張心暢

摘 要：商業(yè)銀行在目前的競爭壓力下，要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須盡快突出重圍，加快創(chuàng)新步伐，持續(xù)改善經營績效指標，提升核心競爭力。從世界經濟一體化以及國內貿易發(fā)展形勢的特點來看，貿易融資在商業(yè)銀行業(yè)務上具有廣闊的市場空間，而這個市場空間要求商業(yè)銀行對貿易融資業(yè)務必須進行創(chuàng)新和發(fā)展，其根本是商業(yè)銀行貿易融資經營理念的創(chuàng)新。

關鍵詞：商業(yè)銀行貿易融資創(chuàng)新發(fā)展

一、商業(yè)銀行貿易融資理念的創(chuàng)新

貿易融資是指在商品交易中銀行運用結構性短期融資工具，基于商品交易（如金屬、原油、谷物等）中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。對于這種融資，借款人除商品銷售收入作為還款來源以外，沒有其他生產經營活動，而且在資產負債表上沒有什么實質的資產,因此其本身沒有獨立的還款能力。這種融資的結構化特性，旨在彌補借款人較低的信用等級。融資的風險主要反映在融資的自償性程度以及貸款人對交易進行結構化設計的技能，而不是借款人本身的信用等級。在此定義框架下，商業(yè)銀行貿易融資業(yè)內領先者對貿易融資進行了全新解讀，認為貿易融資不僅僅指進出口業(yè)務中依托于信用證工具的銀行融資，還可以延伸到國內貿易，依托企業(yè)自償性供應鏈，相應淡化了企業(yè)財務分析和準入控制，有效解決中小企業(yè)融資難的問題，從而打造商業(yè)銀行差別化競爭優(yōu)勢。

1.供應鏈貿易融資理念創(chuàng)新。供應鏈或貿易鏈管理是上世紀末企業(yè)管理理論和實踐發(fā)展最迅速的領域之一，已成為現(xiàn)代企業(yè)經營管理的核心部分及企業(yè)競爭力的決定因素。從銀行的角度看“供應鏈金融，”打破了原來銀行孤立考察單一企業(yè)靜態(tài)信用的思維模式，而是把與其相關的企業(yè)作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業(yè)的特點設定融資方案，這樣可以解決企業(yè)供應鏈中資金分配的不平衡，并有助于提升整個供應鏈的企業(yè)群體競爭力。在實際操作中，銀行通常會從核心企業(yè)入手研判整個供應鏈，將資金有效注入處于相對弱勢的下游配套中小企業(yè)，以解決現(xiàn)存的供應鏈失衡問題。

因此，商業(yè)銀行應突破僅對貿易的單個環(huán)節(jié)發(fā)放融資的方式，開展針對整個供應鏈和貿易鏈環(huán)節(jié)的融資。通過這種完整冶的貿易融資，銀行借機切入下游企業(yè)，充分了解融資用途和流向，通過憑證和單據，牢牢掌控貨物的所有權，同時達到拓展客戶和降低風險的雙重效果。

2.樹立貿易融資服務中小企業(yè)的經營理念。中小企業(yè)群體正以超乎尋常的速度增長，但其自身存在的信用弱點使這塊大市場始終處于欠開發(fā)狀態(tài)，貿易融資作為一種金融方式，強調對融資過程的把握，以產品流程設計防范操作風險，適當放寬企業(yè)資質對于有效拓展中小企業(yè)融資市場具有重要的現(xiàn)實意義。一是貿易融資強調依托企業(yè)自償性供應鏈，相應淡化了企業(yè)財務分析和準入控制，非常適合中小企業(yè)主體資質偏低的特點；二是以實施物流和資金流的有效控制為主，有利于動態(tài)把握風險；三是以與貿易周期相匹配的短期融資為主，適合中小企業(yè)經營的特點。因此，面向中小企業(yè)和發(fā)展貿易融資可謂互為依托，并行不悖。商業(yè)銀行貿易融資的服務對象從國有大型企業(yè)和國有進出口公司向中小企業(yè)普及本身就是一種理念思路的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新既符合國家大力扶植中小企業(yè)的政策導向，又促進了銀行貿易融資的全面發(fā)展。

