每個人的生活目標總是不同，但所有人都需要在漫長路途上做出一個選擇——向左走。向右走。作為生活的物質基礎——財富是伴隨人們一生的課題。市場經濟中，充足的財富代表更多自由選擇生活方式，更多機會探索整個世界，更輕負擔完成個人夢想。財富的創(chuàng)造，積累和傳承將伴隨人們發(fā)展的每一個環(huán)節(jié)。為了讓財富更好的為己所用，在迷宮般的財富世界中，每一個路口的選擇都將變得愈加重要，而最終影響你選擇的只有財富邏輯。

你要贏在哪一步?

邏輯決定方向。在不同的人生階段中，在不斷變化的市場環(huán)境里，不同的財富邏輯創(chuàng)造出多樣的財富人生。無法單純用資產數(shù)量衡量成功與否，人們只是需要在實現(xiàn)自己目標的路上不斷完善，尋找更加適合自己的途徑。

財富積累是個人財富生活的第一步。如同當下的子女教育，每個人都在思考如何走好第一步，不讓自己的財富生活在起步階段開始落后?！皠?chuàng)富”，意味著尋找新的財富積累途徑，風險與預期回報的重新考量。創(chuàng)富期，人們需要的不僅是技術積累，更多需要對機遇的篩選和對風險的掌控。

創(chuàng)富篇

保守派

按部就班

當一個保守派確定自己的財富目標的時候，他就會在心中做一個時間分布計算：

預期財富積累數(shù)目/預期使用時間

他將詳細計算出自己需要在每一個年份中完成的“財富積累任務量”，從而細化到每一個季度。每一個月。如果這個每月份額停留在保守派個人創(chuàng)富能力可行區(qū)間內，他就會立即開始行動——按部就班的完成每個月的任務量。在他們眼中，點滴積累是完成巨額任務的唯一途徑。其他所謂捷徑和快速通道都只是那個人財產冒險的噱頭，噤聲實干才是王道。

勞模未必成功

保守派僵化沿承了中華民族的勤勞奮進的傳統(tǒng)美德。但財富積累目標的完成不能完全依靠個人努力的程度判斷。無論選擇職業(yè)還是創(chuàng)業(yè)，選擇領工資還是賺取股權收益，宏觀市場的變化將影響每一個身在其中的人。所以，在實干的前提下，保守派應當適當?shù)仃P注宏觀經濟發(fā)展趨勢、行業(yè)動向，甚至相關投資領域。關注宏觀和行業(yè)主要是為財富積累尋找安全環(huán)境和快速上升通道，而關注投資領域則是為自己苦行僧一樣的積累生活定制一份“甜品”。

穩(wěn)健派

相信勤奮與機遇

過程

穩(wěn)健派是好期的隱形保守派，骨子中流淌著追求穩(wěn)定的血液。但在為自己的財富目標奮斗中，時代賦予的新機遇是他們探索追逐的新對象。隨著中國八世。資本市場的逐步完善，國際化和金融行業(yè)的大潮帶來了豐富的養(yǎng)分。穩(wěn)健派在看似平靜的生活中變得異常忙碌——不斷更收新的知識和觀念，不管衡量出現(xiàn)在自己面前的新機遇是否具有可行性。一旦確認可以應用，他們則會化身時代“先鋒”。投身新機遇發(fā)展。但如同超人在天空飛行時，陸地上總有一個女友等待一樣，無論參與怎樣的財富積累新機遇，為家庭留住最后的“希望”是他們作出每一個決定前所要考慮的。

多數(shù)派的成功

“穩(wěn)定搭配抓緊時代新機遇”是穩(wěn)健派的混搭創(chuàng)富風。既保本又可適當獲得宏觀經濟或證券市場發(fā)展帶來的紅利。越來越多的人走向這一分隊，并借助曾經的市場機遇為個人財富積累帶來了顯著地推動作用。隨著而來的風險與收益的重新考量成為很多人面臨市場震蕩所需要再次思考的問題。既然穩(wěn)扎穩(wěn)打的創(chuàng)富生活不能改變，那新機遇、新市場帶來的潛在收益是否會成為這一派財富生活的新增長點?學歷、專業(yè)技能和投資環(huán)境參差迥異的穩(wěn)健派是否可以形成影響市場的新力量。

