馬　騰

◆ 中圖分類號：F270文獻標識碼：A

內(nèi)容摘要：并表監(jiān)管是國際上針對銀行集團內(nèi)部交易有效的監(jiān)管工具，發(fā)達國家有相對成熟的監(jiān)管方法和成功經(jīng)驗。我國銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管在監(jiān)管模式、內(nèi)控制度、風險集中的數(shù)量限額等方面存在不足或缺陷，需要有針對性地加以補充和完善。

關(guān)鍵詞：銀行集團 集團內(nèi)部交易 并表監(jiān)管

在我國現(xiàn)行金融分業(yè)格局下，對銀行集團內(nèi)部交易風險難以監(jiān)管。在此背景下，2008年2月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對外公布了《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》，對我國銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管問題進行了重點界定，銀監(jiān)會開始對國內(nèi)銀行類金融控股集團開始試行并表監(jiān)管。本文在對比說明國際上成熟的內(nèi)部交易并表監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的實際情況對銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管問題進行了系統(tǒng)分析。

銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管的國際經(jīng)驗

（一）聯(lián)合論壇的《集團內(nèi)部交易和風險控制原則》

1999年12月，巴塞爾委員會、證券監(jiān)管國際組織和保險監(jiān)管國際協(xié)會聯(lián)合論壇公布了《集團內(nèi)部交易和風險控制原則》。針對金融集團內(nèi)部交易的監(jiān)管，提出了五條指導原則：第一，監(jiān)管者應當采取措施，直接或者通過被監(jiān)管實體提供報告，說明金融集團作為整體已經(jīng)制定了足夠的風險管理程序，包括關(guān)于內(nèi)部交易及其風險暴露的內(nèi)容。如果有必要，監(jiān)管者應當考慮采取適當?shù)拇胧娀@些過程；第二，如果有必要，監(jiān)管者應當每天通過正規(guī)的報告或其他方法，監(jiān)督被監(jiān)管金融機構(gòu)的內(nèi)部交易和風險暴露情況，從而保持對金融集團的內(nèi)部交易及風險暴露的清醒認識；第三，監(jiān)管者應當鼓勵內(nèi)部交易和風險暴露程度的公開披露；第四，監(jiān)管者之間應當緊密合作，確實了解其他監(jiān)管者的關(guān)注事項，并且應當對集團內(nèi)部交易采取任何行動時進行緊密合作；第五，監(jiān)管者應當有效地和適當?shù)靥幚砟切┛赡軐Ρ槐O(jiān)管實體產(chǎn)生不利影響的內(nèi)部交易。這些影響或者直接，或者通過對整個集團的有害影響而作用于監(jiān)管對象。

（二）巴塞爾委員會的《大額信用風險的衡量與管理》

1991年1月，巴塞爾委員會發(fā)布了《大額信用風險的衡量與管理》。文件強調(diào)信貸集中并非一定能增加預期的回報，但卻能產(chǎn)生巨大的損失。并指出造成損失的大額風險實際上是相互關(guān)聯(lián)的，事實上構(gòu)成同一風險。鑒于上述原因，在允許此類關(guān)聯(lián)貸款的國家，監(jiān)管當局通常施加限額加以限制，限額比用于其他借款人的限額低的多，除非某些情況下這類風險的抵押品達到監(jiān)管者滿意的程度。此外，對這類貸款的累計總額加以比較嚴格的控制，累計總額的準確水平視國家和當?shù)厍闆r而定。

（三）歐盟的《大額風險暴露指令》

為監(jiān)管金融集團的風險集中，歐盟頒布了《大額風險暴露指令》，對源于集團內(nèi)部交易的風險暴露規(guī)定了一個總的量上的限制。同時，報告制度讓監(jiān)管者有機會監(jiān)控相關(guān)的交易。信用機構(gòu)和投資公司的風險集中受歐盟委員會《大額風險暴露指令》的約束，其目的在于監(jiān)控并限制單個機構(gòu)及集團對單個客戶或一組存在關(guān)聯(lián)客戶的風險暴露。其數(shù)量上的限制被計算為單個管制資本的百分比；在集團的情況下，則計算為集團的并表資本。在此，大額風險指等同于或超過機構(gòu)自有資金10%的風險。關(guān)于風險暴露數(shù)量上的限制包括：單個的大額風險不得超過自有資金的25%；所有大額風險的總和不得超過自有資金的800%；信用機構(gòu)在非金融企業(yè)的適格性持股的限制包括：就單個而言，不得超過自有資金的15%，就總額而言，不得超過自有資金的60%。

我國銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管制度及缺陷

目前，我國對銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管的主要依據(jù)是《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》。除此之外還包括銀監(jiān)會2004年2月頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，2004年12月頒布的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評價試行辦法》和2004年4月實施的《外資銀行并表監(jiān)管管理辦法》。

