摘要 本文通過對我國中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀及存在問題的分析，結合面臨的機遇與挑戰(zhàn)，從中小企業(yè)發(fā)展的角度，研究我國中小企業(yè)融資問題和解決方法，通過對我國中小企業(yè)融資難點的分析，在對策中突出了提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)，實現(xiàn)擴大內(nèi)源融資的建議，為我國中小企業(yè)融資難問題逐步改善提出了合理化的建議。

關鍵詞 融資 中小企業(yè) 金融機構 內(nèi)部環(huán)境

中圖分類號:F276.3 文獻標識碼:A

一、引言

一直以來，中小企業(yè)的融資困境以及解決對策，都是我國學者在此領域研究的熱點問題。對于這一問題，學術界尚缺乏系統(tǒng)的理論分析和相應細致的實證檢驗，頗多的文獻僅停留在簡單地描述我國中小企業(yè)融資困境的成因以及一些宏觀政策的建議上，而且大部分都傾向于研究融資的整體效果，較少的分類檢驗中小企業(yè)融資結構和融資效率問題;較少對影響中小企業(yè)融資結構的因素，特別是行業(yè)因素對融資結構的影響程度進行理論與系統(tǒng)研究;較少的對影響融資渠道暢通的因素進行深層次的發(fā)掘。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

(一)中小企業(yè)自身的問題。

1. 中小企業(yè)的生存風險高，其破產(chǎn)率遠遠高于大型企業(yè)。中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營品種比較單一、自有資產(chǎn)少，一旦市場環(huán)境或外部條件發(fā)生不利變化，很容易受到影響而一蹶不振，抗風險能力相對較弱，經(jīng)營不穩(wěn)定，有些公司今天開業(yè)了，說不準沒多久就倒閉了，被人們戲稱為“開關公司”。研究表明，超過的中小企業(yè)在成立四年內(nèi)就失敗，超過的中小企業(yè)在成立年內(nèi)就失敗。對于銀行來說，安全性、穩(wěn)健性、盈利性是其發(fā)放貸款的基本原則，為了減小風險、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，在貸款中回避中小企業(yè)也在情理之中。

2. 中小企業(yè)治理結構不規(guī)范。由于我國正處在由計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的轉軌時期，許多中小企業(yè)在設立時就存在先天的缺陷。近年來，雖然中小企業(yè)都已經(jīng)歷了企業(yè)改制，但大量企業(yè)的改制流于形式，其結果是產(chǎn)權不清和國有股一股獨大。這樣的企業(yè)在進行股權融資時，經(jīng)常陷入內(nèi)部人為的紛爭，使得外部的股權資本不敢進入或無法引入。

3. 企業(yè)財務管理水平低下，財務制度不健全，報表賬簿不完善，存在作假賬的現(xiàn)象，經(jīng)營信息的透明度不夠。中小企業(yè)尤其是中小型民營企業(yè)，財務管理不健全，隨意性較大。許多中小企業(yè)從建立之初開始，便認為收入支出自己清楚就行了，無需建章立帳。隨著規(guī)模的擴大，有些企業(yè)的財務收支雖建帳了，管理卻跟不上，帳目管理不完善。向銀行申請貸款時，很多企業(yè)難以按銀行的要求及時提供有關財務報表，有的企業(yè)甚至無法提供，即使提供了，也是臨時制造出來的，極不真實，這樣很容易使銀行失去放貸的信心，這也是導致中小企業(yè)融資困難的直接原因。

企業(yè)人才匾乏，特別是決策者的綜合素質(zhì)偏低，缺乏建設自身信用的意識，個別中小企業(yè)的一些欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠帳款、逃廢銀行債務、惡意偷稅欠稅、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等信用問題，已在一定程度影響了中小企業(yè)的整體信用形象，嚴重制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情，從而增加了對外融資的難度。

(二)中小企業(yè)外部的問題。

從企業(yè)外部環(huán)境來看，主要包括兩方面因素。

1.金融服務體系的因素。

(1)銀行機構結構問題。大的金融機構向中小企業(yè)發(fā)放貸款，相對于大企業(yè)來說，成本高、監(jiān)管難、信息不對稱問題更是嚴重，因此，他們更加傾向于向大型企業(yè)發(fā)放貸款，而我國的小型商業(yè)銀行數(shù)量少資金少，沒有能力滿足大量中小企業(yè)的資金需求。

(2)對于證券市場，由于進入證券市場的門檻和成本過高，使得中小企業(yè)可望而不可及。

(3)保險基金、投資基金無法直接向中小企業(yè)投資，投資渠道沒有形成，我國法律明確規(guī)定基金至少投資在證券上，而中小企業(yè)的融資證券化程度太低，所以基金與中小企業(yè)的投融資渠道還沒有形成。

