摘要:因素分析法是財(cái)務(wù)分析中非常重要的一種分析方法。在舉例分析利用因素分析法評(píng)估醫(yī)藥公司綜合業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，探討了因素分析法在醫(yī)藥公司會(huì)計(jì)改革中的應(yīng)用領(lǐng)域，分析了正確使用因素分析法促進(jìn)會(huì)計(jì)改革應(yīng)注意的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)管理;因素分析;會(huì)計(jì)改革

當(dāng)前會(huì)計(jì)改革與發(fā)展的基本目標(biāo)是建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)、與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)體系。這要求各個(gè)行業(yè)的會(huì)計(jì)改革既適應(yīng)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的要求，還要適應(yīng)行業(yè)自身的特點(diǎn)。醫(yī)藥公司的會(huì)計(jì)改革就是加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，挖掘內(nèi)部潛力，提高資金的使用效率，加速資金的周轉(zhuǎn)，提升公司的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。如何客觀、合理地評(píng)估醫(yī)藥公司的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值成為會(huì)計(jì)改革直接面臨的問(wèn)題。為了有效評(píng)價(jià)醫(yī)藥公司的綜合業(yè)績(jī)，往往需要借助多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)因素分析法等技術(shù)手段來(lái)確定各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)綜合業(yè)績(jī)的影響程度。因素分析法即在幾個(gè)相應(yīng)聯(lián)系的因素中，以數(shù)值來(lái)測(cè)定各個(gè)因素的變化對(duì)總差異的影響程度。考察因素分析法在醫(yī)藥公司會(huì)計(jì)改革中的應(yīng)用，有利于會(huì)計(jì)工作中更有效評(píng)估公司業(yè)績(jī)，給投資運(yùn)營(yíng)提供一個(gè)準(zhǔn)確的參考，引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向。

一、采用因素分析法評(píng)估醫(yī)藥公司綜合業(yè)績(jī)

關(guān)于醫(yī)藥公司的綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，往往認(rèn)為用于評(píng)定過(guò)程的財(cái)務(wù)指標(biāo)越多，評(píng)定結(jié)果越客觀。但是盡管較大的樣本和多個(gè)變量會(huì)提供比較充分的信息，卻同時(shí)會(huì)使分析變得更為復(fù)雜，而且有些指標(biāo)之間存在一定的相關(guān)性，這樣會(huì)在給各指標(biāo)賦權(quán)重時(shí)出現(xiàn)一定的偏差。采用因素分析法則可以有效地避免上述問(wèn)題。

因素分析法是從數(shù)量上確定一個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，逐一考察其所包含的各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)計(jì)劃中被影響指標(biāo)的作用大小。首先計(jì)算出各因素的實(shí)際數(shù)與計(jì)劃數(shù)的差異，再按照一定的替換程序，依次計(jì)算出各因素變動(dòng)對(duì)計(jì)劃完成的影響程度，匯總各因素的影響程度即為該指標(biāo)的總差異。因素分析法是用少數(shù)幾個(gè)隨機(jī)變量來(lái)描述眾多變量間的協(xié)方差關(guān)系。這幾個(gè)隨機(jī)變量通常被稱為因子，把通過(guò)幾個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)重來(lái)構(gòu)造綜合評(píng)價(jià)函數(shù)。這樣就能夠簡(jiǎn)化眾多原始變量及有效處理指標(biāo)間的重復(fù)信息，致使評(píng)價(jià)結(jié)果具有很強(qiáng)的客觀合理性。例如，以醫(yī)藥公司財(cái)務(wù)為例，對(duì)參與評(píng)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)值利用計(jì)算機(jī)統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，得出每個(gè)指標(biāo)或因子載荷值表。情況可能如下:第一主因子可能包含每藥種收益、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)率，并且載荷值較大，這些指標(biāo)反映了公司的銷售和盈利能力，可稱其為銷售和盈利因子。通過(guò)計(jì)算它對(duì)全部初始變量的方差貢獻(xiàn)率，來(lái)評(píng)價(jià)醫(yī)藥上市公司綜合業(yè)績(jī)。 第二主因子可能包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債率。如果在流動(dòng)比率、速動(dòng)比率上的載荷值較大，這反映短期償債能力;如果在資產(chǎn)負(fù)債率上的載荷值也較大，這個(gè)指標(biāo)主要反映長(zhǎng)期償債能力。權(quán)益增長(zhǎng)率主要反映公司的增長(zhǎng)能力。第二主因子為償債成長(zhǎng)因子對(duì)綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)有重要影響.。當(dāng)醫(yī)藥公司的綜合業(yè)績(jī)好時(shí)，債務(wù)結(jié)構(gòu)應(yīng)該比較好，長(zhǎng)期和短期償債能力都比較強(qiáng)。第三主因子在每藥種收益、每藥種可分配利潤(rùn)、每藥種凈利潤(rùn)上的負(fù)荷值較大，這說(shuō)明每個(gè)藥種的能力因子。應(yīng)考察每個(gè)藥種對(duì)全部初始變量的方差貢獻(xiàn)率。第四主因子在存貨周轉(zhuǎn)率的負(fù)荷值較大，它主要反映了公司的變現(xiàn)能力，可稱為流動(dòng)因子;在主營(yíng)收入增長(zhǎng)率的負(fù)荷值也較大，它主要反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所占的比重，可稱為主營(yíng)因子。

