艾　珺　肖振廷

摘要：中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的扮演著越來越重要的角色，但是資金短缺一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展。西安市作為西北五省的龍頭城市，其中小企業(yè)的發(fā)展對西北發(fā)展的影響不容忽視。在實地調(diào)研的基礎(chǔ)上，重點分析西安市中小企業(yè)融資難的問題，并進一步研究和提出解決中小企業(yè)融資困難的對策建議。

關(guān)鍵詞：西安市；中小企業(yè)；融資困境；對策

中圖分類號：F037

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1672－3198(2009)11－0162－02

1西安市中小企業(yè)概況

截至2008年11月，西安市個體經(jīng)營戶達到23.89萬戶，中小企業(yè)近4萬戶，去年實現(xiàn)產(chǎn)值占到全市經(jīng)濟總量46％。吸納從業(yè)人員201萬人，85％的農(nóng)村剩余勞動力都在中小企業(yè)實現(xiàn)就業(yè)，中小企業(yè)的快速發(fā)展已不容忽視。

2西安市中小企業(yè)融資困境分析

2、1企業(yè)內(nèi)部因素

第一，企業(yè)自有資金不足。自我積累能力的強弱很大程度上決定了一個企業(yè)的自有資金數(shù)量。衡量企業(yè)自我積累能力的指標(biāo)主要有兩個，一是銷售額增長狀況，二是稅前盈利狀況。與東部其他省份相比，西安市中小企業(yè)不論是在數(shù)量上，還是在經(jīng)營狀況方面都處于弱勢。調(diào)查顯示西安市中小企業(yè)經(jīng)營狀況并不樂觀。在經(jīng)濟危機的影響下，僅有40％左右的企業(yè)目前的銷售額與去年同期相比有所增長，而企業(yè)稅前盈利的只占半數(shù)?？梢钥闯鑫靼彩兄行∑髽I(yè)銷售額增長和稅前盈利情況不佳的現(xiàn)實因素造成了企業(yè)自身積累能力低下的局面。

第二，中小企業(yè)財務(wù)管理不健全。西安市有相當(dāng)一部分中小企業(yè)是家族式管理模式，經(jīng)營者習(xí)慣于家族式管理，缺乏長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，不注重財務(wù)管理，會計信息失真情況較多-導(dǎo)致銀行對企業(yè)風(fēng)險承受能力無法衡量，難以審核與確定是否給予資金支持。同時，也不注重自我積累，往往是重消費，輕積累，企業(yè)資本力量比較單薄。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)初創(chuàng)階段，中小企業(yè)自有資金份額比較低。企業(yè)自我積累意識薄弱。

第三，信用缺失是中小企業(yè)融資困難的重要原因。一方面，近年來，中小企業(yè)借企業(yè)改制，采用各種方式逃避銀行債務(wù)‘另一方面，一些中小企業(yè)有意轉(zhuǎn)移和隱匿財產(chǎn)和收人，不按規(guī)定歸還銀行貸款本息。此外，中小企業(yè)之間拖欠貨款，形成大量的三角債，使一部分貸款在拖欠中沉淀。而且，中小企業(yè)底子薄、資金少，廠房設(shè)備不足以作為抵押物，但銀行對企業(yè)貸款的信用評級要求比較高，中小企業(yè)的信用等級低。這就導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行取得貸款變得十分困難。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，雖然有部分企業(yè)做過資信評級，但其中的大部分認(rèn)為做過資信評級對其融資所起的作用不大。

2、2外部環(huán)境因素

第一，缺少完備的支持中小企業(yè)融資的金融組織。國家商業(yè)銀行擁有龐大的分支機構(gòu)，是目前信貸資金的主要供給者。雖然近年來我國政府對擴大中小企業(yè)貸款出臺了不少優(yōu)惠政策，各大國有商業(yè)銀行也紛紛成立了中小企業(yè)信貸部，但由于一些深層次的問題沒有解決，對緩解中小企業(yè)融資難的作用尚不明顯。雖然目前西安市已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)貸款需要。

第二，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后。信用擔(dān)保體系設(shè)計的初衷是解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的問題，也就是將中小企業(yè)與銀行之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾?dān)保公司與銀行之間的信用交易?；鶎又行∑髽I(yè)擔(dān)保機構(gòu)的制度還不完善，其具體運作、管理方式也存在缺陷。但從調(diào)查情況看，很多中小企業(yè)沒有和任何擔(dān)保機構(gòu)建立過信用擔(dān)保關(guān)系，即使獲得信用擔(dān)保的企業(yè)中，擔(dān)保貸款額度占全部貸款額的比重非常少。中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)遠(yuǎn)不能滿足眾多中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實際需要。

