[摘 要] 會計師事務所變更行為一直是國內(nèi)外學者關(guān)注的重點。隨著研究的深入，國外學者已經(jīng)將外部環(huán)境因素納入分析，而我國尚缺乏此方面的研究。于是本文以2006年我國A股上市公司為樣本，在檢驗了變更前收到非標準審計意見與事務所變更之間的關(guān)系的基礎上，利用樊綱、王小魯編制的中國市場化指數(shù)及其子指數(shù)構(gòu)建外部環(huán)境指數(shù)，考察了其對公司變更會計師事務所的影響，發(fā)現(xiàn)在相同情況下，良好的外部環(huán)境能在一定程度上抑制公司變更事務所的傾向。

[關(guān)鍵詞] 審計意見;外部環(huán)境;事務所變更

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2009 . 22 . 020

[中圖分類號]F275;F232 [文獻標識碼]A [文章編號]1673 - 0194(2009)22 - 0055 - 04

事務所變更①一直是學術(shù)界關(guān)注的重點。其中就變更前收到非標準審計意見與事務所變更之間的關(guān)系，國外學者尚未達成一致意見，而我國學者前期的研究多認為收到非標準審計意見是上市公司變更審計師的一個重要原因。國內(nèi)學者的研究主要從審計需求方即上市公司著手進行分析，而國外學者已經(jīng)將研究視角拓展到了審計服務的供給方(會計師事務所)和外部環(huán)境。鑒于我國各地區(qū)的外部市場環(huán)境不同，本文研究了外部環(huán)境對事務所變更的影響，既豐富了我國的相關(guān)理論研究，同時也為我國加強市場監(jiān)管環(huán)境的建設提供支持。

一、文獻回顧及假說提出

公司變更事務所的動機有很多，當與現(xiàn)任的審計師溝通無效收到非標準審計意見后，想通過變更審計師來改善意見類型被認為是一個重要的原因。非標準審計意見可能產(chǎn)生的后果越嚴重，上市公司規(guī)避非標準審計意見的動機越強。因此上市公司可能存在意見收買動機，當無法與審計師達成一致意見時就有可能解聘“不聽話”的審計師。就審計意見與審計師變更之間的關(guān)系，國外有些學者認為兩者是顯著相關(guān)的，但也有學者通過研究并未發(fā)現(xiàn)兩者之間存在相關(guān)性。而我國學者均認為收到非標準審計意見是上市公司變更審計師的一個重要原因。但這些研究所選樣本涉及的時間比較早，在我國資本市場逐漸成熟的情形下，審計意見與審計師變更之間的關(guān)系是否會發(fā)生變化，值得研究。因此，假設如下:

假設1:在變更前一年收到非標準審計意見的公司更傾向于變更會計師事務所。

轉(zhuǎn)換成本的存在是制約公司變更事務所行為的重要因素。國外學者在研究中發(fā)現(xiàn)，法律環(huán)境會影響審計師的執(zhí)業(yè)，進而影響轉(zhuǎn)換成本。Bockus和Gigler(1998)構(gòu)建了審計師辭聘的理論模型，發(fā)現(xiàn)當后任審計師的法律責任低于現(xiàn)任審計師、同時只有客戶自己清楚是否具有潛藏風險的情況下，審計師辭聘才會發(fā)生。辭聘的發(fā)生概率隨審計師法律責任的增加而減少;Kallunki et al.(2006)從溢折價程度研究了審計收費、法律責任環(huán)境與事務所變更之間的關(guān)系。針對10個國家的樣本公司進行檢驗，發(fā)現(xiàn)高的審計收費、寬松的法律環(huán)境增加了事務所變更的可能性。并且與寬松的法律環(huán)境相比，法律約束嚴格環(huán)境中的公司初始審計費用越低，越傾向于變更事務所。我國將法律等環(huán)境因素納入到實證分析中剛剛起步，研究成果不多，尚缺乏從外部環(huán)境的角度對公司變更審計師行為進行的研究。借鑒其他學者對環(huán)境因素的考察方法，本文提出如下假設，對外部環(huán)境與事務所變更之間的關(guān)系進行研究:

