洪傳堯

摘要:自成立以來,四大資產(chǎn)管理公司海南辦事處綜合利用各種方式,加快處置不良資產(chǎn),基本達到了處置速度快、回收率高、成本支出低的目標(biāo),在支持國有銀行深化改革,促進國有企業(yè)改革脫困等方面發(fā)揮了重要作用。但是,在金融資產(chǎn)處置過程中仍然存在著一些問題。另外,經(jīng)過了10年的時間,資產(chǎn)管理公司也到了一個關(guān)鍵時期,它的改革方向左右了未來的海南省金融資產(chǎn)處置變現(xiàn)工作的發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞:金融資產(chǎn);處置變現(xiàn);海南省

中圖分類號:F83文獻標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2009)32-0131-02

自成立以來,海南省內(nèi)中國華融資產(chǎn)管理公司海口辦事處、中國信達資產(chǎn)管理公司海口辦事處、中國長城資產(chǎn)管理公司海口辦事處和中國東方資產(chǎn)管理公司?？谵k事處(以下簡稱海南省4家金融資產(chǎn)管理公司?？谵k事處)認真貫徹執(zhí)行財政部、總公司有關(guān)規(guī)章制度,堅持公開、公平、公正和競爭、擇優(yōu)的處置原則,資產(chǎn)處置工作取得了很大進展。但仍存在一些困難和問題,值得我們進一步關(guān)注和探討。

一、海南省金融資產(chǎn)處置變現(xiàn)工作現(xiàn)狀

截至2009年6月末,海南省4家金融資產(chǎn)管理公司?？谵k事處共接收不良資產(chǎn)共計17 871戶,筆數(shù)39 597筆,賬面資產(chǎn)總額637.47億元,其中本金435.28億元,利息202.19億元。海南省4家金融資產(chǎn)管理公司海口辦事處歷年累計處置賬面資產(chǎn)共計267.31億元,資產(chǎn)處置進度為74.33%;歷年累計回收現(xiàn)金43.38億元,現(xiàn)金回收率16.23%。

二、金融資產(chǎn)處置變現(xiàn)工作存在的難點

(一)剩余資產(chǎn)質(zhì)量相對較差,處置消賬工作難

一是剩余資產(chǎn)中較大部分屬于呆賬和事實呆賬貸款,且信用貸款占比極高,資產(chǎn)質(zhì)量非常差。如某資產(chǎn)管理公司?？谵k事處,經(jīng)過近7年的處置,其政策性存量資產(chǎn)中呆賬和事實呆賬占了83%,幾乎都是“難啃的骨頭”,剩余資產(chǎn)有賬無物,成為空殼資源,可利用資源已所剩無幾,處置銷賬難度很大。二是個別資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)處置工作已接近尾聲,可挖掘的“亮點”不多。如海南省有2家資產(chǎn)管理公司?？谵k事處的政策性資產(chǎn)到目前為止處置進度已分別達到94.97%和96.93%,剩余資產(chǎn)已經(jīng)不多,可回收資源經(jīng)過項目責(zé)任人反復(fù)、充分挖掘,可回收、變現(xiàn)的資產(chǎn)已經(jīng)越來越少。

(二)部分資產(chǎn)處置變現(xiàn)短期見效難

一是在當(dāng)前現(xiàn)有的技術(shù)手段和條件下,部分已回收的抵債資產(chǎn)在短時間內(nèi)難于實現(xiàn)處置變現(xiàn)。二是在目前社會信用惡化、通貨緊縮的市場環(huán)境下,部分已回收的抵債資產(chǎn)即使是物權(quán)資產(chǎn)和股權(quán)資產(chǎn),也經(jīng)常是有價無市,市場接受的價格不及評估值的2/3。因此,在目前狀況下部分已回收的抵債資產(chǎn)要在短時間內(nèi)取得較好處置變現(xiàn)效果的難度較大。

(三)與資產(chǎn)處置變現(xiàn)配套的市場短期內(nèi)發(fā)展完善較難

海南省經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱、國民生產(chǎn)總值較少、市場容量小、購買能力低弱,很大程度上影響了省內(nèi)各資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)處置變現(xiàn)工作。如某資產(chǎn)管理公司總部已建立融資租賃平臺,但由于海南總體經(jīng)濟規(guī)模相對小,工業(yè)制造業(yè)不發(fā)達,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)效益好的企業(yè)有限,適合融資租賃的企業(yè)少,該資產(chǎn)管理公司?？谵k事處開展業(yè)務(wù)難度較大。

