劉映鈺　任冬梅

摘要：從2005年開始，我國在一些省份開始進(jìn)行小額貸款公司的試點(diǎn)工作，即使現(xiàn)在小額貸款公司面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，但是小額貸款公司的出現(xiàn)并非偶然。本文主要從小額貸款公司在中國出現(xiàn)的必然和未來的發(fā)展兩方面對其進(jìn)行論述，以期對我國小額貸款公司的未來發(fā)展提出一些有意義的建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；融資；村鎮(zhèn)銀行

一、何為小額貸款公司

按照2008年5月4日中國銀監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立的、不吸收公眾存款、經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

小額貸款公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，以全部財(cái)產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)民事責(zé)任。小額貸款公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利，以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。小額貸款公司應(yīng)執(zhí)行國家金融方針和政策，在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自我約束，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其合法的經(jīng)營活動受法律保護(hù)，不受任何單位和個(gè)人的干涉。

小額貸款模式是針對消除孟加拉國農(nóng)村絕對貧困而提出的一種信貸資金支持模式，由孟加拉國鄉(xiāng)村銀行在20 世紀(jì) 70 年代發(fā)明，現(xiàn)已正在全世界得到大規(guī)模的推廣。這一模式通過五至十家農(nóng)戶為一組的相互聯(lián)保的方式發(fā)放小筆貸款。小組成員互助互促，一個(gè)組員不還款，整個(gè)小組都失去再貸款的資格。目前全世界有上千萬人在接受小額貸款，資金投入達(dá)數(shù)億美元。從 1999 年開始，中國人民銀行開始也在農(nóng)村地區(qū)推進(jìn)小額信用貸款， 截止2005年初，全國農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款余額達(dá)到了1644億元。最引人矚目的是，人民銀行太原支行于2005年年中擬定了《山西省NGO小額信貸試點(diǎn)實(shí)施方案》，2005 年年底山西平遙“日升隆” 和“晉源泰” 兩家以明清票號方式命名的小額貸款公司揭牌成立并開始向農(nóng)戶發(fā)放小額貸款。這兩家小額貸款公司的資本金約在 1 000 萬至 2 000 萬元之間。

二、目前中小企業(yè)貸款難

目前，我國中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的99％，工業(yè)產(chǎn)值占60％，實(shí)現(xiàn)利稅的40％和出口額的60％，中小企業(yè)安排就業(yè)占75％，提供新增就業(yè)機(jī)會占80％以上。此外，中小企業(yè)由于規(guī)模小，管理層次少，經(jīng)營靈活，比較適宜創(chuàng)造性勞動及創(chuàng)業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長、降低失業(yè)率、保持社會穩(wěn)定等方面的重要作用變得越來越重要了。眾多中小企業(yè)中的高科技中小企業(yè)的發(fā)展，對推動新科技革命的發(fā)展、新興行業(yè)和部門的創(chuàng)建以及整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著開拓性的作用，在提高勞動生產(chǎn)率，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長方式的集約型轉(zhuǎn)變方面的作用不可替代。

中小企業(yè)能否健康、穩(wěn)定的發(fā)展，充足的資金起著至關(guān)重要的作用。如果資金不足，企業(yè)只能依靠自身積累發(fā)展，將會導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模較小，市場競爭力不強(qiáng)。尤其是高新技術(shù)企業(yè)，直接面對的是國際跨國集團(tuán)的競爭，企業(yè)規(guī)模太小就不能形成規(guī)模優(yōu)勢，就難以與之相抗衡。但是，世界全部的銀行都存在這樣一條基本原理：“你越有錢，越能貸到更多的款。反之，如果你沒有錢，你就貸不到款”。 銀行的貸款往往是貸給那些對資金需求并不是很強(qiáng)烈的企業(yè)。我國的中小企業(yè)在融資方面面臨著重重困難，即使中小企業(yè)有著較大的資金缺口，也貸不到款。融資難主要是貸款難的原因主要表現(xiàn)為：

（一）中小企業(yè)資金需求量少，成本相對較高

無論銀行貸款數(shù)額的大小，每筆貸款的信息費(fèi)用和其他交易成本的差異并不是很大，企業(yè)貸款量越大，銀行的單位貸款成本也就相對較低。而中小企業(yè)由于貸款額小，單位貸款成本明顯偏高。再加上銀行的貸款利率的浮動空間并不是很大，不能滿足銀行彌補(bǔ)向中小企業(yè)貸款增加的成本。由于市場經(jīng)濟(jì)作用，在利潤最大化目標(biāo)的驅(qū)使下，銀行往往不愿意向中小企業(yè)貸款。

