于　寒

摘要:商業(yè)銀行進行投資組合計算，目的就是為了控制風險及加強銀行流動性的需求，在新準則實施以后，改變了以往不對投資分類的做法，加強了銀行對投資的會計核算與投資決策的關(guān)聯(lián)性。但是，同樣由于金融資產(chǎn)會計核算方法的實施，對于商業(yè)銀行的投資組合也產(chǎn)生了相應(yīng)的影響。

關(guān)鍵詞:金融資產(chǎn);核算方法;商業(yè)銀行;投資組合

2006年2月發(fā)布的《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》規(guī)范了金融資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益工具的核算，并對金融資產(chǎn)和金融負債進行了重新分類，引進了公允價值計量方法。筆者對金融資產(chǎn)的分類及其混和計量的會計問題、公允價值對商業(yè)銀行投資組合的潛在影響進行了闡述，以期幫助報表使用者理解對金融資產(chǎn)不同的分類和核算方法對財務(wù)報告產(chǎn)生的不同影響。

一、金融資產(chǎn)的分類及其核算原則

1.交易性金融資產(chǎn)

主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，比如企業(yè)投資并以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等，包括對債券和股票的投資。新準則規(guī)定，企業(yè)在資產(chǎn)負債表日應(yīng)將以公允價值計量，且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的公允價值變動計入當期損益。

2.持有至到期投資

指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。主要指企業(yè)從二級市場上購入的固定利率國債、浮動利率公司債券等，由于股權(quán)投資沒有固定的到期日，持有至到期投資僅指對債券的投資?！镀髽I(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》應(yīng)用指南規(guī)定，持有至到期投資通常具有長期性質(zhì)，但期限較短（1年以內(nèi)）的債券投資，符合持有至到期投資條件的，也可將其劃分為持有至到期投資。企業(yè)應(yīng)使用攤余成本法核算持有至到期投資。

3.貸款和應(yīng)收款項

指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。主要是指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)，但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收款項、持有的其他企業(yè)的債權(quán)（不包括在活躍市場上有報價的債務(wù)工具）等，只要符合貸款和應(yīng)收款項的定義，也可以劃分為這一類。對于貸款和應(yīng)收款項也應(yīng)使用攤余成本法對其進行核算。

4.可供出售金融資產(chǎn)

指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：（1）貸款和應(yīng)收款項；（2）持有至到期投資；（3）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

可以看出，對于金融資產(chǎn)的核算，實際上采用的是一種混合計量的方法，即以公允價值計量交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，以攤余成本計量持有到期投資和貸款與應(yīng)收款項。

二、公允價值計量的相關(guān)問題

1.公允價值計量能否避免利潤操縱

在新準則實施前，我國沒有對金融資產(chǎn)的確認和計量做出明確規(guī)定。企業(yè)按照成本法核算金融資產(chǎn)，由于成本法不能反映企業(yè)擁有投資的價值變動，企業(yè)可以選擇適當時機報告盈利而不報告損失，為企業(yè)提供了操控利潤的空間。那么按照新的會計準則，以公允價值計量交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)能否避免企業(yè)進行利潤操縱呢？如果企業(yè)在對投資進行初始確認時，將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，由于公允價值的上升企業(yè)將報告所有者權(quán)益的增加，當企業(yè)試圖報告由于公允價值上升而帶來的收益時，可以出售部分投資，將原來計入所有者權(quán)益的未實現(xiàn)損益轉(zhuǎn)為實際損益。因此，通過對金融資產(chǎn)的劃分選擇，以及選擇適當?shù)臅r機出售投資，企業(yè)還是可以影響報告損益。

2.公允價值計量的可靠性

新會計準則規(guī)定：對于存在活躍市場的金融資產(chǎn)，活躍市場中的報價應(yīng)當用于確定其公允價值。金融工具不存在活躍市場的，企業(yè)應(yīng)當采用估值技術(shù)確定其公允價值。采用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)當反映估值日在公平交易中可能采用的交易價格。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質(zhì)上相同的其他金融工具的當前公允價值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型等。不難看出，不同企業(yè)由于應(yīng)用不同的估值技術(shù)，對同一金融資產(chǎn)估計得出的公允價值可能不一致。因此，需要建立一套可行的估值技術(shù)以及適當?shù)墓芾砜刂企w系，提高公允價值的可靠性。

3.公允價值計量的相關(guān)性

公允價值可以實時反映資產(chǎn)的價值變動，而歷史成本是以交易為基礎(chǔ)的，只有在交易發(fā)生時才記錄損益，因而公允價值能夠給報表使用者提供更相關(guān)的決策信息。但需要注意以下兩點：第一，公允價值的相關(guān)性建立在其可靠的基礎(chǔ)上，對于存在活躍市場的金融資產(chǎn)，其公允價值可以得到；而對于不存在活躍市場的金融資產(chǎn)，估值技術(shù)不同可能導(dǎo)致公允價值不可靠，進而影響其相關(guān)性。第二，金融資產(chǎn)使用的是混合計量模式，對持有至到期的投資、貸款和應(yīng)收款項并不按公允價值計量，如果要使公允價值真正發(fā)揮作用，企業(yè)還需要披露其他資產(chǎn)公允價值變動的情況，至少報表使用者需要明白并不是所有資產(chǎn)的價值信息都是“相關(guān)的”。

