夏建邦

消費(fèi)金融公司是一種為低端客戶提供消費(fèi)貸款的公司,盡管為老百姓消費(fèi)提供了方便,但公司本身的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視

近日,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱“意見稿”),將在北京、上海、成都、天津四地?fù)駲C(jī)成立為境內(nèi)居民個(gè)人提供消費(fèi)貸款的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)。這意味著我國(guó)正在以金融手段提升個(gè)人消費(fèi),以適應(yīng)政府的擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略。消費(fèi)金融公司的成立,不僅有利于擴(kuò)大內(nèi)需,也有利于填補(bǔ)“地下金融”與銀行體系之間的斷層,完善目前的國(guó)內(nèi)金融服務(wù)體系。

消費(fèi)金融公司雛形

根據(jù)消費(fèi)金融公司的定義,消費(fèi)金融公司不吸收公眾存款,是以小額、分散為原則,為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

這是一種新的消費(fèi)方式:貸款者只要有穩(wěn)定的收入來(lái)源,收入低點(diǎn)也沒關(guān)系,銀行貸不到款,消費(fèi)金融公司可以借錢給你,滿足你的消費(fèi)意愿。

設(shè)立專業(yè)的消費(fèi)金融公司,為商業(yè)銀行無(wú)法惠及的個(gè)人客戶提供了新的、可供選擇的服務(wù),可以滿足不同群體消費(fèi)者不同層次的需求。

5月16日,上海銀行和中國(guó)銀行上海分行稱,其分別與上海的浦東區(qū)和黃浦區(qū)政府簽署了備忘錄,將在上海推出個(gè)人消費(fèi)貸款服務(wù)。一家大型銀行上海分行的高層表示,此次與政府合作,是因?yàn)槲磥?lái)消費(fèi)金融公司經(jīng)營(yíng)范圍是區(qū)域性的,需要政府提供資源和支持,比如提供有效的個(gè)人征信信息等。

據(jù)透露,與一般銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款不同的是,上海銀行將選擇優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放貸款,突破原有銀行消費(fèi)信貸需要擔(dān)保的模式,主要采用信用貸款。在對(duì)確定客戶審核后,向其發(fā)放一定額度的信貸資金。試點(diǎn)期間的貸款標(biāo)準(zhǔn)為兩種,最高的上限為30萬(wàn)元,另一種5萬(wàn)~10萬(wàn)元,這就突破了目前信用卡貸款不得超過(guò)5萬(wàn)元的額度限制。

在試點(diǎn)期間,還實(shí)行優(yōu)惠貸款利率,主要采取基準(zhǔn)利率水平。并在發(fā)放貸款上,盡量縮短放貸時(shí)間和流程,簡(jiǎn)化手續(xù),從普遍的一個(gè)月時(shí)間縮短到大約一周時(shí)間。

政府還將組織百聯(lián)集團(tuán)等商戶參與消費(fèi)金融的消費(fèi)活動(dòng),首批約40多家,讓這些商戶對(duì)客戶實(shí)行優(yōu)惠措施。未來(lái),也不排除引進(jìn)境外投資者的可能。

據(jù)知情人士透露,試點(diǎn)期間,上海銀行將可能發(fā)放50億元的貸款規(guī)模。

資金來(lái)源路徑

根據(jù)“意見稿”規(guī)定,消費(fèi)金融公司的注冊(cè)資本最低要求為3億元人民幣,或等值的可自由兌換貨幣,這是參考了其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本要求,并考慮到消費(fèi)金融公司在初期業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的需要而制定的。而之前的汽車金融公司的門檻,其注冊(cè)資本的最低限額為5億元人民幣或等值的自由兌換貨幣。

此外,監(jiān)管層將對(duì)公司的資本充足率提出了較高要求?！耙庖姼濉敝贫瞬坏陀?0%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn),還制定了不低于100%的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率以及不高于資本總額100%的同業(yè)拆借資金比例。