(4)我國的風險投資數(shù)量雖然有所提高，但其急功近利性以及我國創(chuàng)業(yè)板塊建立的延期，使得中小企業(yè)獲得風險投資的支持概率大大降低。

(5)融資租賃市場。對于融資租賃市場，我國專門從事融資租賃業(yè)務的租賃公司屬于先天性不足，自有資本數(shù)量太少，根本無法滿足租賃業(yè)務的需求。而非專業(yè)性融資租賃公司如大型設備生產(chǎn)商，由于沒有正式的公開化，導致市場信息不對稱，出租人與潛在的承租人很難聯(lián)系起來，進而使融資租賃市場無法發(fā)展壯大。

(6)信用擔保公司由于自身地位與金融機構無法匹配，使其在中小企業(yè)信用擔保的過程中處于附屬地位，而且由于部分擔保資金來源于一些以盈利為目的的投資者，他們追求盈利的動機削弱了這部分資金的擔保作用。而且我國現(xiàn)在的多

數(shù)信用擔保公司規(guī)模太小，并且沒有進行及時的資金再補充，難以發(fā)展壯大，從而也降低了信用擔保的作用。

2.政府的因素。

(1)國家政策的影響。我國的中小企業(yè)，絕大部分是私營中小企業(yè)，而我國政府和金融機構一直存在著對私營經(jīng)濟的歧視。譬如，政府設有對國有企業(yè)貸款的呆帳沖抵金，使得金融機構很愿意對國有企業(yè)進行投資，而私營中小企業(yè)融資則是難上加難。對于整個社會來講，必然導致資源配置效率的降低。雖然商業(yè)銀行最近對非國有經(jīng)濟的貸款比重有所增加，但與創(chuàng)造全部工業(yè)增加值以上的非國有企業(yè)的資金需求還是不匹配。

(2)我國自提出“抓大放小”以來，在實際操作過程中，產(chǎn)生了一定的誤導，使政府部門和金融機構將大部分財力和物力投向了大型企業(yè)，而忽視了中小企業(yè)。

三、中小企業(yè)融資難解決的對策

(一)完善中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境。

1、加快企業(yè)技術改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高市場競爭力。當今，科技進步和創(chuàng)新成為世界的主題，技術演化的速度越來越快，而中小企業(yè)本身是新思想、新發(fā)明、新競爭形式的源泉，知識經(jīng)濟的發(fā)展為中小企業(yè)提供了更多的機會和挑戰(zhàn)，中小企業(yè)在這場新技術革命中必須發(fā)揮自身所長，走高科技發(fā)展道路，依靠科技成果，加速企業(yè)技術改造，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，提高企業(yè)的競爭能力。

2、選擇合適的產(chǎn)業(yè)定位。中小企業(yè)在選擇行業(yè)定位時，一般應避免與大型企業(yè)相沖突，而要形成配合關系。我國中小企業(yè)數(shù)量多、范圍廣，不少是在短缺經(jīng)濟的特殊環(huán)境中成長起來的，隨著買方市場的形成，產(chǎn)品過剩壓力及技術創(chuàng)新步伐的加快客觀上要求建立合理的產(chǎn)業(yè)分工鏈，防止惡性競爭的不斷發(fā)展。通過建立大中小企業(yè)合理的產(chǎn)業(yè)分工鏈，充分利用大企業(yè)的商業(yè)信用和內(nèi)部融資能力，加快企業(yè)組織結構的調(diào)整，實現(xiàn)中小企業(yè)融資結構的優(yōu)化。

3、轉變經(jīng)營機制，優(yōu)化企業(yè)結構，提高管理水平。中小企業(yè)要從根本上提高信用度，增強籌資能力，必須要盡快轉變經(jīng)營機制，通過企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代化市場經(jīng)濟要求的企業(yè)組織形式，以增強企業(yè)的發(fā)展后勁。要圍繞適銷對路的產(chǎn)品，強化生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的管理，展示企業(yè)的蓬勃生機和發(fā)展?jié)摿?，使投資者和貸款人看得清，有信心，因此，中小企業(yè)只有迅速建立起適應市場經(jīng)濟的管理模式，注重質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展，使自己成為產(chǎn)權明晰、管理規(guī)范的企業(yè)，才能保持發(fā)展活力，才能贏得眾多中小金融機構的信任，使自身的融資地位得到提高。

(二)構建有效的中小企業(yè)金融服務體系。

首先，國有商業(yè)銀行要改變對現(xiàn)有的企業(yè)信用等級評定使用同一標準經(jīng)濟狀況，制定符合中小企業(yè)金融服務特點和要求的信用等級評定標準，不能僅停留于建立信用關系的信貸單位，而應該放到整個社會經(jīng)濟層面，否則就很難以找到新的市場增長點，也無法追蹤市場需求的變化，拓展新業(yè)務，發(fā)展新客戶。