三、金融資產(chǎn)會計核算方法對商業(yè)銀行投資組合的潛在影響

1.商業(yè)銀行對投資的分類及其核算

商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的一個主要目的是實現(xiàn)資產(chǎn)分散化，控制經(jīng)營風險以及滿足銀行流動性的需要。新準則實施前，不用對投資分類，銀行對投資的會計核算與投資決策的關(guān)聯(lián)性不強。而新準則實施后，銀行如何劃分其為滿足流動性需要而持有的投資呢？

對于銀行持有的短期投資，如果將其劃分為交易性金融資產(chǎn)，盡管由于公允價值的變動會帶來未實現(xiàn)損益的波動，但是由于短期投資將在一年內(nèi)出售，那么分期確認損益和到期一次性確認損益對報表的總體影響不會很大。對于銀行持有的中長期投資，是將其劃分為持有至到期還是可供出售的金融資產(chǎn)對銀行報表的影響是不同的。首先，對投資的劃分應(yīng)取決于銀行持有投資的目的。上面講到，銀行持有投資主要是出于滿足流動性的考慮，同時賺取一部分利息收入。銀行為了滿足流動性的需要，可能會將原本想持有至到期的投資提前出售，這在新準則實施前是不存在什么問題的，而新準則對持有至到期投資提前出售給予了重分類的限制。新準則規(guī)定，企業(yè)將持有至到期投資在到期前處置或重分類，而且處置或重分類為其他類金融資產(chǎn)的金額相對于該類投資（即企業(yè)全部持有至到期投資）在出售或重分類前的總額較大，則企業(yè)應(yīng)立即將其剩余的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)，且在處置或重分類的會計年度及以后兩個完整的會計年度內(nèi)不能將任何金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資。新準則也規(guī)定了一些例外情況，根據(jù)合同約定的償付方式，企業(yè)已收回幾乎所有初始本金；出售或重分類是由于企業(yè)無法控制、預(yù)期不會重復(fù)發(fā)生且難以合理預(yù)計的獨立事件所引起?？梢钥闯?，商業(yè)銀行為滿足流動性需要而提前將持有至到期投資出售并不符合新準則規(guī)定的例外情況。

不論銀行將投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)還是持有至到期投資，投資收益都是按照投資攤余成本（對可供出售金融資產(chǎn)來說，攤余成本不包括公允價值變動）乘以實際利率來確定的，在整個持有投資期間投資收益是不變的。對于持有至到期投資，僅有在到期前將其出售的情況下，才確認公允價值與賬面價值的差異，將兩者的差異一次性計入損益表。而可供出售金融資產(chǎn)在每個資產(chǎn)負債表日要將公允價值變動計入所有者權(quán)益，因此每一年都會帶來所有者權(quán)益的波動。隨著投資持有期間的延長以及其他不確定性因素影響，所有者權(quán)益的波動性可能會增加。要想避免報告權(quán)益的波動性，銀行應(yīng)盡可能地將投資劃分為持有至到期投資，而這樣的劃分又使銀行面臨著在到期前不能靈活處置投資的風險。為了保持流動性的需要，銀行又不得不將部分投資劃分為可供出售的金融資產(chǎn)，由此帶來所有者權(quán)益波動將影響商業(yè)銀行的資本充足率以及凈資產(chǎn)收益率的計算，而這種波動是由于市場公允價值變動引起的，商業(yè)銀行無法控制。出于對商業(yè)銀行的資本充足率以及凈資產(chǎn)收益率不能“達標”的憂慮，銀行可能會調(diào)整投資業(yè)務(wù)以避免未來公允價值變動帶來的不利影響。

2.金融資產(chǎn)會計核算對商業(yè)銀行投資組合的影響

為了減少報告權(quán)益波動性，銀行經(jīng)理們有可能將投資劃分為持有至到期投資或改變投資組合以減少對報告權(quán)益的影響。第二個選擇可以通過減少全部資產(chǎn)中投資的比例，或減少那些對利率變動敏感的投資而達到，由于證券價值的敏感性隨持有期限而增加，縮短投資組合的持有期限會減少可供出售債券價值變動帶來的權(quán)益波動性。那么商業(yè)銀行的這種投資行為的改變會有什么影響呢？縮短投資的到期日會減少銀行的利息收入，或增加利率風險，減少持有至到期投資的出售彈性可能會增加管理流動性和利率風險的成本，流動性的降低可能使銀行不能滿足增加的貸款需要，進而降低其信用。

本文僅在理論上指出了金融資產(chǎn)會計核算對我國商業(yè)銀行投資組合的潛在影響，而在現(xiàn)實中，我國商業(yè)銀行的投資決策主要由投資業(yè)務(wù)部門和高層管理人員作出，他們能在多大程度上對投資決策和會計政策相關(guān)性作出反應(yīng)，對投資引起的報告權(quán)益變動在多大程度上能引起他們的顧慮，以及我國商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)占其全部資產(chǎn)的比重大小，這些因素可能都會影響前面述及的理論能否通過實證檢驗。但是應(yīng)該注意到，隨著銀行進行投資業(yè)務(wù)比例的加大，市場利率的波動帶來更多的金融資產(chǎn)公允價值的波動，銀行的高層管理人員在投資時應(yīng)考慮相關(guān)的會計決策，進而作出投資決策。