劉曉波

摘要：招商銀行于09年1月份完成了對(duì)香港永隆銀行的收購，收購中確認(rèn)了商譽(yù)。2008年報(bào)對(duì)確認(rèn)的商譽(yù)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。本文以招商銀行購并案為例，論述了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)的定義，以及并購各環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)處理。

關(guān)鍵詞：招商銀行購并商譽(yù)核算

一、招商銀行收購永隆銀行背景資料

1，2008年5月，招商銀行宣布以193億港元的現(xiàn)金作價(jià)向香港永隆銀行大股東伍氏家族收購其所持有的53.12％股份。

2，2008年10月6日招行向永隆銀行剩余股東發(fā)起全面要約收購。

3，招商銀行2009年1月16日發(fā)布公告，稱該行已經(jīng)完成對(duì)香港永隆銀行的收購，永隆銀行成為招商銀行直接全資附屬公司。

4，招商銀行支付的全部現(xiàn)金達(dá)到363億港元，而永隆銀行的凈資產(chǎn)2008年第二季度凈資產(chǎn)118.45億港元，超過凈資產(chǎn)的部分有101.77億港元被確認(rèn)為商譽(yù)。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定義的商譽(yù)概念

根據(jù)《<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并>應(yīng)用指南》及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)>應(yīng)用指南》，商譽(yù)是企業(yè)合并成本大于合并取得被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值份額的差額，其存在無法與企業(yè)自身分離，不具有可辨認(rèn)性，不屬于無形資產(chǎn)準(zhǔn)則所規(guī)范的無形資產(chǎn)。這個(gè)概念的基本含義有五點(diǎn)：(1滴譽(yù)是在企業(yè)合并時(shí)產(chǎn)生的。投資方合并被投資方取得股權(quán)有兩種情況：一是同一控制下的企業(yè)合并取得股權(quán)，如企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)合并：二是非同一控制下的企業(yè)合并取得股權(quán)。(2)商譽(yù)的確認(rèn)是指“正商譽(yù)”，不包括“負(fù)商譽(yù)”。即“企業(yè)合并成本大于合并取得被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值份額的差額”作為商譽(yù)(正商譽(yù))處理；如果企業(yè)合并成本小于合并取得被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值份額的差額——負(fù)商譽(yù)，則計(jì)入當(dāng)期損益。(3)商譽(yù)的確認(rèn)以“公允價(jià)值”為基礎(chǔ)。(4)商譽(yù)與企業(yè)自身不可分離，不具有可辨認(rèn)性。(5)商譽(yù)不屬于“無形資產(chǎn)”規(guī)范的內(nèi)容。商譽(yù)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定進(jìn)行處理。

三、商譽(yù)的確認(rèn)核算

1，《<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并>應(yīng)用指南》規(guī)定：非同一控制下的控股合并，如果“合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為合并資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)。企業(yè)合并成本小于合并中取得的被購買方可辯認(rèn)凈資產(chǎn)、公允價(jià)值份額的差額，在購買日合并資產(chǎn)負(fù)債表中調(diào)整盈余公積和未分配利潤(rùn)?！?/p>

招商銀行發(fā)起對(duì)永隆銀行的首次收購，收購控股股東伍氏家族53.12％股份，屬非同一控制體下的控股合并，因此應(yīng)確認(rèn)商譽(yù)。招商銀行應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他股權(quán)投資92

商譽(yù)101

貸：銀行存款193

其中長(zhǎng)期股權(quán)投資需由第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)被收購方資產(chǎn)的質(zhì)量、收益情況等多方面因素評(píng)估確定，商譽(yù)的金額為支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)減去確認(rèn)的股權(quán)投資金額。

2，同一控制下的控股合并，不確認(rèn)商譽(yù)。

第一次收購后，永隆銀行就已經(jīng)成為招行的控股子公司，后續(xù)收購相當(dāng)于收購少數(shù)股東權(quán)益，因此后續(xù)近47％的股權(quán)收購不再計(jì)算商譽(yù)。招行對(duì)于剩余股權(quán)的收購，按照最新的《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》規(guī)定。規(guī)定相關(guān)部分要求為“母公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，因購買少數(shù)股權(quán)新取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資與按照新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有子公司自購買日(或合并日)開始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)份額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整所有者權(quán)益(資本公積)，資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益?！?/p>