（二）抵押擔(dān)保比較困難

由于中小企業(yè)規(guī)模小，可用于抵押的資產(chǎn)較少，并且多數(shù)設(shè)備或者是陳舊落后或者是專用性很強(qiáng)，對銀行而言，其擔(dān)保價(jià)值較低。而且有相當(dāng)多的小型企業(yè)，特別是民營小型企業(yè)，其經(jīng)營用的廠房甚至是辦公設(shè)備都是租用的，因此拿不出符合條件的抵押資產(chǎn)，如果企業(yè)破產(chǎn)，銀行債權(quán)難以得到保障，銀行就更加不敢對這樣的中小企業(yè)進(jìn)行貸款了。再加上國內(nèi)抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)少、程序繁瑣、評估費(fèi)用高，使中小企業(yè)抵押擔(dān)保更加難以落實(shí)。

（三）對非國有企業(yè)融資的歧視

我國銀行業(yè)的主體是國有商業(yè)銀行,首先保障國有大中型企業(yè)融資需求投放的基本原則并沒有改變。長期以來，政府和銀行都或多或少地認(rèn)為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收情況不好，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但這種現(xiàn)象仍然存在。

隨著商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制不斷加強(qiáng)，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理制度日益強(qiáng)化，并且大部分實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻也在不知不覺中抬高了。大部分銀行對中小企業(yè)的資信認(rèn)定主要是以大企業(yè)的指標(biāo)作參照，用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評定中小企業(yè)的信用等級，其后果就是大部分中小企業(yè)很難達(dá)到發(fā)放貸款的條件。

三、小額貸款公司的出現(xiàn)解決了問題

小額貸款公司貸款期限靈活，主要以短期貸款為主。這一點(diǎn)滿足了中小企業(yè)的需求。中小企業(yè)雖小但其資金周轉(zhuǎn)率較高，則它們對于融資的需求經(jīng)常是短期的，以滿足資金周轉(zhuǎn)需要，并且貸款量也不會太大。但銀行主要是進(jìn)行中長期貸款，對于僅僅幾個(gè)月的貸款量不大的業(yè)務(wù)不屑一顧。小額貸款公司的出現(xiàn)解決了這一難題，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了資金的保證。

小額貸款公司的貸款利率高于金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，貸款利率一般不超過人民銀行公布的同檔次基準(zhǔn)利率的4倍，但低于民間貸款利率的平均水平。利率高，則滿足了小額貸款公司的生存與發(fā)展的需要，鼓勵(lì)小額貸款公司的發(fā)展，進(jìn)而使得市場上會有更多的資金提供給中小企業(yè)。雖然小額貸款公司的利率要高于銀行利率，但是由于銀行的短期貸款困難，再加上向銀行貸款所需要的中間費(fèi)用也很多，由利率高而多出的成本將不成為貸款者考慮的主要因素。中小企業(yè)更偏向于為它們量身定做的小額貸款。

從貸款方式上來說，主要有信用貸款、擔(dān)保貸款和抵押貸款等貸款形式。對銀行來說，一般小額貸款的單筆貸款額都比較少，而且由于銀行一般不夠貼近基層，對中小企業(yè)的了解不夠透徹，使得其運(yùn)作成本很高，風(fēng)險(xiǎn)大，因此開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的動力不足。相比之下，小額貸款公司具有門檻較低、機(jī)制靈活、手續(xù)簡便、放款速度較快等優(yōu)勢，并且對小額貸款需求者的深入了解，有利于控制小額貸款的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、小額貸款公司的未來

（一）《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的分析

小額貸款公司主要利用自有資金(資本金)發(fā)放貸款，是滿足縣域農(nóng)戶、小企業(yè)發(fā)展資金需求的一種有效方式。

小額貸款公司的業(yè)務(wù)主要是銀行不愿從事的業(yè)務(wù)，從某種意義上來說，小額貸款業(yè)務(wù)市場是一個(gè)利基市場，雖然市場業(yè)務(wù)比較單一，但是有自己固定的顧客群體，更重要的是可以避免與資金雄厚的大銀行進(jìn)行競爭。在這種情況下，小額貸款公司將會有著很美好的發(fā)展未來，再加之國家最近剛剛出臺了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，表明了國家對小額貸款公司的重視，國家正在一步一步改善小額貸款公司的生存環(huán)境。

人行、銀監(jiān)會下發(fā)的《指導(dǎo)意見》指出：“小額貸款公司按照市場化原則進(jìn)行經(jīng)營，貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，具體浮動幅度按照市場原則自主確定。有關(guān)貸款期限和貸款償還條款等合同內(nèi)容，均由借貸雙方在公平自愿的原則下依法協(xié)商確定”。國家放寬了小額貸款公司利率的浮動范圍，小額貸款公司在利率的抉擇上有了更強(qiáng)的自主性。利率的自主使得小額貸款公司能根據(jù)市場上的供求以及要求不同貸款的中小企業(yè)制定不同的利率，通過此項(xiàng)規(guī)定小額貸款公司的利益得到了保證，也將在全國迅速發(fā)展起來。