3.國內貿易領域貿易融資的運用理念。隨著我國外貿政策的進一步放開，更多的生產型企業(yè)具備了進出口資格，將傳統(tǒng)國際貿易融資延伸到國內貿易領域，進而將國際、國內貿易融資聯(lián)合起來是銀行發(fā)展貿易融資的方向之一。多年來，商業(yè)銀行拓展貿易融資業(yè)務時大多針對貿易型企業(yè)，范圍也局限于商品貿易的流通環(huán)節(jié)，實際上，商品貿易是除了服務性企業(yè)以外所有企業(yè)的基本經營環(huán)節(jié)，既是商貿型企業(yè)的主營業(yè)務，又是生產型企業(yè)不可或缺的流轉環(huán)節(jié)，還是實現(xiàn)終端消費的必然途徑遙。因此，商業(yè)銀行將貿易融資服務延伸到國內貿易是符合業(yè)務理論基礎和現(xiàn)實要求的，這也是一種供應鏈理論的適用。商業(yè)銀行結合國內貿易的經營環(huán)境和特點進行業(yè)務創(chuàng)新必將為貿易融資帶來更廣闊的空間。

二、貿易融資的創(chuàng)新發(fā)展方向

1.結構性貿易融資與傳統(tǒng)國際貿易融資不同的是：結構性貿易融資并不是一種具體確定的融資方式，而是一些根據國際貿易的特殊要求，創(chuàng)造性的設計和組合、運用傳統(tǒng)的融資方式、非傳統(tǒng)的融資方式和方法的統(tǒng)稱，它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽、貿易特點、對資金和物流的把握程度、銀行資金來源、可承擔的融資成本及可承受的風險、政府法規(guī)方面的要求等基礎上，為進口商或出口商專門設計的一個融資方案。結構性貿易融資的一般方式主要有出口信貸、銀團貸款、銀行保函、出口信用保險、出口商票融資和福費廷等，其運用方式也主要是將這幾種工具組合起來。

目前，結構貿易融資在我國的發(fā)展并不理想，而從我國銀行實際操作看來，運用以上的工具進行組合的業(yè)務并不多見，多為單獨使用。中國進出口銀行作為政策性銀行，由于享受的特殊政策和多渠道的籌資方式，如國家財政資金、發(fā)行債券和利用國家外匯儲備等，其業(yè)務范圍和資金實力完全可以滿足有出口信貸和銀團貸款需求的客戶群體，商業(yè)銀行因此很少涉足類似業(yè)務。但是對于商業(yè)銀行結構貿易融資的設計理念和組合原理卻是非常實用的，是銀行實踐為客戶度身訂做產品和個性化服務承諾的理論基礎，一些在中國的外資銀行，依靠其先進的融資技術與科學的經營管理，創(chuàng)造出適合中國國情的各種靈活多樣的結構貿易融資產品，從中國經濟發(fā)展過程中獲得可觀的收益。商業(yè)銀行只要充分理解結構性貿易融資的內涵，根據業(yè)務實際需要，將傳統(tǒng)的、新興的產品有機結合，在組合過程中再創(chuàng)造新的服務工具和手段，把結構性貿易融資適用范圍合理擴大。

2.創(chuàng)新應收賬款融資。隨著信用證結算方式的減少，客戶對托收、貨到付款、賒銷等應收賬款的融資需求將大大增加。商業(yè)銀行要想擴大貿易融資規(guī)模，創(chuàng)新應收賬款融資成為業(yè)務創(chuàng)新的方向，其創(chuàng)新效果也直接影響商業(yè)銀行發(fā)展貿易融資業(yè)務的競爭力。應收賬款的創(chuàng)新主要包括：大力開展保理、福費廷和出口商票融資業(yè)務。其中出口商票融資風險較大，在抵押擔保之外，銀行為控制風險，可以采取第三方買斷、資產證券化、風險參與、再擔保等方式加以解決?？梢灶A見，應收賬款融資產品的占比將進一步提高，成為銀行提供的主要的融資產品之一