第三，缺乏有效的中小企業(yè)直接融資渠道。我國尚未建立起可供中小企業(yè)融資的專門的正規(guī)資本市場，使得中小企業(yè)從資本市場融資幾乎不可能。由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業(yè)有嚴(yán)格的限制條件。而中小企業(yè)一般規(guī)模不大，資本有限，難以達到主板上市條件，大量需要資金的中小企業(yè)無法以合適的方式籌集資金。創(chuàng)業(yè)版遲遲不能推出，也使得我國的中小企業(yè)不能有效的利用資本市場。

3解決西安市中小企業(yè)融資難問題的對策

3、1提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

一方面，中小企業(yè)要精心營建信用。中小企業(yè)要強化信用觀念，嚴(yán)格按各項規(guī)章協(xié)議履行義務(wù)，避免各種有損企業(yè)信譽的行為的發(fā)生，樹立并維護企業(yè)良好的信用形象。否則，企業(yè)一旦有了不良的信用歷史，就很難再獲得貸款、擔(dān)保和投資。另一方面，中小企業(yè)應(yīng)努力改善財務(wù)管理及財務(wù)狀況，以生產(chǎn)經(jīng)營的改善和經(jīng)濟效益的提高為保證，提高資產(chǎn)流動性，加強內(nèi)部自我積累。另外，為了克服信用水平低下的制約，中小企業(yè)應(yīng)增強信息披露意識，健全財務(wù)會計制度，提高信息的透明度和真實性，減少與銀行等資金供給人的信息不對稱，增強信用觀念，重視自身聲譽和信用水平的提高，拓寬后續(xù)發(fā)展的道路。

3、2健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

要健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，可以采用財政稅收等優(yōu)惠政策來調(diào)動社會多方共同組建擔(dān)?；?，擴大資金規(guī)模，增強擔(dān)保力量。為了確保擔(dān)保基金的合理利用和高效運作，各類中小企業(yè)信用擔(dān)?；鹁鶓?yīng)由具備專業(yè)知識技能的高素質(zhì)的金融人才組成專門的中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)依法按商業(yè)化原則來經(jīng)營。

3、3建立以中小企業(yè)為對象的金融服務(wù)體系

國有大銀行的主要服務(wù)對象仍然是大中型企業(yè)，我們應(yīng)該建立適合中小企業(yè)融資特點的金融服務(wù)體系。具體來看，高效率的中小企業(yè)融資體制應(yīng)具有滿足中小企業(yè)籌資需求的能力，使之在支付相應(yīng)的交易成本后能籌集到所需合理的資金；豐富多樣的金融組織形式和金融商品，能滿足企業(yè)不同層次、不同類型的需求。因此，應(yīng)大力發(fā)展一批專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，明確規(guī)定這些金融機構(gòu)的主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，保證有完備的金融組織支持中小企業(yè)的融資。同時，政府應(yīng)加強對他們的政策扶持，如適當(dāng)放開金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款利率等。

3、4優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)促進直接融資發(fā)展

一方面可以發(fā)展場外交易。由于交易所容量有限，難以滿足絕大多數(shù)中小企業(yè)的融資需求，場外交易能夠有效地拓展直接融資渠道。國外大量中小企業(yè)的直接融資活動并不是通過證券交易所市場，而是通過場外交易市場完成的。場外證券交易作為一種重要的中小企業(yè)融資途徑，關(guān)鍵在于如何加以規(guī)范，引導(dǎo)其有序發(fā)展。比如可以成立全國性監(jiān)管機構(gòu)。實行統(tǒng)一的進入標(biāo)準(zhǔn)，制定統(tǒng)一的股票發(fā)行、上市、交易、結(jié)算及信息披露等規(guī)則，形成全國范圍的市場，實現(xiàn)資源更有效配置等。另一方面，我國投資者中風(fēng)險規(guī)避型的占大多數(shù)。目前我國居民存款儲蓄額不斷增加，這為企業(yè)債券市場的加速發(fā)展提供了有利的資本基礎(chǔ)和旺盛的市場需求。而有關(guān)統(tǒng)計表明，債券市場上的資金來源于個人投資者。因此，只要中小企業(yè)在市場上建立了自身信譽，債券融資不但能低成本的吸引社會閑置資金，而且可以推進直接融資渠道的發(fā)展。

參考文獻

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