葉 輝
一度讓人“聞風(fēng)喪膽”的QDII基金用業(yè)績洗刷恥辱。在A殷基金取得良好業(yè)績的同時(shí),它們今年也取得了不錯(cuò)的收益。尤其是海富通海外。今年以來截至9月14日的收益率達(dá)到68.91%。海富通海外與首批出海QDII中的嘉實(shí)海外中國都以海外“中國概念”的上市公司為主要投資對(duì)象,它們各有什么特點(diǎn)?
產(chǎn)品設(shè)計(jì)PK
從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上講,海富通海外和嘉實(shí)海外中國兩只基金非常接近。按照契約規(guī)定,兩只基金的股票倉位均為60-100%。
海富通海外基金成立于2008年6月27日,在投資方向上,該基金以海外“中國概念”上市公司為主要投資對(duì)象。嘉實(shí)海外中國是4只首批出海的QDII基金之一,當(dāng)時(shí)曾經(jīng)受到市場的熱捧,它的投資對(duì)象與海富通海外差不多,主要是在海外上市的在中國地區(qū)有重要經(jīng)營活動(dòng)的股票。
投資能力PK
由于首批QDII出海之后馬上遭遇大跌,接著又趕上金融風(fēng)暴,因此只能從今年以來的表現(xiàn)看兩只基金的投資能力。
從收益率上看,截至9月14日,海富通海外今年以來的收益率達(dá)到了68.91%,嘉實(shí)海外中國的收益率為47.27%。海富通海外的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于嘉實(shí)海外中國。
兩只基金的“主戰(zhàn)場”都在香港。因?yàn)楹M狻爸袊拍睢惫善钡氖兄翟谙愀凼袌鏊嫉谋壤罡撸_(dá)90%以上,從實(shí)際投資看,兩只基金的資金確實(shí)主要投向了港股。半年報(bào)顯示,海富通海外提前布局,不斷逢低增加股票倉位,取得了不錯(cuò)的業(yè)績。相比較之下,嘉實(shí)海外中國的反應(yīng)遠(yuǎn)沒有那么敏銳。
風(fēng)險(xiǎn)控制能力PK
從過去的表現(xiàn)看,包括嘉實(shí)海外中國在內(nèi)的4只首批QDII基金的風(fēng)險(xiǎn)控制能力都比較差,要不然嘉實(shí)海外中國不至于成立一年凈值就從1元錢跌到3毛多。反觀海富通海外基金,2008年6月27日成立之后表現(xiàn)了較好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,它推遲建倉躲過了大劫,2008年只虧損1.20%。
管理人PK
海富通基金公司成立于2003年4月,是首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金公司,目前旗下共有10只基金。嘉實(shí)基金公司成立于1999年3月,目前旗下管理2只封閉式基金和16只開放式基金。截至2008年末,資產(chǎn)管理規(guī)模超過1900億元,位居行業(yè)前列。
海富通海外基金經(jīng)理陳洪今年40歲,清華大學(xué)管理學(xué)碩士。他2003年4月加入海富通基金公司,曾管理過海富通股票、海富通風(fēng)格優(yōu)勢等基金,現(xiàn)任海富通基金公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān),目前還兼任海富通精選基金經(jīng)理。
嘉實(shí)海外中國基金經(jīng)理李凱是金融博士,8年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾先后擔(dān)任齊夫兄弟投資公司策略師、德意志銀行高級(jí)基金經(jīng)理、研究總監(jiān)等職。2007年4月加入嘉實(shí)基金,現(xiàn)任嘉實(shí)總經(jīng)理助理及嘉實(shí)海外中國基金經(jīng)理。
PK結(jié)果海富通海外勝出
海富通海外基金是今年以來表現(xiàn)最突出的QDII,以68.91%的收益率遙遙領(lǐng)先,也比嘉實(shí)海外中國47.2%的收益率高出21.64%。另外,在去年入市時(shí),海富通海外準(zhǔn)確判斷市場,保持了謹(jǐn)慎的態(tài)度。業(yè)績也比同期入市的QDII基金要好。由于港股與A股市場的聯(lián)動(dòng)越來越緊密,海富通海外基金經(jīng)理陳洪豐富的A股市場投資經(jīng)驗(yàn)對(duì)他投資“中國概念”港股也能起到一定的幫助。