應收賬款與其它出口結算一樣最終都會產生一個應收現(xiàn)金流，正常情況下融資的回收很大程度上依賴現(xiàn)金流的回收，所不同的是，這個應收現(xiàn)金流是建立在商業(yè)信用的基礎上的。銀行必須妥善解決現(xiàn)金流的回收問題，比如將回款的帳戶開立在提供融資的銀行，以保證應收賬款融資的可控性和安全性。

3.開展國內信用證業(yè)務。國內貿易與國際貿易的交易特點和性質有很多相似之處，將國際貿易融資的操作方式移植到國內貿易融資上，既是一種業(yè)務發(fā)展策略，也是創(chuàng)新方向。借鑒國際貿易融資業(yè)務，可以嘗試性開展國內貿易融資業(yè)務，考慮到國內信用環(huán)境和業(yè)務風險程度，開展國內貿易融資的突破口應該是信用證業(yè)務，在國內信用證方式下，借鑒進口押匯可開辦買方押匯，借鑒出口押匯可開辦賣方押匯，借鑒打包放款可開辦訂單融資等等。

《國內信用證管理辦法》明確符合條件的商業(yè)銀行可辦理信用證業(yè)務用于國內貿易結算，但國內銀行界沒有一個被普遍遵循的辦理國內信用證的操作慣例，例如國際信用證中的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600）。此外，國內信用證的開展還受到以下因素制約：首先，國內貿易企業(yè)普遍不熟悉信用證業(yè)務，客戶接受新業(yè)務的意愿不足；其次，國內貿易運輸單據格式不一，不象國際貿易運輸單據有標準格式，其真實性也不如國際運輸單據易于核查；最后，國內信用證與現(xiàn)行的其它國內結算方式相比手續(xù)相對復雜，結算時間長，推廣有困難。對此，商業(yè)銀行可實施以下的解決方案，第一，向國內企業(yè)灌輸用單據控制交易風險，將銀行作為把握物流和資金流中介的意識，這是信用證的基本特點；第二，簡便國內信用證處理流程，由一家銀行充當買賣雙方的銀行，加速單據傳遞，防范欺詐風險；第三，指定銀行和買賣雙方都認可的運輸公司辦理貨物運輸，隨時了解運輸信息和控制貨權。

4.同業(yè)合作的創(chuàng)新。發(fā)展國際貿易融資離不開同業(yè)間的合作，特別是與外資銀行的合作，如何通過合作進行業(yè)務創(chuàng)新是中、外資銀行面臨的課題。一般來說，同業(yè)合作的創(chuàng)新大多屬于吸納性創(chuàng)新，具體采用的方法有直接使用、引進、交叉組合或模仿、推廣等。另一種為實際意義的合作創(chuàng)新，其基礎是“分享客戶資源，分散業(yè)務風險”，外資銀行在中國的客戶一般被局限為母國在華企業(yè)，客戶資源有限，而商業(yè)銀行在辦理貿易融資，特別是金額大、期限長的融資項目上，受資金實力、風險承受能力、信息不對稱等原因也非常需要分散業(yè)務風險。與外資銀行的合作，可以有效解決跨境供應鏈融資或貿易鏈融資中信息不對稱的問題。

5.貿易融資電子化平臺創(chuàng)新。銀行參與國際電子結算支付系統(tǒng)，通過成為其成員方式獲得業(yè)務資源和控制風險也是非常好的創(chuàng)新嘗試。新興的國際間電子結算支付系統(tǒng)有BOLERO、TRADECARD，這些組織采用會員制把買方、賣方和銀行等系列服務提供者在網上聯(lián)系起來。它既為買方提供了貨到付款交易的自由，又為賣方提供了支付的保護，為銀行、保險公司、運輸公司提供業(yè)務資源?！?/p>

參考文獻：

1、《商業(yè)銀行國際結算與貿易融資業(yè)務》[M] 北京 中國金融出版社 2008年

2、《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600 ）[M] 北京 對外經貿大學出版社 2007年