孫志強(qiáng)

摘要:亞洲金融風(fēng)暴曾給中國經(jīng)濟(jì)造成了一定的沖擊,面對金融風(fēng)暴,中國采取了行之有效的措施,這些措施對我們應(yīng)對全球金融危機(jī)有借鑒和啟示的意義。

關(guān)鍵詞:金融風(fēng)暴;中國經(jīng)濟(jì);應(yīng)對措施

一、亞洲金融風(fēng)暴對中國的沖擊

(一)國外投資減少,資本外流加速

東南亞是中國外資來源的主要地區(qū),亞洲金融風(fēng)暴使上述國家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力下降,這些國家或集團(tuán)開始從中國收縮資金。歐美跨國公司基于對投資環(huán)境安全性和穩(wěn)定性的考慮,對中國的投資也顯得更加謹(jǐn)慎。由于周邊國家匯率貶值,產(chǎn)生了人民幣貶值預(yù)期。在國際收支的貿(mào)易和資本項(xiàng)目出現(xiàn)連續(xù)、巨額雙順差的情況下,不可避免地促使大量資本的外流。同時,也使中國企業(yè)境外上市融資難度增大。

(二)競爭加劇,價格競爭力削減

首先,為了減少金融風(fēng)暴的影響,東南亞各國紛紛出臺了各種具有較強(qiáng)吸引力和競爭力的措施以達(dá)到吸引外資的目的。其次,他們的貨幣大幅度貶值,而中國承諾人民幣不貶值,使得中國的商品及勞務(wù)價格高于東南亞各國,價格競爭力被削減。再次,中國與東南亞國家出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有很大的相似性。上述原因,使中國在第三方市場同東南亞各國的競爭變得更加激烈。

(三)出口減少,經(jīng)濟(jì)增長趨緩

由于東南亞各國受金融風(fēng)暴的影響比較大,直接影響到中國對這些國家的出口。同時,有些國家借金融風(fēng)暴之名,人為地壓低出口產(chǎn)品價格、擴(kuò)大出口,使中國外貿(mào)企業(yè)的盈利水平受到削弱,出口難度增大,經(jīng)濟(jì)增長減速。

二、中國應(yīng)對亞洲金融風(fēng)暴的措施

為了抵御亞洲金融風(fēng)暴,中國政府采取了一系列的有效措施,取得了良好效果,積累了成功經(jīng)驗(yàn)。

(一)高度重視金融工作,積極推進(jìn)金融改革

1997年11月,第一次全國金融工作會議著重強(qiáng)調(diào)了金融工作的重要性,指出:“保證金融安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行,是國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展的基本條件”。并提出要用3年左右的時間解決中國金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。伴隨著這次會議的召開,國務(wù)院積極深化金融改革,出臺了一系列改革國有商業(yè)銀行的措施:定向發(fā)行2700億元特別國債,補(bǔ)充4大國有銀行資本金;將13939億元銀行不良資產(chǎn)剝離給新成立的4家資產(chǎn)管理公司;取消貸款規(guī)模,實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理等。相繼頒布了《防范和處置金融機(jī)構(gòu)支付風(fēng)險(xiǎn)暫行辦法》等7項(xiàng)規(guī)定,成立保監(jiān)會,關(guān)閉了一些有問題的金融機(jī)構(gòu),并于1999年開始,對信托投資公司進(jìn)行第5次清理整頓,近6000億元不良資產(chǎn)被核銷。

(二)針對金融發(fā)展新問題,提出金融監(jiān)管新要求

1999年1月,在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部金融研究班上的講話中,江澤民分析了金融發(fā)展的趨勢和新問題,指出國際資金的加速流動和金融體系的不完善會導(dǎo)致金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的增加。針對這些新問題,中國建立和健全了相關(guān)法律制度,并形成證監(jiān)會、保監(jiān)會分別對證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,人民銀行對銀行業(yè)、信托業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管模式。另外,政府對人民銀行自身機(jī)構(gòu)進(jìn)行了改革,原有的省分行被撤銷,改成9個大區(qū)行,使貨幣政策獨(dú)立性得以加強(qiáng)。

(三)抓緊進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,審慎開放資本市場

1999年11月,江澤民在中央經(jīng)濟(jì)工作會議上指出:“調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益的根本性措施”。在2000年1月中共中央政治局會議上,他又指出:“不斷擴(kuò)大國內(nèi)需求,開拓國內(nèi)市場,應(yīng)該成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本立足點(diǎn)和長期戰(zhàn)略方針”。在這里,無論是擴(kuò)大內(nèi)需,開拓國內(nèi)市場,還是進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,其實(shí)質(zhì)都是要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長從主要靠對外貿(mào)易驅(qū)動向國內(nèi)消費(fèi)驅(qū)動轉(zhuǎn)變,夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),增加抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。2002年2月的全國金融工作會議指出:“我們要善于在國際金融市場上周旋,謹(jǐn)慎把握資本市場開放的時機(jī)和程度”。這次會議把“謹(jǐn)慎把握資本市場開放的時機(jī)和程度”提升到國際戰(zhàn)略高度,并從法規(guī)建設(shè)、監(jiān)督機(jī)制等方面做了具體安排,有效削弱了因資本市場開放過度而帶來的金融風(fēng)險(xiǎn),推動中國現(xiàn)代金融制度、金融體系和監(jiān)管體系的發(fā)展,為中國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了更加優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境。

