李姍姍　馮進峰

摘要：融資難現(xiàn)象在河南省中小企業(yè)中普遍存在，特別在全球金融危機進一步蔓延的形勢下。中小企業(yè)的生存面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。文章分析了河南中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并對其原因進行分析。

關鍵詞：金融危機：中小企業(yè)：融資

中小企業(yè)是河南省國民經濟的重要組成部分和促進社會發(fā)展的重要力量，然而，隨著全球金融危機對我國經濟的沖擊和影響，最先受到影響和受影響最大的是中小企業(yè)。河南省中小企業(yè)局2008年12月對外發(fā)布的《關于目前全省中小企業(yè)發(fā)展情況的調查報告》披露：截至2008年6月底，全省規(guī)模以上的中小企業(yè)虧損、半停產、停產和倒閉的企業(yè)不斷增多，其比例分別約為5.5％、15％、10％、3％。2008年1—6月份，全省中小企業(yè)實現(xiàn)增加值、營業(yè)收入分別為3466億元、11108億元。同比增長26.15％、36.73％，但增幅下降7.55％、5.75％，增幅下降速度遠高于同期全省GDP和規(guī)模以上工業(yè)增加值的增幅回落速度。因此，為中小企業(yè)生存提供順暢的資金渠道，是當前亟需解決的問題。

一、河南省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

2008年上半年，在銀根緊縮、金融機構嚴格約束貸款，擔保機構不能滿足需要的情況下，廣大中小企業(yè)融資渠道不暢，資金更趨緊張。根據河南省中小企業(yè)局的調查，94.1％的企業(yè)反映。貸款難仍是制約發(fā)展的主要問題。55％的中小企業(yè)因流動資金不足而達不到設計生產能力，92％的中小企業(yè)因資金不足而難以擴大生產規(guī)?；蜻M行技術改造，84.3％的中小企業(yè)資金來源主要依靠民間融資和自有資金。目前，河南省中小企業(yè)融資主要有自有資金、銀行貸款、發(fā)行股票和債券、政府資金支持、民間融資等方式。據統(tǒng)計，河南省84％以上的企業(yè)發(fā)展資金靠自有資金和民間融資。以三門峽市為例，該市人行系統(tǒng)監(jiān)測的45家樣本企業(yè)中，共發(fā)生民間借貸34筆，金額404.5萬元，據此推算全市規(guī)模以下企業(yè)民間借貸規(guī)模為4.61億元。在河南省民營經濟發(fā)達的鞏義、長葛等地，民間高息借貸漸成愈演愈烈之勢：股票和債券融資方面，2008年上半年，河南中小企業(yè)上市幾乎為零。河南省曾擬由9家擔保公司聯(lián)合擔保，為20家左右的企業(yè)發(fā)行10億元的中小企業(yè)集合債券，目前該政策還處于待字閨中。在銀行貸款方面，由于中小企業(yè)信用等級低、財務制度不健全、可供抵押的有效資產不足、擔保體系不完善等因素，其銀行貸款也較為困難。據統(tǒng)計，獲得金融機構信貸的中小企業(yè)僅占河南省中小企業(yè)和個體工商戶總數(shù)的0.26％。新鄉(xiāng)獲嘉縣被調查的企業(yè)100％反映貸款難，該縣各金融機構均未向中小企業(yè)放貸，只有新鄉(xiāng)市商業(yè)銀行獲嘉縣支行對中小企業(yè)發(fā)放貸款300萬元。

二、河南省中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難，究其原因是多方面的，其中既有金融機構的原因，又有企業(yè)自身的原因，同時也存在擔保體系不完善、資本市場不健全、政府支持不到位的因素，更與當前國家偏緊的宏觀調控形勢和產業(yè)結構調整政策密切相關。

第一，從金融機構方面來看，銀行貸款難是導致融資困難的最根本原因。金融機構的原因在于中小民營金融機構建設及相關金融產品和金融服務不適應中小企業(yè)的需求。從河南省金融組織結構來看，現(xiàn)有金融組織結構不合理，4大銀行基本壟斷全省金融資源，地方金融培育嚴重滯后，中小民營金融機構嚴重缺失，未建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應的金融組織體系。

第二，企業(yè)自身的競爭力不強、抵押物不足、信用程度低和經營困難也是導致融資難的重要原因。由于大部分中小企業(yè)仍處于成長期，經濟實力和競爭力不強，還未形成良好的品牌實力，無法獲得銀行的完全認可。同時，信用信息不透明，社會信譽度不高。此外，受美國次貸危機引發(fā)的國際市場需求減緩、人民幣升值、原材料和人力成本上升等多種因素影響。中小企業(yè)出現(xiàn)了過去沒有的經營困難，如訂單減少、銷售收入銳減、產品大量積壓、成本大幅增加和利潤率快速下降等情況。經營困難導致融資更加困難。

第三，資本市場培育不健全，直接融資滯后。目前，河南直接融資基本上被國有大企業(yè)所壟斷，中小企業(yè)很難達到上市融資的條件。據統(tǒng)計，截至2007年底，河南省在國內中小板上市的企業(yè)只有4家，大大低于浙江省的41家企業(yè)的上市水平。

第四，擔保體系不完善。河南省擔保體系建設存在明顯的不足。主要是擔保行業(yè)地區(qū)發(fā)展不平衡、再擔保缺失、風險控制能力較弱、擔保放大倍數(shù)偏低、擔保費用偏高、融資能力不足，無法滿足成長型中小企業(yè)旺盛的融資需求。

第五，宏觀調控形勢和產業(yè)結構調整政策偏緊。由于資本市場發(fā)育不夠完善，中小企業(yè)過分依賴銀行貸款的情況仍然比較嚴重。在目前國家實行偏緊的宏觀調控形勢下，銀行一般將滿足大型重點戰(zhàn)略客戶的信貸需求作為首要目標，目前大客戶獲得的貸款約占全部銀行貸款的60％，中小企業(yè)成為了信貸壓縮的重點對象。銀行對中小企業(yè)的審批條件趨緊。