李桂鴿

一、引言

2008年美國(guó)金融風(fēng)暴是由次貸危機(jī)所引發(fā)的，次貸危機(jī)是美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)抵押貸款危機(jī)。美國(guó)次貸危機(jī)是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的，其負(fù)面影響不斷擴(kuò)大，美國(guó)金融業(yè)逐步陷入危機(jī)，許多銀行相繼破產(chǎn)，并逐步擴(kuò)展至歐洲、日本等，演變成全球金融危機(jī)。

引發(fā)此次金融危機(jī)的原因是多方面的，從短期來看，此次金融風(fēng)暴對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的直接影響有限，但中國(guó)金融業(yè)仍遭受了很大的損失，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的因素在增加。銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)加劇，部分產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信貸風(fēng)險(xiǎn)、集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)外投融資風(fēng)險(xiǎn)等，都將日益顯現(xiàn)。

金融危機(jī)的破壞性是很大的，必須提早進(jìn)行預(yù)防，而不是事后補(bǔ)救。雖然如今非銀行金融機(jī)構(gòu)大量出現(xiàn)，但國(guó)有商業(yè)銀行仍然是我國(guó)金融業(yè)的支柱，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第一階段就是風(fēng)險(xiǎn)分析。目前中國(guó)的商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建完整的指標(biāo)體系，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行預(yù)警，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中重要的問題。雖然中國(guó)在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方面取得了一定的發(fā)展，但仍存在許多現(xiàn)實(shí)的缺陷，需要在以后的發(fā)展中不斷完善。

二、實(shí)證研究

1.選取的指標(biāo)體系

本文根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基本原則和方法，考慮到中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行數(shù)據(jù)的可取得性，選取的指標(biāo)有：不良貸款率、負(fù)債資產(chǎn)比、總資產(chǎn)凈回報(bào)率、存貸款比、活期存款比重、中長(zhǎng)期貸款比重、成本收入比、證券投資比重、拆入資金比例、拆出資金比例、流動(dòng)性比率、不良貸款撥備覆蓋率。

2.數(shù)據(jù)來源

本文所選數(shù)據(jù)是2003——2007年的年度數(shù)據(jù)，根據(jù)相關(guān)各期的《中國(guó)金融年鑒》、《中國(guó)建設(shè)銀行年報(bào)》、《中國(guó)工商銀行年報(bào)》、《中國(guó)銀行年報(bào)》、《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行年報(bào)》計(jì)算所得。

3.分析方法

此處所運(yùn)用的是多元統(tǒng)計(jì)分析方法，即具有多指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，采用因子分析、變量聚類、標(biāo)準(zhǔn)化等分析方法。

4.實(shí)證過程

首先對(duì)本文選取的12個(gè)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)處理，通過標(biāo)準(zhǔn)化的方法進(jìn)行無量綱處理，同時(shí)對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行同向變換。12個(gè)指標(biāo)中：X1指不良貸款率，X2指負(fù)債資產(chǎn)比，X3指總資產(chǎn)凈回報(bào)率，X4指存貸款比，X5指活期存款比重，X6指中長(zhǎng)期貸款比重，X7指拆入資金比例，X8指拆出資金比例，X9指平均的成本收入比，X10指流動(dòng)性比率，X11指證券投資比重，X12指不良貸款撥備覆蓋率。

第一，確定因子個(gè)數(shù)。運(yùn)用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件，對(duì)上述2003——2007年的12個(gè)指標(biāo)進(jìn)行因子分析：

由此結(jié)果可以判斷前三個(gè)特征根的累計(jì)貢獻(xiàn)率已經(jīng)達(dá)到97.077%，并且前三個(gè)特征根均大于1，所以保留三個(gè)公共因子進(jìn)行分析是較為合理的。

第二：對(duì)因子載荷矩陣實(shí)行最大方差旋轉(zhuǎn)，結(jié)果如下：

第三：將選擇指標(biāo)按照高載荷分成三類，并結(jié)合變量屬性命名。

第四：用回歸法計(jì)算因子得分系數(shù)，并代人各年的指標(biāo)值，計(jì)算各個(gè)年份的得分，可以從中發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行不同年份的安全狀況。用方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)數(shù)，加權(quán)計(jì)算各年的綜合得分，計(jì)算公式為：F＝0.50675F1＋0.29748F2＋0.16654F3,具體如下：