第二，國有商業(yè)銀行要改革現(xiàn)行的貸款審批程序，形成合理的制度安排，將適當?shù)氖谛蓬~、審批權限下放到基層，允許基層銀行有一定的貸款審批權，增強基層行的競爭活力。比如，民生銀行的上海、深圳等分行就向下屬支行撥出一定規(guī)模的額度，專門用于發(fā)放中小企業(yè)貸款。

第三，國有商業(yè)銀行要在對中小企業(yè)市場細分的基礎上，采取有差別的金融服務策略。針對不同類型中小企業(yè)采取有區(qū)別的操作性強的對策與措施，把握投向，突出重點，如大力支持產(chǎn)品有市場、科技含量高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行∑髽I(yè)的發(fā)展，對不同信用等級的客戶，實行不同利率浮動幅度，對于為大中型企業(yè)提供配套產(chǎn)品的中小企業(yè)可通過大中型企業(yè)的擔保來操作等。

第四，國有商業(yè)銀行應著手建立中小企業(yè)信息庫，實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息資源共享，為中小企業(yè)提供行業(yè)分析、決策咨詢服務，輔導中小企業(yè)發(fā)展。

(三)加大政府對中小企業(yè)的支持力度。

促進經(jīng)濟增長和擴大勞動就業(yè)是政府的基本目標，而發(fā)展中小企業(yè)是實現(xiàn)這些目標的重要措施。在我國當前市場經(jīng)濟體系尚不完善的情況下，要解決中小企業(yè)融資困境就必須從法律政策環(huán)境入手。國外的經(jīng)驗表明，中小企業(yè)在發(fā)展初期，主要通過政府法律政策手段調(diào)節(jié)，從多方面為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造寬松環(huán)境。具體說來，政府應為中小企業(yè)融資提供如下服務:

1、提供法律政策支持。

多年來我國的宏觀優(yōu)惠政策一直向國有大中型企業(yè)傾斜，而對中小企業(yè)沒有給予足夠的重視與支持，中小企業(yè)在政策和法律的夾縫中求生存。給予中小企業(yè)法律方面支持，就是要制定《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》等關于對中小企業(yè)投融資以及擔保的規(guī)定，通過法律給予中小企業(yè)平等合法的地位，摒除對中小企業(yè)的長期以來的歧視狀態(tài)，給予中小企業(yè)政策方面的支持，就是要順應十五大精神，給中小企業(yè)正常待遇，使其有一個相對寬松的經(jīng)濟環(huán)境和競爭環(huán)境。

2、建立健全中小企業(yè)融資擔保體系。

我國政府對中小企業(yè)的重視程度日趨增強，已陸續(xù)出臺了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的措施。但是目前我國中小企業(yè)融資難的問題并沒有從根本上解決，資金缺乏仍舊是制約我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的首要問題，其重要原因之一是缺乏行之有效的融資擔保。因此，建立健全中小企業(yè)融資擔保體系已迫在眉捷。

目前，我國中小企業(yè)融資的主要渠道還是銀行，但由于中小企業(yè)市場競爭風險大，又缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔保，因此，嚴重制約了我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸投放。應大膽借鑒國外經(jīng)驗，在部分地方中小企業(yè)擔保基金試點的基礎上，研究制定符合中國國情的中小企業(yè)信貸擔保制度，組織成立全國性的中小企業(yè)信用擔?；鸷椭行∑髽I(yè)信用擔保協(xié)會，統(tǒng)一承擔對中小企業(yè)的融資擔保。

四、總結

中小企業(yè)的融資困境，是在世界范圍內(nèi)普遍存在的。在西方經(jīng)濟發(fā)達國家，由于完善的金融支持體系、活躍而發(fā)達的金融市場、健全的法律法規(guī)，使這一問題得到了較有效的緩解。而在我國當前特殊的經(jīng)濟體制發(fā)展階段，由于國家金融支持體系尚不健全、相關的法律法規(guī)不完善、金融市場運作不規(guī)范、企業(yè)自身發(fā)展不足等原因，融資難的問題顯得格外突出，并且已成為遏制我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。因此，研究我國中小企業(yè)融資困境并給出對策研究具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。

本文就我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀及深層原因展開研究，并充分借鑒國內(nèi)外在解決中小企業(yè)融資難這一問題上的先進經(jīng)驗和方法，結合我國目前的經(jīng)濟特點及現(xiàn)狀，嘗試性地找出一些現(xiàn)實對策。以期能夠對根本解決這一難題有所裨益，使我國中小企業(yè)真正擺脫融資困境，從而在我國的國民經(jīng)濟中充分施展其獨特的魅力，為我國的經(jīng)濟騰飛、民族振興做出應有的貢獻?！?/p>

(作者:朱敏，女，1974年出生，從事會計工作10余年)

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