蘇　紅

摘要：上市公司會計信息的披露已成為我國證券市場中有效地一種信息交流形式，但是如何規(guī)范會計信息披露，保證會計信息的有效性、及時性、準(zhǔn)確性等是當(dāng)前要解決的重要問題。本文試圖探索解決會計信息披露質(zhì)量的方法，希望能夠為規(guī)范會計信息披露提供一些建議和意見。

關(guān)鍵詞：上市公司 會計信息披露 財務(wù)舞弊

近年來，我國的股票市場猶如過山車，從900多點一直上漲到6000多點，然后狂瀉到1600點?？v觀這輪股市的表現(xiàn)，經(jīng)濟危機是其重要的影響因素，但是上市公司的信息披露質(zhì)量也是不能忽視的問題之一。上市公司的信息披露質(zhì)量直接影響信息使用者的投資判斷，之所以出現(xiàn)很多妖股，很大程度上是由于信息披露不完整導(dǎo)致的。作為股市的重要力量，中小投資者一直以來得不到有效的信息，我國的市場有效性還處于較弱的層次，怎樣解決中國證券市場信息不對稱的問題一直困擾著我國的學(xué)者。本文將從上市公司信息披露質(zhì)量層面去探討，通過對當(dāng)前上市公司信息披露的現(xiàn)狀分析，討論解決提高上市公司會計信息披露質(zhì)量的方案。

一、上市公司信息披露的概念及含義

上市公司信息披露主要是指上市公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。上市公司信息披露是上市公司與投資者和社會公眾全面溝通信息的橋梁。投資者和社會公眾主要是通過大眾媒體閱讀各類臨時公告和定期報告對上市公司進行了解和研究。投資者和社會公眾在獲取這些信息后，可以作為投資抉擇的主要依據(jù)。真實、全面、及時、充分地進行信息披露至關(guān)重要，只有這樣，才能對那些持價值投資理念的投資者真正有幫助。信息披露的完整性和充足度是形成股票市場有效性的必要和充分條件，這種信息披露的完整性和充足度不僅是對上市公司的客觀要求，更是對市場監(jiān)管的客觀要求。

二、上市公司信息披露的現(xiàn)狀分析

1.財務(wù)舞弊現(xiàn)象嚴(yán)重

隨著安然事件等一系列財務(wù)舞弊案的發(fā)生，會計舞弊現(xiàn)象又重新被各界所重視。我國上市公司的會計信息披露暴露的最大問題就是財務(wù)舞弊現(xiàn)象。一般來講，會計人員對會計報告的粉飾和作假帳現(xiàn)象是有一定的經(jīng)濟利益所驅(qū)動。比如，上市公司為了獲得再融資的資格，會將財務(wù)報告粉飾成滿足證監(jiān)會再融資條件的虛假財務(wù)報告；或者為了獲得銀行貸款或者政府撥款等等利益。之所以存在財務(wù)舞弊的現(xiàn)象，最重要的原因還是會計人員主觀的過失或者錯誤。會計人員專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)較低，不能正視自己的職責(zé)，往往屈從于公司的領(lǐng)導(dǎo)和主管人員，導(dǎo)致會計信息失真。再者，會計內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，一人多職的現(xiàn)象很嚴(yán)重，職責(zé)不明確，牽制制度不完善等是導(dǎo)致會計信息失真的另外一個重要原因。

2.信息披露內(nèi)容不完全

會計信息的正確披露有利于投資者做出正確的判斷和選擇，降低不利預(yù)期，但是會計信息的充分披露卻無疑增加了上市公司的成本，而且有可能會將商業(yè)機密等透漏給競爭對手，降低自己的競爭優(yōu)勢。比如對環(huán)境造成污染的水泥行業(yè)一般不會披露對環(huán)境的評估；上市公司還有意隱瞞募集資金的使用情況等等。在種種條件的約束下，上市公司往往選擇延后披露和不充分披露，而且對于一些直接決定投資者預(yù)期和上市公司未來發(fā)展的重要信息選擇保留不予披露，這直接影響了會計信息的披露質(zhì)量，也影響了各界對上市公司的了解，進而影響上市公司的發(fā)展前景。

3.監(jiān)督機制相對乏力

監(jiān)督機制不完善也是導(dǎo)致上市公司信息披露質(zhì)量不高的重要原因?，F(xiàn)在全國人大、證監(jiān)會、財政部門等機構(gòu)是制定上市公司信息披露監(jiān)管法規(guī)的主體單位，但是各個機構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)，管理不統(tǒng)一，責(zé)任認(rèn)定不清，規(guī)劃比較混亂，一旦出現(xiàn)問題無法按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)實行監(jiān)管職能。并且這種監(jiān)管制度往往會導(dǎo)致部門之間出現(xiàn)分歧，出現(xiàn)問題后互相推脫。加之，民法通則中的“誰主張，誰舉證”的原則又不利于受害的中小股東運用法律武器保護自身的合法權(quán)益。

