李遜敏

現(xiàn)代內(nèi)部控制是一種“機(jī)制”。證券公司的內(nèi)部控制是證券公司為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，在公司內(nèi)部建立的，由董事會(huì)、管理層通過(guò)所有員工（控制主體）實(shí)施的，對(duì)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)及其相伴生的風(fēng)險(xiǎn)（控制客體）進(jìn)行控制，確保公司生存安全和持續(xù)發(fā)展的一種系統(tǒng)性、綜合性的機(jī)制。

一、我國(guó)證券公司內(nèi)部控制的現(xiàn)狀與存在問(wèn)題

證券公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，使得證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜和難以把握。我國(guó)證券公司內(nèi)部控制建設(shè)環(huán)境先天不足，一是證券公司賴以生存與發(fā)展的證券市場(chǎng)存在著諸多突出的問(wèn)題；二是證券公司缺乏規(guī)范合理的法人治理結(jié)構(gòu)，難以形成有效的制衡機(jī)制。國(guó)際化為我國(guó)證券公司提供了廣闊舞臺(tái)的同時(shí)，也使其高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)特征充分暴露。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，證券公司將面對(duì)快速傳遞的全球性宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)證券公司起步較晚，內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)更晚，工作重點(diǎn)和注意力過(guò)分集中于如何開(kāi)拓市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)，內(nèi)部控制意識(shí)薄弱。在證券市場(chǎng)不規(guī)范、投機(jī)性強(qiáng)，證券業(yè)法規(guī)、法制建設(shè)滯后及業(yè)務(wù)監(jiān)管不力的環(huán)境中，證券公司在利益驅(qū)動(dòng)下不惜進(jìn)行違規(guī)操作，根本無(wú)視巨大的政策和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。究其原因，主要還是出在內(nèi)控制度不完善，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱上。

1.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制作用的重視程度不夠，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高

雖然近年來(lái)外部監(jiān)管部門不斷推出各項(xiàng)政策法規(guī)，證券公司內(nèi)部也在建立健全風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控組織和制度，以此來(lái)規(guī)范各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但由于多數(shù)證券公司起步較晚，發(fā)展相對(duì)較快，在資本規(guī)模不斷擴(kuò)張的情況下，對(duì)公司的發(fā)展目標(biāo)和管理理念沒(méi)有跟上，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制作用的重視程度不夠，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高。

隨著近年來(lái)證券交易傭金的下調(diào)，市場(chǎng)行情的持續(xù)陰跌，國(guó)外證券公司的威脅逐步逼近，各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券公司的不利影響進(jìn)一步加大，證券公司風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高，忽視風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制管理，風(fēng)險(xiǎn)管理重視程度不足的隱患逐漸顯現(xiàn)。加之我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展空間有限，市場(chǎng)集中度低，眾多證券公司業(yè)務(wù)雷同，提供服務(wù)缺乏差異化，在有限的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，證券公司數(shù)量又增長(zhǎng)得過(guò)快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，使得各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券公司的影響成倍放大。

2.公司缺乏監(jiān)督管理機(jī)制，內(nèi)部控制執(zhí)行情況不好

目前我國(guó)證券公司都按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立了公司制的組織形式，但由于股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，缺乏現(xiàn)代企業(yè)三權(quán)分立的監(jiān)督管理機(jī)制，內(nèi)部治理機(jī)制虛化，導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督力度不夠，內(nèi)部控制制度得不到應(yīng)有的遵守。在我國(guó)證券公司大多數(shù)是以國(guó)有資本為投資主體，吸引部分社會(huì)資本組建起來(lái)的，因此總體上屬于國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)，一股獨(dú)大，董事不“懂事”的情況比較嚴(yán)重，且董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層缺乏有效的約束，出現(xiàn)少數(shù)大股東控制董事會(huì)進(jìn)而操縱股東大會(huì)，使得股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)者相互之間的分權(quán)和制衡機(jī)制不能有效運(yùn)行，導(dǎo)致許多公司內(nèi)部集所有權(quán)、決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，其組織結(jié)構(gòu)之間存在一系列有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的問(wèn)題，如上下級(jí)之間關(guān)系不順，部門之間職責(zé)不清以及信息溝通渠道不暢等，規(guī)定的制度失去了嚴(yán)肅性和約束性，使得管理效率低下。

3.證券公司高管進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營(yíng)，資金監(jiān)管力度不夠

