李亞范 王 磐

[摘 要]隨著金融環(huán)境的日趨復雜化,金融市場的全球化,新風險類型的不斷涌現,壓力測試的靈活性、綜合性以及對管理層賦予的了解機構整體風險的職責,使壓力測試逐步成為商業(yè)銀行內部風險管理的重要輔助手段。開展壓力測試工作已逐步納入商業(yè)銀行監(jiān)管范疇,并且其覆蓋范圍以及使用范圍的不斷擴大。本文通過研究國內外監(jiān)管機構對壓力測試工作的監(jiān)管規(guī)定,比較國際銀行的壓力測試進展,分析我國商業(yè)銀行壓力測試工作的現狀,對我國商業(yè)銀行加強內部風險管理,完善壓力測試工作提出了工作建議。

[關鍵詞]商業(yè)銀行 風險管理 壓力測試 銀行監(jiān)管

一、導論

2008年金融危機的爆發(fā),使部分金融機構瞬間土崩瓦解,讓人們更加清醒認識到,正常經營環(huán)境下的風險管理并不足夠,銀行受到極為嚴峻的市場震蕩影響時,可能會因為多種因素蒙受損失。壓力測試就是運用技術手段評估銀行在發(fā)生非正常經營環(huán)境下(即置信水平發(fā)生“肥尾”小概率事件時)可能遭受的負面影響,分析這些損失對銀行盈利能力和資本金帶來的負面影響,進而對單家銀行、銀行集團和銀行體系的脆弱性做出評估和判斷,并提早采取措施。壓力測試,一方面是幫助銀行對于了解、診斷、治療自身風險,判斷銀行資產對于外部和內部一些重要因素的敏感程度以及銀行資產的風險集中度。同時,壓力測試還可以用來量化和判斷銀行的資本充足程度。壓力測試的另外一個重要的目的是增加銀行的風險透明度,能夠讓管理層、使股東、監(jiān)管機構等利益相關者及時了解風險狀況,并針對一些極端情況防患于未然,提振市場的信用度。2009年上半年,美國和歐洲監(jiān)管部門針對區(qū)域內金融機構開展了大規(guī)?！皦毫y試”就是良好的例子。壓力測試大體分為兩類,情景分析和敏感性測試,敏感性測試旨在測量測量單個重要風險因素或少數幾項關系密切的因素由于假設變動對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響,其主要根據金融市場指標變化,而無需界定引起指標變化的特定事件;情景分析是假設分析多個風險因素同時發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響,多取事先確定的典型性沖擊或壓力事件,模擬壓力情境下的金融市場指標變化。

二、對商業(yè)銀行壓力測試工作的監(jiān)管規(guī)定

(一)巴塞爾委員會監(jiān)管要求

根據《巴塞爾新資本協(xié)議》要求,壓力測試作為銀行完善風險管理和資本計劃的重要工具,在第一支柱“最低資本要求”和第二支柱“監(jiān)督檢查”中都有相應要求:第一支柱三大風險計量中,提出需對相應風險模型進行壓力測試;第二支柱明確了銀行要在風險治理架構中應制定壓力測試總體原則,并使用壓力測試內部評估資本充足率,以保障銀行提供足夠的風險緩沖。 2008年以來全球金融危機的爆發(fā),暴露了銀行壓力測試本身模式的一些缺陷,如缺少董事會成員或高級管理層審視壓力測試行為;低估事件出現的嚴重程度,以及事件發(fā)生時間的長度;欠缺對金融市場的連鎖反應的認知;壓力測試多以部門為基礎,對公司整體影響缺乏考慮。為此,巴塞爾委員會重新評估了原有壓力測試監(jiān)管原則,于2009年5月20日發(fā)布了新的《穩(wěn)健的壓力測試實踐與監(jiān)管原則》,補充完善了對銀行的壓力測試建議,如強調壓力測試的全面覆蓋性,從綜合角度考慮不同領域的壓力測試結果;銀行要以書面形式記錄壓力測試的程序,并定期委任獨立機構檢查測試內容;增加極端沖擊事件的情景測試;減少對歷史統(tǒng)計數據的依賴;將系統(tǒng)性影響因素納入壓力測試范圍;完善對特殊風險(如復雜結構新產品;交易對手信用風險;融資流動性風險)壓力測試等。