激進派

風險游戲愛好者

過程

改革開放30年應該是激進派的天堂，相對穩(wěn)健派對市場機遇的篩選，激進派則更加寬容。“風險和收益成正比”是激進派的口頭禪。并在財富積累過程中付諸行動——降低甚至放棄資本安全底線，爭取把握一切自己看到的市場新機遇。大資金、大投入使得他們成為市場中風格最瀟灑的一個群體。風險在巨額收益的光芒中變得暗淡，甚至經常被忽略。于是出現(xiàn)了其內部構成隨著時間衍變和市場波動而大幅度變化?！俺烧邽橥?，敗者為寇”伯乎是這個刺激游戲的最終結局。

射富積累中的熱血斗士

如果“激進”源自人們的盲目與沖動，其最終結果將無比慘烈。但是隨著人們綜合素質的提升，科學、理性的判斷市場，分析機遇已經成為一股主流。當今的科學激進派只不過是在速度、投入比例和抗風險程度上都更加放開的群體。激進不再是財富積累中“魯莽”的同義詞。如果機遇、可投入資產和抗風險能力三者到位，如同現(xiàn)實地利人和，激進派將會成為是市場的先鋒派。

“賺錢容易養(yǎng)錢難”。個人財富的消化需要更長的時間。在人生的財富曲線中，創(chuàng)造并積累財富的時間僅僅是整個生命的一部分。在其他更長遠的時間內，人們需要依靠積累的財富來生活。如何將短期獲得的財富在長期進行應用，避免時間、市場和消費中帶來的不必要損失，成為人們在積極創(chuàng)富時必須考慮的問題。中國已經走入老齡化社會，今天的社會精英一定不會想成為子女的愛的負擔，會賺錢的他們更希望學會如何守住這份財富。

守富篇

保守派

節(jié)流是第一要務

當人們失去勞動力，個人財富的增長也將隨之終止。從長遠看，個人財富的總體規(guī)模是靜止的。并會隨著時間和延續(xù)而不斷減少。為了可以維系更長時間的生存，細水長流是首富的第一要務。將個人財富放在一個自己信賴的機構保管(通常是銀行)。每月只會定期支取生活費，在現(xiàn)有資產上不斷的做加法。隨著年齡的增大，身體機能下降，人們對享受性消費的支出會大大減少，生活水平也將不可能維持在當前水平。清淡的生活將是保守派的最終歸宿。在未來養(yǎng)老生活中。唯一大的支出恐怕只有子女的婚姻和自己的醫(yī)療消費。

勞模未必成功

保守派守富之路沿承了中國千年傳統(tǒng)農業(yè)社會的理財觀念。千辛萬苦積累的財富終于只能在靜止中不斷消耗，而其中最大筆的開支也是為子女而非自己。保守派的守富過于清苦。而今天，人們有更多的機會使得財富保持一定增值，逐步完善的社會保障也會為人們減輕養(yǎng)老負擔。隨著財富積累模式和財產分配的轉變，子女與父輩的財富關系正在淡化。財富是個人價值的體現(xiàn)。子女終究需要自己的力量完成自己的生活目標。關心自己，才是真正的關心子女。