通過(guò)上述因素分析的案例可以看出，應(yīng)用因素分析法很好地解決了多指標(biāo)下的綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)問(wèn)題。這有利于在財(cái)務(wù)分析和管理中，考察事物的內(nèi)在聯(lián)系，使多變量的復(fù)雜問(wèn)題變得易于研究和分析，抓住主要問(wèn)題。

二、因素分析法在會(huì)計(jì)改革領(lǐng)域的應(yīng)用

除進(jìn)行公司綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)外，因素分析法作為一種技術(shù)手段，可以廣泛應(yīng)用于公司會(huì)計(jì)改革的許多方面。一是分析醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況。盡管現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析，但是外部與內(nèi)部財(cái)務(wù)分析有著共同的要求，即揭示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、資產(chǎn)與負(fù)債，及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。二是進(jìn)行決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。借助于環(huán)境因素、技術(shù)因素、市場(chǎng)因素、財(cái)務(wù)因素、決策者因素、組織管理因素等指標(biāo)，利用信息技術(shù)提高預(yù)測(cè)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，其決策將更多地依賴最新最快的適時(shí)信息，進(jìn)而提高資金和存貨儲(chǔ)備的準(zhǔn)確性，節(jié)約資源和降低經(jīng)營(yíng)成本。 三是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理。借助因素分析法，考察整個(gè)醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面的運(yùn)行情況?？梢赃M(jìn)行管理效率分析，包括流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、病床使用率的分析。四是進(jìn)行專題分析。則是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，醫(yī)藥公司將會(huì)遇到許多新情況、新問(wèn)題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，采用因素分析方法，利用公司經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合特定的目標(biāo)有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。

因素分析法在醫(yī)藥公司會(huì)計(jì)改革中具有重大的應(yīng)用價(jià)值。首先使用因素分析法有利于防止醫(yī)藥公司投資失誤。在醫(yī)藥公司擬投資問(wèn)題決策時(shí)，由于各種各樣的原因，可能會(huì)導(dǎo)致投資失誤。例如隨著醫(yī)藥公司投資增多，就不可避免地關(guān)注新藥問(wèn)題。由于新藥理論上不僅承擔(dān)了研發(fā)過(guò)程中的高風(fēng)險(xiǎn)，而且也承擔(dān)產(chǎn)品上市后全面服務(wù)的責(zé)任，新藥生產(chǎn)廠家不只是價(jià)格接受者，更多情況下是市場(chǎng)定價(jià)。而且藥品又屬于社會(huì)需求變化不大的商品。這說(shuō)明用社會(huì)平均成本為基礎(chǔ)制定新藥價(jià)格顯然是行不通的，價(jià)格中必須考慮研發(fā)成本，體現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。借助于因素分析法，可以探索新的投資是否反映了這一規(guī)律，這決定投資是否會(huì)長(zhǎng)期有益。其次，因素分析法應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理，有利于構(gòu)建財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化系統(tǒng)。因素分析法是以分析財(cái)務(wù)指標(biāo)間的邏輯關(guān)系為前提的，在醫(yī)藥公司采用因素分析法，有利于實(shí)施分層分級(jí)管理的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度和會(huì)計(jì)核算辦法，有利于目標(biāo)利潤(rùn)、成本、費(fèi)用應(yīng)層層分解，從而充分發(fā)揮人力、物力、財(cái)力的作用，做到高效率的運(yùn)營(yíng)。

