作為中國證券監(jiān)督管理委員會(下稱“證監(jiān)會”)的拓荒者，我常?；貞浧鹱C監(jiān)會的誕生和成長，以及我在證監(jiān)會那艱辛而快樂的700多個日日夜夜。中國證監(jiān)會成立后，我常說，我們是開荒、修路、鋪軌道，開了荒，修了路，鋪上軌道以后，后面的人就可以在這個基礎(chǔ)上開快車了，所以比較辛苦，也可能走彎路。
　　
　　李鵬總理的指示
　　
　　改革開放以來，隨著股份制改革的深化和各種有價證券的發(fā)行，特別是股票市場的迅猛發(fā)展，我國很需要建立—個集中統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，統(tǒng)一法規(guī)、統(tǒng)一制度、統(tǒng)一監(jiān)管。證監(jiān)會成立以前，中國的證券市場是多頭參與、多頭監(jiān)管的，缺少一個統(tǒng)一協(xié)調(diào)機構(gòu)，而且人民銀行作為主管單位，在人力和精力上都顧不上。人大代表和政協(xié)委員紛紛提案，建議建立統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)。
　　1991年3月7日，國務(wù)院召開研究股票市場問題的總理辦公會議。會上，李鵬總理指示，由李責鮮同志牽頭抓股票市場工作?？紤]到此項工作涉及到許多部門，為協(xié)調(diào)各部門關(guān)系，加強對股票市場的領(lǐng)導(dǎo)，人民銀行建議建立股票市場辦公會議制度。這個請示得到李鵬總理的認可，并從此建立了股票市場辦公會議制度。
　　雖然股票市場辦公會在協(xié)調(diào)資本市場的各方面工作上起了一定作用，但它只是在一定時間開開會，議論一下，不是一個專門的監(jiān)管機構(gòu)，沒有權(quán)力行使統(tǒng)一監(jiān)管的職能。證券市場還是缺乏統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。
　　
　　“8·10”事件催生證監(jiān)會
　　
　　1992年，由于前幾年股票市場的示范效應(yīng)，全國都掀起了“股票熱”，最終引發(fā)了深圳的“8·10事件”。1992年8月6日，深圳對外公布將發(fā)售500萬張新股認購抽簽表8月8日，來自全國的120多萬人涌向深圳，在發(fā)售網(wǎng)點的窗口前通宵排隊8月9日，各網(wǎng)點開始發(fā)售股票認購證，結(jié)果不到1個小時就賣完了；8月10日，群眾的不滿情緒爆發(fā)出來，有些群眾打著“反腐敗、反舞弊、要求公正”的標語到深圳市政府門前游行示威，少數(shù)人乘機煽動鬧事，搞打、砸、搶。
　　“8·10事件”表明，股票市場是一個高風險的市場，哪怕一個技術(shù)性的問題如果處理不當，都可能引發(fā)社會問題，甚至是帶來政治風險。
　　深圳“8·10事件”的出現(xiàn)，震動了各有關(guān)部門。中共中央和國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)也感到了問題的緊迫性，意識到成立一個專門監(jiān)管機構(gòu)的必要性和重要性，于是就采取了特殊的辦法，加快了研究建立統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)的步伐。
　　1992年8月8日-12日，也就是深圳“8·10事件”發(fā)生的同時，國務(wù)院召開了部分省市負責人參加的股票市場試點工作座談會。這次會議主要解決了兩個問題，一是如何規(guī)范股份制和股票市場，慎重推進改革的問題：二是滬、深兩市以外的企業(yè)到滬、深交易所上市的問題。因為在以前，只準許滬、深兩市的企業(yè)在當?shù)亟灰姿鲜小Ｎ矣浀卯敃r很多省市領(lǐng)導(dǎo)同志風趣地說：“上海、深圳兩市能吃肉，我們能吃點骨頭也行!”
