馬　華

[摘 要]國(guó)際金融危機(jī)情勢(shì)下外資嚴(yán)重不足，大力發(fā)展BOT投融資積極引導(dǎo)國(guó)內(nèi)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域，有利于拉動(dòng)社會(huì)投資擴(kuò)大內(nèi)需，創(chuàng)造就業(yè)崗位增加就業(yè)促進(jìn)民生，及深化投資體制改革和促進(jìn)政府職能改革。

[關(guān)鍵詞]BOT 國(guó)際金融危機(jī) 民間資本

作者簡(jiǎn)介：馬華，男，湖北公安人，浙江工業(yè)大學(xué)法學(xué)院講師，從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)教學(xué)研究。

一、BOT投融資模式在我國(guó)發(fā)展的沿革

BOT（Build-Operate-Transfer）即建設(shè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓，是指政府通過契約授予私營(yíng)企業(yè)（包括國(guó)內(nèi)民間資本和外國(guó)企業(yè)）以一定期限的專營(yíng)權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準(zhǔn)許其通過向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤(rùn)，特許期限屆滿時(shí)，該基礎(chǔ)設(shè)施無償?shù)匾平唤o政府的一種新型投融資方式。BOT自上世紀(jì)80年代在國(guó)際上興起以來，深受各國(guó)關(guān)注，無論是在發(fā)達(dá)國(guó)家，還是在發(fā)展中國(guó)家，都有許多成功的個(gè)案[1]。我國(guó)政府BOT投融資方式始于1995年，其重點(diǎn)在于通過BOT方式吸引外資[2]，提高外資利用質(zhì)量。當(dāng)時(shí)國(guó)家計(jì)委還出臺(tái)了兩個(gè)部門規(guī)章以鼓勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范BOT投融資行為。但事實(shí)求是地講，當(dāng)時(shí)這些措施并沒有產(chǎn)生明顯效果，典型采用BOT投融資方式的項(xiàng)目不多，主要原因在于1998年亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致外資短缺的不利影響，且當(dāng)時(shí)民營(yíng)資本尚不發(fā)達(dá)。九十年代后期BOT投融資方式在我國(guó)比較沉寂，不論是在投資實(shí)踐和理論研究方面都處于低谷。這期間國(guó)家將拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施被迫轉(zhuǎn)向了主要依靠擴(kuò)大發(fā)行國(guó)債來促進(jìn)政府投資和擴(kuò)大內(nèi)需?！稕Q定》為我國(guó)大力發(fā)展BOT投融資深化經(jīng)濟(jì)體制改革指明了方向，掃除了體制和法律障礙，并在實(shí)踐中得到了積極回應(yīng)，大量外資以BOT方式進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)等傳統(tǒng)政府投資領(lǐng)域。然而，此次國(guó)際金融危機(jī)起源于境外，當(dāng)下國(guó)際資本多忙于自救，給引進(jìn)外資帶來了諸多負(fù)面影響。但筆者以為，當(dāng)下此等國(guó)際國(guó)內(nèi)金融情勢(shì)，并不必然導(dǎo)致BOT模式在我國(guó)的萎縮，相反，通過發(fā)展BOT模式積極引導(dǎo)國(guó)內(nèi)民間資本有效投資，借此契機(jī)，把BOT模式從吸引外資發(fā)展到吸引國(guó)內(nèi)民間資本，以進(jìn)一步拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，深化投資體制改革，促進(jìn)政府職能改革。

二、發(fā)展BOT投融資積極引導(dǎo)民間資本有效投資

始發(fā)于美國(guó)席卷全球百年一遇的金融危機(jī)給包括中國(guó)在內(nèi)的世界經(jīng)濟(jì)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。為應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)，中國(guó)政府審時(shí)度勢(shì)調(diào)整經(jīng)濟(jì)財(cái)政政策，擴(kuò)大政府公共投資，著力加強(qiáng)重點(diǎn)建設(shè)。政府的上述措施在此等國(guó)際國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)情勢(shì)下是必要的，也是可行的。但我們必須清醒的看到，政府四萬億公共投資相對(duì)于保持GDP增長(zhǎng)8%的目標(biāo)還是不足的，還需要大量的社會(huì)投資。政府的投資應(yīng)該是一個(gè)杠桿效應(yīng)，以此來撬動(dòng)社會(huì)投資。在目前外資不足的情勢(shì)下，通過BOT項(xiàng)目方式引導(dǎo)國(guó)內(nèi)民間資本有效投資應(yīng)該是不錯(cuò)的選擇。經(jīng)過三十年的改革開放，特別是十多年的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐，我國(guó)積累了大量的民間資本。采用BOT投融資方式引導(dǎo)國(guó)內(nèi)民間資本進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)投資，一方面解決了基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)投資不力的實(shí)際問題，另一方面，為龐大的民間資本找到了出路。無論是從政府角度，還是從投資者角度，都是雙贏的選擇。從更深層次考慮，民間資本通過BOT方式投資基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)，還可以拉動(dòng)內(nèi)需，這在當(dāng)下國(guó)際國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)情勢(shì)下，更顯珍貴和必要?；A(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)建設(shè)是一個(gè)上游產(chǎn)業(yè)，投資基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)往往能帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如鋼鐵、水泥、機(jī)械、運(yùn)輸物流、服務(wù)等產(chǎn)業(yè)?？梢哉f，在當(dāng)下國(guó)際金融危機(jī)視野下，發(fā)展BOT投融資引導(dǎo)民間資本投資基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)拉動(dòng)內(nèi)需的作用是非常明顯的，并最終拉動(dòng)我國(guó)GDP增長(zhǎng)及增加就業(yè)和促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定。

