宮 巖

[摘 要]中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)改革的新生力量,發(fā)展迅速,目前已成為我國經(jīng)濟(jì)主要推動力和增長點(diǎn)。然而由于諸多原因致使其發(fā)展面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為擺在管理者面前一個(gè)現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的問題。本文主要依據(jù)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理理論,運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和投資學(xué)等理論知識,利用國內(nèi)外現(xiàn)有研究成果,采用定性和定量相結(jié)合的分析方法,從界定中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念入手,剖析其存在的問題和成因,在對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估測和分析的基礎(chǔ)上,借鑒西方有關(guān)研究成果,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與決策體系,以及有效的激勵(lì)與約束機(jī)制,為中小企業(yè)有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)對策和建議,通過對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究,幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),這對于企業(yè)防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高中小企業(yè)管理水平,特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力量,分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn),辨識中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效地控制是中小企業(yè)健康發(fā)展的重要保證。目前情況下,對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究多以大型企業(yè)、上市公司為主體,針對中小企業(yè)的則較少?；趪鴥?nèi)外學(xué)者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)后,采用定性和定量相結(jié)合的特點(diǎn)和基本特征。

在研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)后,采用定性和定量相結(jié)合的方法,剖析了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,以及如何有效地加以估測;針對中小企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀,提出了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對策,建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與決策體系,為中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范提出了相應(yīng)的對策和建議。

一、加大對企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營人員的培訓(xùn)和完善財(cái)務(wù)體系

1.提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動,就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識,認(rèn)為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

2.建立中小企業(yè)內(nèi)部稽核制度。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,除了必要的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)外,還必須要考查企業(yè)內(nèi)部稽核制度的健全程度。內(nèi)部稽核制度的設(shè)計(jì)必須要以消除隱患、堵塞漏洞、防范小利風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為宗旨和標(biāo)志,建立全方位的內(nèi)控體系、多元的監(jiān)控措施。

3.完善財(cái)務(wù)體系。建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型已成為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。國內(nèi)外的大量實(shí)例表明,陷入破產(chǎn)境地的企業(yè)幾乎毫無例外地都是已出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為征兆的。為了避免破產(chǎn),必須做好預(yù)警工作。

二、構(gòu)建高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包含以下幾項(xiàng)內(nèi)容:

1.對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前控制。即在財(cái)務(wù)計(jì)劃實(shí)施之前,為防止風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生而采取的管理措施。如,企業(yè)在實(shí)施某一方案之前,進(jìn)行決策時(shí),既需考慮獲得的收益,又要兼顧風(fēng)險(xiǎn)。通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在及其原因的客觀分析,靈活運(yùn)用概率分析、風(fēng)險(xiǎn)決策法、彈性預(yù)算等制定出留有余地的管理措施,以便保證意外風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能有效地應(yīng)付。

2.對財(cái)務(wù)營運(yùn)過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)的各種意外事故,只靠決策者的口頭指令是不夠的。重要的是要健全各種規(guī)章制度,利用各種憑證、票證來防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。還要經(jīng)常運(yùn)用定量和定性分析法,直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況,及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)活動,控制出現(xiàn)的偏差并制定出新措施,以避免風(fēng)險(xiǎn)的繼續(xù)發(fā)生,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。如,通過對運(yùn)營扣資金成本率、利潤率、負(fù)債比率偏差狀況的分析,可以確定籌資風(fēng)險(xiǎn);通過對流動資金周轉(zhuǎn)率、銷售資金率等研究,可以明確流動資產(chǎn)運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。通過對各種風(fēng)險(xiǎn)分析后,采取措施,就能將風(fēng)險(xiǎn)降至可控范圍內(nèi)。

3.對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事后控制。企業(yè)應(yīng)及時(shí)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)并對已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)檔案。另外,對于風(fēng)險(xiǎn)損失要充分而有效地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,以便在最短時(shí)間內(nèi),以最少的風(fēng)險(xiǎn)處理費(fèi)用,排除風(fēng)險(xiǎn)損失對企業(yè)財(cái)務(wù)活動的干擾,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)進(jìn)行。

三、運(yùn)用多種財(cái)務(wù)對策來減少風(fēng)險(xiǎn)損失

1.風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。即企業(yè)通過事先向保險(xiǎn)公司交納保險(xiǎn)費(fèi),形成社會保險(xiǎn)基金,用于意外損失的補(bǔ)償。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要通過對保險(xiǎn)成本(保險(xiǎn)費(fèi))與獲得效益的比較,決定是否選用保險(xiǎn)這一對策轉(zhuǎn)移自身可能的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。即企業(yè)把經(jīng)營過程中的某些風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)移給其他風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。在這之中,財(cái)務(wù)管理可以針對不同情況,采取不同的方式。如,企業(yè)在籌資時(shí),應(yīng)盡量采用債券、股票等方式,特別是普通股票。這樣可以把企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)同股東、債權(quán)人聯(lián)系起來,共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。又如,企業(yè)投資后,如認(rèn)為某一項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大,自己不愿承擔(dān),可將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)移給其他單位或?qū)⒃擁?xiàng)目發(fā)包給其他單位。再如,企業(yè)在經(jīng)營過程中,對某些制造風(fēng)險(xiǎn)性較大的半成品、零部件或某一工程項(xiàng)目,經(jīng)過得失比較,可以采取外購、委托加工和外招標(biāo)等方法。

3.風(fēng)險(xiǎn)自留。企業(yè)在籌資時(shí),應(yīng)選擇股票籌資、債券籌資及留利籌資的最佳組合;要合理利用成本費(fèi)用等財(cái)務(wù)杠桿作用;在舉債時(shí),要謹(jǐn)慎預(yù)計(jì)償債能力。對此,在一般情況下,企業(yè)要根據(jù)自有資金利潤率、借入資金成本率、變現(xiàn)能力和還款期等因素確定自有資金與借入資金的最佳組合。其中關(guān)鍵的是,要注意分散借款、陸續(xù)歸還。即可向不同單位借款,借款期限也可不同,使借款與還款對象、還款時(shí)間交叉起來,就可避免資金周轉(zhuǎn)不靈或無法償還本息。其次,企業(yè)主投資時(shí),可針對各經(jīng)營項(xiàng)目分散投資。如,目前有的企業(yè)采取的多種經(jīng)營和多角化經(jīng)營都是為了避免“一著不慎,滿盤皆輸”的風(fēng)險(xiǎn)。另外,企業(yè)聯(lián)合其他單位共同投資于同一項(xiàng)目,也可做到分散風(fēng)險(xiǎn)。

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(編輯/穆楊)