河　伯

美國(guó)信用卡違約率不斷上升，很可能意味著另一枚金融核彈隨時(shí)將被引爆。

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)信用卡透支逾期不還數(shù)字正在大量增加。現(xiàn)在，美國(guó)正在擔(dān)心信用卡成為引發(fā)新一輪金融危機(jī)的一枚核彈——次貸危機(jī)已經(jīng)令建立在過(guò)度信貸基礎(chǔ)上的美國(guó)消費(fèi)體系崩潰、需求急劇下降。作為世界第一大進(jìn)口國(guó)，倘若美國(guó)再次爆發(fā)新一輪金融海嘯，將導(dǎo)致美國(guó)信貸消費(fèi)基礎(chǔ)進(jìn)一步弱化，消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)一步萎縮，而對(duì)世界進(jìn)出口市場(chǎng)的復(fù)蘇造成重創(chuàng)。

違約率和撇賬率雙上揚(yáng)

據(jù)報(bào)道，美國(guó)最大的銀行——美國(guó)銀行（Bank of America Corporation），今年5月份的信用卡違約率從4月份的10.47%升至12.50%；占據(jù)美國(guó)1/4信用卡發(fā)放市場(chǎng)的美國(guó)運(yùn)通，其信用卡的違約率從4月份的9.99%升至10.4%；花旗集團(tuán)信用卡違約率升至10.5%……經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國(guó)信用卡行業(yè)今年面臨的整體違約率可能超過(guò) 10%，信貸損失將高達(dá)700億-750億美元。

另一方面，美國(guó)國(guó)內(nèi)失業(yè)率的不斷升高正在不斷加劇信用卡違約率的上升。美國(guó)今年5月份的失業(yè)率為9.4%，為26年來(lái)最高。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，今年年底前，美國(guó)失業(yè)率可能達(dá)到兩位數(shù)。

與此同時(shí)，伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）分析師約翰?麥克唐納的報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)信用卡的撇賬率（銀行一定時(shí)期內(nèi)無(wú)法收回的信用卡透支金額與同期信用卡放貸總額的比率）5月份也保持了上升勢(shì)頭，達(dá)到10.1%，比高出0.83個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期更是上升了4.58個(gè)百分點(diǎn)。

和信用卡違約率一樣，規(guī)模龐大的美國(guó)銀行也居撇賬率上升最快的銀行，5月份比4月份上升了2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到12.5%；其他大銀行如花旗、摩根大通、美國(guó)運(yùn)通和 Capital One也都保持上升趨勢(shì)。麥克唐納還說(shuō)，美國(guó)的個(gè)人單月破產(chǎn)數(shù)3月份已達(dá)到12萬(wàn)人，考慮到失業(yè)率仍在持續(xù)上升，信用卡公司還將面臨更高的損失，大約到2010年中期，全行業(yè)的撇賬率將達(dá)到約11.25%的頂峰。

一般來(lái)說(shuō)，信用卡撇賬率上升，最主要的原因是持卡者收入減少，這一原因占了還不起債者的36%；另外有17%的人因失業(yè)而無(wú)力償債。也就是說(shuō)，和工作有關(guān)的原因占了半數(shù)以上。其次的原因是這些人的經(jīng)濟(jì)管理能力非常差，占了27%；另有13%的人是由于疾病或殘疾等原因。

自2007年次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)的失業(yè)率一路攀升，美國(guó)人的財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，直接造成了信用卡撇賬率的急速上升，已經(jīng)從2006年第一季度的3.1%升至今年5月的10%以上。瑞士銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家尼爾?索斯表示，“原來(lái)能及時(shí)支付賬單的家庭，收入近來(lái)下降得很?chē)?yán)重?！薄?5%的消費(fèi)者依靠每個(gè)月的收入來(lái)過(guò)日子。”也就是說(shuō)，他們沒(méi)有任何積蓄，“于是，有時(shí)候一個(gè)消費(fèi)者用信用卡買(mǎi)了一個(gè)大件物品，他們會(huì)在好多年時(shí)間內(nèi)每月只支付最低還款額。這樣一來(lái)，他們就必須付大筆的貸款利息，同時(shí)也把自己置于很危險(xiǎn)的境地。也就是說(shuō)，一旦收入中斷，他們就沒(méi)有任何備用的還款計(jì)劃，他們會(huì)發(fā)現(xiàn)自己陷入了沒(méi)錢(qián)還債的境地?！?/p>