（一）監(jiān)管模式

目前，國際上對銀行集團的監(jiān)管模式主要有三種類型：分類監(jiān)管模式，以法國為代表；統(tǒng)一監(jiān)管模式，以英國（PSA）為代表；功能監(jiān)管模式（或者稱牽頭監(jiān)管模式），以美國為典型。三種監(jiān)管模式最主要的差別在于監(jiān)管信息的共享機制，從分類監(jiān)管、功能監(jiān)管到統(tǒng)一監(jiān)管，監(jiān)管信息的共享要求依次降低。監(jiān)管模式直接決定了監(jiān)管有效性的高低，是金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)和保障，因此，監(jiān)管模式選擇問題歷來是爭論的焦點。依據(jù)《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》，我國目前對銀行集團的監(jiān)管模式與上述三種典型模式均有不同：銀監(jiān)會是銀行業(yè)的專門監(jiān)管機構(gòu)，但對銀行集團內(nèi)部交易進行并表監(jiān)管時，還必需考慮銀行集團內(nèi)的非銀行金融業(yè)務(wù)，甚至非金融業(yè)務(wù)，因此不屬于分類監(jiān)管；由于我國在對銀行集團內(nèi)部交易進行并表監(jiān)管時，雖然銀監(jiān)會發(fā)布《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》，但并未明確其監(jiān)管牽頭人的角色，顯然也不同于功能監(jiān)管模式；在目前我國金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局下，銀監(jiān)會對銀行集團的并表監(jiān)管更不是統(tǒng)一監(jiān)管模式。

我國目前對銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管形式是類似牽頭監(jiān)管模式，但監(jiān)管協(xié)調(diào)、信息共享機制不完善，這直接影響了銀行集團并表監(jiān)管的有效性。之所以說類似，是因為在牽頭式功能監(jiān)管模式下，信息協(xié)調(diào)和共享機制健全且制度化。我國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在2004年6月在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄《我國有關(guān)金融控股公司的監(jiān)管條理》，強調(diào)加強彼此間的信息溝通、監(jiān)管分工及建立“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”。但由于監(jiān)管機構(gòu)的法律地位及自身目標，使這次嘗試發(fā)揮的現(xiàn)實效果有限。

（二）銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管的內(nèi)控制度

在《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》第五章“銀行集團的并表管理”中，對銀行集團內(nèi)控制度建設(shè)并沒有以監(jiān)管者的硬性權(quán)力進行約束。比較而言，歐盟為了確保監(jiān)管的有效性，將內(nèi)控制度作為對金融企業(yè)集團的內(nèi)部交易與風險集中監(jiān)管的基石，并以監(jiān)管者的硬性權(quán)力為保障。我國在2004年實施的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評價試行辦法》對單一銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)就體現(xiàn)了監(jiān)管者的硬性權(quán)力保障。在該辦法中，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行內(nèi)部控制的評價內(nèi)容、評價程序和方法、評分標準和評價等級、組織和實施以及罰則進行了詳細規(guī)定。內(nèi)部交易是銀行集團存在激勵情況下必然出現(xiàn)的一個內(nèi)在的問題，在進行并表監(jiān)管時，內(nèi)部控制制度的建設(shè)在發(fā)達國家都是并表監(jiān)管的關(guān)鍵制度。銀監(jiān)會之所以做上述的安排，與當前金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管體制的大格局有關(guān)，對銀行集團中的證券、保險類子公司沒有監(jiān)管權(quán)限，但對單一商業(yè)銀行有完全的監(jiān)管權(quán)限。

（三）內(nèi)部交易與風險集中的數(shù)量限額設(shè)定

本文中提到歐盟，指出了數(shù)量限額對于金融企業(yè)集團監(jiān)管的重要性，并建議將這個問題讓歐盟的各成員國自行裁量，各成員國可設(shè)定數(shù)量上的限額或采取其他能達到類似目的的監(jiān)管措施。這主要考慮不同國家金融業(yè)具體情況不同，規(guī)模不同的金融機構(gòu)統(tǒng)一設(shè)立一個標準缺乏適應性。在《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》中關(guān)于內(nèi)部交易形成風險轉(zhuǎn)移、大額風險暴露沒有進行數(shù)額限定。只是在第二十六條規(guī)定：銀行集團應對單一客戶授信總額和對單一集團客戶風險暴露控制在一定比例之內(nèi)。這些比例原則上參照有關(guān)監(jiān)管要求執(zhí)行。但是能夠參照的監(jiān)管規(guī)定是只適應于單一商業(yè)銀行的《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和關(guān)聯(lián)交易管理辦法》中第二十二條的規(guī)定。

