熊詩忠

摘 要:近年來,隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,農(nóng)戶資金需求總量逐漸增加,但是由于農(nóng)村金融市場的缺陷,農(nóng)戶合理的信貸需求未得到充分滿足,農(nóng)戶貸款難問題依然突出,已經(jīng)嚴(yán)重制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)及和諧社會的持續(xù)發(fā)展。為此,文章從農(nóng)村信貸市場的現(xiàn)狀和特點出發(fā),運用有關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,分析農(nóng)戶貸款難的原因,并提出一些建議。

關(guān)鍵詞:新農(nóng)村信貸困境經(jīng)濟(jì)分析

中圖分類號:F832.35 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)08-185-02

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,建設(shè)新農(nóng)村的需要,農(nóng)戶對脫貧致富、發(fā)展生產(chǎn)的資金需求將日益強烈,而農(nóng)戶分布廣、戶數(shù)多且單個規(guī)模小的特點,決定了必須有零星分布、相當(dāng)金額、總量大的農(nóng)村金融服務(wù)與之相適應(yīng)。農(nóng)村信用社是農(nóng)村地區(qū)唯一的正規(guī)金融機(jī)構(gòu),面對農(nóng)戶上述特點,帶來信貸成本的增加,同時考慮到信貸資金安全性、流動性、盈利性的需要,只能滿足部分農(nóng)戶信貸資金的需求。由此可見,分析農(nóng)戶信貸難的原因及如何解決這一問題具有重大的理論和實踐意義。

一、我國農(nóng)村信貸市場的現(xiàn)狀和特點

1.借款人—農(nóng)戶與貸款人—農(nóng)村信用社。在我國農(nóng)村地區(qū),按地區(qū)收入高低有四大類借款人,即高收入者、中等收入者、低收入者和貧困戶。農(nóng)戶是社會的弱勢群體,農(nóng)村信貸對農(nóng)戶脫貧致富有著現(xiàn)實的意義,是促進(jìn)社會公平和穩(wěn)定的重要金融手段。這些農(nóng)戶,由于生產(chǎn)經(jīng)營能力不同,獲得貸款的能力也存在差別,一部分農(nóng)戶得到滿足,另一部分未能得到滿足。

“四大銀行”的撤離,農(nóng)村信用社成為農(nóng)戶信貸資金需求的唯一農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。由于農(nóng)戶生產(chǎn)規(guī)模小,經(jīng)營分散,貸款成本高,農(nóng)村信用社在追求資金流動性和安全性的同時,采取商業(yè)化運行模式,尤其關(guān)注信貸的預(yù)期收益,再加上信貸資金供給有限,在現(xiàn)有的利率體制下,只能滿足風(fēng)險小、收益高的農(nóng)戶。

2.信貸特點。我國的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),帶來農(nóng)村信貸市場嚴(yán)重分割,農(nóng)村信貸市場呈現(xiàn)以下特點:(1)發(fā)放農(nóng)貸機(jī)構(gòu)單一,農(nóng)村信用社處于壟斷地位;(2)農(nóng)村信用社貸款利率低于商業(yè)利率(商業(yè)化利率為16%,而農(nóng)貸利率為5.02%~12.82%);(3)信貸擔(dān)保方式對不同的借款人(農(nóng)戶)缺乏具體的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn);(4)農(nóng)村信貸制度傾向明顯,常常受到行政桎梏。

通過上面的分析可以看出,我國農(nóng)村信貸市場上存在不同收入水平的、潛在的借款人(農(nóng)戶)和具有壟斷地位的貸款人(農(nóng)村信用社),農(nóng)村信貸市場的資金能否滿足農(nóng)戶需求,主要取決于貸款的實際利率和還貸的機(jī)率大小。

