大陸與臺灣實(shí)現(xiàn)“兩岸三通”，臺灣就進(jìn)一步向大陸敞開了大門。對于臺灣經(jīng)濟(jì)和臺灣企業(yè)來說，大陸企業(yè)的大手筆資金，是最大的吸引力

“去年，馬英九先生和胡錦濤主席把兩岸關(guān)系帶向了新的階段，不只是和諧，而是合作。在合作階段，目前最受臺灣社會(huì)關(guān)注的，是臺灣要吸引各方面的大陸資金入臺投資?！迸_灣著名財(cái)經(jīng)媒體人童再興這樣認(rèn)為。

自2008年馬英九上臺起，中斷近十年的兩岸協(xié)商機(jī)制恢復(fù)了直航，雙向三通也基本實(shí)現(xiàn)。2009年4月，臺灣?；鶗?huì)、大陸海協(xié)會(huì)簽署了兩岸金融合作協(xié)議，授權(quán)臺灣“金管會(huì)”和大陸的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)，協(xié)商簽訂備受兩岸關(guān)注的兩岸金融監(jiān)理合作備忘錄(以下簡稱“MOU”)。如果MOU順利簽訂，兩岸的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)都將實(shí)現(xiàn)雙向互通。4月30日，臺灣金融主管部門宣布，大陸境內(nèi)合格的機(jī)構(gòu)投資者(QDII)在臺開戶后，就可以投資臺灣的證券和期貨。

2009年6月30日，臺灣當(dāng)局經(jīng)濟(jì)主管部門宣布“大陸地區(qū)人民來臺投資許可辦法”和“大陸地區(qū)之營利事業(yè)在臺設(shè)立分公司或辦事處許可辦法”，30日起生效實(shí)施。

臺灣人是怎樣看待這次機(jī)會(huì)的?對于大陸商人來說，臺灣能否成為一個(gè)淘金寶地?

臺灣，一個(gè)飽和的“紅海”

“陸資入臺，長處、短處、機(jī)會(huì)、威脅都存在。我覺得，最大的吸引力是13億人口的力量，這是對全世界的吸引力，不單單是對臺灣的吸引力?！迸_灣禮正證券總裁毛仁杰說。的確，從目前的形勢來看，對于陸資入臺，臺灣企業(yè)界還是普遍看好。7月1日，在兩個(gè)“許可辦法”生效的第二天，臺股平開高走;終場加權(quán)指數(shù)大漲146點(diǎn)，漲幅超過2%。在臺北外匯市場，新臺幣對美元匯率也有上升。

然而，對于大陸資本，臺灣金融界“大佬”們的態(tài)度卻相當(dāng)謹(jǐn)慎。前任臺灣當(dāng)局“行政院”秘書長魏啟林表示:“MOU的簽訂，對臺灣的銀行業(yè)是有利有弊的，事實(shí)上臺灣未必有競爭力。”

從2008年的數(shù)據(jù)來看，以資產(chǎn)規(guī)模計(jì)，臺灣是亞洲第四大銀行業(yè)市場，但這一市場高度分散，有大約40家本地銀行，30多家外資銀行和幾百家基層銀行為2300萬臺灣人提供服務(wù)。2000年以來，臺灣銀行的平均資產(chǎn)回報(bào)率一直低于1%，處于一個(gè)相對疲弱的水平?？梢哉f，臺灣的銀行業(yè)是不折不扣的“紅?！?。

臺灣的一些銀行只有一兩家分行，而大陸的幾大國有商業(yè)銀行都擁有成千上萬家分行，市值也位居全球前列?！按箨懙你y行規(guī)模大，臺灣的銀行是沒有辦法競爭的，貸款的時(shí)候，利率可以降低。而且，他們幾乎是全球最安全的銀行，能提供最安全的貸款。他們進(jìn)來以后，臺灣的銀行有可能只能做二流生意?！蔽簡⒘终f。