世界第一大信用卡“黑洞”

信用卡是美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)最主要的信用工具。由于美國(guó)人超前消費(fèi)、儲(chǔ)蓄偏低，多數(shù)人依賴消費(fèi)信貸或分期付款來(lái)消費(fèi)。在這種消費(fèi)模式的基礎(chǔ)上，美國(guó)的信用卡市場(chǎng)得以不斷擴(kuò)張。白宮數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)有1.73億信用卡用戶，共持有約15億張信用卡，人均持卡量超過(guò)8張，每個(gè)家庭平均負(fù)債1.2萬(wàn)美元，整個(gè)美國(guó)金融系統(tǒng)的信用卡貸款余額高達(dá)約1萬(wàn)億美元。信用卡貸款成為美國(guó)繼次貸后的新金融“黑洞”。

除過(guò)度消費(fèi)外，美國(guó)信用卡泛濫的另一個(gè)原因是信用卡公司發(fā)卡過(guò)于隨意。據(jù)透露，銷(xiāo)售人員為了業(yè)績(jī)，隨意更改申請(qǐng)者資料以使信用卡更易獲批的現(xiàn)象非常普遍。耶魯大學(xué)金融管理學(xué)院教授陳志武表示，就像次貸危機(jī)之前，房貸公司放貸過(guò)于隨意一樣，信用卡公司發(fā)卡也過(guò)于草率，給予的信用額度過(guò)高。美國(guó)的銀行業(yè)需要檢討和修正這個(gè)根本性錯(cuò)誤，“這些銀行、信用卡公司在發(fā)放信用卡和授信方面需要更嚴(yán)格。這是最主要、也是最直接地降低信用卡風(fēng)險(xiǎn)的辦法?！?/p>

陳志武還表示，失業(yè)率總是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起的，失業(yè)率與信用卡風(fēng)險(xiǎn)又有著直接的關(guān)系，因此，美國(guó)目前這么高的信用卡壞賬率不足為奇。而美國(guó)國(guó)內(nèi)的失業(yè)率在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)還會(huì)繼續(xù)上升，所以，還不起信用卡債務(wù)的趨勢(shì)肯定還會(huì)上升。

為了面對(duì)不斷增長(zhǎng)的客戶欠債狀況，美國(guó)各大發(fā)卡銀行正不得不加強(qiáng)信貸管理，提高信用卡申請(qǐng)門(mén)檻，并減少信用額度。一個(gè)極端的例子是，美國(guó)運(yùn)通日前宣布，將向在美國(guó)的部分信用卡持有人建議，只要他們同意立即中止信用卡服務(wù)并交清欠款，運(yùn)通將回饋300美元現(xiàn)金。

許多發(fā)卡銀行都調(diào)高了卡債利率。一項(xiàng)調(diào)查顯示，37%的發(fā)卡商已提高了利率，甚至對(duì)有較佳信用記錄的持卡人也不例外。在當(dāng)前收入減少的情況下，消費(fèi)者將被迫支付更高的信用卡消費(fèi)利息，這不僅降低了他們的消費(fèi)能力和支付能力，加大了他們拖欠的可能性，也打擊了苦苦掙扎的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

為此，雖經(jīng)各大銀行的苦苦游說(shuō)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬在5月22日還是簽署了《2009信用卡義務(wù)、職責(zé)和公開(kāi)法案》。根據(jù)該法案，信用卡公司不得提高消費(fèi)者已欠款項(xiàng)的利息；消費(fèi)者付出的高于最低還款額的金額，將被首選用于歸還利息最高的那部分欠款。不過(guò)，該法案要到明年2月才生效。而在此之前，為現(xiàn)金流所困的信用卡公司仍可以自由地提高利率。同時(shí)，奧巴馬政府還和國(guó)會(huì)正在商量建立一個(gè)消費(fèi)者金融產(chǎn)品委員會(huì)。該委員會(huì)將對(duì)信用卡的各方面情況進(jìn)行監(jiān)管，從而限制信用卡公司隨意上調(diào)利率的權(quán)力。