對(duì)剩余46.88％股份的收購，差額部分直接沖減招行的凈資產(chǎn)，招商銀行的會(huì)計(jì)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他股權(quán)投資81

資本公積89

貸：銀行存款170

對(duì)剩余股份的收購，沖減了凈資產(chǎn)的金額。

四，商譽(yù)減值的核算

按照國(guó)家新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的有關(guān)規(guī)定，商譽(yù)不攤銷，而是按減值測(cè)試方式予以處理。而商譽(yù)減值方法，就是將商譽(yù)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值(包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價(jià)值部分)與其可收回金額。從而判斷商譽(yù)是否發(fā)生減值，如發(fā)生減值的，則應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失。其中資產(chǎn)組或組合的測(cè)試，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南中有詳細(xì)指引，主要是辨認(rèn)是否能作為資產(chǎn)組(獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流人、考核管理等方面的獨(dú)立性)，然后按照資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定：“因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。在招商銀行年報(bào)中對(duì)于商譽(yù)減值測(cè)試的一些細(xì)節(jié)略有提及，使用兩階段DCF模型來對(duì)永隆的合理價(jià)值進(jìn)行匡算，預(yù)測(cè)期為五年，五年后的現(xiàn)金流量是按平穩(wěn)的增長(zhǎng)比率制定，同時(shí)采用的貼現(xiàn)率為11％。根據(jù)以上的模型，2008年計(jì)提的減值損失為5.8億，相當(dāng)于商譽(yù)賬面價(jià)值101.77億的5.7％。2008年計(jì)提商譽(yù)減值2008年計(jì)提數(shù)額較小可能暗示公司對(duì)于商譽(yù)的減值估計(jì)偏樂觀。

借：資產(chǎn)減值損失5.8

貸：商譽(yù)——減值準(zhǔn)備5.8

盡管招商銀行管理層也曾表示，商譽(yù)減值不會(huì)一次性計(jì)提，因?yàn)閿備N后不會(huì)再?zèng)_回，未來幾年內(nèi)每年都會(huì)做減值測(cè)試，并相應(yīng)計(jì)提。由于商譽(yù)的賬面價(jià)值，是按照收購價(jià)和永隆賬面價(jià)值之差計(jì)算的，商譽(yù)出現(xiàn)全額減值的可能性也不大，我們相對(duì)謹(jǐn)慎地估計(jì)永隆的商譽(yù)減值總額可能在75億左右。

五、無形資產(chǎn)成商譽(yù)調(diào)節(jié)器

按商譽(yù)的定義，被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值越高，購買方的商譽(yù)越小。

可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值包括有形的實(shí)體資產(chǎn)，還包括無形資產(chǎn)，如果在評(píng)估被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)時(shí)，盡量辨認(rèn)和計(jì)量無形資產(chǎn)，可以提高可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值。無形資產(chǎn)主要有五大類：商標(biāo)類、客戶類、藝術(shù)類、合同契約類、技術(shù)類。由于商譽(yù)要做減值測(cè)試，所以在并購過程中，讓一些合同、客戶關(guān)系、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等平時(shí)在賬上可能無記錄的無形資產(chǎn)顯性化。從而使得并購對(duì)象的無形資產(chǎn)擴(kuò)大。購買方的商譽(yù)減小。招行報(bào)表顯示，合并資產(chǎn)負(fù)債表(含永隆)中的無形資產(chǎn)為19.26億元人民幣，單獨(dú)的資產(chǎn)負(fù)債表(不含永隆)中的無形資產(chǎn)為5.5億元人民幣。可以認(rèn)為招行自己估算的永隆無形資產(chǎn)為13.76億元人民幣。

如果收購方在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)與評(píng)估公司充分協(xié)商，盡量辨認(rèn)和計(jì)量無形資產(chǎn)，可以使被購方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值最大化，從而盡可能減少商譽(yù)。但是，把盡可能多的商譽(yù)轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)后，并非就可以完全化解商譽(yù)的減值之憂。因?yàn)闊o形資產(chǎn)也要減值和攤銷，減值會(huì)沖減凈利潤(rùn)，攤銷一般也是沖減凈利潤(rùn)。