陳藝靈

利率市場(chǎng)化一直是我國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注、討論的問(wèn)題。利率市場(chǎng)化就是指金融機(jī)構(gòu)融資的利率水平不是由政府來(lái)規(guī)定，是由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。雖然我國(guó)在近幾年來(lái)，逐步放寬了對(duì)利率的管制，使銀行存貸款利率朝自由化邁進(jìn)，但離利率完全市場(chǎng)化的目標(biāo)還有一段距離，而且我們不得不承認(rèn)我國(guó)在進(jìn)行利率市場(chǎng)化的過(guò)程中面臨了一些挑戰(zhàn)，這一系列挑戰(zhàn)就是利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了許多影響。這些影響有積極的和消極的兩類，我們欣然接受這種正面的影響，但對(duì)于負(fù)面影響，我們必須努力去消除，從而確保我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化環(huán)境下保持健康的發(fā)展。

一、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

(一)利率市場(chǎng)化將刺激銀行間的競(jìng)爭(zhēng)

在實(shí)行利率市場(chǎng)化，完全放開銀行存貸款利率管制以前，各商業(yè)銀行均依照中央銀行規(guī)定的存款利率上限和貸款利率下限并根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)來(lái)確定存貸款利率水平從而贏取客戶的。它們是通過(guò)比較總的存貸款數(shù)量來(lái)認(rèn)定其在銀行業(yè)的地位的，對(duì)于各家商業(yè)銀行在考核機(jī)制方面也僅側(cè)重于存貸款量上的考核。一旦利率管制完全放開之后，各商業(yè)銀行普遍就會(huì)通過(guò)提高存款利率，降低貸款利率來(lái)吸引更多的客戶，增加本銀行的市場(chǎng)占有份額。但此方法只會(huì)導(dǎo)致各銀行決定的存款利率一升再升，貸款利率一降再降，并因?yàn)殄e(cuò)位的比較惡化了商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，這種情況持續(xù)下去，就會(huì)使整個(gè)銀行業(yè)陷入危機(jī)中。

另一方面，利率市場(chǎng)化能夠使我國(guó)商業(yè)銀行逐漸適應(yīng)新的金融環(huán)境，促使它們?yōu)榱颂岣吒?jìng)爭(zhēng)力而積極推出新的金融產(chǎn)品，促進(jìn)金融創(chuàng)新。這樣我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際間的競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)大大提高，就會(huì)有效限制過(guò)多外資銀行的涌入，擠占我國(guó)商行市場(chǎng)。

(二)利率市場(chǎng)化將影響商業(yè)銀行的收益水平

利率市場(chǎng)化對(duì)與商業(yè)銀行收益的影響有兩方面：正面影響和負(fù)面影響。在之前已經(jīng)提到，商業(yè)銀行為了在市場(chǎng)中所占的份量加大，獲得更多的存款額和貸出更多的款，它們會(huì)不理智的提高存款利率和降低貸款利率，這就使得存貸款利差逐步縮小，再之，銀行的主要業(yè)務(wù)收入就是由這個(gè)存貸款利率差帶來(lái)的，利差大，收益高，利差小，收益少。這樣看來(lái)，利率市場(chǎng)化就會(huì)使銀行的收益降低，至于降低的程度得看利差大小的實(shí)際情況。

相反，因?yàn)殂y行也會(huì)努力開發(fā)新的金融工具，提供新的金融產(chǎn)品，從而就拓展了自身的業(yè)務(wù)范圍，發(fā)掘出了新的利潤(rùn)的增長(zhǎng)來(lái)源，促進(jìn)了整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展。

(三)利率市場(chǎng)化使得我國(guó)商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率的變化使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。