臺灣幸福人壽保險(xiǎn)公司董事長鄧文聰表示，大陸企業(yè)來到臺灣市場，好比“巨人來到了小人國，巨人的一粒米就是小人國人的一碗飯。”實(shí)際上，臺灣的保險(xiǎn)業(yè)競爭異常激烈，市場已被充分細(xì)分，臺灣人基本上已經(jīng)買了至少兩張保單。所以，臺灣的保險(xiǎn)業(yè)，基本上也是一個(gè)“紅?！?。保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)不同，規(guī)模的優(yōu)勢并不那么明顯，營銷網(wǎng)絡(luò)的搭建和銷售團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)則非常重要，而后者，剛好是大陸保險(xiǎn)公司的短板?！皟砂督鹑诮缯现?，大陸企業(yè)入臺要的是什么?不是經(jīng)營權(quán)，大陸應(yīng)該說，臺灣兄弟，我們大陸市場需要你們的技術(shù)、人才、創(chuàng)意。我們一起把市場做大，避免歐美人進(jìn)來，我們是自己人，共同享受，這是好事情?！编囄穆斦f。

事實(shí)上，臺灣的經(jīng)濟(jì)總量雖然不如大陸，但臺灣企業(yè)的經(jīng)營、管理水平普遍比大陸企業(yè)強(qiáng)。而且，臺灣市場整體制度比較健全，工商服務(wù)體系完備，應(yīng)用技術(shù)開發(fā)能力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于大陸。

“很多人問我，如果臺灣有值得投資的地方，為什么那么多臺灣人到大陸來投資呢?”清華大學(xué)臺灣研究所所長劉震濤說，“現(xiàn)在是大陸企業(yè)投資臺灣的最好時(shí)機(jī)，以一點(diǎn)小錢收購臺灣企業(yè)的股份，可以發(fā)揮‘四兩撥千斤’的作用。臺灣島內(nèi)的市場并不是重點(diǎn)，投資是學(xué)習(xí)他們的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)他們開拓市場的經(jīng)驗(yàn)，特別是，如果能參與到臺灣的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)里面去，對大陸企業(yè)而言，是一個(gè)自我提升的機(jī)會(huì)?！?/p>

實(shí)際上，不管是看中臺灣的市場還是臺灣的經(jīng)驗(yàn)，目前已經(jīng)有好幾家大陸企業(yè)入臺投資，其中包括大名鼎鼎的中國移動(dòng)。4月29日，臺灣第三大移動(dòng)運(yùn)營商遠(yuǎn)傳電訊發(fā)布消息，中國移動(dòng)收購了其12%的股份。消息一出，該股當(dāng)日早盤漲停，并達(dá)到四個(gè)月以來的最高位。第二天，臺灣股市暴漲378.51點(diǎn)，漲幅達(dá)6.74%，創(chuàng)下自1991年8月以來的最大單日漲幅。8月，中國移動(dòng)董事長王建宙訪問臺灣，臺灣《工商時(shí)報(bào)》的新聞標(biāo)題是《王建宙旋風(fēng)》，他在臺的演講座無虛席。“并不是王建宙特別吸引人，而是他身后的中國移動(dòng)廣大的市場和資金特別吸引人?！泵式苷f。

臺灣企業(yè)界對大陸企業(yè)的“一點(diǎn)小錢”，顯然非常看重。

是大陸的機(jī)會(huì)，還是臺灣的機(jī)會(huì)

毛仁杰是臺灣資深的基金經(jīng)理，有“股神”之稱。他說，從2004年到現(xiàn)在，他放棄了美國、日本等市場，只投資大中華市場。他表示:“從前瞻性的角度而言，大中華市場是全世界本利比最高的市場，成長性最高。所以，陸資入臺也好，臺資入大陸也好，都在這個(gè)成長的趨勢軌道上。陸資入臺的發(fā)展，絕對不是看今年或明年，而是看未來的五到十年。”

“目前，如果按照臺灣的法律，大陸投資者在臺灣可能一塊錢都賺不到。在臺灣股市，對大陸的機(jī)構(gòu)投資者的限制還是很多。不過，如果等到所有的制度都完備了，賺錢的機(jī)會(huì)也失去了。”毛仁杰覺得，“企業(yè)家與所謂的學(xué)者最大的差別，就在于前瞻性和敢于冒險(xiǎn)?！?/p>

