自2006年2月財(cái)政部頒布新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，我國(guó)適度謹(jǐn)慎有條件的引入公允價(jià)值，新準(zhǔn)則在長(zhǎng)期股權(quán)投資等17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中要求應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量模式，公允價(jià)值計(jì)量在相關(guān)性方面具有傳統(tǒng)計(jì)量模式無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，但其可靠性卻受到，質(zhì)疑和擔(dān)心。此次金融危機(jī)也反映出，在非理性市場(chǎng)環(huán)境下，即使以市值計(jì)價(jià)也難以保證公允價(jià)值的可靠性。本文擬對(duì)公允價(jià)值的可靠性進(jìn)行初步分析。

一、公允價(jià)值的的相關(guān)概念

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)公允價(jià)值(IASC)認(rèn)為，公允價(jià)值是指在公平交易中熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)則認(rèn)為，公允價(jià)值是指在計(jì)量日當(dāng)天，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價(jià)格，或者轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價(jià)格。

中國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》對(duì)于公允價(jià)值是這樣定義的，在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。

二、會(huì)計(jì)信息可靠性的涵義

什么是會(huì)計(jì)信息的可靠性?每個(gè)人的理解不同，不同的組織也給出了不同的表述:FASB的權(quán)威表述是:“一個(gè)會(huì)計(jì)信息指標(biāo)的可靠性，以真實(shí)地反映它意在反映的情況為基礎(chǔ)，同時(shí)又通過(guò)核實(shí)向用戶(hù)保證，它具有這種反映情況的質(zhì)量。”IASC則認(rèn)為，“當(dāng)會(huì)計(jì)信息沒(méi)有重要差錯(cuò)或偏向并能如實(shí)反映其所擬反映或理當(dāng)反映的情況，而能供使用者作依據(jù)時(shí)，會(huì)計(jì)信息就具備了可靠性。”綜合以上兩份權(quán)威文件文件，會(huì)計(jì)信息的可靠性是指確保信息能免于錯(cuò)誤或偏差并能忠實(shí)反映它意欲反映的現(xiàn)象或狀況的質(zhì)量，也就是說(shuō)會(huì)計(jì)信息應(yīng)該是準(zhǔn)確的、不偏不倚的。其主要特征是真實(shí)反映性、可核性和中立性。

三、公允價(jià)值計(jì)量的可靠性的分析

在相關(guān)性方面，公允價(jià)值計(jì)量具有歷史成本計(jì)量模式所難以比擬的優(yōu)勢(shì)。受到人們廣泛質(zhì)疑的是公允價(jià)值的可靠性。很多人認(rèn)為公允價(jià)值是以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，可能需要估計(jì)，這其中存在著很大的主觀隨意性，而且估計(jì)也不可能精確，因此，公允價(jià)值的可靠性就很難獲得保證。同時(shí)人們還擔(dān)心上市公司濫用公允價(jià)值導(dǎo)致利潤(rùn)操縱，從而影響公允價(jià)值的可靠性。

FASB在其2006年9月25日發(fā)布的《美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》中按照估計(jì)所需信息的可獲得性及可靠性程度規(guī)定了公允價(jià)值有3個(gè)層級(jí):第一個(gè)層級(jí)的公允價(jià)值是有活躍市場(chǎng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格;第二個(gè)層級(jí)的公允價(jià)值是經(jīng)過(guò)適當(dāng)調(diào)整后的類(lèi)似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格;第三個(gè)層級(jí)的公允價(jià)值是利用價(jià)值評(píng)估模型評(píng)估的價(jià)值。從該規(guī)定中我們可以看出，在其他條件不變的前提下，越是靠近前面層級(jí)的公允價(jià)值信息，其可靠性程度越高。

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值計(jì)量分為三個(gè)層次，一是存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)和負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值;二是不存在活躍市場(chǎng)的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的交易市場(chǎng)中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值;三是不存在活躍市場(chǎng)，且不滿(mǎn)足上述兩個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

