鐘韋創(chuàng)

摘要:外資并購在推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),也給我國經(jīng)濟(jì)安全帶來了潛在的威脅。文章從市場(chǎng)失靈和國家經(jīng)濟(jì)安全角度探討對(duì)外資在華并購進(jìn)行規(guī)制的必要性,并對(duì)外資在華并購的政府規(guī)制進(jìn)行一定的思考。

關(guān)鍵詞:規(guī)制;外資并購;經(jīng)濟(jì)安全

一、規(guī)制的概述

早期,規(guī)制被認(rèn)為是國家以經(jīng)濟(jì)管理的名義進(jìn)行干預(yù),按照凱恩斯主義的概念,管制是指通過一些反周期的預(yù)算或貨幣干預(yù)手段對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。規(guī)制是對(duì)市場(chǎng)主體進(jìn)行的直接的管制,是運(yùn)用政府的行政權(quán)力,采取各種手段直接對(duì)企業(yè)市場(chǎng)行為進(jìn)行的一定干預(yù),只對(duì)特定企業(yè)、特定行為進(jìn)行干預(yù)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中,其含義為政府運(yùn)用法律法規(guī)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)和行為進(jìn)行影響、干預(yù)及規(guī)制等,即政府規(guī)制。史普博認(rèn)為,政府規(guī)制是行政機(jī)構(gòu)制定并執(zhí)行的直接干預(yù)市場(chǎng)機(jī)制或間接改變企業(yè)和消費(fèi)者供需決策的一般規(guī)則或特殊行為。就規(guī)制的目標(biāo)來說,規(guī)制是政府(或規(guī)制機(jī)構(gòu))利用國家強(qiáng)制權(quán)依法對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行直接的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)控制或干預(yù),其規(guī)范目標(biāo)是克服市場(chǎng)失靈,實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的最大化,即實(shí)現(xiàn)“公共利益”,而實(shí)證目標(biāo)則是實(shí)現(xiàn)利益集團(tuán)的利益。

二、對(duì)外資并購進(jìn)行規(guī)制的必要性

并購是通過取得既有企業(yè)控制權(quán),獲得目標(biāo)行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有生產(chǎn)能力而進(jìn)入該行業(yè)的一種存量投資方式。外資并購就是外國投資者通過并購的形式而取得企業(yè)控制權(quán)。我們?cè)诳吹酵赓Y并購給我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大推動(dòng)作用的同時(shí),更不能忽視外資并購所帶來的負(fù)面影響,警惕外資并購對(duì)我國產(chǎn)業(yè)安全和國家經(jīng)濟(jì)安全的威脅。外資在華并購作為一項(xiàng)市場(chǎng)行為,存在著市場(chǎng)機(jī)制中的一些缺陷,外資并購必須通過政府對(duì)其進(jìn)行合理的規(guī)制?？鐕揪哂凶非髩艛嗟匚?、謀取壟斷特權(quán)的天性,因此跨國公司進(jìn)入我國市場(chǎng)的目的是謀求最大限度的超額利潤,而壟斷是謀求超額利潤的最好方法,所以跨國公司并購的對(duì)象絕大部分都是各個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè),往往容易造成市場(chǎng)力量的集中,從而產(chǎn)生了壟斷的危險(xiǎn)。理論上的政府規(guī)制的范圍都是針對(duì)市場(chǎng)失靈而界定的,壟斷的產(chǎn)生正是市場(chǎng)失靈的典型表現(xiàn)。外資并購活動(dòng)導(dǎo)致市場(chǎng)失靈,政府對(duì)其進(jìn)行規(guī)制具有必要性。從國家經(jīng)濟(jì)安全的角度來講,對(duì)外資在華并購進(jìn)行規(guī)制也是十分必要的。外資并購我國民族企業(yè)在許多行業(yè)形成壟斷,嚴(yán)重制約我國民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,威脅我國的經(jīng)濟(jì)安全?？鐕镜膲艛嘁灿锌赡塬@取不宜對(duì)外披露的信息,增加了國家的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但是政府不能依靠封閉市場(chǎng)來阻斷外資并購,政府規(guī)制的公共利益理論揭示了政府作為公共利益的代表,當(dāng)公共利益受到危害時(shí),政府就應(yīng)該進(jìn)行規(guī)制。外資并購對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全存在潛在的威脅,是對(duì)國家利益的嚴(yán)重危害,因此政府對(duì)外資并購的安全性規(guī)制必不可少。