在利率市場(chǎng)化條件下，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾方面：一是利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，它是由于商業(yè)銀行為了爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)份額，不斷的改變存貸款利率，使得存貸款利率的波動(dòng)不一致，從而引發(fā)了利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。二是選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，它是由于客戶對(duì)于不同銀行不同利率之間具有選擇權(quán)，而使銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化可能使得當(dāng)利率上升時(shí)，存款客戶通過(guò)提前支取再投入的方式套取較高利率；當(dāng)利率下降時(shí)，貸款客戶以該期低利率新貸款提前償還該期以前高利率貸款，這樣銀行就必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。三是信用風(fēng)險(xiǎn)，利率市場(chǎng)化通常會(huì)使被政府管制的利率上升，但又由于金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱，就會(huì)導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的逆向選擇和逆向激勵(lì)，從而就會(huì)加大整體信用風(fēng)險(xiǎn)。四是收益風(fēng)險(xiǎn)，是指由于商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)未匹配，從而導(dǎo)致了銀行收益的不確定性所形成的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)利率市場(chǎng)化還會(huì)改變我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，使我國(guó)金融業(yè)產(chǎn)生金融腐敗等

實(shí)行利率市場(chǎng)化后，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式將使銀行不能滿足于僅從存貸業(yè)務(wù)中獲取收益，銀行將會(huì)改變自身經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，拓寬業(yè)務(wù)種類(如開展更多的中間業(yè)務(wù))，從而獲得更多的利潤(rùn)。而且，由于貸款利率是由銀行自定，對(duì)于“有關(guān)系”的貸款客戶就可能得到較優(yōu)惠的利率，非公正性就在商業(yè)銀行中產(chǎn)生。那么，可能就有客戶通過(guò)一些地下手段來(lái)爭(zhēng)取此種“優(yōu)惠利率”，金融腐敗就此產(chǎn)生。

二、如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的影響

(一)商業(yè)銀行應(yīng)該建立合理的利率決定機(jī)制

雖然在利率市場(chǎng)化條件下，各銀行都會(huì)調(diào)整自身的存貸利率，以贏得更多的存貸款量，但過(guò)低的存貸利率差對(duì)銀行總收入的負(fù)面影響肯定會(huì)大于存貸款額增多所形成的正效應(yīng)，最終結(jié)果就是銀行收入減少。所以貸款利率在影響銀行業(yè)績(jī)方面占主導(dǎo)地位，貸款利率過(guò)高，貸款的客戶少，銀行在貸款方面的競(jìng)爭(zhēng)力就弱；貸款利率過(guò)低，雖然能吸引更多的貸款客戶，但是銀行的收益也是可能會(huì)減少的，所以商業(yè)銀行必須建立科學(xué)的貸款定價(jià)機(jī)制。各銀行應(yīng)該在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)成本收益法確定自身的利率，甚至可以根據(jù)不同類的客戶定制不同的利率標(biāo)準(zhǔn)。

(二)加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理

要想有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管制流程，其包括：利率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與識(shí)別，利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度，利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督與控制。積極爭(zhēng)取主動(dòng)負(fù)債、適時(shí)補(bǔ)充資本金以及利用金融衍生產(chǎn)品對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)都是解決利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的可行辦法。同時(shí)，還可以專門培養(yǎng)一批利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才，使其具備預(yù)防、分析、改善利率風(fēng)險(xiǎn)的能力，為銀行服務(wù)，他們的加入可以有效的降低商行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。

(三)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行通過(guò)存貸款利率差賺取的利潤(rùn)減少，并且傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式會(huì)局限其可采用的改變收入的途徑。那么銀行只有開發(fā)新的渠道去爭(zhēng)取更多的收益。中間業(yè)務(wù)就會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)更多機(jī)遇，增加非利息收入，如支付結(jié)算、銀行卡、代理、擔(dān)保等中間業(yè)務(wù)。

(四)強(qiáng)化金融監(jiān)管

我國(guó)目前還是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，由于市場(chǎng)體系不健全，缺乏合理的信息披露機(jī)制，信息不完全或不對(duì)稱的現(xiàn)象普遍而且嚴(yán)重。缺乏有效的銀行監(jiān)管可能會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)以及金融腐敗。所以，建立有效的金融監(jiān)管機(jī)制是利率市場(chǎng)化成功實(shí)現(xiàn)的前提，這樣可以遏制一些商業(yè)銀行不計(jì)成本，惡性競(jìng)爭(zhēng)的行為。

三、小結(jié)

開展利率市場(chǎng)化是一個(gè)促進(jìn)本國(guó)金融業(yè)發(fā)展的好途徑，但它必然會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行造成一定的影響，我們必須采取合理的手段去減弱、消除其中的負(fù)面影響。使我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件下健康、持續(xù)的發(fā)展。