根據(jù)“意見稿”規(guī)定,消費(fèi)金融公司可能面臨多種限制,最主要的是不能吸收存款。為籌集資金,可以從銀行借款或發(fā)行債券,但這意味著消費(fèi)金融公司無(wú)法提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的貸款利率。如果向銀行借錢,還得按照企業(yè)貸款來(lái)支付利息,融資成本非常高。如果到資金市場(chǎng)進(jìn)行拆借,因公司很小,并缺少擔(dān)?；蚓哂行酆駥?shí)力的股東,在拆借市場(chǎng)上也可能會(huì)遇到困難。

不過(guò),按照“意見稿”規(guī)定,消費(fèi)金融公司的主要出資人應(yīng)為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)可的其他出資人,也就是說(shuō),銀行可以尋找商業(yè)伙伴。在國(guó)外,一些大型商業(yè)公司就可以自己成立貸款公司,發(fā)放小額貸款。因此,國(guó)內(nèi)的一些百貨公司、大型賣場(chǎng)等更可能有動(dòng)力嘗試個(gè)人消費(fèi)信貸公司。

有分析師表示,此類公司的違約風(fēng)險(xiǎn)可能較高,因貸款是發(fā)放給無(wú)力儲(chǔ)蓄資金用于大額支出的低端貸款人。而且,用于吸引客戶、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)無(wú)擔(dān)保債務(wù)的追償?shù)确矫娴墓芾沓杀疽矊⒏哂谄胀ㄣy行。

發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)金融公司已是一個(gè)較大的金融市場(chǎng)。日本的消費(fèi)金融公司在上世紀(jì)90年代增長(zhǎng)尤為迅猛,消費(fèi)信貸規(guī)模已高達(dá)960 億美元,被稱為“異色的新金融軍團(tuán)”。美國(guó)消費(fèi)金融公司也是一類重要的金融機(jī)構(gòu)。從日本三大金融消費(fèi)公司的表現(xiàn),我們可以看到此類公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)主要包括:高貸款利率、高壞賬率、低杠桿、高ROA(資產(chǎn)收益率),ROE(凈資產(chǎn)收益率)與商業(yè)銀行接近,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)周期中波動(dòng)大。

風(fēng)險(xiǎn)難控

消費(fèi)金融公司的貸款投放有兩個(gè)難點(diǎn),一方面要求信貸審批的高效快速,同時(shí)又要控制風(fēng)險(xiǎn),沒有強(qiáng)大的信用體系做支撐很難做。另一方面是資金用途控制,個(gè)人消費(fèi)貸款金額小,筆數(shù)多,銀行對(duì)用途很難筆筆監(jiān)控,怎么防范客戶套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),而不是用于消費(fèi),也是很大的問(wèn)題。

上海市黃浦區(qū)人士稱,誠(chéng)信體系是否完善是未來(lái)消費(fèi)金融公司發(fā)展的挑戰(zhàn)之一。既要高效審批,又要控制風(fēng)險(xiǎn),是一個(gè)亟待創(chuàng)新的問(wèn)題。

正因如此,上海銀行和中國(guó)銀行上海分行都與地方政府緊密合作,為的是讓地方政府在提供征信信息方面提供有效幫助。

不過(guò),從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,要成立消費(fèi)金融公司還需要解決一種新商業(yè)形態(tài)的可持續(xù)性發(fā)展問(wèn)題。

消費(fèi)金融公司要與銀行形成一定競(jìng)爭(zhēng),其專業(yè)化程度要求很高,貸款申請(qǐng)的便捷性,審批、放款的快慢,貸款利率的高低、還款方式等因素都是對(duì)消費(fèi)金融公司的考驗(yàn)。就拿貸款利息來(lái)說(shuō),信用卡可享受50天左右免息期,而現(xiàn)在大多數(shù)信用卡又支持分期付款,消費(fèi)金融公司的貸款利息必須低于信用卡分期付款費(fèi)用,才能吸引消費(fèi)者。并且,商業(yè)銀行信用卡的使用范圍也在逐漸擴(kuò)大,同樣涉足裝修、旅游、婚慶等消費(fèi),這讓消費(fèi)金融公司一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)難以凸顯。

另外,目前我國(guó)個(gè)人征信體系還不完善,對(duì)于在短時(shí)間內(nèi)甄別個(gè)人信用情況還比較困難。如何在快速放貸的同時(shí),又兼顧放貸風(fēng)險(xiǎn),也是對(duì)于消費(fèi)金融公司的一大考驗(yàn)。