“消失”的7.2萬(wàn)名信用卡持卡人

“80后”占一半以上

無(wú)獨(dú)有偶，中國(guó)央行最新的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)銀行業(yè)的信用卡壞賬增長(zhǎng)速度已超過(guò)信用卡產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的速度。公告表明，一季度信用卡逾期未償信貸總額不斷增加，逾期半年未償信貸總額49.7億元，同比增加133.1%，占期末應(yīng)償信貸總額的3%，占比同比增加0.6個(gè)百分點(diǎn)，而且，信用卡逾期未償金額還在持續(xù)上升。而中信銀行信用卡中心更傳出，與約7.2萬(wàn)名持卡人失去了通訊聯(lián)系的消息。

目前，中信銀行發(fā)卡超過(guò)800萬(wàn)張，盡管失去通訊聯(lián)系的7.2萬(wàn)張卡占比不到1%，但加上各類(lèi)睡眠卡（雖然有通訊聯(lián)系但從未激活的卡，以及存在不良記錄的卡），不良信用卡的比例也許將遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù)字。

導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因與大學(xué)生信用卡的濫發(fā)不無(wú)關(guān)系。據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇分析，信用卡逾期中很大一部分逾期貸款由“80后”、“90后”出生的“新新人類(lèi)”制造，而誘導(dǎo)他們透支消費(fèi)的恰恰是銀行自身。“像中信銀行失去通訊聯(lián)系的7.2萬(wàn)名持卡人中，約有3.7萬(wàn)人是‘80后，占總?cè)藬?shù)的51.4%”。這正是大學(xué)生集中的年齡段——在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，中國(guó)高校曾經(jīng)是各大銀行發(fā)放所謂的“大學(xué)生信用卡”，以“圈地跑馬”的主戰(zhàn)場(chǎng)。

而這些“80后”大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，或者是靠父母資助，或者剛剛畢業(yè)參加工作，沒(méi)有收入或者收入不穩(wěn)定、收入較低，根本不符合辦理信用卡的條件。尤其是今年，大學(xué)生畢業(yè)就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，導(dǎo)致很多原本指望工作還錢(qián)的大學(xué)生不得已只能賴賬，而大學(xué)生畢業(yè)后流動(dòng)性強(qiáng)，到外地找工作或畢業(yè)后更換手機(jī)號(hào)也是令銀行非常頭疼的事情，由此很難聯(lián)系到，或者發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)完全就在意料之中了。

近年來(lái)，在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)主導(dǎo)思想的驅(qū)使下，中國(guó)各大銀行都把主要精力放在了大力發(fā)展信用卡上。美國(guó)花旗銀行銀行卡收入占中間業(yè)務(wù)收入90%的例子，一直是中國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際銀行接軌的目標(biāo)。結(jié)果中國(guó)各大銀行，尤其是中小股份制銀行在爭(zhēng)奪信用卡市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。

而銀行對(duì)信用卡營(yíng)銷(xiāo)員一直以發(fā)卡量作為考核指標(biāo)，也導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷(xiāo)員不顧申請(qǐng)人的資質(zhì)情況，放寬準(zhǔn)入（辦卡）條件，放寬透支額度，大量發(fā)卡。除了在大學(xué)生群體中濫發(fā)信用卡的“圈地”現(xiàn)象，目前一些城市甚至還出現(xiàn)了馬路邊辦理銀行信用卡的景象——擬持卡人的身份證件、收入狀況、信用記錄、家庭收入穩(wěn)定狀況，全憑路邊客戶一張嘴，而且往往不用任何擔(dān)保。

“前車(chē)之鑒”與“殃及池魚(yú)”

信用卡的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于持卡透支人到期無(wú)法歸還透支款項(xiàng)，最終形成透支壞賬。在目前中國(guó)銀行信用卡市場(chǎng)管理不力、不嚴(yán)、制度不完善的情況下，信用卡的潛在風(fēng)險(xiǎn)正日漸顯露出來(lái)，并有重蹈上個(gè)世紀(jì)八九十年代覆轍的味道。當(dāng)時(shí)，中國(guó)信用卡透支混亂不堪，沒(méi)有金額限制，粗放式盲目發(fā)展，結(jié)果給信貸資金安全扒了一個(gè)大豁子，各家銀行（主要是四大國(guó)有銀行）壞賬激增，最終國(guó)家買(mǎi)單了之。