(四)形成開放新格局,提高外資利用率

1997年12月,在會見全國外貿(mào)工作會議代表時,江澤民提出要實(shí)施“引進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合的開放戰(zhàn)略,強(qiáng)調(diào)“要更加努力地完善全方位、多層次、寬領(lǐng)域的對外開放格局,把利用外資提高到新的水平”。在這一政策引導(dǎo)下,中國改變了通過特區(qū)、保稅區(qū)、高新技術(shù)區(qū)、開發(fā)區(qū)等特殊政策和優(yōu)惠引進(jìn)外資的舊有模式,逐步取消了外資的“超國民待遇”,更加注重“走出去”。在利用外資方面,更加注重將外資引導(dǎo)到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和環(huán)保等產(chǎn)業(yè),把技術(shù)水平和附加值高的加工制造環(huán)節(jié)、研發(fā)機(jī)構(gòu)和服務(wù)外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到中國來。這些措施優(yōu)化了外資利用結(jié)構(gòu),提高了利用外資水平,化解了金融風(fēng)險(xiǎn)。

總之,在應(yīng)對亞洲金融風(fēng)暴的過程中,中國政府根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢,結(jié)合本國實(shí)際,審時度勢、因勢利導(dǎo)地深化了金融改革,加快了整頓金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的步伐;按照社會主義市場經(jīng)濟(jì)要求,積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變,對金融機(jī)構(gòu)管理體制進(jìn)行了改革,理順了政府、企業(yè)和銀行的關(guān)系;在堅(jiān)持依法治國的前提下,規(guī)范金融秩序、健全金融法制,把金融活動納入規(guī)范化、法制化軌道。為金融的健康、可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,減小了亞洲金融風(fēng)暴對中國經(jīng)濟(jì)的沖擊。

三、幾點(diǎn)啟示

這次由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)的沖擊力更大、波及面更廣,且愈演愈烈,已使全球多國經(jīng)濟(jì)受到了嚴(yán)重影響,中國政府也采取了一些應(yīng)對措施。但是,這次金融危機(jī)不明朗的形式和不確定的前景,使國家宏觀調(diào)控決策面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在這種情況下,總結(jié)應(yīng)對亞洲金融風(fēng)暴的成功經(jīng)驗(yàn),顯得尤為重要。因此,應(yīng)在科學(xué)分析這次金融危機(jī)的基礎(chǔ)上,借鑒應(yīng)對亞洲金融風(fēng)暴的成功經(jīng)驗(yàn),結(jié)合中國實(shí)際情況和國際發(fā)展趨勢,合理地采取有效措施,以增加抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(一)健全和完善金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系,提高早期應(yīng)對能力

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,金融衍生品和金融工具不斷增多,交易形式不斷翻新,國際市場資金流動加速進(jìn)行,使我們處于一個越來越復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,對金融的預(yù)警和監(jiān)管變得愈加重要。首先,預(yù)警指示要早期化。因此,要進(jìn)一步完善預(yù)警機(jī)制,提高早期預(yù)警能力。其次,預(yù)警范圍要全面化。資本市場的運(yùn)行是一個動態(tài)化發(fā)展的過程,其各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)的變化十分頻繁和復(fù)雜,不能僅僅從宏觀角度進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)警,而應(yīng)該多層次、全方位的進(jìn)行,要充分重視和全面分析各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo),必要時,實(shí)時追蹤相關(guān)數(shù)據(jù)的變化。此外,應(yīng)建立反應(yīng)快速、行之有效的預(yù)警、控制和救援機(jī)制,在早期預(yù)警基礎(chǔ)上,切實(shí)做好控制和救援工作。

(二)加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管,提高宏觀管理水平

“加強(qiáng)金融監(jiān)管是由金融業(yè)的本質(zhì)所決定的”,隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展,現(xiàn)在的資金市場呈現(xiàn)出越來越復(fù)雜多變的趨勢,如果不對金融市場進(jìn)行恰當(dāng)而有力的監(jiān)管,勢必會影響到一國的經(jīng)濟(jì)安全。事實(shí)證明,“金融越發(fā)展,安全越突出,監(jiān)管越重要,在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下更是如此”。因此,要加強(qiáng)對各類金融企業(yè)的監(jiān)管力度,不僅要加強(qiáng)對內(nèi)監(jiān)管,而且要加強(qiáng)對外監(jiān)管,同時還要對監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管。應(yīng)該將與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動以及金融創(chuàng)新產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品,特別是對沖基金都列入監(jiān)管的范圍。要規(guī)范各種經(jīng)濟(jì)活動,監(jiān)管各個經(jīng)濟(jì)實(shí)體、新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)行為,加強(qiáng)對外資銀行的準(zhǔn)入、運(yùn)行和退市以及國際游資特別是短期投機(jī)資本的監(jiān)管,增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)控力,提高宏觀管理能力和水平。

