“我看好中國(guó)經(jīng)濟(jì),即使金融危機(jī)期間也不例外,2008年。我唯一投資的股市就是中國(guó)股市,我是在2008年10月和11月買入中國(guó)股票的。”羅杰斯日前在北京接受采訪時(shí)表示。而對(duì)于最近一段時(shí)間的反彈,他認(rèn)為,A股現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入牛市,未來一波大的牛市就出現(xiàn)在中國(guó)。一年前,羅杰斯曾表示看好農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施,旅游,水務(wù)板塊,而此次他認(rèn)為酒類,航空業(yè)的前景不錯(cuò)。
A股現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入牛市
記者:2009年以來,世界股市一度低迷,但是A股卻一枝獨(dú)秀,目前自底部已經(jīng)反彈近50%,A股走勢(shì)未來如何?
羅杰斯:A股之所以表現(xiàn)突出,主要是因?yàn)榍捌诘^大,尤其是與其他市場(chǎng)相比。其次,金融危機(jī)期間中國(guó)并沒有像其他國(guó)家那樣受到大的沖擊。另外,在我看來,中國(guó)政府采取的刺激經(jīng)濟(jì)的措施比其他國(guó)家有力。至于未來三個(gè)月A股的走勢(shì),我無法作出評(píng)論,因?yàn)槲沂且粋€(gè)糟糕的短線投資人,我通常的做法是,如果這個(gè)市場(chǎng)開始崩潰,那就是買入的時(shí)機(jī)到了,至于他不斷上漲,我不會(huì)馬上拋,我會(huì)等待,看他漲的怎樣,然后再做決斷。
記者:我們都知道,您對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和股市充滿信心,那么A股未來什么時(shí)候再現(xiàn)牛市?
羅杰斯:正如你所說的,A股現(xiàn)在有很大的反彈。2005年,A股股指只有1000點(diǎn)左右,但現(xiàn)在已逼近2500點(diǎn),從這個(gè)角度看,中國(guó)其實(shí)已經(jīng)進(jìn)入牛市。另外,中國(guó)過去30年發(fā)生了翻天覆地的變化,我相信中國(guó)在21世紀(jì)會(huì)成為一個(gè)強(qiáng)大的國(guó)家,毫無疑問會(huì)有新的一輪牛市的出現(xiàn),至于何時(shí)出現(xiàn)?那是仁者見仁,智者見智。
持有張?jiān)、中國(guó)國(guó)航H股
記者:能否透露您現(xiàn)在持有哪些中國(guó)股票?
羅杰斯:我持有很多中國(guó)股票,看在老朋友的份上,可以透露的是我買了兩只酒類股票,其中一只是張?jiān),并且獲得了巨大回報(bào),但我并沒有買貴州茅臺(tái),因?yàn)槲也幌矚g它的味道:我還有中國(guó)國(guó)航H股。
記者:為什么選擇這些公司?
羅杰斯:買股票,首先看行業(yè),行業(yè)如果不好,我不會(huì)買。因?yàn)槲蚁嘈藕娇諛I(yè)、酒行業(yè)今后前景不錯(cuò),所以買了相關(guān)股票。二是看公司發(fā)展?jié)摿?,三是看公司的管理。一般而言,如果行業(yè)大勢(shì)發(fā)展不錯(cuò)的話,行業(yè)中的每個(gè)企業(yè)也不錯(cuò),即使相對(duì)差的企業(yè),也會(huì)因行業(yè)好而受益。另外行業(yè)不錯(cuò),企業(yè)不錯(cuò),但是管理層水平有限,我也不會(huì)買。但同時(shí)我也會(huì)做一些平衡,比方說我買了航空業(yè)股票,這里既有目前表現(xiàn)好、業(yè)績(jī)好的企業(yè),也有業(yè)績(jī)一般甚至不太好的公司,這是因?yàn)槲蚁嘈胖袊?guó)整個(gè)航空業(yè)未來良好的發(fā)展前景。
記者:我們都知道,作為一個(gè)“投資騎士”,您周游世界,似乎更關(guān)心政治,經(jīng)濟(jì),社會(huì),軍事等宏觀因素對(duì)行業(yè)的影響。
羅杰斯:我投資有很多方式。首先,自上而下式投資,即從宏觀經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)選擇股票。比如,1984年我第一次來中國(guó),心中充滿忐忑,因?yàn)楫?dāng)時(shí)輿論認(rèn)為中國(guó)是一個(gè)很貧窮的國(guó)家,沒有任何賺錢機(jī)會(huì)。但是當(dāng)我在中國(guó)旅行時(shí),中國(guó)人的聰明,勤勞,努力給我留下了深刻的印象。另外,為防范未來,中國(guó)人有儲(chǔ)蓄的好習(xí)慣,所以別人告訴我的與我眼中看到的情況完全不一樣,而我預(yù)計(jì)中國(guó)當(dāng)時(shí)正在進(jìn)行的巨大變革的效果會(huì)在未來幾十年表現(xiàn),將有更多賺錢的機(jī)會(huì)蘊(yùn)藏在其中,于是我決定投資中國(guó)。
但是,有時(shí)我也以一種自下而上的方式進(jìn)行投資,因?yàn)橐粋€(gè)好的投資人,要精通多種方式,舉個(gè)自下而上的例子,我記得1999年我第一次來到上海浦東,當(dāng)時(shí)浦東還是一片農(nóng)田,沒有工業(yè),看不到任何高樓大廈,但是我知道中國(guó)政府有開發(fā)浦東的計(jì)劃,于是我就買了一些與之相關(guān)的股票,而且我預(yù)見到未來二三十年是賺錢的。
50年以后再考慮賣出持有的中國(guó)股票
記者:A股現(xiàn)在相對(duì)B股、H股、s股價(jià)格要高,您是否一直認(rèn)為A股被高估?
