李　杰　賈美云

提要在應對全球金融危機,實行寬松貨幣政策的背景下,僅2009年一季度新增貸款就達到4.58萬億元,遠遠超過上年同期水平。然而,如此龐大的資金流卻并沒有大量流入占我國經(jīng)濟總量半壁江山的中小企業(yè),融資難仍然是中小企業(yè)面臨的問題。

關鍵詞:抵押品;擔保費;創(chuàng)業(yè)板

中圖分類號:F27文獻標識碼:A

目前,我國約有99%的企業(yè)是中小企業(yè)。中小企業(yè)對GDP的貢獻超過60%,對稅收的貢獻超過50%,提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用舉足輕重。然而,今年一季度信貸增加主要落在了政府基礎設施等大型工程上,中小企業(yè)在這里面受益很少。中小企業(yè)信貸余額的增加占全部信貸余額增長比重,幾乎是沒有明顯的增長,有的省份是貸款余額增加為零,有的省市增加額甚至還是-0.5左右,這顯然是不合理的。大力發(fā)展中小企業(yè)已成為我國復蘇經(jīng)濟,擴大就業(yè)的重要途徑。

一、抵押品不足,貸款手續(xù)復雜

抵押品不足成為中小企業(yè)最為缺失,最感軟肋的心頭之痛和難言之隱。一直以來,銀行習慣于以固定資產(chǎn)作為抵押擔保,沒有固定資產(chǎn)抵押根本貸不到款。而對于中小企業(yè)來說,廠房大都是租來的,身邊幾乎沒有可以抵押的固定資產(chǎn),知識產(chǎn)權、專利和技術、創(chuàng)新的團隊是中小企業(yè)的核心資產(chǎn),也是靠這些最為重要的資產(chǎn)才使得中小企業(yè)每年高速增長,但這些資產(chǎn)卻不能作為貸款擔保。中小企業(yè)的業(yè)績狀況,比如稅收、海關的押稅、出口記錄、企業(yè)的歷史業(yè)績以及未來的發(fā)展前景等可以體現(xiàn)企業(yè)價值的東西,目前也不能作為中小企業(yè)向銀行貸款的依據(jù),因為銀行沒有這個項目,也不要這個作為貸款擔保,中小企業(yè)也不可能買一堆房子等固定資產(chǎn)來做擔保,這是不現(xiàn)實的。

企業(yè)財務成本高,銀行貸款程序復雜、手續(xù)繁瑣也是中小企業(yè)融資難的一個重要因素。很多中小企業(yè)本來對資金要求是“短、頻、快”,即使他們自己有土地可以做抵押,但辦起貸款也非常復雜。在申報過程中要通過銀行的層層關卡,實際操作困難。

二、擔保公司費用高

1、政策性擔保機構缺失。在經(jīng)歷了1999年由政府推動的規(guī)范試點階段、2000年的擔保體系逐漸完善階段、2001年的規(guī)避風險金融創(chuàng)新階段和近幾年的迅速膨脹發(fā)展階段之后,目前我國服務于中小企業(yè)的融資擔保機構已有相當規(guī)模,主要有政策性、互助性和商業(yè)性擔保機構3種類型,而政策性擔保機構嚴重缺失,這也就造成了中小企業(yè)擔保無門、擔保機構稀缺、門檻太高、擔保費用增加。以深圳為例,擔保公司大概有200多家,但是真正比較大型的,就是政策性的擔保公司也就有兩家,整個來講,它給小企業(yè)就是做擔保服務,應該還是很不足的。

2、很多擔保公司由原來的事業(yè)單位轉成了企業(yè)。經(jīng)營目標由原來的不以盈利為目標,以解決中小企業(yè)融資難為宗旨轉變?yōu)橐钥刂骑L險,保證盈利為經(jīng)營目標。這也促使擔保公司抬高門檻,提高費用。以營利為目的導致了擔保公司的經(jīng)營目標與銀行相類似,最終導致如今的擔保機構對中小企業(yè)的擔保要求與銀行審貸標準基本相同,客戶對象幾乎與銀行重疊,無法對銀行不敢貸款、但真正需要擔保機構擔保的企業(yè)提供融資擔保服務。