人行、銀監(jiān)會下發(fā)的《指導(dǎo)意見》指出：“凡是省級政府能明確一個(gè)主管部門(金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu))負(fù)責(zé)對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的，可在本省(區(qū)、市)的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點(diǎn)”。這點(diǎn)規(guī)定表明國家支持小額貸款公司的發(fā)展，有國家的支持作為后盾，投資者將會更有信心開展小額投資業(yè)務(wù)。再加上國家的監(jiān)管力度的加強(qiáng)，會使得小額貸款市場發(fā)展的井然有序。小額貸款市場監(jiān)管部門的明確有利于小額貸款公司的業(yè)務(wù)更加合法，貸款人對于小額貸款公司更有信心，整個(gè)市場良性的發(fā)展下去。

人行、銀監(jiān)會下發(fā)的《指導(dǎo)意見》指出：“小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”。因此，《指導(dǎo)意見》允許并支持小額貸款公司負(fù)債經(jīng)營，小額貸款公司可以向外貸出自己相當(dāng)于資本150%的貸款，解決了小額貸款公司資金瓶頸的問題。提高了小額貸款公司的盈利能力，對準(zhǔn)備進(jìn)入該市場的投資者又注射了一針強(qiáng)心針。

人行、銀監(jiān)會下發(fā)的《指導(dǎo)意見》指出：“要將小額貸款公司納入信貸征信系統(tǒng)。小額貸款公司應(yīng)定期向信貸征信系統(tǒng)提供借款人、貸款金額、貸款擔(dān)保和貸款償還等業(yè)務(wù)信息”。納入征信系統(tǒng)、查詢相關(guān)信息是非常重要的，因?yàn)樾☆~貸款公司成立時(shí)間較短，目前尚未建立信用管理系統(tǒng)，在辦理個(gè)人貸款業(yè)務(wù)時(shí)，無法查詢借款人身份信息、銀行信用記錄、社會信譽(yù)記錄、個(gè)人信用特別記錄等信息，從而給小額貸款公司辦理貸款業(yè)務(wù)帶來諸多不便，也進(jìn)一步加大了貸款管理難度和風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，應(yīng)按照《指導(dǎo)意見》的要求，使小額貸款公司盡快納入人民銀行信貸征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信用信息共享。

小額貸款公司的業(yè)務(wù)范圍在目前還沒有完全界定清楚，業(yè)務(wù)范圍方面沒有明文禁止的領(lǐng)域。只要在堅(jiān)守小額貸款公司不能吸收公眾存款的原則下，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可以大膽探索其業(yè)務(wù)范圍，增加小額貸款公司新的利潤來源，提升其可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行

銀監(jiān)會2007年1月29日發(fā)布并正式施行的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中規(guī)定：村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。區(qū)別于銀行的分支機(jī)構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行屬于一級法人機(jī)構(gòu)。

村鎮(zhèn)銀行主要的經(jīng)營項(xiàng)目是吸收公眾存款，發(fā)放短、中、長期貸款，辦理國內(nèi)結(jié)算，辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)，從事同業(yè)拆借、銀行卡業(yè)務(wù)，代理發(fā)行、兌付、承銷政府債券，代理收付款項(xiàng)及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)。

資金短缺、監(jiān)管混亂是目前小額貸款公司面臨的主要問題。只靠發(fā)起人的自有資金是無法滿足我國廣大農(nóng)戶和中小企業(yè)大量的貸款需求。根據(jù)我國目前的企業(yè)籌資渠道，直接融資（發(fā)行股票和證券）門檻很高，手續(xù)也相當(dāng)煩瑣，費(fèi)用也相當(dāng)高。小額貸款公司將會出現(xiàn)資金瓶頸，阻礙其發(fā)展。由于村鎮(zhèn)銀行業(yè)主要是解決中小企業(yè)和農(nóng)民的貸款要求，目前有些聲音說小額貸款公司可能最終發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行。如果以村鎮(zhèn)銀行為方向，小額貸款公司就取得了合法的金融機(jī)構(gòu)的地位，就可以名正言順的吸收存款，解決目前只貸不存帶來的資金緊缺問題。而且定位于村鎮(zhèn)銀行，由銀監(jiān)會對其進(jìn)行監(jiān)管就成了理所應(yīng)當(dāng)?shù)氖?。同時(shí)，合法的金融機(jī)構(gòu)的地位，還可以吸引更多的投資者開辦小額貸款公司，壯大其自身力量，增強(qiáng)我國金融機(jī)構(gòu)的競爭力。

不管小額貸款公司最終的歸宿是什么。但目前，小額貸款公司的存在為中小企業(yè)的發(fā)展帶來了希望，為金融市場增添了活力，它在金融市場中的地位是不能被取代的，雖然現(xiàn)在還存在著許多的困難，但它的發(fā)展力度是不能被遏制的。

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（作者單位：南開大學(xué)）