假設2:不同的外部環(huán)境會對公司的事務所變更行為有影響。處于寬松的外部環(huán)境中的公司在相同情況下更傾向于變更事務所。

由假設1，公司變更事務所的一個動機很可能是想由此來實現(xiàn)標準審計意見的購買，但能否成功，還要看后任審計師的配合程度。同時結(jié)合假設2的分析，不同的外部環(huán)境下事務所之間競爭的有序性和激烈程度不同，相關(guān)部門的監(jiān)管力度不同，進而影響審計師滿足客戶要求的可能性。同時管理層在收到非標準審計意見后，能否左右公司做出變更事務所的決策也要看公司的內(nèi)部治理水平如何。完善的內(nèi)部治理機制可以降低管理者的內(nèi)部控制行為，而良好的外部治理環(huán)境是公司治理發(fā)揮作用的基礎。于是假設如下:

假設3:不同的外部環(huán)境會對公司是否變更會計師事務所有影響。相對來說，處于良好的外部環(huán)境中的公司在收到非標準審計意見后變更會計師事務所的可能性較低。

二、研究設計

(一)樣本選取

本文以2006年上海和深圳交易所中的上市公司為樣本，剔除了金融證券類公司和發(fā)行了B股、H股的公司，由于審計意見的類型要用到2005年的數(shù)據(jù)，所以也剔除了2006年才上市的公司，最后選取了1 225家公司。其中共有123家公司發(fā)生了事務所變更行為。

(二)數(shù)據(jù)來源

事務所變更數(shù)據(jù)及審計意見數(shù)據(jù)分別來自中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布的《年報審計快報》(2005、2006)。外部環(huán)境數(shù)據(jù)的構(gòu)建借鑒其他學者的做法，選取樊綱、王小魯編制的中國市場化指數(shù)及其子指標(2006)中的市場化指數(shù)、政府干預指數(shù)、法治水平指數(shù)3個指標。其中市場化指數(shù)是各地區(qū)外部環(huán)境的綜合得分，政府干預指數(shù)和法治水平指數(shù)則是對政府與市場的關(guān)系、中介發(fā)育和法律制度環(huán)境的衡量，可以將其視為對外部治理環(huán)境的考察指標。2006年編制的市場進程指標考察的是2005年的情況，同時考慮到各地區(qū)的市場化進程一般不會發(fā)生太大變化，所以在檢驗時用的是2005年的值。其余數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)公布的上市公司年報。

(三)檢驗模型

根據(jù)假設，利用Logistic回歸方法對以下模型進行檢驗:

P (AS)=ez/(1+ez)。

式中，z=α0+α1LAGAO+α2INDEX+α3LEV+α4SIZE+α5CONTROL+α6DR+ε。

變量定義見表1。

外部環(huán)境的定義和衡量參見數(shù)據(jù)來源，同時考慮到公司的股東大會的結(jié)構(gòu)會影響到公司決策，所以將控股股東性質(zhì)和股權(quán)集中度作為控制變量。其他控制變量的選取參照相關(guān)的文獻。

三、Logistic回歸模型中相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計

1. 審計意見與事務所變更的列聯(lián)表檢驗

注:AS=0表示未發(fā)生事務所變更樣本組，AS=1表示發(fā)生事務所變更樣本組，LAGAO=0表示變更前一年收到標準審計意見的樣本組，LAGAO=1表示變更前一年收到非標準審計意見的樣本組。