（四）內(nèi)部交易的禁止性規(guī)定

國際上大多數(shù)監(jiān)管當局都通過訂立法規(guī)，直接禁止某些金融業(yè)務(wù)中某些形式的內(nèi)部交易。一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，這樣的內(nèi)部交易將被取消或中止，主要負責公司將受到處罰。如美國，發(fā)現(xiàn)銀行存在嚴重的內(nèi)部交易現(xiàn)象，不管銀行是否立刻受到損失，貨幣監(jiān)理署就可以發(fā)出正式強制整改要求。而在《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》中對內(nèi)部交易沒有任何禁止性規(guī)定，只是在第三十二條中對不符合大額風險暴露規(guī)定進行限制業(yè)務(wù)發(fā)展，在第四十四條中銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)在綜合評估銀行集團內(nèi)部交易的基礎(chǔ)上，可要求其出售或外包相關(guān)業(yè)務(wù)。對授信和擔保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、應收應付帳款、金融服務(wù)等發(fā)生在集團相關(guān)機構(gòu)間的內(nèi)部交易只是要求其符合市場定價。

完善我國銀行集團內(nèi)部交易并表監(jiān)管制度的思考

（一）監(jiān)管模式的選擇

我國現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的基本格局短期難以改變。應根據(jù)我國金融發(fā)展逐步改革，具體思路是：近期，應建立“傘式”功能監(jiān)管模式，即在維持監(jiān)管分工的基礎(chǔ)上，應盡快確定對包括銀行集團在內(nèi)的金融控股公司進行整體監(jiān)管的主要部門，并明確其有責任與其他監(jiān)管機構(gòu)進行信息交流和監(jiān)管協(xié)調(diào)，以形成對金融控股公司初步的“傘式”監(jiān)管，當然，這就需要保監(jiān)會和證監(jiān)會出臺與銀監(jiān)會類似的內(nèi)部交易監(jiān)管制度以及“三會”的制度性監(jiān)管協(xié)調(diào)機制；中期，應建立更高級的“傘式”監(jiān)管模式，成立中國金融監(jiān)管委員會統(tǒng)一協(xié)調(diào)三大監(jiān)管機構(gòu)對金融控股公司的監(jiān)管，建立更高級的“傘式”監(jiān)管模式；遠期，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管模式。

（二）完善監(jiān)管聯(lián)席會議制度

作為一種短期過渡，可考慮在不觸動金融基礎(chǔ)制度的前提下完善監(jiān)管聯(lián)席會議制度，以加強對銀行集團中非銀行金融業(yè)務(wù)的資本監(jiān)管。具體建議為：第一，由于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在行政級別上是隸屬于國務(wù)院但相互沒有隸屬的等級行政機關(guān)，由國務(wù)院以行政法規(guī)的形式規(guī)定現(xiàn)行“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”。對各監(jiān)管機關(guān)在該制度下的權(quán)利和義務(wù)的設(shè)定有了支撐，增強了制度的權(quán)威性、約束性和執(zhí)行性。第二，金融監(jiān)管聯(lián)席會議成員應由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會四個機構(gòu)組成。第三，金融監(jiān)管聯(lián)席會議要進行制度化運作。

（三）建立約束性的銀行集團內(nèi)控制度

內(nèi)控制度作為對銀行集團的內(nèi)部交易與風險集中監(jiān)管的關(guān)鍵制度，應以監(jiān)管者的硬性權(quán)力為保障。在短期內(nèi)，由于我國金融分業(yè)格局難以改變，“傘式”功能監(jiān)管難以確立，應由銀監(jiān)會在充分調(diào)研基礎(chǔ)上，出臺類似于《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評價試行辦法》的銀行集團內(nèi)部控制管理辦法，對銀行集團的公司治理和內(nèi)部控制提出要求。

（四）增加對銀行集團內(nèi)部交易的禁止性規(guī)定

內(nèi)部交易是銀行集團協(xié)同效應與規(guī)模經(jīng)營的內(nèi)在要求，允許適度的內(nèi)部交易與風險集中的存在，這也是國際慣例。但并表監(jiān)管的最重要目的在于控制內(nèi)部交易引發(fā)的風險傳遞和系統(tǒng)性風險。因此，可考慮出臺細則，用列舉的方式直接禁止金融集團金融業(yè)務(wù)中某些風險特征明顯的內(nèi)部交易。一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，這樣的內(nèi)部交易將被取消或中止，主要負責公司將受到處罰。銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和關(guān)聯(lián)交易管理辦法》第二十六條至三十四條，就對單一商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易進行了明確的禁止性規(guī)定。

此外，還應對內(nèi)部交易及風險暴露的限額加以規(guī)定。參照《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和關(guān)聯(lián)交易管理辦法》制定對銀行集團內(nèi)部交易及風險暴露的限額規(guī)定。

參考文獻：

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2.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會政策法規(guī)部(2003-2006).中國銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)章匯編（M）.法律出版社，2006

3.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，中國人民銀行譯.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會文獻匯編（M）.中國金融出版社，2002