孫曉宇

投連險退保，萬能險“無能”，分紅險無“紅”可分。保險重在保障，投資尋求超額收益，似乎不應(yīng)該買保險。

在永恒輪回的世界里，一舉一動都承受著生命中不能回避的責(zé)任重負(fù)。

按普通投資者的理解，投資型保險，似乎是保險加投資的雙重保障。然而，就是這種看似很美的雙重功能，2008年在投資者早已破碎的心上狠狠地撒了一把鹽，讓人們徹底看清了這不能承受的投資之重。

人們不會忘記，股市紅火之時，投連險、萬能險也同樣火爆。

人們更不會忘記，股市牛轉(zhuǎn)熊之后，投資型保險收益全線飄綠。

搶購一空，似乎還是昨天的場面。誰曾想，轉(zhuǎn)眼之間，人們就發(fā)現(xiàn)，保險也會不保險，存錢反而會虧錢。

保險，在過去的2008年，用事實證明了一個亙古不變的真理：保險重在保障，投資尋求超額收益，似乎不應(yīng)該買保險。

膨脹

2007年，保險市場上熱點不斷?！巴顿Y”似乎在不經(jīng)意間，成為熱點中的熱點：保險公司、證券公司上市，資金多渠道運用，投連險熱銷……無論是保險公司還是保險消費者，都被財富效應(yīng)驅(qū)趕著走進了2008年。

投連險，在2007年集萬千寵愛于一身，成為最熱門的保險產(chǎn)品。保險公司各顯神通，大肆搶奪市場份額；消費者的熱情也被煽動起來，積極投身到所謂的投資大軍中。這種熱情一直延續(xù)到2008年，并且在上半年急劇膨脹。

和投連險同樣受歡迎的，還有萬能險。2008年，萬能險結(jié)算利率創(chuàng)歷史新高，一些保險公司的萬能險結(jié)算利率一度攀升到6％以上。而隨著結(jié)算利率的提高，保險公司的萬能險產(chǎn)品也出現(xiàn)了熱銷的現(xiàn)象。

保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年，我國保險業(yè)共實現(xiàn)原保費收入5617.91億元，其中財產(chǎn)險原保費收入1299.27億元，人身險原保費收入4318.64億元。與2007年同期相比，2008年上半年保費收入增長的幅度達(dá)51％，其中人身險保費收入的增長更為明顯，增速高達(dá)64％。

保監(jiān)會主席吳定富表示，2008年壽險保費收入增長，主要受投資型保險產(chǎn)品的熱銷拉動。上半年，投資型產(chǎn)品占壽險保費收入的比重達(dá)79％，同比提高了9個百分點。

雖然2007年才走了沒多久，股市就給投資者來了個大大的下馬威，上證指數(shù)一瀉千里，但是投連險和萬能險卻給投資者傾注了滿滿的信心。當(dāng)滬指從6100,點腰斬，投連險保費卻大幅提升，2008年一季度保費收入為上年同期的6倍。

無論受了什么蠱惑，投資者還是選擇相信了保險，相信了這一傳說中既可以穩(wěn)穩(wěn)賺錢，又可以獲得保障的投資。

但是，就如剛剛說過的，天下就沒有跑得快又不吃草的馬。

肥皂泡吹得越大越容易破，就好像投資者對投資型保險過度高漲的熱情。

絕望

2008年2月，部分投連險賬戶收益紛紛跳水，平均跌幅10％。

2008年5月，部分保險公司開始調(diào)低萬能險結(jié)算利率，6％的高結(jié)算利率好戲不再。

2008年9月，投連險再次爆發(fā)退保潮，投資型保險的神話徹底破滅。

歷史的車輪就要跨入下一個年頭，但是，相信沒人會忘記2008年的心痛，那是從峰尖跌入谷底的傷痛，是從夢幻到現(xiàn)實的殘酷，是從希望到絕望的無助。

有投保人在網(wǎng)上訴苦，買了5年定期的投資型保險，收益率卻遠(yuǎn)不到銀行利息的1/3，買的時候宣傳的收益卻是至少6％。收益大反差粉碎了投資者的信心。

十幾萬買了投連險，到頭來只剩幾萬塊的例子不勝枚舉；本以為起碼可以好過銀行存款的萬能險，結(jié)算利率也跌破了銀行存款利率；天真地以為分紅險有了保底收益率就可以保底，卻發(fā)現(xiàn)也可能一分錢分紅都沒有……

