莊股的生存與贏利模式，與惡性腫瘤是一樣的，它們可以迅速繁衍、分裂和擴(kuò)大，最終卻毀了賴以生存的肌體

細(xì)細(xì)觀察這半年來的中國(guó)股市，不難看出嚴(yán)重的莊股化趨勢(shì)。我有位朋友稱之為“18年來股市劣根性之總爆發(fā)”，我很贊同。如果說得不那么激烈，至少它再現(xiàn)了2000年與2001年間的股市情景，莊股遍地。在完全脫離基本面的情況下，莊家們合力操縱大盤，最后欲罷不能。等待它們的將是巨大的崩潰，級(jí)別不亞于2002年至2005年的股市蕭條，很有可能更為嚴(yán)重。

只不過，與當(dāng)年相比，莊家資金實(shí)力更為雄厚，已滲入了許多大盤股?，F(xiàn)今的某些股評(píng)家將莊家美其名曰“控盤力量”，如果考慮像匯金公司這般對(duì)大銀行股的托盤，倒也合理。

何為莊股?就是變相的小賭場(chǎng)。所謂變相，是因?yàn)樗纫话愕馁€場(chǎng)更不“公平”，是被莊家操縱的，沒有客觀的賠率可言。既然是小賭場(chǎng)，它就必須廣而告之。對(duì)跟莊者而言，他們很容易識(shí)別莊股的走勢(shì)與旗號(hào)，如果太復(fù)雜、太低調(diào)，莊股豈不沒了人氣?這是任何賭場(chǎng)都不愿意看到的。

關(guān)于莊家和莊股，中國(guó)股市有太多的“傳奇”，如“德隆系”和“中科創(chuàng)業(yè)系”等是如何崛起、興盛和崩潰的，大家可以調(diào)出過去的莊股走勢(shì)圖與今天的新銳對(duì)比一番。我這兒再通過一個(gè)故事，將莊股的運(yùn)作原理和本質(zhì)簡(jiǎn)單說明一下。

上世紀(jì)90年代初，我第一次去云南西雙版納度假，到了中緬邊境后，便過那邊兒去瞧瞧。那兒沒什么好玩好吃好買的，游人便被一個(gè)賭攤所吸引。

賭攤的規(guī)則很簡(jiǎn)單，押大押小。與公開賭場(chǎng)的不同在于，莊家是先在碗里開骰子，然后讓賭客押注。先開骰子?這么弱智?對(duì)。莊家裝模作樣地在小碗內(nèi)擲完骰子，然后，裝模作樣地用蓋子蓋住，裝模作樣地以為賭客們沒看見。于是，賭客們信以為真，沾沾自喜，見骰子開大便押大。那時(shí)，我年輕，又在旅途中，很興奮，也就很弱智地玩了三把，每次100元，第一次贏，后兩次輸。我一下子明白了，這不是賭場(chǎng)，而是騙局，莊家先讓你看見骰子的內(nèi)容，然后，根據(jù)盤面的錢財(cái)多少，改變或不改變骰子的大小。

我又開始自作聰明了，既然莊家是以盤面來定輸贏，我就反其道而行之。具體操作，哪邊錢少，押哪邊，站在莊家這邊嘛，讓押錢多的賭客倒霉吧。于是，我又押了兩把，結(jié)果還是輸。

這下，我全明白了:游人發(fā)現(xiàn)是騙局，放棄賭博，那些繼續(xù)押注的，除了我，全是莊家的托兒。即便那兒是六張100元，只有我一張100元，莊家照樣吃我，因?yàn)槠渌娜亲约喝?，表面上付了錢，最后還是回到自己腰包里。

我當(dāng)時(shí)年輕氣盛，想理論幾句，卻發(fā)現(xiàn)莊家后面站著一個(gè)人，倒不是黑道型的彪形大漢，而是很弱小的男子。但是，他穿著緬甸軍服，代表著國(guó)家權(quán)威和信用啊。

整個(gè)場(chǎng)面太刺激了，我知道自己傻透了，可學(xué)到了東西。

古往今來的騙人賭博，一般逃不開這種模式，莊股也不例外。莊家在收集籌碼(股票)建倉時(shí)，一般的跟莊者還可渾水摸魚，一旦進(jìn)入洗盤和拉升震蕩出貨階段，跟莊者賺錢就難了。這次，中國(guó)股市迅速莊股化，主要原因就是“大小非”尤其是“小非”與莊家密切合作，迅速握有了大量股票，不必在建倉上花太多工夫了。

問題是，在環(huán)境不變的情況下，那個(gè)緬甸賭攤每天騙些中國(guó)游客，可以一直經(jīng)營(yíng)下去。不過，賭攤不能超過兩個(gè)，否則，被騙的游客就不夠了。中國(guó)股市容量更大，如果有一些莊股，贏利是不成問題的。然而，全面的莊股化就麻煩了，它們彼此必須激烈競(jìng)爭(zhēng)，搶奪有限的跟莊者，而后者有了太多的選擇，也就顧此失彼了。

所以，莊股的生存與贏利模式，與惡性腫瘤是一樣的，它們可以迅速繁衍、分裂和擴(kuò)大，最終卻毀了賴以生存的肌體。2001年后，眾媒體緊隨大莊家“德隆系”不舍，無奈人家背后的勢(shì)力強(qiáng)大，難以下手。我就勸一些朋友耐心點(diǎn)，讓德隆每天自拉自唱吧，硬挺吧，這般耗費(fèi)財(cái)力、物力和人力，卻出不了股票，換不來錢，它們最后一定“自我爆炸”。早在2001年的《財(cái)經(jīng)》雜志專欄上，我借一位朋友之口說:“在三年之內(nèi)，這些莊家一定毀滅。”到2004年，德隆等莊家果然崩潰了。不是我會(huì)算命，它們的命運(yùn)是由莊家的“惡性腫瘤”模式自己決定的。

當(dāng)然，莊股為眾多的“老鼠倉”鎖定了利潤(rùn)，便宜了中間人和能從銀行搞到錢的權(quán)貴。

現(xiàn)在，中國(guó)的一些金融官員洋洋得意地夸耀股市漲起來，稱這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖與信心的象征。在短期內(nèi)，只要往股市里大把注入銀子，股價(jià)一定漲，這是簡(jiǎn)單的供求關(guān)系。可怕的是，這已經(jīng)為今后的金融災(zāi)難埋下了伏筆。他們也許認(rèn)為，這是救市或救經(jīng)濟(jì)的必然代價(jià)，但是，總有一天會(huì)覺得這個(gè)代價(jià)吃不消。■

作者為《科學(xué)與財(cái)富(Value)》(www.valuegood.com)主編