鐘興強

持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，都反映會計對其價值有所低估；進入清算的企業(yè)，其資產(chǎn)價值又大大縮水，這一現(xiàn)象反映出會計計量的企業(yè)價值（以下簡稱“會計價值”）與企業(yè)自身的價值（以下簡稱“企業(yè)價值”）存在背離，此原因是經(jīng)濟理論、會計基礎(chǔ)理論、會計準則和制度與經(jīng)濟規(guī)律之間存在一定的差距。企業(yè)由勞動資料、勞動對象、勞動者三個因素構(gòu)成，而我們在資產(chǎn)負債表中對勞動者這一因素只做了部分反映，對勞動資料和勞動對象的計量也與其實際價值存在偏離。會計價值與企業(yè)價值存在差異有其客觀的原因，也反映出會計計量手段的欠缺。認識差異的存在，不斷進行研究，改進會計計量手段是不斷努力的方向，使會計價值盡可能接近企業(yè)價值。

持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，尤其是經(jīng)營效益較好的企業(yè)，各方都反映會計對其價值低估了；而進入清算的企業(yè)，其資產(chǎn)價值又大大縮水，這一現(xiàn)象反映出會計計量的企業(yè)價值與企業(yè)自身的價值存在背離。筆者在此對會計價值、企業(yè)價值進行一些探討。

一、會計價值背離企業(yè)價值的因素

會計價值與企業(yè)價值背離主要有兩方面的原因，其涉及經(jīng)濟理論和會計理論兩個方面。會計理論又可以分為會計基礎(chǔ)理論及會計準則和制度。為了明晰易懂，下面就其三個方面：經(jīng)濟理論、會計基礎(chǔ)理論、會計準則和制度進行敘述。

（一）經(jīng)濟理論方面

馬克思經(jīng)濟學原理告訴我們，商品價值反映的是商品中包含的人類勞動的貨幣表現(xiàn)，是由社會必要勞動時間決定的，勞動是商品價值的唯一源泉。經(jīng)濟理論對會計價值的影響表現(xiàn)在以下幾方面：

1．貨幣的時間價值理論與投資理論。先來看一個例子，某人現(xiàn)在有100元錢，他可以花掉它，也可以將它存入銀行，還可進行投資。假如此人選擇存入銀行，銀行利率是10%，那么一年后，此人可從銀行取出110元，與一年前相比，多出了10元錢，這10元錢是怎么多出來的呢？這就涉及到一個問題：貨幣時間價值。

根據(jù)馬克思經(jīng)濟學原理，在商品經(jīng)濟條件下，商品流通的變化形態(tài)是G－W－G。企業(yè)首先將一筆資金G投入生產(chǎn)，用于購買生產(chǎn)資料等必需資源，產(chǎn)出產(chǎn)品后，將產(chǎn)品銷售出去，最終獲得資金G 。在生產(chǎn)過程中，企業(yè)投入物力、財力等，它們在生產(chǎn)過程中被消耗并轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品價值的一部分。而且，工人除了創(chuàng)造了補償其勞動消耗所必需的價值之外，還創(chuàng)造出了剩余價值，這部分價值使生產(chǎn)出的產(chǎn)品的價值（C＋V＋M）大于初始投入的價值（C＋V），因此，銷售產(chǎn)品所獲得的資金G 大于投入資金G。即貨幣如果閑置不用是沒有時間價值的，只有當作資本投入生產(chǎn)和流通后才能增值，因為貨幣時間價值來源于工人創(chuàng)造的剩余價值，如果閑置不用，也就是企業(yè)未將資金投入生產(chǎn)，沒有必要的生產(chǎn)資源，工人怎么可能創(chuàng)造剩余價值，那又怎么可能產(chǎn)生時間價值呢？由此可見，多出的十元錢是由于銀行將其存款投入生產(chǎn)流通領(lǐng)域，在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的增值即貨幣時間價值。