我國(guó)的證券公司起步較晚，規(guī)模普遍偏小，資本金嚴(yán)重不足，經(jīng)營(yíng)管理水平較差，在缺乏合理的融資渠道和有效法人治理結(jié)構(gòu)的情況下，證券公司經(jīng)營(yíng)者容易利用自身優(yōu)勢(shì)和代理客戶資金管理的便利，挪用客戶交易結(jié)算資金，操縱市場(chǎng)，違規(guī)牟利，損害了股東和投資者利益。通過(guò)對(duì)那些挪用客戶保證金公司的核查發(fā)現(xiàn)，忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)度擠占挪用客戶保證金，致使正常的交易結(jié)算都難以運(yùn)轉(zhuǎn)是其走向衰敗的一個(gè)主要原因。

證券行業(yè)本身是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，證券公司會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。然而當(dāng)前有些證券公司高管在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和控制風(fēng)險(xiǎn)的方式上，意識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和手段相對(duì)滯后。為了追求高收益，一些公司過(guò)度冒險(xiǎn)，將負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)交由股東去承擔(dān)，最終導(dǎo)致了公司和股東利益都受到重大損失。

4.內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度不完善

公司內(nèi)部會(huì)計(jì)控制側(cè)重于事中和事后控制，而對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和控制較少。有些證券公司沒(méi)有按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司內(nèi)部控制指引》的要求來(lái)建立起風(fēng)險(xiǎn)防范的三道防線，財(cái)務(wù)監(jiān)督也不健全。表面上看，這些公司的會(huì)計(jì)核算工作很完整、規(guī)范，有關(guān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也能說(shuō)出條條道道，細(xì)查發(fā)現(xiàn)其財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督基本處于空白狀態(tài)。有些證券公司對(duì)多年來(lái)形成的大量應(yīng)收款項(xiàng)不跟蹤，不催收，也沒(méi)有提壞賬準(zhǔn)備，甚至各營(yíng)業(yè)部相互之間的往來(lái)款項(xiàng)也多年不做清理。

綜上所述，公司經(jīng)營(yíng)失敗、違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題大部分可以歸結(jié)到其內(nèi)部控制的失缺或失效。

二、加強(qiáng)我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的措施

1.提高對(duì)加強(qiáng)內(nèi)部控制在風(fēng)險(xiǎn)管理中作用的認(rèn)識(shí)

現(xiàn)代社會(huì)是一個(gè)充滿激烈競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)，每一個(gè)證券公司都面臨著成功的挑戰(zhàn)和失敗的風(fēng)險(xiǎn)。所有的證券公司，不論其規(guī)?；蚪Y(jié)構(gòu)如何，其組織的不同層次都會(huì)遭遇風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的存在影響著每個(gè)證券公司的生存和發(fā)展，也影響其在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力以及在市場(chǎng)上的聲譽(yù)和形象，風(fēng)險(xiǎn)管理已成為證券公司經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容，而風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，又在很大程度上依賴于證券公司是否建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制。

2.對(duì)內(nèi)控系統(tǒng)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督和評(píng)價(jià)

內(nèi)部控制系統(tǒng)需要被監(jiān)督，對(duì)其合適性及其有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。監(jiān)督是由適當(dāng)?shù)娜藛T，在適當(dāng)及時(shí)的基礎(chǔ)下，評(píng)估控制的設(shè)計(jì)和運(yùn)作情況的過(guò)程。監(jiān)督活動(dòng)由持續(xù)監(jiān)督、個(gè)別評(píng)估所組成，可確保公司內(nèi)部控制持續(xù)有效的運(yùn)作。持續(xù)監(jiān)督活動(dòng)包括：負(fù)責(zé)營(yíng)運(yùn)的管理層在履行日常管理活動(dòng)時(shí)，取得內(nèi)部控制系統(tǒng)持續(xù)發(fā)揮功能的資料，當(dāng)營(yíng)運(yùn)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告與他們所得到的資料有大偏離時(shí)，對(duì)報(bào)告或數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑。另外與外界團(tuán)體的溝通，也可以驗(yàn)證內(nèi)部信息的正確性，并能及時(shí)反映問(wèn)題的所在。適當(dāng)?shù)慕M織機(jī)構(gòu)及監(jiān)督活動(dòng)，可用來(lái)辨識(shí)缺失；各個(gè)職務(wù)的分離，使不同員工之間可以彼此相互檢查，以防止舞弊；把信息系統(tǒng)所記錄的資料同實(shí)際資產(chǎn)核對(duì)；內(nèi)、外部稽核人員定期提出強(qiáng)化內(nèi)部控制系統(tǒng)的建議；培訓(xùn)課程、規(guī)劃會(huì)議和其他會(huì)議，可把控制是否有效的重要信息反饋給管理階層；定期要求員工陳述他們是否了解公司的行為準(zhǔn)則，并加以遵守，對(duì)于負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的員工，則要求他們陳述某些特定控制是否確實(shí)存在?？梢?jiàn)，稽核監(jiān)督職能并不只是證券公司稽核部門（或?qū)徲?jì)部門）的事情，稽核監(jiān)督應(yīng)該是一個(gè)全員參與的過(guò)程。