三、有關(guān)對策和建議

(一)做好剩余資產(chǎn)精細化處置

一是做好剩余資產(chǎn)潛在價值的挖掘工作。在辦事處前期盡職調(diào)查基礎(chǔ)上,進一步全面掌握每戶債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營管理水平、財務(wù)狀況、發(fā)展?jié)摿?、資產(chǎn)質(zhì)量以及還款預(yù)期,對債權(quán)資產(chǎn)逐戶重新進行估值。二是對處置類資產(chǎn)和經(jīng)營類資產(chǎn)實行分類指導(dǎo)。在全面清理分類與估值的基礎(chǔ)上,挑選出一部分重點經(jīng)營的項目,逐戶確定不同的管理經(jīng)營處置策略,并建立管理檔案,實行分類施策、分類指導(dǎo)、動態(tài)管理。三是做好價值營銷。根據(jù)資產(chǎn)實際狀況和分類管理經(jīng)營處置要求,挖掘資產(chǎn)“賣點”,確定每一戶企業(yè)的營銷策略,廣泛推介,最大限度地吸引投資者,提高資產(chǎn)處置效益。四是實行精細化運作,工作責(zé)任落實到人到戶。每一戶企業(yè)的風(fēng)險管理經(jīng)營與處置責(zé)任,必須落實到項目經(jīng)理,所有項目要進行精細化處置,處置必須把握三條原則:不低于評估底價、不打包出售、公開競價轉(zhuǎn)讓。

(二)對經(jīng)確認無法進行處置而需要銷賬的項目,各資產(chǎn)公司應(yīng)爭取擬訂方案向上報批,進行銷賬處理。

(三)對于難在短時間內(nèi)處置變現(xiàn)的資產(chǎn),建議目前先采取一定的保值增值手段,預(yù)計可在未來一段時間內(nèi)找到更好的處置時機,取得更好的回收效果。

(四)多方面拓寬領(lǐng)域積極培育完善市場。一個完整的不良資產(chǎn)處置的市場體系應(yīng)包括一級市場、二級市場、一級批發(fā)商、二級分銷商和眾多的最終投資者,否則就難以實現(xiàn)高效率和高流動。因此,不良資產(chǎn)處置市場應(yīng)該推動投資主體多元化,不僅僅要對外資開放,還要對內(nèi)資和民營資本開放,在一個多市場主體、多機構(gòu)共同參與的環(huán)境中才談得上真正的市場。同時,要鼓勵和培育中介市場成長。資產(chǎn)處置高度依賴中介機構(gòu)的誠信和服務(wù)的質(zhì)量。在市場未發(fā)育之政府時,有關(guān)部門應(yīng)安排和指導(dǎo)有市場經(jīng)驗的機構(gòu)來進行價格評估,以此避免軟約束并建立內(nèi)部激勵機制。

四、關(guān)于海南省金融資產(chǎn)處置變現(xiàn)工作發(fā)展方向的思考

(一)發(fā)展方向

綜合考慮國內(nèi)外經(jīng)濟和金融形勢、市場狀況,以及各資產(chǎn)管理公司辦事處具有的資源優(yōu)勢、政策手段和長遠發(fā)展需要,海南省金融資產(chǎn)處置變現(xiàn)工作的發(fā)展方向應(yīng)定位為:以資產(chǎn)處置為主線,以提高經(jīng)濟效益為出發(fā)點,以最大限度回收資金、提升資產(chǎn)價值、減少損失為根本目標(biāo),以改革創(chuàng)新為動力,以債務(wù)重組、資產(chǎn)管理為重點,不斷培育市場和聚集人才,將省內(nèi)各資產(chǎn)管理公司確立為資產(chǎn)重組和資產(chǎn)管理的市場專家地位,逐步發(fā)展成為以處置銀行不良資產(chǎn)為主業(yè)、具備投資銀行功能和國有資產(chǎn)經(jīng)營管理功能的全能型金融控股公司。