(二)我國銀監(jiān)會監(jiān)管要求

2007年12月25日,銀監(jiān)會下發(fā)了《商業(yè)銀行壓力測試指引》,要求國有商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應于2008年底前按照本指引要求開展壓力測試工作。我國監(jiān)管機構提出的壓力測試范圍包括信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險等內容。該指引對壓力測試提出了原則要求,并沒有對銀行開展壓力測試的情景設計、風險因素、壓力測試程序和頻率等做硬性規(guī)定,賦予了我國商業(yè)銀行初期實施壓力測試工作的相對靈活性,以利于商業(yè)銀行不斷探索深化壓力測試工作。為了防范房地產市場價格波動對商業(yè)銀行經營的影響,2008年6月,銀監(jiān)會組織部分商業(yè)銀行開展了房地產信貸專項壓力測試,一是對房地產貸款(含土地儲備貸款、房地產開發(fā)貸款、個人住房貸款、商業(yè)住房貸款以及其他使用房地產作為抵押品的貸款等)進行綜合風險壓力測試,二是對個人住房信貸專項壓力測試。測試所用基數以2007年6月底的數據為基礎,檢測時間間隔頻率為6個月。

三、國際銀行及我國商業(yè)銀行的壓力測試實踐

(一)國際銀行壓力測試實踐

2004年,全球金融系統(tǒng)委員會(CGFS,G10中央銀行組成)對全球16個國家的64個銀行和證券公司進行了壓力測試工作調查。調查結果顯示,壓力測試在這些機構得到了廣泛的應用。各家機構普遍執(zhí)行了市場風險壓力測試和融資流動性壓力測試。這主要由于交易市場的資產組合適合定期進行市場估值;融資流動性情景壓力測試則多體現于銀行應急融資計劃中。相比而言,受到會計處理方式、監(jiān)管環(huán)境、相關產品缺乏二手交易市場、以及機構組織架構差異的制約,信貸資產組合相關的壓力測試,遠遠滯后于市場風險壓力測試工作,尚未實現機構層面統(tǒng)一壓力測試(大多由銀行獨立單位進行),且測試頻率較低。2004年以來,隨著風險計量水平的提高,國外銀行壓力測試實踐漸趨成熟。一般有完善的集團層面和業(yè)務層面的壓力測試,使用敏感性分析、情景分析、蒙特卡洛分析三種分析方法,涵蓋風險范圍較為全面,考慮了風險之間的相關性。在壓力測試工作方面的信息披露也相對透明, 如美國銀行在其2008年度年報中提到該行針對交易組合和單獨業(yè)務的VAR模型,逐日進行歷史情景分析壓力測試并提交管理層,并披露了其壓力測試下VAR敞口區(qū)間。

(二)我國商業(yè)銀行壓力測試實踐

相比國際同業(yè),我國商業(yè)銀行壓力測試工作剛剛起步,尚沒有建立系統(tǒng)性的壓力測試管理框架及管理機制,壓力測試工作還沒有完全覆蓋各類風險類型,對新業(yè)務、新產品等壓力測試不足。部門銀行構建了相對完善的市場風險壓力測試體系,采用敏感性分析、歷史情景分析和假設情景分析,定期對交易賬戶、投資賬戶、銀行賬戶進行壓力測試(交易賬戶和投資賬戶一般每日進行),銀行賬戶利率風險壓力測試逐月進行。壓力測試情景除采用銀監(jiān)會規(guī)定的情景外,根據本行特點設置有針對性的壓力測試情景。同時,設置了壓力測試限額,超限額時,有相應的報批程序。另外,每年定期開展流動性風險壓力測試,并根據壓力測試結果制定相應的應急預案。信用風險壓力測試和操作風險壓力測試則多為偶然性行為,尚開始起步,未形成定期機制。面對2010年巴塞爾新資本協(xié)議的達標時限,大型商業(yè)銀行普遍開展了壓力測試體系的設計和建設,相關工作正在進展中。