穩(wěn)健派

守富在于配置

過程

穩(wěn)健派眼中的財富將是一份長期資產配置規(guī)劃。與前者不同，穩(wěn)健派將守富作為一種動態(tài)均衡，既有長期穩(wěn)定的保值手段，又有規(guī)劃清晰的投資計劃。如果市場形勢趨好，短期收益項目也將成為穩(wěn)健派的資產配置組合的一部分。存款、證券等市場投資、商業(yè)保險和社會保障構成了穩(wěn)健派的資產配置組合。一份科學的資產配置將把資產與個人生命周期契合，運用市場手段解決社會保障的漏洞和個人不同級別的需求。這不僅可以減輕子女在未來的負擔，也將有效保證個人長期生活品質和安全。守富是技術而不是一味的隱忍，失去勞動力后應該是學會合理享受個人多年成就。更多的人開始關注并學會用科學配置實現(xiàn)自我價值的進一步體現(xiàn)。

激進派

將精彩進行到底

過程

激進派最鮮明的標志就是“強勢”。面對機遇他們當仁不讓。在市場蘊涵機遇時期，激進派將會把“搶機會，搶收益”進行到底。但隨著市場周期的循環(huán)，在低迷時期，激進派或者駐足觀望?；蛘咔娜弧俺住?，平靜的表面下是下一輪的蓄勢待發(fā)。激進派不會真正離場?？梢栽诋斍笆袌鲋型嫘奶耐顿Y者不再會是多年前的莽夫，他們擁有清晰的判斷標準和細致而迅速的觀察能力。無論未來何時離場，看似無心守富的激進派也會使用資產配置手段保障個人和家庭生活。只不過他們更加熱衷于“場內”資金游戲。即便有一天功成身退，遠離市場和投資，他們恐怕也不會甘心于寂寥的二線生活，總會在其他領域找到自己的“游戲樂趣”。

“富不過三代”的怪圈在今天是否依舊有效?隨著“富二代”，“16歲股東”成為媒體、公眾關注的焦點，中國改革開放以來的財富新貴們正在面臨如何將賬戶中的資產和關榮傳承下去的考驗。比爾·蓋茨和巴菲特明確表示將把個人資產的大部分捐為基金，用作公益，中國雨后春筍般的富豪們是否也會這樣選擇?

傳承篇

保守派

地主式傳承

過程

“任人唯親”是保守派在傳承個人財富的基本觀點之一。從“紈绔子弟”、“小K”到“富二代”的興起，家族內財富傳承的傳統(tǒng)尚沒有因為國際化而消失，反而仍占據主流位置。而在保守派看來，傳承是自身退休預備工作的一部分：在子女成長中主動培養(yǎng)其接班能力，時機一到就將自己的全部資產、事業(yè)甚至人脈悉數(shù)轉到子女名下。鑒于資產的龐大和復雜，很多退休的富一代們還要充當一陣“太上皇”的角色，輔助子女走過一長段路。這種地主式傳承可謂耗資巨大。子女前期培養(yǎng)，中間轉移及后期輔助，都是對人力、物力和財力的多重考驗。但當富一代以為可以安心身退的時候，一場史無前例的危機襲來。資歷尚淺的子女定會吃力，辛苦一生的父輩們也不得不再度出山。

“不放心”是地主式傳承存在的根源于弊端所在。“不放心”自家財產被外人所控制，于是子女成為唯一繼承者；“不放心”子女能力不夠，敗壞了家族多年的基業(yè)，辛勞一輩子的自己在身退后無法心退，最終為一番事業(yè)操勞一生；“不放心”子女不懂創(chuàng)業(yè)之難，在體力精神尚有富裕之時更要為疲于應付家族事業(yè)的子女做好再下一代的傳承教育。在過去資產管理尚未發(fā)展，管理條件匱乏的前提下，富一代的“不放心”可以理解。但在今天資產管理不斷完善，職業(yè)經理人制度普遍推廣，繼續(xù)固守地主式傳承已經從另一個角度預示了未來發(fā)展的狹隘——除非其子女可以用全新的視角和充足的能力完成轉型。