事實(shí)上，臺灣的確有一個(gè)機(jī)會(huì)，大陸沒有，那就是快速成長的中小企業(yè)。臺灣被稱作中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的天堂，臺灣的很多上市公司上市前資本不到1億人民幣，上市以后，資本成倍膨脹，創(chuàng)造了無數(shù)富翁。魏啟林介紹說:“臺灣能夠在國際上競爭，就是制造業(yè)的效率。臺灣建構(gòu)中小企業(yè)的政策十分完善，臺灣銀行業(yè)擁有長期為中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)。而且，在我看來，遍觀兩岸四地的幾個(gè)證券交易所，臺灣可能是華人地區(qū)中小企業(yè)IPO最有效率、成本最低、最透明的地區(qū)?！币虼耍瑢τ谕顿Y成長型的企業(yè)而言，臺灣的機(jī)會(huì)要比大陸更多。

毛仁杰認(rèn)為，在選擇企業(yè)投資時(shí)，私募基金通常從兩個(gè)角度思考。第一個(gè)角度，當(dāng)一個(gè)企業(yè)被嚴(yán)重低估時(shí)可以買入，比如在這次金融海嘯中，有的私募基金會(huì)把整個(gè)公司全部買下來，將來市場穩(wěn)定了，再高價(jià)賣出。然而，今年，臺灣已經(jīng)沒有這樣的企業(yè)了。第二個(gè)角度，應(yīng)該是陸資入臺最好的賺錢方式，大陸投資公司選擇一家不好的公司，用好的經(jīng)營管理注入這家公司，業(yè)績改善之后，把這個(gè)公司包裝、資本化，最終上市。

“公司小的時(shí)候在臺灣掛牌，長到中型，到香港掛牌，長到大型，就到上海，來跟中國石化、中國石油競爭，本利比最有成長性的大型企業(yè)都在A股市場?！泵式苷f，“在這個(gè)模式中，有一個(gè)因素必不可少，那就是大陸的資源:大陸公司在大陸市場的人脈，物產(chǎn)、采購……這些資源的注入，會(huì)從根本上提升臺灣企業(yè)的業(yè)績，讓它具備上市的資格?！?/p>

大陸企業(yè)為臺灣企業(yè)付出資金、人脈、物產(chǎn)、市場……這究竟是臺灣企業(yè)的機(jī)會(huì)?還是大陸企業(yè)的機(jī)會(huì)?

陸資入臺的障礙

正如毛仁杰所說，目前而言，陸資入臺還只是一個(gè)概念。

“我到大陸四年，現(xiàn)在杭州開設(shè)金融培訓(xùn)學(xué)校。我希望，在未來金融人才能夠在兩岸四地互通。然而，現(xiàn)在兩岸四地的限制性證書有十幾種，一個(gè)金融從業(yè)者很難把這些都考完，希望兩岸四地盡快打破這些限制?！绷窒壬鷮δ壳啊拔业乃銛?shù)，你的不算數(shù)”的金融證照制度很無奈。實(shí)際上，在兩岸經(jīng)濟(jì)的互通過程中，諸如此類的問題還有很多。

“別看我們跟臺灣同胞同根同種，但是不同的地方很多，文化差異還是很大的?！眲⒄饾f。而且，臺灣島內(nèi)政治生態(tài)相對特殊，一般的大陸人可能很難理解?！氨热缯f遇到游行隊(duì)伍，你也去湊熱鬧，還沒做什么事，就可能被打一頓?！?/p>

事實(shí)上，臺灣當(dāng)局對于陸資合法權(quán)益保護(hù)的問題還沒有足夠的重視。2009年4月，劉震濤在博鰲論壇上問蕭萬長，陸資去了臺灣怎么保護(hù)?蕭萬長說，我們的法律很健全，美國人來了都沒問題。劉震濤說，美國人是外國人，大陸人是中國人，兩者根本不同。以臺商來大陸為例，我們就花了很大力氣在保護(hù)，矛盾很多。蕭萬長聽了之后說，這個(gè)問題是要考慮。

