo)，如果有違規(guī)行為，本項(xiàng)考核為0分，如無違規(guī)行為，本項(xiàng)考核為100分。

董事任期決策效果評(píng)價(jià)維度。董事任期決策效果評(píng)價(jià)只有一個(gè)維度，董事個(gè)人決策和董事會(huì)正確決策的一致性。為保證正確評(píng)價(jià)決策效果，同時(shí)考慮到董事任期的連續(xù)性，董事會(huì)決策提案還要考慮評(píng)價(jià)時(shí)間范圍以便讓決策效果能夠更好地體現(xiàn)。

對(duì)董事會(huì)考核評(píng)價(jià)的目的在于推動(dòng)董事會(huì)運(yùn)作效能的改善，促使董事更好地工作，以提升公司的運(yùn)營(yíng)效率。因此，對(duì)董事會(huì)考核評(píng)價(jià)主要在于揭示信息，讓股東、社會(huì)公眾更多地了解公司運(yùn)營(yíng)狀況，監(jiān)督董事更好地工作。

一般的考核評(píng)價(jià)都會(huì)影響被考核者當(dāng)期的報(bào)酬，但對(duì)董事會(huì)的考核評(píng)價(jià)不應(yīng)該影響董事的報(bào)酬。主要原因在于董事會(huì)工作業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)周期較長(zhǎng)，一般和任期相同。其次，部分董事沒有從公司領(lǐng)取報(bào)酬，也無法影響董事報(bào)酬。董事一般社會(huì)地位較高，信息披露已經(jīng)足以影響其行為，且效果要大于金錢的作用。