　　我要說明的是，這次國務(wù)院召開的部分省市負責人會議期間，正好發(fā)生了深圳“8·10”事件。到會議結(jié)束的時候，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志就加快建立集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管機構(gòu)進程作出指示。
　　1992年10月12日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于成立國務(wù)院證券委員會的通知》(下稱《通知》)?！锻ㄖ返闹饕獌?nèi)容是：國務(wù)院證券委主任由國務(wù)院副總理朱镕基兼任，副主任為劉鴻儒(兼任)、周道炯，由13個部委和最高檢察院的部門負責人擔任委員。同時國務(wù)院決定成立中國證券監(jiān)督管理委員會，受國務(wù)院證券委員會的指導(dǎo)、監(jiān)督檢查和歸口管理，劉鴻儒任證監(jiān)會主席。
　　
　　朱镕基副總理讓我出山
　　
　　當時業(yè)界一些人，特別是年輕人，都向朱镕基推薦我來出任證監(jiān)會主席。多年來，由于工作關(guān)系，我和朱镕基同志比較熟悉。
　　他找我談話，要我出山，擔任中國證監(jiān)會首任主席。我說這是火山口上的工作，不好做也干不長。他說，責任不要你承擔，我來承擔。我說，出了事哪有讓總理出來承擔的，當然我要承擔。要干，就要做好思想準備，勇于承擔風險的責任和各種想象不到的后果。當時我便答應(yīng)了。
　　為什么明知是火山口還答應(yīng)出山呢?因為我的改革理想沒有完全實現(xiàn)。從1980年起，我在中國人民銀行擔任副行長，分管金融體制改革的設(shè)計和推進，1980年代銀行改革工作已做出眉目來了，但是1990年代開始推進的金融市場和資本市場改革并沒有完成。
　　1990年11月，江澤民同志在飛機上和我談話時，我曾經(jīng)認真的表示過，請相信我作為一名老共產(chǎn)黨員，會探索出一條社會主義制度下發(fā)展資本市場的道路。這個承諾并沒有兌現(xiàn)。即使遇到再大的困難、再大的壓力，甚至再大的打擊，我也要拼著這條老命，義無反顧地把這項改革推進下去。
　　當然，我的頭腦是清醒的，知道這個職務(wù)的擔子很重，風險也很大。
　　中國有史以來第一次創(chuàng)建證券監(jiān)管機構(gòu)，是一項全新的工作，既沒有經(jīng)驗，也缺少人力。一切要從頭學(xué)起，邊學(xué)邊干，真正是摸著石頭過河。由于當時出現(xiàn)了深圳“8·10事件”，為了穩(wěn)定全國大局，沒有足夠的時間讓我們做充分的準備。1992年10月12日，國務(wù)院就迅速下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進一步加強證券市場宏觀管理的通知》，并對外公布了機構(gòu)設(shè)置和人員任命?？梢哉f是臨危受命、被迫上馬，而且必須加鞭快跑，立即投入戰(zhàn)斗。
　　
　　首先做的“兩件事”
　　
　　在朱镕基同志找我談話后，我趕在證監(jiān)會正式成立之前，迅速做了兩件事。
　　第一件事是邀請臺灣有經(jīng)驗的朋友到北京來開座談會，讓他們介紹臺灣具體的經(jīng)驗教訓(xùn)。
　　這些朋友中有的是從臺灣證監(jiān)會的工作上退下來的，有的是證券公司的負責人，也有的是熟悉金融業(yè)務(wù)方面的專家。我的臺灣朋友幫忙組織，他們自己花錢租了凱賓斯基酒店——因為當時證監(jiān)會還沒有成立，我也沒有錢可供開支。我們整整座談了三天，會后邀請他們到我家喝茅臺。這三天座談對我們幫助很大，我們系統(tǒng)地學(xué)習了臺灣方面的經(jīng)驗和教訓(xùn)。談到深圳的“8·10事件”時，他們說臺灣也發(fā)生過類似問題。他們解決問題的辦法很簡單，就是無限量地發(fā)行認購表。他們把認購表直接印在報紙上，任何人都可以把認購表從報紙上剪下來，拿到證券網(wǎng)點，交納5塊錢辦理登記，就可以參加抽簽了。這么做既沒有排隊，也沒有舞弊。我后來把這些經(jīng)驗寫成報告提交給國務(wù)院，實際中也就采取了透明的無限量發(fā)行認購表的辦法，解決了當時股票發(fā)行的困難。
