[摘要]：目前經(jīng)濟形勢下，因賒銷而產(chǎn)生的商業(yè)信用廣泛存在，商業(yè)債權的固有風險會給企業(yè)帶來一定的損失，通過企業(yè)內(nèi)部信用政策決策和對客戶的相關分析可以達到相對減少債權損失的目的。

[關鍵詞]：風險 商業(yè)信用 信用政策

市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，同時也是法制經(jīng)濟。我國的經(jīng)濟體制雖然已經(jīng)處于全面向市場經(jīng)濟體制過渡階段，但是經(jīng)濟立法尚不十分完備，而且時有執(zhí)法不力現(xiàn)象發(fā)生。本文就樹立商業(yè)信用風險觀念，了解和防范債權風險進行一些闡述，以便使企業(yè)減少損失，提高經(jīng)濟效益。

一、商業(yè)債權的內(nèi)涵和形式

企業(yè)的債權主要是指企業(yè)在經(jīng)營在過程中由于銷售產(chǎn)品而形成的應收賬款和應收票據(jù)。其實質(zhì)就是企業(yè)為客戶提供商業(yè)信用、本企業(yè)資金被債務人無償占用，相對本企業(yè)來說資金是靜止的，不能產(chǎn)生任何效益。債權的存在和形成，首先是由于銷售的確認標志和實收貨款在時間上的不同步；其次是由于商業(yè)競爭的原因，迫使企業(yè)使用賒銷手段達到促銷的目的，使賒銷成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的主要銷售方式之一。由此可見，在目前市場環(huán)境下，這種商業(yè)信用的存在是很自然的。

商業(yè)債權是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，一方面它能夠繁榮市場，增加企業(yè)銷售量和邊際利潤。另一方面應收賬款數(shù)量的增加必然導致債權資產(chǎn)投資的增加，賬款收回的管理費用及壞賬損失增加，從而產(chǎn)生債權風險。

二、債權風險的表現(xiàn)

首先，債權存在的資金成本。由于債權的存在，一部分資金被債務人占用，不能夠及時補償本企業(yè)的生產(chǎn)耗費，企業(yè)必須另行籌集資金來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營周轉。債權期限越長，債權數(shù)量越大，企業(yè)因債權存在而重新籌資付出的代價也就越大，使財務費用增加，從而導致利潤減少，這是債權的主要風險。

其次，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，刺激經(jīng)濟發(fā)展的不可控的通貨物膨脹是必然存在的，由于存在這個膨脹率，導致企業(yè)將來收回的債權和企業(yè)最初的墊支額等量不等值，即后期收回的貨幣量，或許不能足額補償前期生產(chǎn)經(jīng)營的全部耗費。這是債權存在的潛在風險。

再次，債權量的大小和壞賬出現(xiàn)的可能性是相關的。債權量越大、期限越長，壞帶來損失的可能性就越大，甚至可以影響企業(yè)的正常經(jīng)營。

最后，還要考慮債權的管理風險，企業(yè)存在大量不同的債權，為了保證其回收，必須在情報、通訊，差旅費等方面進行相應的支出，期間費用增加，會最終導致利潤的減少。

三、風險的防范

1、正確決策奉企業(yè)的信用政策，確定本企業(yè)提供信用的最高限額和信用期限。企業(yè)債權的多少，主要是由企業(yè)信用政策的寬松與否決定的。信用政策放寬。即允許客戶有較長欠債期，銷售收入相對遞增，各項債權風險也隨之增大；反之，雖然風險降低，收入也相應減少。權衡利弊，企業(yè)通過對不同信用政策方案分析，將不同信用期限下的新增邊際利潤與新增的邊際投資的必要代價、新增的壞賬損失、管理成本等邊際成本相比較，只要其凈值為正數(shù)就是可以接受的。企業(yè)可從中選擇既有利于銷售競爭，能擴大企業(yè)產(chǎn)銷量，風險等級又比較低、投資報酬率比較高的信用政策方案。

2、對客戶(潛在債務人)進行資信咨詢，按不同客戶的資信狀況選擇不同的結算方式。確定提供給具體客戶各不相同的信用限額期限。

首先，主要還是把握一下幾方面；即客戶品德、客戶能力，客戶資本以及客戶抵押品。

客戶品德是指客戶的商業(yè)信譽。即客戶愿意履行償債義務的可能性?？蛻羰欠裨敢獗M最大努力履行償債義務，直接決定著帳款收回的速度和數(shù)量。企業(yè)可以查看了解客戶的以往記錄，看是否能及時足額償付帳款，是否具有良好的償債習慣。同時還可以了解客戶與其他企業(yè)的債務關系是否正常。一般來講，客戶的品德越好，應收帳款的風險越小。