三、對(duì)醫(yī)藥公司會(huì)計(jì)改革的啟示

1、確立效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)的臨界值

所謂企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的臨界值就是國(guó)家規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)。由于不同行業(yè)的運(yùn)行過(guò)程各有其特點(diǎn)，應(yīng)根據(jù)相關(guān)的會(huì)計(jì)理論和所屬行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)確定合理的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)臨界值。例如，按照企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的有關(guān)規(guī)定:當(dāng)凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，凈資產(chǎn)收益率和資本積累率兩項(xiàng)指標(biāo)和初步評(píng)價(jià)得分均按“0”分計(jì)算;資產(chǎn)保值增值率、經(jīng)營(yíng)虧損掛賬比率和三年資本平均增長(zhǎng)率指標(biāo)的單項(xiàng)修正系數(shù)均按“1”計(jì)算。這樣由于系數(shù)和其它指標(biāo)值的影響，企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)值仍可能較高。如果將這一標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用于擬投資企業(yè)的評(píng)價(jià)，顯然不太合理，因?yàn)閮糍Y產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)值，即資不抵債，說(shuō)明這種企業(yè)隨時(shí)都有可能破產(chǎn)清算。 此外，還要關(guān)注非財(cái)務(wù)指標(biāo)和非計(jì)量指標(biāo)的臨界值。常見的非財(cái)務(wù)指標(biāo)有安全生產(chǎn)指標(biāo)和環(huán)境保護(hù)指標(biāo)，非計(jì)量評(píng)議指標(biāo)有“領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)”指標(biāo)。

2、確立財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系

從理論上假定財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系是進(jìn)行因素分析的前提。因素分析法僅僅是數(shù)據(jù)分析的技術(shù)，是為解決具體問(wèn)題服務(wù)的。因素分析法使用前必須對(duì)所要解決的問(wèn)題有一個(gè)假定性設(shè)想，以確定財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的影響與被影響的因果邏輯關(guān)系。一般可以用凈資產(chǎn)收益率(即投資報(bào)酬率)財(cái)務(wù)指標(biāo)值的高低直接影響評(píng)價(jià)結(jié)果的好壞。以從償債能行歸納匯總力和變現(xiàn)能力來(lái)分析主要有資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。以流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等來(lái)分析醫(yī)院管理效率，以人均業(yè)務(wù)收入、固定資產(chǎn)收益率、人員經(jīng)費(fèi)占總經(jīng)費(fèi)比例、管理費(fèi)用占總費(fèi)用比例等來(lái)分析醫(yī)院財(cái)務(wù)效益。

因素分析法的正確使用需要注意幾個(gè)問(wèn)題，即因素分解的相關(guān)性，因素替代的順序性，順序替代的連環(huán)性。例如，確定各個(gè)影響因素之間是否是彼此獨(dú)立的。在分析指標(biāo)的內(nèi)涵前提下，確定各因素是否存在顯著的邏輯順序。因素分析應(yīng)該按照邏輯順序來(lái)排列各個(gè)因素。各個(gè)因素的順序往往能反映公司運(yùn)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的情況。

3、改變財(cái)務(wù)管理觀念

當(dāng)前，市場(chǎng)信息瞬息萬(wàn)變，使任何市場(chǎng)主體的利益具有不明確性。為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求， 管理人員和財(cái)務(wù)人員要有風(fēng)險(xiǎn)觀念和利潤(rùn)最大化觀念。需要利用因素分析法迅速掌握關(guān)于分析指標(biāo)的最重要因素，加強(qiáng)對(duì)收入、成本、費(fèi)用等指標(biāo)的控制，加強(qiáng)利潤(rùn)的考核和資金的管理，把有限的資金合理利用到經(jīng)營(yíng)中去， 實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)動(dòng)的良性循環(huán)。

4、關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真問(wèn)題

醫(yī)藥公司的數(shù)據(jù)及其指標(biāo)值隨著時(shí)間的推移可能會(huì)發(fā)生較大的變化，如果在因素分析中沒有關(guān)注這些變化，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)失真。例如關(guān)于最佳庫(kù)存方案的因素分析中，應(yīng)積極采取實(shí)時(shí)庫(kù)存量查詢。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要， 自動(dòng)記錄相應(yīng)庫(kù)位藥品及庫(kù)位的變更，通過(guò)庫(kù)存盤點(diǎn)， 及時(shí)調(diào)整庫(kù)存數(shù)據(jù)使帳、物、存一致，通過(guò)人庫(kù)、出貨及庫(kù)存數(shù)據(jù)的分析提供最優(yōu)的庫(kù)存方案， 以期最有效地利用現(xiàn)有的倉(cāng)庫(kù)資源，這樣的因素分析才有效率。

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(作者單位:山東省立醫(yī)院)