從1988年蔣經(jīng)國開放臺灣人到大陸探親開始，大陸方面一直在探索，包括臺商的流動(dòng)、納稅、定居、犯罪問題，等等。1994年，中華人民共和國《臺灣同胞投資保護(hù)法》出臺，1999年又出臺了《臺資保護(hù)法實(shí)施細(xì)則》，用了整整十多年時(shí)間，大陸方面才把法律體系構(gòu)建起來。而且，中國政府還專門成立了行政協(xié)調(diào)處，劉震濤就是第一任臺商投資協(xié)調(diào)處處長。

實(shí)際上，陸資入臺會(huì)引發(fā)一系列震蕩，一大堆的問題還沒有解決。比如，投資臺灣，大陸人就要在臺灣常住，但按照臺灣現(xiàn)在的法律，大陸人在臺灣三個(gè)月，必須回大陸一趟。還有勞動(dòng)保險(xiǎn)問題、子女上學(xué)問題等。“如果大陸企業(yè)應(yīng)該有的保障權(quán)益得不到的話，可能會(huì)使陸資入臺遇到障礙?！?/p>

“我認(rèn)為臺灣當(dāng)局要進(jìn)一步放寬陸資入島的產(chǎn)業(yè)限制，把門再開得大一點(diǎn)?！眲⒄饾硎荆壳芭_灣當(dāng)局只對大陸投資者開放了一些普通產(chǎn)業(yè)，重要的都沒有開放。比如說石油。還有不少工程項(xiàng)目，也只能進(jìn)錢，不能進(jìn)人。另外，大陸資本去參股臺灣銀行，所占股份不能超過10%，并且不能參與經(jīng)營，不能擔(dān)任董事、監(jiān)事等職務(wù)?！芭_灣當(dāng)局應(yīng)該在公平的、符合市場規(guī)律的基礎(chǔ)上制定相關(guān)政策，這樣才可能使陸資入臺更加順利?！?/p>

記者觀察

臺灣——拿什么吸引大陸入資

臺灣市場是個(gè)不折不扣的“紅海”，每個(gè)市場都被細(xì)分得不能再細(xì)，每個(gè)概念都被迅速推向市場，變成真金白銀，我們熟知的85度C、仙蹤林都是如此。指望大陸企業(yè)去臺灣開疆拓土，別說臺灣人，就連我們自己都不信。但是，中國移動(dòng)去了，據(jù)說四大國有商業(yè)銀行都興致勃勃地想去臺灣市場一展拳腳，這確實(shí)引起了臺灣社會(huì)的注意。畢竟，這些央企靠的是規(guī)模效應(yīng)，他們背后有13億大陸人民做后盾。

當(dāng)然，大多數(shù)臺灣企業(yè)家對陸資入臺都連聲叫好，雖然嘴上說的是“兩岸互惠合作”的口號，心里想的也許是另一回事。直接去大陸投資，臺商要打通關(guān)系、人脈，還要忍受夫妻分離之苦……這些年的辛苦，早就給臺商們上了生動(dòng)的一課，不如讓大陸人過來，用大陸的資金把臺灣人的創(chuàng)意、技術(shù)變成現(xiàn)實(shí)，然后打包上市，豈不快哉。

然而，大陸商人也不是傻子，憑什么給臺灣企業(yè)投資?這才是關(guān)鍵點(diǎn)。臺灣人之所以自信滿滿地認(rèn)為大陸人一定會(huì)掏錢，就是因?yàn)?，他們擁有一個(gè)好的制度。在這個(gè)制度下，創(chuàng)意得以落地，中小企業(yè)得以孵化、融資，最后順利上市，大陸商人能夠獲利。但是，這個(gè)制度，中國大陸沒有。因此，舍近求遠(yuǎn)，去臺灣投資成了私募基金們很好的選擇。事實(shí)上，私募基金最喜歡的是成長型企業(yè)，但是，就連臺灣人都知道，大陸經(jīng)濟(jì)的主角——中石化、中移動(dòng)用不著私募基金幫忙，大陸的A股市場也是大企業(yè)的天下。

兩岸應(yīng)該打破壁壘，進(jìn)一步開放，開放永遠(yuǎn)比封閉好。畢竟，就是借了開放的光，我們才發(fā)現(xiàn)，原來，一個(gè)好的制度就可以拉來投資。以后，如果越來越多的大陸企業(yè)家們可以去臺灣做生意，應(yīng)該能學(xué)到更多。