(二)具體措施

1.整合資源,業(yè)務(wù)重心向投資銀行方面轉(zhuǎn)移。一是做好股份制改造并上市的準(zhǔn)備工作。一方面股份制改造以加強對其功能與作用的重新定位。金融資產(chǎn)管理公司將由國有獨資、官辦官營轉(zhuǎn)向多元投資主體參與、市場化運作;由一個不以盈利為目的的事業(yè)單位變?yōu)橐粋€一般意義上的以盈利為目的的公司制企業(yè)。使其具有長久生存的基礎(chǔ)和前提。為其進一步發(fā)展成為投資銀行做好準(zhǔn)備。另一方面,股份制改造還可以彌補我國金融資產(chǎn)管理公司資金來源的不足。金融資產(chǎn)管理公司需要處置的不良債權(quán)數(shù)目龐大,對于如此龐大數(shù)額的不良資產(chǎn),需要注入較多的運營資金,目前四家金融資產(chǎn)管理公司的資本金僅有400億元,遠遠不能滿足其資產(chǎn)處置的注資需要。而股份制改造、吸收外部資金的參與,則可緩解金融資產(chǎn)管理公司資金相對不足的問題。外部資金來源主體可以包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司以及其他類型的金融機構(gòu),還可以包括非金融行業(yè)的大型企業(yè)。二是將金融資產(chǎn)管理公司納入金融控股公司集團的戰(zhàn)略規(guī)劃。經(jīng)過10年的積累,金融資產(chǎn)管理公司將在業(yè)務(wù)、人員、經(jīng)營管理等方面形成相當(dāng)?shù)幕A(chǔ)。隨著金融資產(chǎn)管理公司與海外的投資銀行等金融機構(gòu)交流的日益頻繁,加之四大金融資產(chǎn)管理公司之間,金融資產(chǎn)管理公司與國內(nèi)其他金融機構(gòu)之間的競爭等壓力,將迫使金融資產(chǎn)管理公司向綜合化、全能性的投資銀行方面加速轉(zhuǎn)化。在適當(dāng)?shù)臅r候,可以促使它們與相應(yīng)的商業(yè)銀行進行并購,組建我國四個大型的金融控股公司集團。在四大金融控股公司集團內(nèi)部,金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)發(fā)展成集團主要從事投資銀行業(yè)務(wù)的緊密層企業(yè)。在各地區(qū),金融資產(chǎn)管理公司的辦事處要改造成子公司。根據(jù)需要,四大金融控股公司集團還可以并購其他相關(guān)類型的企業(yè),最大限度地發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。

2.進一步完善相關(guān)法律制度,賦予資產(chǎn)管理公司特殊的法律地位和權(quán)利。盡管目前有一個資產(chǎn)管理公司條例,但在資產(chǎn)處置方面的立法、司法和執(zhí)法上仍有不少掣肘和受束縛之處。國家應(yīng)該賦予資產(chǎn)管理公司更為齊全的業(yè)務(wù)功能,把四大資產(chǎn)管理公司辦成以處置不良資產(chǎn)為主業(yè)的投資銀行,賦予其更大的市場空間,讓其逐步適應(yīng)市場激烈的競爭,真正實現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型。

3.建立與現(xiàn)代金融企業(yè)制度相適應(yīng)的內(nèi)部激勵機制與約束機制。完善激勵約束機制是資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型的突破口。要確立科學(xué)、合理的勞動人事和分配制度、員工考核制度、薪資分配制度和真正以績效為導(dǎo)向的經(jīng)營考核體系,形成兼?zhèn)鋭恿蛪毫Φ募顧C制。一是在分配制度上,應(yīng)改革收入分配方式,穩(wěn)步推進市場化薪酬分配制度改革,建立規(guī)范的福利制度,可供選擇的應(yīng)有年薪制和股薪制,以煥發(fā)不同貢獻人員更大的持續(xù)的積極性。二是在人才培養(yǎng)方面,完善人力資源開發(fā)機制,加快人才培養(yǎng)。三是在人才使用上,要確立公平競爭、優(yōu)勝劣汰、任人唯賢的使用制度,建立合同管理用工機制與通暢有序的人員退出機制,通過建立清晰的職位體系,全面激勵各類人才,適才適用。四是在約束機制方面,在實行董事會、監(jiān)事會、管理層三權(quán)分離以后,應(yīng)充分發(fā)揮監(jiān)事會的獨立監(jiān)事作用,以預(yù)防為主,加強過程控制;以常規(guī)性審計為主,加強同步性控制管理;以監(jiān)事會監(jiān)督為主,形成獨立監(jiān)督機制,加強對各級管理人員行為監(jiān)督控制;改革現(xiàn)行的內(nèi)控制度,要建立靈敏的風(fēng)險控制體系,在高效運作、靈敏反應(yīng)的前提下,力求使不同層次、相同層次各崗位環(huán)節(jié)之間,形成監(jiān)督制衡,并加強管理人員、業(yè)務(wù)崗位人員的崗職位輪換;在實行授權(quán)管理以后,要嚴(yán)格崗位分工,明確崗位關(guān)聯(lián)職責(zé),確保公司的安全高效運行;促進企業(yè)文化建設(shè),樹立良好的企業(yè)形象。

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責(zé)任編輯 張宇霞