一位投連險投保人無奈地說，買的時候說得天花亂墜，我當(dāng)時甚至以為投連險比股票還賺錢?，F(xiàn)實再次給我上了一課，以后誰也不能相信了。

投連險出現(xiàn)負(fù)收益，萬能險結(jié)算利率隨著降息通道的打開也不斷走低。

一無所知的投保人，痛訴被保險營銷員欺騙了。然而，投資者忽視了一點，這些營銷員其實也是一無所知的。他們鼓吹“存錢不如買保險”，拍著胸脯保證“買保險穩(wěn)賺錢”，卻沒有提醒投保人投資型保險也是有風(fēng)險的。

當(dāng)一切塵埃落定，投資者也已經(jīng)心灰意冷。

清醒

當(dāng)保險不再如愿，投資者開始學(xué)會醒來，投資型保險的容貌也開始漸漸清晰。投資者意識到，保險的本質(zhì)就是保障，而“投資”，只不過是其多元化的一個體現(xiàn)，是不應(yīng)游離于保障主業(yè)之外的元素。

保險是什么，我需要保險嗎?這是一個有很多人反復(fù)提出的問題，當(dāng)然也是投資者應(yīng)該思考的問題。

其實保險就是在個人本身之外，為自己或家人設(shè)立的外部保障，是下雨天幫你撐傘的朋友。

這樣說來，“買保險就是買保障”的宣傳語似乎更加貼切。面對風(fēng)云變幻的保險市場，消費者越來越清醒地看到，保障才是保險真正的主業(yè)。

至于投資型保險，是保險的一種類型，屬于創(chuàng)新型壽險。最初是西方國家為防止經(jīng)濟波動或通貨膨脹對長期壽險造成損失而設(shè)計的，之后演變?yōu)榭蛻艉捅ｋU公司風(fēng)險共擔(dān)、收益共享的一種金融投資工具。

雖然屬于保險產(chǎn)品，但是投資型保險是存在風(fēng)險的，并不能保障收益，更不能等同于銀行存款。將買保險完全等同于投資是錯誤的。還是那句老話，買保險還是重保障。

反思

是否保險只能用來提供保障，而投資就不可以買保險呢?其實可以這樣說，保險的主業(yè)是保障，而投資型保險則是一類穩(wěn)健低收益的投資產(chǎn)品，可將其作為一種保守的投資途徑。

雖然投連險賬戶收益下滑，但是總體來看，還是跑贏了大盤的，部分賬戶總收益率超過100％，跌幅最大的賬戶總收益率也只有-50％，這是其他投資產(chǎn)品很少有的。而萬能險則均保證了保底收益率，在金融海嘯席卷全球的背景下，仍然可以保本，還是很難得的投資產(chǎn)品。

俗話說，“甘蔗沒有兩頭甜”。投資者在跨入投資的門檻之前，就應(yīng)當(dāng)清楚收益與風(fēng)險是并存的。股市大漲，投資型保險的收益自然會水漲船高；股市低迷，投資型保險的收益也將大幅縮水，甚至虧損。有了這樣的心理準(zhǔn)備，消費者在買投資型保險時就會更加慎重，就算投資賬戶出現(xiàn)虧損，也不會輕易“割肉”出局。投連險退保潮從一定程度上折射出，投保人對投連險存在的風(fēng)險認(rèn)識不足，欠缺長期投資的理念。

無論萬能險還是投連險，最基本功能是提供保險保障，之后才是投資理財產(chǎn)品。隨著繳納保險費次數(shù)的遞增，保險期限的增加，投連險和萬能險的投資功能才逐漸顯現(xiàn)。

保險公司對投連險設(shè)置了從高風(fēng)險高收益到低風(fēng)險低收益不同的投資賬戶，不同賬戶間可自由轉(zhuǎn)換。投保投連險后，當(dāng)市場風(fēng)險加大進入熊市時，保單持有人可把持有的投資單位從高風(fēng)險高收益的賬戶中，移轉(zhuǎn)到低風(fēng)險低收益賬戶中，回避風(fēng)險，保障資金安全；當(dāng)市場復(fù)蘇步入牛市時，保單持有人可將資金移轉(zhuǎn)到自己認(rèn)可的投資賬戶，獲取收益。投連險的投資魅力，在時間催化中慢慢發(fā)酵，投資收益積累效應(yīng)，也隨時間推移而漸漸顯現(xiàn)。

萬能險一般設(shè)有最低年回報利率，萬能險投資賬戶的投資回報利率為保證最低年利率+浮動利率。主要投資于國債、高等級企業(yè)債、大額存款、短期貨幣市場操作等渠道。投資風(fēng)格較保守，賬戶收益增長在于長期積累，適合保守型長期投資。

時間是投資型保險最好的伙伴，投資者在希望獲得保障的同時，還可享受時間帶來的投資收益增長。當(dāng)然，前提是不要盲目跟從，要有堅定的信心。