四、我行商業(yè)銀行壓力測試工作的差距分析

與監(jiān)管要求以及國際同業(yè)相比,我國商業(yè)銀行的壓力測試工作主要體現了如下不足:(一)缺乏統(tǒng)一的部門或機構管理和協(xié)調全行壓力測試。目前,我國商業(yè)銀行對于信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險等風險類型,多采取了分部門分散管理的組織架構,壓力測試僅限于單個風險領域及部門層面進行,尚未形成整個機構或集團層面的壓力測試體系。除市場風險外,其他風險類型的壓力測試缺乏統(tǒng)一約束與規(guī)范,壓力測試的對象、情景設置、頻率存在隨意性。從全面風險管理角度,需要建立全行的壓力測試政策,并由統(tǒng)一部門或機構對各個風險領域與業(yè)務層面的壓力測試統(tǒng)一協(xié)調,并考慮風險之間的相關性。(二)壓力測試框架的設計缺乏董事會、高級管理層的參

與。按監(jiān)管規(guī)定,壓力測試方案應獲得管理層及董事會的批準,并與業(yè)務發(fā)展策略相結合。目前,我國商業(yè)銀行的各個風險領域的壓力測試,尚未建立完善的壓力測試的風險治理架構,相關工作多作為部門層面的風險管理工具,高管層和董事會缺乏參與,很難運用于銀行的資本管理和戰(zhàn)略調整。(三)壓力測試覆蓋風險及業(yè)務領域不全面,無法反映全行風險集中性情況。除市場風險外,其他風險領域壓力測試尚未作為風險管理重要工具被廣泛使用,信用風險、資本充足率壓力測試不定期進行。信用風險壓力測試也僅限于局部業(yè)務,缺乏對全行整體授信資產組合的壓力測試。另外,壓力測試多限于國內分支機構,未包括海外機構或整個集團層面。(四)壓力測試方法單一,缺乏模型支持。目前,受制于現有IT系統(tǒng)、全面業(yè)務數據支持以及風險計量模型限制,各風險領域壓力測試采用方法多為敏感性分析,情景分析方法尚需不斷完善。

五、對我行商業(yè)銀行實施壓力測試的政策建議

為提升我國商業(yè)銀行的風險管理水平,滿足自身風險識別、評估、衡量、控制的需要,推動自身資產結構調整優(yōu)化,增加市場競爭力,對于我國商業(yè)銀行的壓力測試工作建議如下:

(一)建設全行范圍的壓力測試框架體系

為滿足2011年巴塞爾新資本協(xié)議達標要求,確保相關工作落地實施,銀行需建立一個全面風險管理部門,牽頭壓力測試工作,初步建立全行性的壓力測試框架體系,制定包括全行壓力測試的目標、程序、方法、頻度、報告線路以及相關應急處理措施等內容的統(tǒng)一壓力測試政策,規(guī)范壓力測試工作流程,將壓力測試作為常規(guī)性的風險管理工具,制度化、定期化。

(二)制定重要風險類別的壓力測試政策,明確部門職責

分風險類別制定壓力測試政策,明確壓力測試情景建立、執(zhí)行壓力測試、內部分析及報告、風險緩釋與應急措施、重新評估壓力測試、特殊壓力測試等各項工作開展的流程,確保董事會和管理層對重要風險的壓力測試的流程控制,同時責任到局部機構(部門)。

(三)分階段深化信用風險壓力測試工作

每年年初根據業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、以及宏觀經濟走勢判斷,討論并確定信用風險壓力測試的情景、壓力測試的重點領域,并在年中定期實施壓力測試工作。隨著商業(yè)銀行風險管理量化能力的提高,逐步深化信用風險壓力測試的范圍和深度。中遠期將通過數據積累及風險計量模型建設,進行全集團的信用風險壓力測試,通過設定情景,分析對PD、LGD、EL、NPL、損失的影響,進而分析對準備金計提、經濟資本、會計利潤的影響。

(四)提高壓力測試信息披露程度

對于上市的股份制商業(yè)銀行,應定期對其風險管理中的壓力測試情況進行披露,如壓力測試范圍、采用的方法,壓力測試結果對VAR及損益的影響等,以提高投資者對銀行風險管理水平的認知度,從而提高投資者的信任。

參考文獻

[1]Principles for sound stress testing practices and supervision,May 2009, Bank for International settlements

[2]Stress testing at major financial institutions;survey results and practice,January 2005, Bank for International settlements

[3]銀監(jiān)會《商業(yè)銀行壓力測試指引》