3.加強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制

（1）財(cái)務(wù)管理方面：證券公司應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)管理制度和資金控制制度，建立適當(dāng)?shù)馁Y金管理績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)；由專門部門統(tǒng)一進(jìn)行證券公司自有資金的籌集、分配、使用；制定明確的財(cái)務(wù)制度及資金管理流程，嚴(yán)格執(zhí)行資金調(diào)撥、運(yùn)用的審批程序；禁止分支機(jī)構(gòu)從事資金拆借、借貸、擔(dān)保；加強(qiáng)費(fèi)用的預(yù)算控制，嚴(yán)格費(fèi)用報(bào)銷審批程序；防范營(yíng)業(yè)部違規(guī)受托理財(cái)、證券回購(gòu)和為客戶融資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；建立大額資金籌集和使用的事前風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)估制度，重大資金的籌集、分配與運(yùn)用等應(yīng)進(jìn)行集體決策；定期對(duì)業(yè)務(wù)部門及分支機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金庫(kù)存管理狀況、資金結(jié)算情況、銀行存款和內(nèi)部往來(lái)、大額款項(xiàng)及資金使用效益進(jìn)行跟蹤檢查。

（2）會(huì)計(jì)系統(tǒng)方面：證券公司應(yīng)按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，建立健全證券公司的會(huì)計(jì)核算辦法，會(huì)計(jì)核算應(yīng)合規(guī)、及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，變更會(huì)計(jì)政策應(yīng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，確保會(huì)計(jì)政策的一貫性；強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督職能，加強(qiáng)會(huì)計(jì)事前、事中和事后監(jiān)督，加強(qiáng)對(duì)負(fù)債項(xiàng)目的管理、大額支出的跟蹤考核、重大表外項(xiàng)目（如擔(dān)保、抵押等）的風(fēng)險(xiǎn)管理以及資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)控；應(yīng)完善會(huì)計(jì)信息報(bào)告體系，確保提供及時(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息。

4.管理層要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵，證券公司內(nèi)部控制的核心就是風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)此，證券公司應(yīng)該高度重視風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，通過(guò)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)負(fù)責(zé)整體風(fēng)險(xiǎn)的控制，并下設(shè)若干專業(yè)委員會(huì)，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)源于不同業(yè)務(wù)層面風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。此外，應(yīng)建立科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、衡量和防范，并通過(guò)建立評(píng)估系統(tǒng)（即建立敏感的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)替系統(tǒng)）和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，以便將風(fēng)險(xiǎn)的損失降到最低。

5.增加投資主體，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的多元化

證券公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和分散化是證券公司完善公司治理的基礎(chǔ)條件，股權(quán)過(guò)度集中不利于證券公司形成科學(xué)的決策機(jī)制。多個(gè)投資主體的聚集使證券公司大規(guī)?；I資成為可能，從而使其有能力實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲得規(guī)模效益和較高的經(jīng)濟(jì)效率。因此資本結(jié)構(gòu)多元化的形成，既適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，同時(shí)也可以為企業(yè)的發(fā)展注入新的活力。

三、結(jié)束語(yǔ)

證券市場(chǎng)的良性運(yùn)行對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的安全至關(guān)重要，證券公司作為證券市場(chǎng)運(yùn)行的中樞，其運(yùn)作規(guī)范和健康發(fā)展問(wèn)題自然受到社會(huì)的廣泛關(guān)注。保證證券公司的規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展須從加強(qiáng)外部監(jiān)管和強(qiáng)化內(nèi)部控制兩方面人手。國(guó)內(nèi)外證券業(yè)的發(fā)展實(shí)踐證明，外部監(jiān)管固然是十分必要的，但證券公司自身加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)則是根本性措施。

（作者單位：財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所）