4.市場有效性較弱，信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重

我國的眾多學(xué)者經(jīng)過研究論證了我國的證券市場屬于弱勢有效市場，這種市場最突出的特點就是信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重。上市公司的會計信息基本上是有大股東操縱，而且內(nèi)部人控制現(xiàn)象非常嚴(yán)重，擁有上市公司控制權(quán)的股東利用自己對公司的控制權(quán)，會讓會計人員編制有利于自己利益的財務(wù)報告，而中小投資者通常不會獲得準(zhǔn)確的信息，導(dǎo)致在二級市場總是被牽著鼻子走，難以獲得應(yīng)該獲得的股權(quán)利益。這種問題是因為我國的經(jīng)濟正處在轉(zhuǎn)軌過程中，各方面的建設(shè)機制不完善造成的。

三、提高上市公司信息披露質(zhì)量的建議

1.強化外部約束機制

外部約束機制包括很多內(nèi)容，比如會計事務(wù)所、政府監(jiān)管、中小投資者的監(jiān)督等等。上市公司的會計信息應(yīng)該讓獨立的第三方進行監(jiān)督，以會計事務(wù)所為例。會計事務(wù)所是具有專業(yè)素質(zhì)的會計信息認(rèn)定機構(gòu)，是確保會計信息質(zhì)量的重要措施。會計事務(wù)所應(yīng)該秉承公平公正的原則對上市公司進行審計，絕不能存在互相包庇，堅守注冊會計師應(yīng)有的職業(yè)道德素質(zhì)。而且注冊會計師應(yīng)該拓展學(xué)習(xí)的范圍，因為隨著經(jīng)濟的發(fā)展，復(fù)雜的經(jīng)濟事項給外部審計帶來了更多的挑戰(zhàn)。另外，政府要加快會計師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊會計師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)。政府的監(jiān)督職能也應(yīng)該充分發(fā)揮，從最近證監(jiān)會調(diào)查肖時慶的案件，我們已經(jīng)看到了曙光。

2.規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)

2009年7月1日起，財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部委聯(lián)合發(fā)布的《公司內(nèi)部控制基本規(guī)范》將首先在上市公司范圍內(nèi)施行。上市公司應(yīng)當(dāng)堅決貫徹落實，逐步建立并完善以公司為主體、以政府監(jiān)管為促進、以中介機構(gòu)審計為重要組成部分的內(nèi)部控制實施機制，在源頭上提高上市公司會計信息的質(zhì)量。另外，上市公司應(yīng)該完善法人治理結(jié)構(gòu)，加大國有股的減持力度，股權(quán)的分散有利于股東之間的相互監(jiān)督和牽制，杜絕內(nèi)部人控制現(xiàn)象。加之股改過后，上市公司股東的利益趨于一致，一些股東掏空上市公司的違規(guī)行為被有效制止，也有利于上市公司會計信息披露的完善和發(fā)展。

3.加大舞弊操作成本

財務(wù)舞弊是由于各種利益的驅(qū)動，如果將財務(wù)舞弊的操作成本擴大，加大懲罰力度，應(yīng)該可以從本質(zhì)上遏制財務(wù)無比的行為。具體應(yīng)該從以下方面加強：首先，應(yīng)該建立完善的法律體系，通過法律手段強化上市公司管理者在信息披露中的法律責(zé)任，制定有關(guān)信息質(zhì)量管理法規(guī)，加大懲罰的金額。比如上市公司的股東違規(guī)操作獲取利益1000萬，而法律懲罰才50萬，這樣的違規(guī)成本不會對起到懲罰的作用，也不會遏制這種現(xiàn)象的發(fā)生，只有加大操作成本才能杜絕這種現(xiàn)象。對于會計事務(wù)所與上市公司互相勾結(jié)的現(xiàn)象也要堅決打擊，絕不姑息。其次，將控方舉證制度向辯方舉證制度過渡。由于讓違規(guī)一方舉證自己沒有違反操作規(guī)范的證據(jù)，這使得違規(guī)方舉證的難度加大，判決的結(jié)果更加趨近于罪名成立，最終違反操作會受到法律的制裁。

4.完善信息披露機制

應(yīng)當(dāng)研究制定完善的上市公司會計信息披露體系，明確規(guī)定披露的時間、披露的內(nèi)容、披露的方式等等。對于不同行業(yè)的上市公司，根據(jù)行業(yè)的性質(zhì)規(guī)定披露的特有內(nèi)容，比如污染嚴(yán)重的企業(yè)應(yīng)該披露對環(huán)境影響的評估。

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