2．同一資產(chǎn)的不同價。例如：假設(shè)分處于兩個不同階段的企業(yè)（一個為正常經(jīng)營階段的企業(yè)，一個為進入破產(chǎn)清算階段的企業(yè)）在同一時點購入同一品牌同一價格的汽車。這兩輛同款、同時、同價購入的車一年后的價值（會計價值）有什么不同嗎？大家都很奇怪，按理說這兩輛車的價值（市場價值）是沒有差異的，這里還有什么疑問嗎？但企業(yè)價值評估理論認為，企業(yè)的價值在其持續(xù)經(jīng)營和破產(chǎn)的情況下是不等的，這是為什么呢？企業(yè)破產(chǎn)清算時的衡量標準是在企業(yè)作為一個整體已喪失增值能力情況下的一種資產(chǎn)評估方法。這時變賣汽車的收入是企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機而導致破產(chǎn)或停業(yè)清算時，把企業(yè)中的實物資產(chǎn)逐個分離而單獨出售得到的收入，這種方法未考慮目標企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的價值。

綜上所述筆者認為：企業(yè)是由勞動資料、勞動對象、勞動者三要素構(gòu)成的，其價值也是由這三部分組成的，持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的價值之所以高于破產(chǎn)企業(yè)的價值，根源在于持續(xù)經(jīng)營企業(yè)有人的因素，新價值的創(chuàng)造源泉，而破產(chǎn)企業(yè)的價值僅剩實物資產(chǎn)的價值，所以是不等的。

（二） 會計理論方面

企業(yè)的資產(chǎn)是支持企業(yè)負債和所有者權(quán)益的基礎(chǔ)，現(xiàn)行會計制度、準則對企業(yè)資產(chǎn)價值的計量與其實際價值之間存在一定的差距，這主要是由于會計理論、會計準則和制度所引起的，分述如下：

1．固定資產(chǎn)的折舊。固定資產(chǎn)是一種可供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中多年使用，并提供大量服務(wù)的資產(chǎn)，折舊的計提、攤銷是一種成本分攤的程序，而非一種資產(chǎn)評估手段，即用某種系統(tǒng)、合理的方法將長期資產(chǎn)的成本攤?cè)敫鞣?wù)期間的一種程序。財務(wù)管理理論認為，固定資產(chǎn)使用初期運行費用較低，價值遞減較快，以后隨著設(shè)備逐漸陳舊，性能變差，維護費用、修理費用、能源消耗等逐步增加，運行成本與持有成本呈反方向變化，兩者之和呈馬鞍形。見圖1：

這一理論告訴我們，固定資產(chǎn)價值變化是非線形變化的，但現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊辦法：直線法不能正確反映其價值變化的規(guī)律，加速折舊法（雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法）總體情況與固定資產(chǎn)價值變化的趨勢相符，但缺乏充分的理論支持，并在許多情況下被企業(yè)作為一種降低稅負，減少現(xiàn)金流出的方法，向股東報告業(yè)績時將會計報表中的折舊額調(diào)為直線法下計提的折舊額。

2．多種財務(wù)理念共同支持會計理論。資產(chǎn)的計價是以歷史成本原則和權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的，但是企業(yè)清算時，其資產(chǎn)價值大量縮水，這從側(cè)面反映出資產(chǎn)計價的基礎(chǔ)理論存在不足。于是在會計中引入現(xiàn)代財務(wù)理論——貨幣的時間價值與投資的風險價值理論，用未來現(xiàn)金凈流量的觀點計量、評價資產(chǎn)的價值，將未來現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值低于以歷史成本為計價基礎(chǔ)的凈現(xiàn)值的部分確認為當期費用；并且公允價值、收付實現(xiàn)制也在部分財務(wù)事項的確認中使用，使會計核算成為以歷史成本原則、權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)，未來現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值、公允價值、收付實現(xiàn)制為修正，計提減值準備為補充的混合的理論體系。

（三）會計準則、制度方面

會計準則、制度是會計理論在實踐中的應用，是會計人員用于度量企業(yè)經(jīng)濟活動的工具。折舊的計提是一種成本分攤的程序，會計基礎(chǔ)理論的混合性，決定了準則、制度的多樣性，操作中的可選擇性，表現(xiàn)在以下方面：