三、對(duì)外資在華并購規(guī)制的思考

(一)建立合理的外資并購評(píng)估體系

對(duì)外資并購的合理規(guī)制,應(yīng)該本著開放的心態(tài),不應(yīng)該對(duì)外資并購行為做出情緒化的判斷。評(píng)估外資并購,應(yīng)該考慮如下方面的問題:是否會(huì)影響國家安全;是否會(huì)產(chǎn)生壟斷或遏制本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;是否會(huì)擠壓原有品牌;是否會(huì)帶來先進(jìn)技術(shù);外商是否具有改造和整合我國企業(yè)的綜合能力。既歡迎對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步有正面作用的外資并購活動(dòng),同時(shí)防止對(duì)我國經(jīng)濟(jì)安全有危害的并購活動(dòng)發(fā)生,維護(hù)我國的經(jīng)濟(jì)安全和國家利益。

(二)構(gòu)筑比較完善的外資并購規(guī)制的法律體系

我國有關(guān)外資并購的法律體系令人擔(dān)優(yōu),我國尚未出臺(tái)專門的外資并購法,而公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、合并只在我國現(xiàn)行《公司法》及《證券法》有規(guī)定。但并沒有針對(duì)外資和外國戰(zhàn)略投資者收購國有資產(chǎn)的行為進(jìn)行任何具體的規(guī)定。許多人認(rèn)為反壟斷法出臺(tái)就可以有效地規(guī)制外資并購,但外資并購涉及的國家安全、對(duì)外貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)政策等方面問題無法通過反壟斷法來解決。因此,全面規(guī)制外資并購需要配套國家安全法、產(chǎn)業(yè)政策法、對(duì)外貿(mào)易法的完善。

(三)設(shè)立專門的外資并購規(guī)制機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)外資并購的審查

對(duì)認(rèn)定涉及國家安全的跨國并購,應(yīng)設(shè)立專門的并購審批機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查,建立國家經(jīng)濟(jì)安全咨詢委員會(huì),允許民間行業(yè)協(xié)會(huì)參加,充分吸收市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。借鑒美國經(jīng)驗(yàn),對(duì)外資并購,凡涉及產(chǎn)業(yè)政策、國家安全的,都應(yīng)由并購主管機(jī)關(guān)、國家發(fā)改委、國資委、國防部、國家安全部、國防科學(xué)技術(shù)工業(yè)委員會(huì)、科學(xué)技術(shù)部、司法部等各部委組成的外國投資審查委員會(huì)進(jìn)行國家安全方面的審批,對(duì)外資并購進(jìn)行國家經(jīng)濟(jì)安全、國防安全和社會(huì)公共利益方面的審查,以防微杜漸。

(四)完善外資并購的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

應(yīng)該根據(jù)我國的現(xiàn)實(shí)情況對(duì)國內(nèi)的“敏感產(chǎn)業(yè)”做出限制或禁止外資并購的規(guī)定,同時(shí)對(duì)外資并購實(shí)行必要的監(jiān)督和管理。對(duì)于那些限制或禁止外資并購的領(lǐng)域,法律必須有明確的規(guī)定,并購行為對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全造成或可能造成重大影響的,商務(wù)部可以會(huì)同相關(guān)部門要求當(dāng)事人終止交易或采取轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)、資產(chǎn)或其他有效措施,以消除并購行為對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全的影響。

(五)提高政府的管制水平,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境

產(chǎn)業(yè)開放與對(duì)外資并購的規(guī)制并不矛盾,開放程度的擴(kuò)大要求規(guī)制水平的提高,合理有效的規(guī)制將進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的開放。一方面通過跨國公司的并購引進(jìn)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;另一方面通過有效的產(chǎn)業(yè)管制,避免跨國公司出于對(duì)商業(yè)利益的考慮而損害國家和社會(huì)利益。

參考文獻(xiàn):

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(作者單位:中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)