羅杰斯:我沒有買A股,因?yàn)橄鄬?duì)其他股市而言,A股要貴:但我認(rèn)為今后不會(huì)再有區(qū)分A股、B股,、還是s股的問題。我的投資理念是,如果買股票,就要買價(jià)格相對(duì)便宜的。比方說,我在香港買入的中國(guó)國(guó)航H股,價(jià)格要比A股便宜:至于A股市場(chǎng)是否高估,我現(xiàn)在不好做評(píng)價(jià),但是自從我買了中國(guó)的股票以來,一直都還沒有將之賣出去,大家看到了我可愛的女兒今年是5歲,我打算讓她在55歲時(shí),再考慮賣出股票。
記者:既然看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來,中國(guó)能否成為第一個(gè)率先走出經(jīng)濟(jì)衰退的國(guó)家?
羅杰斯:中國(guó)是不是第一個(gè)走出衰退的國(guó)家,我認(rèn)為并不重要,但可以肯定的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受金融危機(jī)的打擊并沒有像其他國(guó)家那樣嚴(yán)重。
人民幣最安全,考慮拋出日元
記者:美聯(lián)儲(chǔ)開動(dòng)印鈔機(jī)印美鈔,怎么看美元的未來?我們知道您一直在買進(jìn)人民幣、日元、瑞士發(fā)郎,三種貨幣看好哪種?
羅杰斯:我可以確定的是美元會(huì)貶值,而且出現(xiàn)大幅貶值,這樣大肆印鈔最終會(huì)導(dǎo)致美元的崩潰。我已經(jīng)出售了美國(guó)的房產(chǎn),并盡量少地持有美元資產(chǎn),我寧愿換成商品和以人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)。至于你的第二個(gè)問題,首先我認(rèn)為,2009年買人民幣就等于在1909年買入美元,在未來幾年當(dāng)中,人民幣可能會(huì)貶值,但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,人民幣會(huì)升值。我在過去的6~8個(gè)月,沒有再買入瑞士法郎,之前是在瑞士一家銀行出了問題后,瑞士政府嘗試通過政府行為拯救銀行的背景下買的;我買日元是因?yàn)槿毡居写罅康耐鈪R儲(chǔ)備,將在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)拯救日本經(jīng)濟(jì)。但現(xiàn)在我發(fā)現(xiàn)日元存在一些問題,所以今年,明年,也許這個(gè)月我就會(huì)拋掉日元。三種貨幣當(dāng)中,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,唯一不會(huì)出問題的將是人民幣,20年后我們拭目以待。
記者:目前投資者對(duì)未來出現(xiàn)通脹的擔(dān)心加劇,導(dǎo)致國(guó)際黃金和石油價(jià)格上揚(yáng)。通貨膨脹會(huì)發(fā)生嗎?黃金和石油還會(huì)上揚(yáng)嗎?
羅杰斯:通貨膨脹已經(jīng)顯現(xiàn),并且未來將會(huì)出現(xiàn)極其惡劣的通脹。黃金、石油價(jià)格未來幾十年會(huì)再創(chuàng)新高。當(dāng)一個(gè)國(guó)家開始不間斷地印刷鈔票的時(shí)候,通脹就不可避免,何況現(xiàn)在是在全球各國(guó)都在印鈔票,這是從來沒有出現(xiàn)過的,為了應(yīng)對(duì)通脹局面,政府會(huì)提高利率應(yīng)對(duì),這樣會(huì)導(dǎo)致貨幣危機(jī),這是一個(gè)惡性循環(huán),究竟是英鎊還是美元出現(xiàn)危機(jī)我不知道,但貨幣危機(jī)的危險(xiǎn)是存在的。