客戶能力即客戶的償債能力?？蛻魞攤芰υ綇姡瑧諑た畹娘L險越小。對客戶能力的評價主要檢查客戶是否有足夠的速動資產(chǎn)以及速動資產(chǎn)的質(zhì)量。因為速動資產(chǎn)變現(xiàn)較快，客戶擁有速動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量以及與流動負債的比例越是合理，客戶信用狀況越好，償債能力越強，發(fā)生的風險越小。

客戶資本即客戶的財務實力和財務狀況。對于銷貸方來說，客戶的資本越大，其償債能力越強，風險越小。對于客戶資本的調(diào)查可從客戶提供的資產(chǎn)負債表和所有者權益表分析取得。

客戶抵押品即客戶為獲得商品信用所能提供的擔保資產(chǎn)。凡能提供抵押品的客戶，其商品信用必然可靠。企業(yè)給予客戶銷售，其貸款收回是有保證的，不存在風險。對客戶信用有爭議或了解不夠，調(diào)查客戶是否有抵押品最為有效。

客戶經(jīng)營環(huán)境即客戶的經(jīng)營背景，如客戶所在國家及地區(qū)的經(jīng)濟、政治形勢，客戶所在的行業(yè)等。這些因素都影響著客戶的償還能力。只有對這些因素進行深入了解，評價客戶的信用。合理確認應收帳款發(fā)生的條件，降低應收帳款的風險。

其次，對具體客戶應了解以下有關內(nèi)容作為確定對其提供信用的依據(jù)。

(1)客戶企業(yè)的資產(chǎn)負債表、損益表和關鍵財務比率，如負債比率、流動比率、速動比率等，以及這些比率的趨勢分析，用以了解客戶的財務狀況。

(2)客戶歷史上的嘗債記錄和客戶經(jīng)營者的信譽。用以了解客戶的實際嘗債能力和主觀上試圖履約的可能性。

(3)客戶企業(yè)的經(jīng)營范圍，內(nèi)容以及客戶所有者情況，包括是否有過破產(chǎn)記錄等等，了解客戶的營運前程。

(4)可能的話，確定各客戶的信用等級，用以比較分析。

正確決策本企業(yè)的信用政策，確定本企業(yè)提供信用的最高限額和信用期限，是信用政策的基礎。同時，權衡成本與收益，制定可行的現(xiàn)金折扣政策，可是信用政策更加的靈活和有利。積極穩(wěn)妥的收賬政策，是實現(xiàn)商業(yè)信用目標的有力保證。企業(yè)商業(yè)債權的多少，主要是由企業(yè)信用政策的寬松與否決定的。信用政策放寬，即允許客戶有較長欠債期，銷售收入相對遞增，各項債權風險也隨之增大；反之，雖然風險降低，收入也相應減少。權衡利弊，企業(yè)通過對不何信用政策方案分析，將不同信用期限下的新增邊際利潤與新增的邊際投資的必要代價、新增的壞賬損失，管理成本等邊際成本相比較，只要其凈值為正數(shù)就是可以接受的。企業(yè)可從中選擇既有利于銷售競爭，能擴大企業(yè)產(chǎn)銷量，風險等級又比較低、投資報酬率比較高的信用政策方案。

3、隨著市場及體制的逐漸完善，充分利用國家在解決企業(yè)相互拖欠方面的各種法規(guī)和政策。企業(yè)應逐步熟悉、使用票據(jù)貼現(xiàn)和轉讓、信用保險等等金融手段，可以部分地減少、轉移債券風險。

4、企業(yè)必須依據(jù)會計核算的謹慎原則，建立還賬準備，把可能出現(xiàn)的大宗損失逐年消化，防止對本企業(yè)的正常經(jīng)營造成大的影響。

總之，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，存在商業(yè)信用，產(chǎn)生債權風險是一種必然現(xiàn)象，如果每個企業(yè)都能樹立市場經(jīng)濟的信用觀念、風險觀念，遵守結算紀律，嚴格債權債務管理。減少債權風險是完全可能的。