穩(wěn)健派

重教育，技巧式傳承

無論是資產規(guī)模還是個人認識。今天的中國新貴都尚未達到比爾·蓋茨和巴菲特的水平。在財富傳承中。子女仍是第一位。但與傳統(tǒng)地主式傳承不同，穩(wěn)健派更注重讓子女和自己都接觸最新的財富管理教育及相關理念。傳承并不是簡單的將資產更名轉移，而是從教育開始為子女樹立科學的財富管理意識甚至技能。這樣一來，事業(yè)的操作可以委托更加職業(yè)的經理人完成，家族財富卻依舊在“自己人”掌握之中?？茖W的財富管理減輕了子女的集成負擔和后期風險，作為富一代，在自己則可以安心地功成身退，尋找新的生活樂趣。

與時俱進是可持續(xù)發(fā)展的精髓。想要家族財富跳出“富不過三代”的怪圈，放開內心壁壘，大膽吸收先進傳承模式才是真的“捷徑”?？茖W的資產配置已經讓穩(wěn)健派的富一代嘗到了輕松理財?shù)奶痤^，他們將更有積極性將子女送去學習。而作為更加容易接受新事物的富二代來說，一份新鮮、實用并會為自己帶來更多收益較少不必要負擔的學習，自己何樂不為?但是，在中國財富管理行業(yè)和金融行業(yè)規(guī)范上不完善，遺產稅尚未出臺的不確定前提下，資產配置未必是萬能。只有結合實際市場環(huán)境才能發(fā)揮其效力。

激進派

傳精髓，輕物質

激進派對投資樂趣的追逐使得他們對資產本身未必看重，他們更關注自己的成績和享受過程。為此，激進派的傳承將更加注重投資精髓的傳承。甚至可能出現(xiàn)父子齊上陣的景象。二人不僅是父子更是對手。“獨立門戶”使很多激進派對子女的“無情”要求一_父輩只傳真經不傳真金。相比保守派和穩(wěn)健派，在激進派中發(fā)掘中慈善富豪概率要高一些。

看似“無情”的獨立門戶，正是激進派財富傳承教育的精髓。想駕馭就必須了解，想了解就必須親身經歷。作為富二代，擁有父輩多年積累的經驗，自立門戶只不過是望子成龍的“軍訓”?？嗖皇悄康模康氖亲審奈唇洑v困境的子女了解事業(yè)發(fā)展的困難，追逐風險的危險和支配財富的智慧。但這種方式具有較大的冒險性，需要綜合考慮子女意愿、市場情況等。

從第三方看中國財富邏輯

第三方理財指那些獨立的中介理財機構，它們能夠獨立地分析客戶的財務狀況和理財需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財規(guī)劃服務。作為高端客戶的貼身理財顧問，第三方理財可以掌握中國財富動向的一線情況。那他們眼中。當前的中國財富邏輯都有哪些?本刊記者采訪了諾亞(北京)財富管理中心總經理楊本軍。

M 客戶對第三方理財?shù)膽B(tài)度是怎樣轉變的?

Y 從不信任到信任經歷了很長的過程。諾亞從2004年成立到現(xiàn)在，早期很多人并不認可第三方理財機構。從2006年開始，諾亞自身成長呈現(xiàn)了非常大的上揚趨勢。很多在80年代初發(fā)家的人很多都是失敗的。國內客戶的財富分配傳承已經遠遠優(yōu)于傳統(tǒng)地主和富農經濟模式。但是。前期的謹慎還是流淌在中國人的血液中。本輪經濟危機的爆發(fā)給客戶有很大的刺激。人們感到危初對個人財富的壓力正在愈加明顯。

M國內財富邏輯的差異都有哪些?