三、發(fā)展BOT投融資深化投資體制改革和政府職能改革

按照我國(guó)傳統(tǒng)的投資體制，基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域往往由政府投資?；A(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的投資全部由政府埋單是典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代倒無可厚非。但隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立與逐步完善，這種政府單一投資體制的缺陷就非常明顯的顯現(xiàn)出來了?；A(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的投資往往是非常巨大的，投資的回收期限特別長(zhǎng)。我們要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化不斷發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的活力，大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使非公有資本可以采用獨(dú)資或股份制形式參與到基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域上來。

通過發(fā)展BOT投融資方式還可以促進(jìn)我國(guó)政府職能改革。在基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)由政府投資這種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)投資體制下，必然導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的最終經(jīng)營(yíng)管理也由政府承擔(dān)。這樣，政府不僅要履行對(duì)社會(huì)公共事務(wù)的管理，還要承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。政府直接參加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)容易導(dǎo)致以市場(chǎng)主體的身份與其他市場(chǎng)主體爭(zhēng)利，形成基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域大量的壟斷企業(yè)，導(dǎo)致政府職能錯(cuò)位，經(jīng)營(yíng)管理效益極端低下，政府收回投資期限無限制延遲，最后形成政府和用戶雙輸?shù)木置?。如果采用BOT投融資方式，簡(jiǎn)單地說，就是在基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理方面引入了市場(chǎng)機(jī)制，政府可以把基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理這樣原本屬于市場(chǎng)的東西歸還于市場(chǎng)，政府從具體的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理中解脫出來，專心于社會(huì)公共事務(wù)的管理，這樣就改革了政府的職能，提高了政府職能的運(yùn)行效率。同時(shí)，通過在基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目中引入了BOT投融資方式采納了市場(chǎng)管理模式，通過市場(chǎng)的資源配置，提高了基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)效率，使政府、投資者和用戶形成多贏的局面。

通過發(fā)展BOT投融資還可以促進(jìn)我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該堅(jiān)持公有制為主體，發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用，同時(shí)積極推行公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)方式，促進(jìn)我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整。采用BOT投融資方式，設(shè)立BOT項(xiàng)目公司，可以起到充分利用國(guó)家資本、私人資本和外國(guó)資本多渠道的優(yōu)勢(shì)。根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，BOT項(xiàng)目公司可以采取國(guó)家控股、國(guó)家參股、完全由私人資本或者外國(guó)資本投資等多種形式，積極、有效、合理利用國(guó)家資本、私人資本和外國(guó)資本，促進(jìn)我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時(shí)，政府也要加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)非公有資本以BOT投融資方式進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的服務(wù)和監(jiān)管。

最后，發(fā)展BOT投融資方式還可以促進(jìn)就業(yè)，保民生促穩(wěn)定。發(fā)展BOT投融資引導(dǎo)民間資本投資基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)不僅可以拉動(dòng)內(nèi)需，更為重要的作用是通過私人資本外國(guó)資本等諸多社會(huì)資本來擴(kuò)大投資，創(chuàng)造更多的工作崗位增加就業(yè)，給廣大的農(nóng)民工和高校學(xué)生就業(yè)市場(chǎng)，通過就業(yè)促進(jìn)民生保持社會(huì)穩(wěn)定，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境和氛圍。

參考文獻(xiàn)

[1]發(fā)達(dá)國(guó)家的典型個(gè)案有：英法海底隧道、澳大利亞悉尼港隧道；發(fā)展中國(guó)家的典型個(gè)案有：馬來西亞的南北高速公路，巴基斯坦的Hab River電廠。我國(guó)BOT項(xiàng)目主要有：廣西來賓電廠、成都水廠、杭州錢塘江四橋等

[2]上世紀(jì)90年代通過BOT特許協(xié)議主要是吸引外資，其原因?yàn)槎际俏覈?guó)經(jīng)濟(jì)水平的限制，國(guó)內(nèi)民間資本并不充足