二、農(nóng)戶信貸困境的經(jīng)濟(jì)分析

1.農(nóng)村信用社與農(nóng)戶的行為博弈。從農(nóng)村信貸市場選擇的角度分析農(nóng)村信用社貸款和農(nóng)戶借款問題,假設(shè)存在農(nóng)村信用社(以卜簡稱農(nóng)信社)和農(nóng)戶兩個交易主體,雙方在交易中存在博弈關(guān)系。這種博弈主要指非合作博弈,主要研究交易雙方在利益相互影響的情況下如何選擇策略使自己的收益最大化。從交易過程來看,博弈有一次博弈和重復(fù)博弈兩種類型。Holmstrom的一次性博弈模型,說明雙方在一次性交易中不能甄別對方的信息真?zhèn)?即使發(fā)覺對方的叛逆行為,也難以采取懲罰策略,導(dǎo)致趨利行為增加。Macleod的重復(fù)博弈模型表明,只要雙方進(jìn)行無限次重復(fù)交易,就會形成有效率的均衡,抑制趨利行為。因此,一次博弈的結(jié)果是交易雙方不合作,而重復(fù)博弈的結(jié)果是傾向合作。

如果農(nóng)信社與農(nóng)戶在信貸博弈中采取合作,農(nóng)信社發(fā)放貸款滿足農(nóng)戶的資金需求,在信貸資金充足的情況下,農(nóng)信社的收益與農(nóng)戶的收益同時達(dá)到高水平的收益均衡,實現(xiàn)外部經(jīng)濟(jì)性。如果農(nóng)信社選擇非合作行為,信貸資金供給量減少,均衡點下移,雙方處于低收益的均衡,出現(xiàn)外部不經(jīng)濟(jì)性。

如果眾多的農(nóng)戶選擇不還貸,一次博弈的結(jié)果是雙方處于非合作下的納什均衡:農(nóng)信社不愿再發(fā)放貸款支持農(nóng)戶的生產(chǎn)發(fā)展,同時無法獲得較多的收益;欠款的農(nóng)戶不愿歸還原有的農(nóng)信社貸款,導(dǎo)致農(nóng)信社與農(nóng)戶的矛盾激化,帶來農(nóng)戶本身無法得到較多的收益,結(jié)果雙方陷入呆賬難以清除、農(nóng)戶生產(chǎn)難以擴(kuò)張的僵局,這種納什均衡會導(dǎo)致絕大多數(shù)農(nóng)戶處于貸款難的困境。如果農(nóng)信社繼續(xù)采取非合作方式,就會帶來更多的農(nóng)戶難以從農(nóng)信社得到貸款。

2.農(nóng)信社與農(nóng)戶信貸的利率博弈分析。根據(jù)Rubinstein“輪流出價”模型(Rubinstein,1982)的基本大原理,農(nóng)信社先行定價優(yōu)勢不復(fù)存在。但是中國農(nóng)貸的現(xiàn)實情況是,農(nóng)信社先出價,在農(nóng)村信貸市場上實行高壟斷,因而具有絕對優(yōu)勢,納什均衡不會出現(xiàn),事實上也無出現(xiàn)。

從農(nóng)信社的角度來看,農(nóng)信社面對的是缺乏擔(dān)保,承擔(dān)有限責(zé)任的農(nóng)戶,農(nóng)戶的生產(chǎn)項目一旦失敗,農(nóng)信社就不能收回本金和利息。因此,農(nóng)信社發(fā)放貸款的期望收益取決于貸款利率和農(nóng)戶還貸概率的大小。還貸概率的大小是農(nóng)戶的個人信息,農(nóng)信社無法辨別農(nóng)戶生產(chǎn)項目風(fēng)險大小。假設(shè)農(nóng)村信貸市場上存在兩類借款農(nóng)戶:一是生產(chǎn)項目收益小且穩(wěn)定獲得回報的農(nóng)戶,這類農(nóng)戶貸款風(fēng)險小,不會違約:二是生產(chǎn)項目一旦成功收益大且風(fēng)險大的農(nóng)戶。農(nóng)信社出于安全、收益性的考慮,會選擇發(fā)放“高質(zhì)量”的貸款客戶——第一類農(nóng)戶。下面通過農(nóng)信社與農(nóng)戶的利率博弈模型來說明(圖1)。

假定農(nóng)戶1和農(nóng)戶2的生產(chǎn)貸款完全來自農(nóng)信社,成本為C,擔(dān)保品成本為B,且B<1+r,農(nóng)戶l和農(nóng)戶2成功收益為R1和R2,失敗為一無所得。其中成功的概率為P(農(nóng)戶1成功的概率大于農(nóng)戶2成功的概率,且農(nóng)戶的收益均值一定即P(R)·R=T)。