1．在固定資產(chǎn)方面主要表現(xiàn)為：其一，固定資產(chǎn)折舊方法的可選擇性。其目的是為了企業(yè)能夠更準確地反映固定資產(chǎn)的價值，但已成為決策層規(guī)劃利潤的有效工具；其二，同一項固定資產(chǎn)的購建由于其資金來源不同、價格不同。使用借款購建的固定資產(chǎn)利息可以資本化，自有資金購建的固定資產(chǎn)利息不予資本化，這就會出現(xiàn)同一項資產(chǎn)存在多個價格。

2．發(fā)出存貨的計價方法：個別計價法、加權(quán)平均法、移動平均法，在核算中可以選擇其中一種或同時可以選擇幾種用于發(fā)出存貨的計價，這也為規(guī)劃企業(yè)資產(chǎn)的價值和利潤提供了合法的政策依據(jù)。

3．資產(chǎn)負債表中對無形資產(chǎn)——專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽等只對外購部分予以全價確認。自創(chuàng)部分如果符合新準則規(guī)定的相關(guān)條件，則應進行資本化處理，否則仍進行費用化處理。另外，自創(chuàng)商譽不能確認。企業(yè)自創(chuàng)的圖紙、先進的管理制度等也是無形資產(chǎn)，不與確認。

4．企業(yè)是由勞動資料、勞動對象、勞動力三要素構(gòu)成的經(jīng)濟體，資產(chǎn)負債表對前兩項進行了完整反映，而對勞動力只做了部分反映。勞動力在企業(yè)中是最具有活力的因素，是激活勞動資料、勞動對象的唯一因素，而目前成本核算采用生產(chǎn)成本法，管理人員、銷售人員、技術(shù)人員等以期間費用的形式反映，無法進入資產(chǎn)負債表。

5．八項減值準備的計提是為了修正現(xiàn)行會計核算中的不足，對無法準確計量的資產(chǎn)，在期末依據(jù)該項資產(chǎn)未來現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)值與成本價進行比對，高出部分不予反映，低于部分作為當期費用確認。這也從側(cè)面說明現(xiàn)行會計制度、準則存在資產(chǎn)價值高估的空間。

6．資產(chǎn)價值的增量因素主要有三個方面：其一，土地的增值，土地隨著周邊基礎(chǔ)設(shè)施的完善、政府對耕地工業(yè)化的限制，其存在或已經(jīng)產(chǎn)生較大的升值空間，由于遵循歷史成本原則、謹慎原則，無法對其增量價值上調(diào)，存在價格低估。其二，對一定區(qū)域礦產(chǎn)資源的買斷，在勘探、開采過程中發(fā)現(xiàn)比過去的預測增加，引起增值。其三，通貨膨脹引起企業(yè)實物資產(chǎn)價格上漲，由于遵循歷史成本原則、謹慎原則，無法對其增量價值上調(diào)，存在價格低估。

二、會計價值計量、企業(yè)價值計算方法的探討

從以上的分析反映出會計價值背離企業(yè)價值是由多種因素造成的，有理論指導的偏差、會計準則制度選擇多種計

量標準的混合使用、企業(yè)要素計量的不完整三方面，我們有必要從以下幾個方面加以努力：

（一）對企業(yè)確立一種正確的觀念

1．人的生命周期經(jīng)歷幼年期、青年期、成年期、老年期四個時期，在幼年期和青年期是一個純消費的時期，需要投入大量的衣、食、住、行、教育等資金，為其進入社會儲存體質(zhì)和知識。企業(yè)也同人的生長過程一樣，籌建期和開始運行的初期是一個不斷投入的時期，社會對其所生產(chǎn)的產(chǎn)品也有一個認識的過程，因此，初期的大量投入，產(chǎn)品的銷售不暢必將使其產(chǎn)生較大的虧損，這是一個正常的、也是必須經(jīng)過的過程，會計核算強行調(diào)節(jié)企業(yè)的前期和初期的經(jīng)營業(yè)績，使其不虧損或少虧損，這是與事實不符的，也給社會一個錯誤的信號。

2．對會計價值與企業(yè)價值有一個客觀的認識。會計核算是面向過去的，對已發(fā)生經(jīng)濟活動事項選擇適當?shù)臅r點進行確認、計量、記錄，是對過去經(jīng)濟決策行為實現(xiàn)程度的評價，因此，它是面向過去的，是一個絕對值；企業(yè)價值評價的著眼點是對企業(yè)未來創(chuàng)造價值能力的評價，更多關(guān)注的是企業(yè)未來創(chuàng)造價值的能力，兩者不是同一個概念，關(guān)注的對象不同，結(jié)果也不會相同。