Y首先南北方的財富邏輯和觀念有明顯的差異。南方人是“先經濟后政治”；而北方人是“先政治后經濟”。“先經濟再政治”的模式對金融危機的敏感程度不高。北方反應比較決，關注政治導向，相對影響較小，整體比較平穩(wěn)。與此同時，“資本至上，財富至上”的兩大邏輯造成了本次金融危機的爆發(fā)。所以，如何使得財富和資本和諧發(fā)展很重要。

M 近年來，中高端客戶對于風險與收益認知的變位

Y 在以前，很多人聽到有固定收益的產品，都會先問“收益是多少”?，F(xiàn)在的人們會詢問，具體投資哪些項目?最后還要仔細詢問有哪些風險和風險的控制設計。而客戶本身也在加強自身的學習，看得更多，思考更多。而“迷?！币舱侵袊潭丝蛻魬憼睢Ｋ麄儾恢廊绾稳プ?，通過第三方理財只能為自己服務，很多時候他們是被動的。

M 面對金融危機，客戶的態(tài)度是否不同?

Y 客戶從事的行業(yè)不同，對金融危機的態(tài)度也不同。出口行業(yè)的客戶，有消極也有積極應對。還有一部分人變得麻木——反正已經出現(xiàn)損失，他們開始對個人資產投資置之不理。積極者對投資會采取比鉸激進的態(tài)度，而消極客戶更關注固定收益產品，并對收益有著更加苛刻的要求。麻木的人群會開始關注新的投資方式——如PE等方式?？蛻舨辉敢饨邮芩麄儾皇煜さ念I域。我們也堅信，隨著商業(yè)革命和技術創(chuàng)新，中國資產配置的態(tài)度和技術也將不斷自嘶。

人性總是貪婪的，當6月市場漲到3400點時，很多人不顧危險將回本的資金再次投入股市。進入7月份，股指再次下滑，他們又出現(xiàn)大面積損失?！鋵?，客戶的投資態(tài)度并不完全取決于個人，也會受經濟環(huán)境和“貪婪”的影響。

M 第三方理財機構自身的“財富邏輯”是怎樣的?

Y 諾亞會推薦一些中長期的產品，如PE，來規(guī)避短期金融危機帶來的風險。我們也希望通過多專業(yè)的投資人，如私募基金，來給客戶配置到二級市場。在監(jiān)管允許范圍內，我們會倡議客戶根據自身需求配置短、中、長期的產品，主要分，創(chuàng)新類，PE／VC和房地產基金；第二類主要是圍繞二級市場，以及信托?，F(xiàn)階段更多的是將眼前的幾項投資渠道“搞明白”。

現(xiàn)在很多人有一些誤解“長期持有二級市場”。很多客戶認為這個概念是長期擁有，并不進行適當調整。市場總是在一定時間內有波動，人們投資時往往“差最后的一分錢”。所以在一定的時期配置一定的理財產品是非常重要的。人們在概念上的錯誤會使得人們錯過調整資產結構和收益的機會。

M 如何跳出“富不過三代”的怪圈?

Y 諾亞客戶的門檻是300萬以上的可支配的金融資產，但現(xiàn)有客戶的學歷參差不齊。雖然有些客戶的學歷并不是很高。但都具有很強的學習意識，對金融產品的認識在不斷加深的。越是高端的客戶他的思維方式和學習能力、創(chuàng)造能力越高。從年齡層段看，客戶結構趨向年輕化，現(xiàn)在客戶中會有27、28歲的客戶，主要是“富二代”。他們的父輩希望他們可以盡早地接手自己的事業(yè)。當他們的金融資產達到一定水平的時候，他們會讓子女通過接觸這個行業(yè)來了解金融產品及金融領域的運作方式?，F(xiàn)在，40歲以上的客戶，占我們的60％，55歲以上占10％左右。整個財富正在向中間年齡聚攏。經常出現(xiàn)子女更容易接手新鮮事物，和人們溝通更加順暢。富二代愿意接受別人的幫助來完善個人的財富管理。老一輩的人總還是比較保守。

通過科學的方式在個人理財方案里配備各種金融工具。通常，第三方獨立理財機構會先對客戶的基本情況進行了解，包括的資產狀況，投資偏好和財富目標，然后，根據具體情況為客戶定制財富管理策略，提供理財產品，實現(xiàn)客戶的財富目標。