(三)繼續(xù)加強(qiáng)金融法制建設(shè)

首先,進(jìn)一步加強(qiáng)立法體系建設(shè)。立法工作要根據(jù)形勢發(fā)展需要及時跟進(jìn),加快信托、期貨、金融機(jī)構(gòu)海外投資等領(lǐng)域的立法。其次,繼續(xù)完善執(zhí)法體系,加大執(zhí)法力度。依據(jù)依法治國方針和“確保權(quán)力正確行使,必須讓權(quán)力在陽光下運(yùn)行”的要求,把一切經(jīng)濟(jì)活動都納入規(guī)范化、法制化軌道,確保金融體系健康有序發(fā)展。再次,確立新形勢下的金融觀,進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)督體系建設(shè),增強(qiáng)金融法制意識。

(四)在優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)出口市場結(jié)構(gòu)多元化

盡快實(shí)現(xiàn)兩個根本性轉(zhuǎn)變,調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)資源的高效配置,克服結(jié)構(gòu)性問題。避免過度依賴外資、過分依賴出口和利用外資形式單一等缺陷,控制虛擬經(jīng)濟(jì)和泡沫經(jīng)濟(jì)的非理性發(fā)展?？刻岣邉趧由a(chǎn)率和優(yōu)化結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,而不靠高投入來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長。將優(yōu)化出口市場結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)出口市場多元化作為長期發(fā)展戰(zhàn)略。全面掌握國際市場發(fā)展動態(tài),在原有市場的基礎(chǔ)上,積極開發(fā)非洲、中東、東盟、拉美等市場以及其他新興市場和潛在市場。

(五)改革經(jīng)濟(jì)增長模式,拓展外匯使用途徑

這次金融危機(jī)使全球需求減少,導(dǎo)致中國出口貿(mào)易受到很大影響。在這種情況下,不能把主要精力全部放在出口貿(mào)易上,而應(yīng)轉(zhuǎn)變到擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)上來。因此,一是要采取積極的財(cái)政和適度寬松的貨幣政策來刺激消費(fèi),提高民間消費(fèi)水平。在“保增長、保穩(wěn)定、保民生”精神指導(dǎo)下,繼續(xù)實(shí)施“家電下鄉(xiāng)”、“農(nóng)機(jī)下鄉(xiāng)”、“汽車、摩托車下鄉(xiāng)”和住房按揭貸款利息折扣等措施,提高居民消費(fèi)能力。二是要深化改革,激發(fā)市場活力,挖掘國內(nèi)消費(fèi)潛力。深化收入分配制度改革,合理調(diào)整政府、企業(yè)和居民的收入份額,使人民更多地享有發(fā)展成果,避免財(cái)富過多地集中在國家手里,避免因產(chǎn)能過剩而導(dǎo)致對出口過度依賴的惡性循環(huán)。同時,我們必須明白,中國的金融問題和財(cái)政問題是緊密結(jié)合的,如果財(cái)政出現(xiàn)了問題,金融的穩(wěn)定性勢必會受到影響。所以,投資應(yīng)該在財(cái)政基礎(chǔ)所能夠承受的范圍內(nèi),將錢投到“未來增長瓶頸”上去。實(shí)現(xiàn)投資可持續(xù)發(fā)展,不能釜底抽薪,不能因只顧眼前而為未來埋下隱患。集民意、聚民智,積極拓展外匯使用途徑,改變絕大多數(shù)外匯集中于國家的局面,分?jǐn)倗彝鈪R儲備壓力,減輕國家的投資壓力和外匯風(fēng)險(xiǎn)。要逐步實(shí)施個人、家庭購買外匯政策;要積極學(xué)習(xí)海外投資經(jīng)驗(yàn),擴(kuò)展個人、企業(yè)的海外投資空間,深化“走出去”戰(zhàn)略。

(六)謹(jǐn)慎推進(jìn)國際化進(jìn)程,使本國實(shí)際和金融開放程度相適應(yīng)

在正確處理金融開放與金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管關(guān)系基礎(chǔ)上漸進(jìn)、謹(jǐn)慎推進(jìn)金融開放。一是要繼續(xù)發(fā)揮中國制造業(yè)的優(yōu)勢,在不斷增強(qiáng)制造業(yè)的核心競爭力基礎(chǔ)上,建立和完善支撐產(chǎn)業(yè)體系。二是要確定適度的外資利用規(guī)模,優(yōu)化外資結(jié)構(gòu),引導(dǎo)外資投向,使外資為本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù),使本國經(jīng)濟(jì)和金融開放程度相適應(yīng),不應(yīng)超前或滯后。

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(作者單位:漳州師范學(xué)院政法系)