農(nóng)信社發(fā)放一個單位的貸款的期望收益為:P(1+r)+(1-P)B=P[(1+r)-B)+B,農(nóng)戶的生產(chǎn)期望收益為:p[R-C(1+r)]-(1-p)BC,若農(nóng)戶生產(chǎn)的收益為零,則得到臨界利率為r*,由P[R-C(1+r)-(1-p)BC=0知,r*=[PR-CB(1—P)]/PC-1。當(dāng)農(nóng)信社提高貸款利率即r>r*。時,農(nóng)戶1無法獲得收益,無力支付本息,他們會退出農(nóng)貸市場;而高風(fēng)險高收益的農(nóng)戶2對農(nóng)信社的貸款仍有很大需求,他們會進(jìn)行逆向選擇,具有較大的投機(jī)性,若生產(chǎn)項目成功,則獲得巨額收益,多支付利息也無妨礙。面對上述超額需求,利率博弈的結(jié)果是農(nóng)信社就會采取信貸配給方式,控制信貸風(fēng)險,發(fā)放一定數(shù)額的貸款,滿足部分農(nóng)戶需求。

3.農(nóng)戶之間的非合作博弈分析。在農(nóng)戶間非合作借款模型里,假設(shè)有兩個交易主體農(nóng)戶1和農(nóng)戶2,他們都向同一個農(nóng)信社借款,每個農(nóng)戶的戰(zhàn)略選擇是爭取較多的貸款數(shù)量,借款資金數(shù)量是各自農(nóng)戶的信用成本函數(shù)(守信用是要產(chǎn)生成本的,信用水平越高,則付出成本越高)。假定農(nóng)信發(fā)放貸款的資金數(shù)量是固定的,因此,一定信用成本下只能貸出一定的資金量。假設(shè)農(nóng)戶1和農(nóng)戶2向農(nóng)信社借貸資金時決策相互獨立,這就構(gòu)成農(nóng)戶之間關(guān)于借貸的博弈模型。

在此博弈中,博弈方是農(nóng)戶1和農(nóng)戶2,各自借貸的資金量為qi(1=1,2),Ci(qi)為信用成本函數(shù),P=P(ql+q2)為逆需求函數(shù),P為信用價格,Q(P)為原需求函數(shù),則農(nóng)戶I的收益函數(shù)為:Ri(ql+q2)=qi·P(ql+q2)-Ci(qi)(i=l,2)其中,(q1*,q2*)是納什均衡借貸量。

求解農(nóng)戶的反應(yīng)函數(shù)為:q1*=T1(q2),q2*=T2(q1)

上述反應(yīng)函數(shù)表明:農(nóng)戶1的最優(yōu)戰(zhàn)略是農(nóng)戶2的借貸量的函數(shù)。如圖2所示。

由于q1+q2=Q為一定值,農(nóng)戶1每增加一個單位的貸款數(shù)量,農(nóng)戶2就減少一個單位的借貸量。農(nóng)戶借貸的非合作博弈實際是典型的囚徒困境,其原因是每個農(nóng)戶向農(nóng)信社爭取貸款時,只考慮本身的利益,而不考慮對另一農(nóng)戶的外部負(fù)效應(yīng)。博弈的結(jié)果表明總是有部分農(nóng)戶得到滿足,部分農(nóng)戶得不到滿足。

4.農(nóng)村信貸市場的非均衡分析。從整體上看,農(nóng)村金融需求多樣,而供給嚴(yán)重不足,整個市場處于非均衡狀態(tài),這種非均衡狀態(tài),導(dǎo)致了利率過高,農(nóng)村金融受到抑制,嚴(yán)重影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

圖3中,S、D分別代表農(nóng)村信貸資金的供給與需求。如果農(nóng)村資金供給與需求達(dá)到平衡即市場處于出清狀態(tài),則供給曲線S與需求曲線D相交于均衡點E,從而決定了均衡利率r0和均衡資本量Q0。但是由于農(nóng)信社的資金供給不足,即供給曲線處于S'的位置,相應(yīng)的信貸資金量為Q',利率r'高于均衡利率r0,QOQ'為信貸缺口。