（二）客觀計量勞動力資源的價值

1．人力資源和人力資本是反映企業(yè)勞動者的兩個方面，并不存在本質(zhì)的區(qū)別。資產(chǎn)負債表中，人力資源以資產(chǎn)的形式反映在資產(chǎn)方，人力資本以資本的形式反映在權(quán)益方。

2．企業(yè)是由勞動資料、勞動對象、勞動力三要素構(gòu)成的，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化唯一的途徑是充分使用勞動資料、勞動對象，調(diào)動全體勞動力的積極性，實現(xiàn)人盡其才、物盡其用。

3．工資（薪金）是通過市場公平交易的結(jié)果，一個賬期（一個會計年度）應該支付的工資就是這一賬期人力資本的成本，是與貨幣資本同質(zhì)的資本，企業(yè)原始投入的股本是貨幣化的積累的人力資本。人力資本是一個動態(tài)的數(shù)據(jù)，不同的賬期人力資本的金額是不同的。

4．人力資本與貨幣資本存在一定的區(qū)別，貨幣資本一般隨企業(yè)而存在，沒有增資、減資的情況下，一般不會變動；人力資本存在于勞動者自身，隨勞動者進入企業(yè)而進入，隨勞動者離開企業(yè)而離開。

5．資產(chǎn)負債表反映的是一定時點企業(yè)的成本價，評估的企業(yè)價值是該時點的企業(yè)的市價，即就像商品，資產(chǎn)負債表中反映的是它的成本價，評估企業(yè)需要的是市價。

（三）夯實資產(chǎn)，客觀公正反映資產(chǎn)價值

1．組織會計、經(jīng)濟、統(tǒng)計等相關(guān)領(lǐng)域的專家、學者、實踐工作者對流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等實物、非實物資產(chǎn)中的各類資產(chǎn)，研究各類資產(chǎn)及每種資產(chǎn)的價值變化規(guī)律，探索科學、唯一的計量方法，客觀公正地對其進行計量。

2．計算機和會計軟件的廣泛應用，為會計核算提供了先進的工具，可以使會計核算走向精確計量，折舊的計提、存貨成本的計算和結(jié)轉(zhuǎn)等經(jīng)濟業(yè)務(wù)內(nèi)容向一對一的個別計價法轉(zhuǎn)變。

3．對于增量資產(chǎn)中的土地，采取表外披露，披露土地的面積、市場價格、總價格。

（四）企業(yè)價值計算方法的探討

1．企業(yè)價值由兩部分構(gòu)成，一部分是企業(yè)實物資產(chǎn)的價值，另一部分是企業(yè)已實現(xiàn)或預計可實現(xiàn)利潤按資本平均利潤率或預計的資本平均利潤率換算的價值。企業(yè)已實現(xiàn)或預計可實現(xiàn)利潤的資本利潤率采用社會平均資本利潤率，代表的是社會中所有企業(yè)的平均盈利水平。對企業(yè)價值評估采用資產(chǎn)負債表和利潤表為基礎(chǔ)，依據(jù)社會平均資本利潤率對其調(diào)整，企業(yè)創(chuàng)造的利潤大于零時，企業(yè)的價值高于資產(chǎn)負債表反映的價值；小于零時，則企業(yè)的價值低于其資產(chǎn)負債表的價值。

2．計算辦法為：企業(yè)價值＝會計價值＋本年度實現(xiàn)的凈利潤/資本社會平均利潤率。會計價值指資產(chǎn)負債表中反映的資產(chǎn)總額。

企業(yè)是由股東和勞動者作為原始投資所組成的共同體，股東提供的資金只有勞動者的參與才是實現(xiàn)其價值增值的唯一源泉，股東的資金是勞動者創(chuàng)造價值的基礎(chǔ)；勞動者的勞動可以創(chuàng)造高于工資的價值、等于工資的價值、小于工資的價值。企業(yè)的價值是一個不斷變化的值，決定市價高低關(guān)鍵的因素是利潤和資本平均利潤率。

作者單位：延安市會計管理處