鄭曉琳

理財(cái)品種

趙先生，35歲，外企主管，孩子剛滿周歲。趙先生投保了30萬(wàn)元保額的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)計(jì)劃(A款)，并選擇在55歲退休。趙先生選擇繳費(fèi)20年的年繳方式，即每月只需繳納保費(fèi)3100元，即可享有以下保障：每月領(lǐng)取2500元養(yǎng)老年金，25年共領(lǐng)取75萬(wàn)元，其間，55周歲、70周歲和80周歲分別可獲得3萬(wàn)元、6萬(wàn)元和15萬(wàn)元的祝壽金或滿期金。另外還可享有不確定的或有現(xiàn)金紅利和按具體情況給付的不確定的或有特別紅利。

如果趙先生在年金領(lǐng)取日前(55周歲前)身故，保險(xiǎn)公司退還保單現(xiàn)金價(jià)值或已繳納保費(fèi)的128％(兩者取較大值者)；如果趙先生在年金領(lǐng)取日前意外身故，則保險(xiǎn)公司除退還保單現(xiàn)金價(jià)值或已繳納保費(fèi)的128％(兩者取較大值者)之外，另外支付60萬(wàn)元。如果趙先生在年金領(lǐng)取日后(55周歲后)身故，則由其受益人繼續(xù)按月領(lǐng)取余下的年金。

律師點(diǎn)評(píng)

自從有關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)將“豬流感”更名為“甲型H1N1流感”后，人們?cè)俅螐拿襟w上看到或聽到甲型H1N1流感的報(bào)道時(shí)，已經(jīng)不再將注意力放在豬身上了。僅僅因?yàn)榉Q呼的轉(zhuǎn)換，豬就很快地從人們罪責(zé)的目光中脫身隱退，讓人不得不驚嘆“引導(dǎo)性關(guān)注”的神奇力量。

由此，筆者聯(lián)想到一些養(yǎng)老保險(xiǎn)營(yíng)銷中的引導(dǎo)性關(guān)注。一般來講，保險(xiǎn)公司總是引導(dǎo)投保人關(guān)注保險(xiǎn)利益，淡化或忽略保險(xiǎn)義務(wù)，尤其在養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資與回報(bào)、意外保障等方面，投資者更容易陷入片面關(guān)注的誤區(qū)。

首先，在描述投資與回報(bào)時(shí)，保險(xiǎn)公司往往著重強(qiáng)調(diào)回報(bào)，淡化投資成本，在對(duì)保險(xiǎn)利益進(jìn)行描述時(shí)，也刻意引導(dǎo)投保人關(guān)注最高收益，淡化正常收益，忽略最低收益。譬如上述案例，保險(xiǎn)公司將趙先生的保險(xiǎn)利益很直觀地描述為：“每月2500元，持續(xù)25年共計(jì)75萬(wàn)元的年金領(lǐng)取，外加3萬(wàn)元、6萬(wàn)元和15萬(wàn)元的祝壽金、滿期金”，還不算現(xiàn)金紅利和特別紅利。而對(duì)趙先生的保險(xiǎn)義務(wù)則描述得比較含蓄：“趙先生選擇繳費(fèi)20年的年繳方式，即每月只需支付3100元”，轉(zhuǎn)換成較直觀的表達(dá)是：“每年一次性繳費(fèi)37200元，繳費(fèi)20年，共計(jì)74.4萬(wàn)元”。

保險(xiǎn)公司的回報(bào)最高為99萬(wàn)元，相比趙先生74.4萬(wàn)元的保費(fèi)支出，總投資收益率不足30％。而且，這只是最高回報(bào)，并不是通常收益。根據(jù)該產(chǎn)品的合同條款，如果趙先生在年滿55歲但未滿70歲時(shí)身故，趙先生及其受益人共計(jì)能夠領(lǐng)取的年金為78萬(wàn)元，僅比所繳保費(fèi)多出3.6萬(wàn)元，這是最低回報(bào)。如果按照中國(guó)男性人均預(yù)期壽命71歲計(jì)算，趙先生領(lǐng)取的年金的通常數(shù)額應(yīng)該為84萬(wàn)元，比保費(fèi)多出9.6萬(wàn)元。這樣的投資回報(bào)有多大的吸引力?保險(xiǎn)公司只是讓投資者看到主要由投入保費(fèi)構(gòu)成的虛高的最高回報(bào)，從而形成誤導(dǎo)。

其次，在意外保障方面，保險(xiǎn)公司更偏向于引導(dǎo)投保人關(guān)注高賠付率，忽略其所對(duì)應(yīng)的較低的事故發(fā)生率。在上述案例中，只有當(dāng)趙先生在55歲前意外身故時(shí)，其受益人才能獲得已交納保費(fèi)的128％或保單現(xiàn)金價(jià)值兩者間的較大者和60萬(wàn)元；如不是意外身故，只能獲得前述第一項(xiàng)款項(xiàng)，而意外身故本身比身故的發(fā)生概率要低很多。同時(shí)合同條款還規(guī)定，藥物過敏、食物中毒、醫(yī)療事故等均不屬于意外身故，因此，發(fā)生意外身故獲得賠償只能是合同中的小概率事件。該款產(chǎn)品的意外保障實(shí)際主要體現(xiàn)在身故保障上，而不是保險(xiǎn)公司所重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的意外身故上。

有人曾“戲說”：養(yǎng)老保險(xiǎn)就像一架“傻瓜相機(jī)”，只要按下快門，照片自然成像，即使照片質(zhì)量不算太好(回報(bào)不算太高)，總體還是比較穩(wěn)定可靠的；而其他理財(cái)產(chǎn)品可能是“專業(yè)相機(jī)”，理論上能獲得更好的照片效果(回報(bào)較高)，但如果操作者技術(shù)不到家，拍出的照片質(zhì)量可能不如“傻瓜相機(jī)”。

筆者認(rèn)為這種說法并不盡然。與其他理財(cái)產(chǎn)品相比，養(yǎng)老保險(xiǎn)要簡(jiǎn)單易懂些，購(gòu)買之后，幾乎不用操心?？墒?，要選對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)卻不像按傻瓜相機(jī)快門那么輕松。一旦選錯(cuò)，付出的成本要高昂得多。因此，建議投資者在購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)前，一定要慎重，仔細(xì)研讀合同條款，盡量避免保險(xiǎn)營(yíng)銷人的主觀引導(dǎo)。(作者為華文通用律師事務(wù)所律師)