就第一層次而言，也即在存在活躍市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)的情況下，公允價(jià)值即按照該市價(jià)計(jì)量。從總體來(lái)講，人們對(duì)其可靠性是認(rèn)可的。實(shí)踐中，人們廣為詬病的是后兩個(gè)層次。因?yàn)樵诤髢蓚€(gè)層次下，沒(méi)有公開(kāi)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)可供參考，而需要借助于相類(lèi)似的交易價(jià)格或利用現(xiàn)值技術(shù)進(jìn)行估計(jì)，其主觀性是至為明顯的，這種現(xiàn)象使得會(huì)計(jì)信息的可靠性大打折扣。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)是提供相關(guān)、透明、可靠的信息，公允價(jià)值計(jì)量是對(duì)相關(guān)性與可靠性的權(quán)衡，但更多地體現(xiàn)了相關(guān)性原則。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定公允價(jià)值是活躍市場(chǎng)有序交易下地交換價(jià)格，而不是被迫交易下的價(jià)格。因此在金融危機(jī)下，即市場(chǎng)失靈情況下，市場(chǎng)價(jià)值并不能反映真正的價(jià)值即經(jīng)濟(jì)價(jià)值。但若要放棄市場(chǎng)交易價(jià)格作為獲取公允價(jià)值的方法，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性就會(huì)大打折扣，并給管理層留有足夠操控利潤(rùn)的空間?？梢?jiàn)，使用公允價(jià)值計(jì)量是犧牲一定的可靠性而得到更多的相關(guān)性的權(quán)衡，但一定程度的可靠性是相關(guān)性的前提條件，這就陷入了一種無(wú)法解決的困境。

四、提高公允價(jià)值計(jì)量的可靠性幾點(diǎn)建議

為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量假設(shè)的破壞，本文提出以下建議:

1.加強(qiáng)信息披露，提高信息透明度。

在市場(chǎng)失靈的狀況下，市場(chǎng)價(jià)格不能反映其真實(shí)價(jià)值，往往是由于非理性?huà)伿鬯?，而非理性?huà)伿弁ǔＴ从谛畔⒉粔蛲该鳎虼藨?yīng)使信息披露更加及時(shí)、充分，提高信息的透明度。

由于我國(guó)現(xiàn)階段還沒(méi)有公允價(jià)值信息披露的規(guī)范性文件，公允價(jià)值信息披露都散間與各具體規(guī)則中，且信息披露的實(shí)踐操作相當(dāng)不完善。因此，我國(guó)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)踐，盡快制定公允價(jià)值信息披露的具體辦法，使公允價(jià)值信息披露更加規(guī)范。

2.加快市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，完善市場(chǎng)體系

公允價(jià)值是理智的雙方在一個(gè)開(kāi)放的、不受干擾的市場(chǎng)中，在平等、相互之間沒(méi)有關(guān)聯(lián)的情況下，自愿進(jìn)行交換的價(jià)值。只有在統(tǒng)一開(kāi)放的市場(chǎng)體系和公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序下，價(jià)格才是所有市場(chǎng)參與者在充分考慮了受益和風(fēng)險(xiǎn)之后所達(dá)成的共識(shí)。此時(shí)，價(jià)格才能成為真實(shí)的、準(zhǔn)確的市場(chǎng)信號(hào)。

3.健全估計(jì)公允價(jià)值的政策和程序

因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量方式存在著一定的模糊性和主觀性，尤其是在將估值技術(shù)的運(yùn)用擴(kuò)大到非理性市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，這種主觀性就變得更加明顯。因此，通過(guò)制定統(tǒng)一的操作指南，建立科學(xué)的內(nèi)、外機(jī)制來(lái)保障公允價(jià)值計(jì)量的客觀性非常重要。就內(nèi)部而言，一方面，要加強(qiáng)教育，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力和專(zhuān)業(yè)水平;另一方面，公允價(jià)值的計(jì)量過(guò)程應(yīng)當(dāng)置于報(bào)告主體的合理監(jiān)控之下。另有學(xué)者建議，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的資產(chǎn)評(píng)估委員會(huì)，該委員會(huì)直接隸屬于公司董事會(huì)或股東大會(huì)，以使公司管理當(dāng)局或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人無(wú)法干預(yù)企業(yè)的資產(chǎn)定價(jià)。就外部而言，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)外部具有相應(yīng)資產(chǎn)的估價(jià)機(jī)構(gòu)提供的估價(jià)服務(wù)作為確定公允價(jià)值的基礎(chǔ)。加強(qiáng)第三方估價(jià)機(jī)構(gòu)在計(jì)量中的作用。