對審計意見與事務所變更之間的關(guān)系進行了列聯(lián)表檢驗，如表2所示。在所搜集的1 225個有效樣本中，發(fā)生事務所變更的公司數(shù)為123家，占10.04%，未發(fā)生變更的公司數(shù)為1 102家。在發(fā)生事務所變更的公司樣本組中，變更前一年收到非標準審計意見的公司占比為17.07%，收到標準審計意見的公司占比為82.93%。在未發(fā)生事務所變更的公司樣本組中，變更前一年收到非標準審計意見的公司占比為10.89%，收到標準審計意見的公司占比為89.11%?？梢钥吹?，發(fā)生了事務所變更的樣本組中，收到非標準審計意見的公司所占的比例高于未發(fā)生事務所變更的樣本組。利用Chi-Square進行檢驗的結(jié)果表明，它們之間的差異在1%的水平上顯著(P值為0.000)。

2. 外部環(huán)境指數(shù)的描述性統(tǒng)計

從統(tǒng)計分析的結(jié)果來看(見表3)，指數(shù)之間的級差比較大，政府干預指數(shù)的最小值為負值，對應的是西藏地區(qū)，情況較為特殊。法治水平指數(shù)的標準差最大，說明各地區(qū)的法制水平指數(shù)差異性較大。這為本文分析外部環(huán)境的差異對公司變更事務所的影響提供了基礎。

3. 分組檢驗

表4中按是否發(fā)生了事務所變更將樣本分為兩組，考察兩組樣本的公司特征變量均值和中位數(shù)的差異。從結(jié)果來看，發(fā)生事務所變更樣本組(變更組)中的公司變更前收到非標準審計意見的比例高于未發(fā)生事務所變更樣本組(非變更組)中的公司。從相關(guān)的指數(shù)方面來看，市場化指數(shù)在變更組和非變更組之間存在較明顯的差異，政府干預指數(shù)兩組間也存在一定的差異，但法治水平指數(shù)在兩組間的差異并不具有統(tǒng)計上的顯著性。對于控制變量，變更組和非變更組都表現(xiàn)出了較為明顯的差異性。其中股權(quán)集中度的差異性最為明顯，顯著性水平為1%，說明股權(quán)集中度很可能是影響事務所變更的一個重要因素。資產(chǎn)負債率和控股股東性質(zhì)組間差異的顯著性水平為5%。

四、實證結(jié)果及分析

1. 審計意見類型與事務所變更關(guān)系的檢驗

注:括號中數(shù)值為t值，***，**和*分別表示在0.01，0.05和0.1水平以下統(tǒng)計顯著(雙尾檢驗)。

從表5中可以看到變更前收到非標準審計意見與會計師事務所變更顯著正相關(guān)，這說明公司存在希望通過變更會計師事務所來規(guī)避非標準審計意見的動機。公司規(guī)模與審計師變更呈正相關(guān)關(guān)系，并在10%水平上顯著。一方面可能是大公司談判中的議價能力更強，也可能是公司規(guī)模壯大過程中對審計服務質(zhì)量要求提高的結(jié)果。反映公司股權(quán)特征的變量控股股東性質(zhì)與事務所變更在10%水平上顯著正相關(guān)，說明由國有股東控制的公司更傾向于變更會計師事務所，這可能跟我國公司多為國有控股有關(guān)。國有股一股獨大帶來內(nèi)部人控制，影響到了公司治理機制作用的發(fā)揮，對高管層缺乏有效監(jiān)督，使得其可能主宰股東大會的決策。同時這也表明研究政府干預水平等外部環(huán)境因素的必要性。股權(quán)制衡度在5%的顯著性水平上與事務所變更呈負相關(guān)性，說明股權(quán)分散能對控股股東的行為起到制約作用，第二大到第五大股東沒有與控股股東共謀。以上的研究說明在我國收到非標準審計意見仍然是公司變更事務所的一個重要原因，公司在規(guī)模和股權(quán)結(jié)構(gòu)上的不同特征也會對是否變更會計師事務所造成影響。