“無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押”是消費(fèi)金融公司最大的賣點(diǎn),這個(gè)賣點(diǎn)也決定了這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較高。招商銀行零售銀行部一位人士表示:“最大的風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)借款人的把握,中國(guó)的信用體系尚不完善,尤其要關(guān)注個(gè)人用戶的信用風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

銀監(jiān)會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部副主任陳瓊表示,消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系最重要的一環(huán)是客戶評(píng)分系統(tǒng),“個(gè)人第一次貸款要填寫重要的個(gè)人信息,消費(fèi)金融公司對(duì)信息的真實(shí)性要嚴(yán)格查實(shí),要在內(nèi)部建立自己的評(píng)分系統(tǒng),也可以利用央行的征信系統(tǒng)?！?/p>

潛在客戶反應(yīng)平淡

消費(fèi)金融公司的目標(biāo)群體,是有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶,包括年輕人群和年輕家庭。業(yè)務(wù)包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款和一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款。耐用消費(fèi)品主要是指與經(jīng)銷商約定的家用電器、電子產(chǎn)品等消費(fèi)品。一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款是指消費(fèi)者直接向消費(fèi)金融公司借來(lái)用于個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)的貸款。消費(fèi)金融公司在試點(diǎn)階段的業(yè)務(wù)不涉及房地產(chǎn)貸款和汽車貸款等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

從需求角度來(lái)說(shuō),對(duì)于婚慶、教育、旅游等消費(fèi)金融重點(diǎn)業(yè)務(wù),年輕人有旺盛的消費(fèi)意愿。從接受度來(lái)說(shuō),以青年人群為主的人口結(jié)構(gòu),對(duì)于新型便捷的消費(fèi)模式有更好的嘗試意愿。

對(duì)于一個(gè)居民儲(chǔ)蓄率約為50%的國(guó)家而言,要使人們改變根深蒂固的儲(chǔ)蓄習(xí)慣幾乎是不可能的。在看到西方國(guó)家出現(xiàn)的抵押貸款問(wèn)題后,中國(guó)人對(duì)舉債的態(tài)度變得更加謹(jǐn)慎。

另外,消費(fèi)者向消費(fèi)金融公司貸款消費(fèi)和使用信用卡消費(fèi)的功能很大一部分是重疊的。

信用卡同樣可以辦理分期付款,只需交一筆手續(xù)費(fèi)就可以,為什么要通過(guò)專業(yè)消費(fèi)金融公司呢?不少消費(fèi)者存在這樣的心理。

以信用卡消費(fèi)為例,信用卡消費(fèi)最長(zhǎng)有56天的免息期,信用卡分期付款需要收取一定的手續(xù)費(fèi),還款時(shí)間是30天左右,商場(chǎng)分期付款最長(zhǎng)為36個(gè)月。商業(yè)銀行發(fā)放信用卡的貸款額度從幾千、幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)元不等,目前一些銀行推出的白金卡、鉆石卡,信用卡額度可達(dá)幾百萬(wàn)元。發(fā)放時(shí),根據(jù)申請(qǐng)人的資料,銀行確定一個(gè)綜合授信額度,不需要對(duì)客戶的每筆消費(fèi)進(jìn)行審核。

消費(fèi)者從消費(fèi)金融公司借到錢后,還不能自由選擇商家購(gòu)買商品或服務(wù),而必須到消費(fèi)金融公司指定的商家購(gòu)買有范圍限制的商品或服務(wù)。諸如此類的“不自由”,并非消費(fèi)金融公司強(qiáng)加于借貸者的“霸王條款”,而屬國(guó)際慣例。這也是消費(fèi)者難以適應(yīng)的。

當(dāng)前,消費(fèi)金融公司在國(guó)內(nèi)的發(fā)展仍然存在不少難點(diǎn)。但相信隨著我國(guó)個(gè)人征信體系的不斷完美,利率市場(chǎng)化的深化,經(jīng)營(yíng)模式上的持續(xù)探索和政策面的逐步放寬,在不久的將來(lái),消費(fèi)金融公司有可能取得快速發(fā)展,商業(yè)銀行也將借此平臺(tái)獲得更廣闊的業(yè)務(wù)拓展空間。