同時(shí)，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)與公安部、國(guó)家工商總局等部門(mén)聯(lián)合也正在加快制定有關(guān)“預(yù)防打擊信用卡非法套現(xiàn)”的現(xiàn)象。央行副行長(zhǎng)蘇寧指出，中國(guó)銀行卡發(fā)卡量已達(dá)18億張，而信用卡套現(xiàn)、偽卡欺詐、ATM資金詐騙、短信和電話轉(zhuǎn)賬等風(fēng)險(xiǎn)案件日益增加，對(duì)銀行和持卡人的資金安全造成了嚴(yán)重威脅。他強(qiáng)調(diào)，落實(shí)賬戶實(shí)名制是有效防范違法犯罪活動(dòng)的重要條件；要加強(qiáng)對(duì)單位代辦信用卡的管理，造成持卡人信息泄露或資金損失及出現(xiàn)其他違法違規(guī)行為的，代理人應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。

盡管有聲音認(rèn)為，在當(dāng)前金融危機(jī)的形勢(shì)下，信用卡消費(fèi)有效地促進(jìn)了中國(guó)內(nèi)需的拉動(dòng)，但中國(guó)央行近前還是發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)銀行卡安全管理預(yù)防和打擊銀行卡犯罪的通知》，要求銀行謹(jǐn)慎發(fā)展無(wú)穩(wěn)定工作、收入的客戶群體，從嚴(yán)授信?！靶庞每ㄊ谛胚^(guò)度是目前信用卡市場(chǎng)的一個(gè)重要問(wèn)題?！睋?jù)權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2008年末中國(guó)信用卡透支余額達(dá)1400多億元，此前央行的數(shù)據(jù)也顯示信用卡業(yè)務(wù)壞賬率上升，截至今年一季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額49.7億元，同比增加133.1%。

6月30日，在北京召開(kāi)的“中國(guó)金融論壇：推進(jìn)銀行卡產(chǎn)業(yè)科學(xué)發(fā)展”研討會(huì)上，與會(huì)人士提出了，應(yīng)警惕信用卡逾期未償金額持續(xù)上升所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)——信用卡的透支功能是一種信用行為，如果不嚴(yán)格約束，將給信貸資產(chǎn)造成風(fēng)險(xiǎn)隱患，最終危及到自身經(jīng)營(yíng)。

7月14日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范信用卡業(yè)務(wù)的通知》。重點(diǎn)從信用卡的發(fā)卡營(yíng)銷(xiāo)管理、收單業(yè)務(wù)與特約商戶管理、催收外包管理以及投訴處理等四個(gè)方面提出了規(guī)范要求。明確了銀行對(duì)信用卡申請(qǐng)人的資信水平和還款能力要盡職調(diào)查，申請(qǐng)人需要擁有固定工作，或穩(wěn)定的收入來(lái)源，或提供可靠的還款保障；禁止向未滿18周歲的學(xué)生發(fā)卡，給已滿18歲的學(xué)生發(fā)卡，要經(jīng)由父母等第二還款來(lái)源方的書(shū)面同意。同時(shí)規(guī)定，未經(jīng)持卡人授權(quán)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在信用卡激活前，不得扣收任何費(fèi)用等要求。

鑒于歷史上的“前車(chē)之鑒”和當(dāng)下美國(guó)信用卡危機(jī)可能出現(xiàn)的“殃及池魚(yú)”，顯然中國(guó)銀行業(yè)正在加緊改變銀行卡管理制度上缺失、行動(dòng)上遲緩，或者有令不行、形同虛設(shè)的毛病，不斷及時(shí)堵住制度上的“漏洞”，以有效地遏制住信用卡惡性競(jìng)爭(zhēng)、惡意套現(xiàn)的金融違規(guī)、違法現(xiàn)象，避免下一個(gè)新的金融風(fēng)暴的產(chǎn)生。