2. 外部環(huán)境與公司變更事務所關(guān)系的檢驗

為了檢驗假設2和假設3，分別將公司注冊地的市場化指數(shù)、政府干預指數(shù)以及法治水平指數(shù)代入分析(因為3個指數(shù)的相關(guān)性較高，為避免多重共線性的影響所以分別代入方程分析)。表6中模型2檢驗假設2，模型3考慮了外部環(huán)境與非標準審計意見對公司變更事務所的交互影響，用于檢驗假設3。從表6可以看到，衡量外部環(huán)境的數(shù)個指標——市場化指數(shù)、政府干預指數(shù)、法治水平指數(shù)與審計師變更之間是負相關(guān)的關(guān)系，與預計的符號相同。說明市場化進程和法治水平等外部環(huán)境條件能在一定程度上影響公司變更事務所的決策。在3個指數(shù)中，只有市場化指數(shù)在統(tǒng)計上與事務所變更具有顯著性(在10%的水平上)，政府干預指數(shù)和法治水平指數(shù)均未表現(xiàn)出統(tǒng)計上的顯著性。

市場化指數(shù)是對一個地區(qū)市場化進程的綜合衡量，評價政府與市場的關(guān)系、中介組織發(fā)育及法律制度，還考慮了非國有經(jīng)濟、產(chǎn)品及要素市場的發(fā)育程度。在市場化程度高的地區(qū)，上市公司的數(shù)目相對較多，投資者、事務所和監(jiān)管部門等對資本市場的熟悉程度比較高，事務所間的競爭相對有序，監(jiān)管部門和投資者對公司變更事務所行為的關(guān)注程度也較高。同時外部環(huán)境也會對公司內(nèi)部治理產(chǎn)生影響，使得治理結(jié)構(gòu)比較完善，能發(fā)揮約束作用。這些都增加了公司變更審計師的轉(zhuǎn)換成本，使得公司在做決策時三思而后行。公司在進行決策時要考慮的因素很多，單從政府干預和法治水平方面來考察其與審計師變更之間的關(guān)系可能是不全面的，資本市場、審計市場的發(fā)育和完善程度對公司變更行為的影響可能更大。這也許是檢驗時只發(fā)現(xiàn)市場化指數(shù)與審計師變更表現(xiàn)出顯著的負相關(guān)關(guān)系的原因。同時從表4分組檢驗的結(jié)果來看，3個指數(shù)中只有市場化指數(shù)在兩個樣本組中表現(xiàn)出顯著的差異，表明對外部環(huán)境的考察從整體上來看更恰當。模型3用于檢驗假設3。從上期審計意見類型與外部環(huán)境指數(shù)的交互項來看，上期審計意見與市場化指數(shù)、法治水平指數(shù)交互項的系數(shù)為負，說明市場化程度高和法律約束強可以減少公司由于收到非標準審計意見而想變更會計師事務所的動機。但這種作用并未表現(xiàn)出統(tǒng)計上的顯著性。這可能與我國整體的市場化程度不高，資本市場、審計等中介市場發(fā)展得還不是很成熟有關(guān)。

3. 穩(wěn)定性檢驗

為了檢驗模型的穩(wěn)定性，對公司制衡度用第二大到第五大股東持股數(shù)之和替代第二大到第五大股東持股數(shù)之和與第一大股東持股數(shù)的比例，同時考慮了公司所處的行業(yè)，未發(fā)現(xiàn)其對研究結(jié)論的影響。

五、結(jié) 語

本文重點考察外部環(huán)境對公司變更事務所行為的影響。在檢驗收到非標準審計意見是公司變更事務所的重要原因的基礎上，發(fā)現(xiàn)市場化進程較快地區(qū)中的公司變更事務所的可能性較低，說明外部環(huán)境能在一定程度上約束公司變更事務所的行為。本文的研究進一步說明在推進公司內(nèi)部治理運動的同時，也要加強外部良性有序市場的培養(yǎng)和建設，進而使廣大投資者的利益受到更好的保護。

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