三、銀行嫌貧愛富

1、銀行追求低風險、高收益。在銀行看來,中小企業(yè)資本規(guī)模小、生產(chǎn)技術水平落后、產(chǎn)品結構單一、財務制度不健全、內(nèi)部控制不完善、信息不透明、抵御風險能力較差。銀行競爭最激烈的領域是在大的國有企業(yè),并且有一定的財務背景的項目上,比如地鐵等等,這些領域的競爭非常激烈,銀行甚至相繼下降貸款利率,但是在中小企業(yè)領域當中,競爭并不激烈,中小企業(yè)貸款,各家銀行都有一定的難度。小企業(yè)不良貸款率是11.6%,高于整個銀行業(yè)七八個百分點。而任何一個銀行首要面臨的是生存和立足的壓力,必須要控制風險。關鍵的一點在于,中小企業(yè)貸款的風險比較大,難以把控,像國有的大企業(yè),一旦出了問題,國家會來重組,來解決一些貸款難的問題,但這些中小企業(yè),特別是小企業(yè),一旦產(chǎn)生問題破產(chǎn)的話,就沒人管,所以銀行的貸款質量就沒有辦法得到保證。另外,作為一家上市銀行,又面臨著股東和整個業(yè)績的考量。銀行肯定是追求高收益、低風險的業(yè)務,這是經(jīng)營的方向。因此,在這樣的經(jīng)營體制下,銀行為降低風險,必然會要求中小企業(yè)在提供了足夠的抵押物后才敢放款。

2、銀行從運營成本考慮,也不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。銀行經(jīng)營的成本,有一半左右是勞動力成本,所以做中小企業(yè)特別是做小企業(yè)的勞動力成本非常高,無論是500萬還是5,000萬、5個億、50個億的一筆貸款,它花費的工作量是相同的,但是所產(chǎn)生的效益是成百倍的不同。銀行做這塊業(yè)務是虧損的,所以導致了銀行不會去做。

四、中小企業(yè)融資產(chǎn)品單一

在發(fā)達國家,資本市場發(fā)育的比較健全,非銀行金融產(chǎn)品比較多,中小企業(yè)70%通過直接融資,只有30%的資金來自銀行貸款。小企業(yè)在資本市場上直接融資的途徑有證券市場、中小板市場和創(chuàng)業(yè)板市場;還有私募股權基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風險投資基金,以及債券市場,等等。對于我國中小企業(yè)來說,發(fā)行債券的進入門檻很高,比如說資產(chǎn)規(guī)模、擔保等,中小企業(yè)肯定達不到,而且中小企業(yè)發(fā)債必須有一個一級擔保機構保證他們的信用,可銀監(jiān)會不讓銀行來做擔保,這無形中增加了中小企業(yè)發(fā)債的難度。

創(chuàng)業(yè)板市場的推出似乎給中小企業(yè)帶來了希望,符合創(chuàng)業(yè)板上市條件的中小企業(yè)不少,但真正能夠上市融資,對于很多中小企業(yè)來說仍然是一種奢望。

中小企業(yè)希望通過風險投資解困的出路也基本無望。在國外,中小企業(yè)的融資不僅僅依靠銀行的貸款,很多時候是獲得風險投資或者創(chuàng)投的幫助,而我國的中小企業(yè)在成長中,基本無法獲得這樣的融資。以深圳為例,深圳擁有3,000家創(chuàng)投公司,注冊資金達6,000億元,但沒有公司愿意投資給創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)。這些公司更多時候只是看中比較成熟、能上創(chuàng)業(yè)板和證券市場的企業(yè),用一句通俗的話形容就是“看到企業(yè)果實快成熟了才參與進來”,短期目的和利益性很強。

以上是導致中小企業(yè)融資難,阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。在中小企業(yè)占半壁江山的我國,如何解決好、發(fā)展好中小企業(yè)成了發(fā)展我國經(jīng)濟的關鍵。

(作者單位:福建師范大學福清分校)

主要參考文獻:

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