5.結(jié)果簡(jiǎn)析

（1）通過對(duì)因子載荷矩陣實(shí)行方差最大旋轉(zhuǎn)，得到與每個(gè)因子相關(guān)的高載荷指標(biāo)，并進(jìn)行了分類。X1、X2、X3、X11四個(gè)指標(biāo)對(duì)第一個(gè)因子的貢獻(xiàn)率較高，在0.7以上。對(duì)指標(biāo)內(nèi)涵進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)這些指標(biāo)是資產(chǎn)方面的因素，反映了商業(yè)銀行的資產(chǎn)狀況。同樣，因子2與指標(biāo)X5、X6、X7、X9的波動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)，因子3與指標(biāo)X4、X8、X10相關(guān)性較強(qiáng)，在此將其命名為流動(dòng)性因素。從實(shí)證結(jié)果中可以看到，國(guó)有商業(yè)銀行的金融安全受到許多不同方面因素的影響。

（2）通過對(duì)影響國(guó)有商業(yè)銀行金融安全的因子進(jìn)行賦權(quán)加總后形成了金融安全走勢(shì)圖，從中可以看出，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行各個(gè)年份的綜合主成分得分逐年上升，金融穩(wěn)定性正在逐步加強(qiáng)，但是得分沒有超過1，說明四大國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理整體水平還不是很高，在以后的發(fā)展中需要不斷完善。

由于模型涉及的指標(biāo)眾多，數(shù)據(jù)的搜集比較困難，難免會(huì)有一些重要的指標(biāo)未被考慮進(jìn)去，而導(dǎo)致分析結(jié)果不是很準(zhǔn)確。中國(guó)的商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)體系是一個(gè)不斷完善的體系，隨著統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的不斷充實(shí)，對(duì)指標(biāo)的選擇空間會(huì)逐漸變大，更加準(zhǔn)確的、有效信息量大的指標(biāo)應(yīng)該列入整個(gè)綜合評(píng)價(jià)模型中，例如可以將資本風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、資本負(fù)擔(dān)系數(shù)、資本存款系數(shù)等反映銀行資本風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)考慮在內(nèi)。

三、政策建議

第一，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫(kù)，完善信息管理系統(tǒng)。我國(guó)商業(yè)銀行目前的信息披露還不是很完善，披露口徑也不一致，然而風(fēng)險(xiǎn)管理體系涉及到眾多的數(shù)據(jù)，必須以充足的歷史數(shù)據(jù)和完善的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)為前提。因此，必須盡快建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和高效的管理信息系統(tǒng)，以保障構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中所有量化研究的數(shù)據(jù)需要。

第二，建立和完善內(nèi)部控制組織。內(nèi)部控制是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行雖然也建立了一套內(nèi)部控制，但是其效果不是很理想。內(nèi)部控制措施不足，表現(xiàn)在內(nèi)控制度不健全,以事后控制為主,事前預(yù)防和事中控制方面不到位,特別表現(xiàn)在追求業(yè)務(wù)創(chuàng)新和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模上,沒有制定出完善的操作程序和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制就急于開展業(yè)務(wù)。健全的商業(yè)銀行內(nèi)控組織是內(nèi)部控制先覺條件,構(gòu)造一個(gè)合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)需要監(jiān)事會(huì)針對(duì)全行進(jìn)行監(jiān)督,包括重要的業(yè)務(wù)管理情況、高級(jí)管理人員遵紀(jì)守法情況以及經(jīng)營(yíng)管理行為。同時(shí)建立獨(dú)立于決策經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之外、直接對(duì)監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)的監(jiān)督總部,對(duì)全行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

第三，培養(yǎng)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才。從事風(fēng)險(xiǎn)管理需具備深厚的金融財(cái)務(wù)理論基礎(chǔ)、數(shù)理基礎(chǔ)和計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在這方面的人才比較少，導(dǎo)致對(duì)銀行的監(jiān)管也存在很大困難。在以后的發(fā)展中，應(yīng)注重培養(yǎng)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，使良好的風(fēng)險(xiǎn)理念深入人心，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在經(jīng)營(yíng)管理過程中，保證收益增長(zhǎng)與收益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)識(shí)上的統(tǒng)一、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與業(yè)績(jī)考核的統(tǒng)一，以風(fēng)險(xiǎn)管理為最高準(zhǔn)則，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（作者單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）