農(nóng)村信貸市場上產(chǎn)生信貸缺口的原因:(1)需求主體錯位。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,產(chǎn)生了巨大的資金需求。但是我國的金融需求主要是農(nóng)民的生活、生產(chǎn)、發(fā)展需求;其次是農(nóng)村工商業(yè)的需求?，F(xiàn)在是次要需求大于主要需求,造成農(nóng)村信貸市場需求非常旺盛。(2)正規(guī)金融供給主體空缺。在彌補信貸缺口上,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提高利率,超過央行的利率規(guī)定,成為高利貸,違背了利率政策。抑制農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求,妨礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。(3)農(nóng)業(yè)準(zhǔn)公共產(chǎn)品供給不足。(4)現(xiàn)在的金融政策偏離農(nóng)村信貸市場,尤其嚴(yán)格的金融管制政策阻礙了新的金融供給主體的進(jìn)入,制約了農(nóng)村金融信貸市場的發(fā)展。

三、幾點建議及結(jié)論

基于上述分析,得出如下結(jié)論:

1.推進(jìn)農(nóng)村金融領(lǐng)域的多元化。首先打破農(nóng)信社的信貸壟斷地位。其次,現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)會加大對農(nóng)村地區(qū)的投資。放寬進(jìn)入市場限制,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)多層次的金融需求更好的在農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行準(zhǔn)確定位,加大對農(nóng)戶的支持力度。第三,培養(yǎng)新型的農(nóng)村金融供給主體進(jìn)入農(nóng)村金融市場。第四,規(guī)范民間金融并加以引導(dǎo),允許農(nóng)戶在自愿的基礎(chǔ)上建立規(guī)范化的合作金融組織。

2.創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品,完善金融服務(wù)功能。逐步把農(nóng)信社改造成為農(nóng)村社區(qū)服務(wù)的地方性金融企業(yè),積極探索小額信貸等有效滿足廣大農(nóng)戶需求的金融服務(wù)形式,完善政策性農(nóng)村金融體系,解決商業(yè)性金融無法滿足貧困地區(qū)農(nóng)村金融需求的矛盾。

3.農(nóng)戶貸款難問題是農(nóng)村信貸市場失靈的必然結(jié)果,農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營不能完全寄托農(nóng)信社信貸資金的堆積,而是需要依賴積累和自籌資金的緩慢的過程;在農(nóng)村信貸市場失靈的背景下,依舊需要政府適度干預(yù)經(jīng)濟(jì)。

4.完善財政補貼和風(fēng)險補償機(jī)制,建立農(nóng)戶貸款擔(dān)保體系。首先,建立支農(nóng)貸款項目的財政配套機(jī)制。其次,建立農(nóng)貸的保障機(jī)制。農(nóng)民作為一個特殊的借貸群體,難以提供可用于抵押或為他人擔(dān)保的財產(chǎn),政府應(yīng)鼓勵農(nóng)戶自愿互助擔(dān)保,通過制度安排、財力扶持,培育一批專業(yè)性的農(nóng)村信貸擔(dān)保組織,多方籌集農(nóng)村信貸擔(dān)?；?解決農(nóng)民大額貸款擔(dān)保難的問題;同時還要建立農(nóng)業(yè)政策性保險機(jī)構(gòu),與農(nóng)業(yè)信貸投入相配套,共同支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第三,運用積極的貨幣政策,引導(dǎo)資金回流農(nóng)村,緩解農(nóng)村資金緊張狀況,更好地為“三農(nóng)”服務(wù)。

5.消除農(nóng)信社與農(nóng)戶的信息不對稱問題,逐步完善農(nóng)戶信用體系建設(shè)。首先,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要加強農(nóng)村金融電子化和信息化建設(shè),嚴(yán)格信息披露制度,最大限度地發(fā)揮市場的信息發(fā)現(xiàn)功能,在農(nóng)村金融中形成征信和授信的良性循環(huán)系統(tǒng)和自發(fā)的信用增強機(jī)制。其次,政府要加大對農(nóng)民的信用宣傳教育,弘揚信用文化,提高農(nóng)戶的信用意識。同時政府要加強立法,嚴(yán)格界定信用邊界,設(shè)計信用激勵懲罰機(jī)制,營造良好的信用環(huán)境。

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(作者單位:華南師范大學(xué) 廣東佛山 528225)

(責(zé)編:呂尚)