　　第二件事是請香港和海外的一些朋友幫我收集整理1929年-1933年經(jīng)濟大危機以來世界上歷次股災(zāi)的情況，包括發(fā)生的問題、解決的措施以及應(yīng)當吸取的經(jīng)驗教訓(xùn)。
　　在這個基礎(chǔ)上，我研究了國際經(jīng)驗，又結(jié)合當時中國的實際情況，寫了一份關(guān)于證監(jiān)會成立的第一次全國會議的報告。標題是“股票市場的風險與管理”。
　　我在思考如何建立中國證監(jiān)會時，患了突發(fā)性耳鳴，住在301醫(yī)院的西部大院。那里環(huán)境比較安靜，醫(yī)生說是過度緊張帶來的，需要打點滴，休息治療。住院期間，我看了大量的資料，思考了不少問題。
　　
　　借錢租房建證監(jiān)會
　　
　　根據(jù)國務(wù)院盡快建立機構(gòu)并開始工作的要求，我們在11月份就正式成立了中國證監(jiān)會。證監(jiān)會草創(chuàng)之初，一沒錢、二沒人、三沒辦公地點。
　　當時財政部答應(yīng)給開辦費，但是還沒有如期撥款。沒有錢怎么辦?我就讓我的學(xué)生找關(guān)系借了200萬元，又從聯(lián)辦借了200萬元。財政部撥款100萬元到位后，證券委辦公室和證監(jiān)會各分50萬元。人從哪里來呢?最初的人員來自三個方面，國家體改委、人民銀行和聯(lián)辦。根據(jù)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志的要求，要多找一些專家型人才，因此我們就通過年輕人的推薦，聘請了一些專家。比如說當時的首席律師高西慶、首席會計師汪建熙，還有一批具有海外背景的專家和在國內(nèi)有實踐經(jīng)驗的專家。我們從十幾個人發(fā)展到90多人。沒有辦公地點，我們就到保利大廈租了一層樓，權(quán)作創(chuàng)建初期的辦公室。
　　證監(jiān)會初創(chuàng)時，朱镕基一開始就跟我講，人數(shù)不要多，不要超過100人，最好是請一些專家，待遇可以高一些。我們就按這個要求，陸續(xù)聘請人員，到1995年我離開證監(jiān)會的時候，沒有達到100人。當時人民銀行過來的干部比較少，我就要求人民銀行派幾位司局長級別的干1ZctOgwvDpMoEk2RjCmha4gyRLcEn/5yoYAtwL5OUzs=部過來。他們就派夏斌過來了。我們還考慮到后勤工作占用人員多，就走了社會化服務(wù)的路子，省掉了一大批后勤人員。
　　機構(gòu)設(shè)置也比較簡單，一共設(shè)置了如下幾個部門：辦公室、法律部、發(fā)行部、市場監(jiān)管部、上市公司監(jiān)管部、國際部、監(jiān)察部。
　　
　　第一次大會上的“兩句話”
　　
　　第一次召開證監(jiān)會職工大會，我開門見山講了兩句話：第一句話是，做我們這個工作，要有充分的思想準備，股市下跌快了下面有意見，怕被套牢：股市上漲快了，上面有意見，怕影響社會安定；不漲也不跌，上下都有意見，人家會說你辦的不像市場，因此永遠是會有意見的。
　　第二句話是，我們是第一代拓荒人，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗可參考。我們的任務(wù)就是開荒、修路、鋪軌道，基礎(chǔ)打好了，后來人就可以穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)亻_快車了。這是我們應(yīng)有的思想準備，也是光榮的職責。換句話說，挨罵是肯定的，挨了罵但給后人打下了好的基礎(chǔ)，提供了好的條件，開出一條好路來，也是我們的幸福，這是值得