于莉娟

長(zhǎng)期以來(lái)，民間借貸作為我國(guó)信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，推動(dòng)了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。但這次全球金融危機(jī)的沖擊，民間金融感到了前所未有的寒意。

全球金融危機(jī)中，除了心理層面的不安外，中國(guó)能感受到的最大的痛，是民營(yíng)企業(yè)的不斷倒下。不能忽視的是，與民營(yíng)企業(yè)一起受到重創(chuàng)的，還有民間金融體系，其不僅承載著民營(yíng)企業(yè)融資的重任，還因?yàn)閬?lái)源繁雜而帶來(lái)無(wú)數(shù)的社會(huì)問(wèn)題，因此，浙江大學(xué)教授倪云虎將之稱為中國(guó)民營(yíng)金融體系的危機(jī)。

民間金融感到前所未有的寒意

長(zhǎng)期以來(lái)，民間借貸作為我國(guó)信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，既為大量的民間資本找到了獲利的出口，又對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供了必要的資金，起到了推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的巨大作用。但是這次全球金融危機(jī)的沖擊，民間金融感到了前所未有的寒意。

2008年7月18日，曾是義烏明星企業(yè)的金烏集團(tuán)，其董事長(zhǎng)張政建突然失蹤，引發(fā)金融風(fēng)波，上門(mén)索債者情緒激動(dòng)，要求政府介入解決民間借貸問(wèn)題。媒體稱，其集資規(guī)?？赡芨哌_(dá)二十億元人民幣，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)露出端倪。

日前，廣廈控股也被暴出資金鏈緊張的丑聞，起因就是其負(fù)責(zé)人樓忠福曾于06年在民間拆借過(guò)一個(gè)億的資金，緩解當(dāng)時(shí)的資金緊張。

在南方的某個(gè)縣里，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的萎縮，幾乎當(dāng)?shù)厮邪傩辗懦龅母呃J都打了水漂，有人統(tǒng)計(jì)，這個(gè)窟窿三年才能補(bǔ)回來(lái)。

此次，到底有多少民間資本折損在全球金融危機(jī)的沖擊下還無(wú)法統(tǒng)計(jì)。但是從各地不斷浮現(xiàn)的相關(guān)法律糾紛案，以及群眾上訪事件中我們可以看出端倪。而民間融資利率一再上升，以及借貸越來(lái)越難的現(xiàn)實(shí)中，我們可以知道民間資本受到的創(chuàng)傷應(yīng)該不小。

其實(shí)，民間金融在我國(guó)金融體系中占有舉足輕重的地位。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示：全國(guó)的民間金融，至少有兩三萬(wàn)億的民間資本市場(chǎng)，是銀行貸款總額25萬(wàn)億的十分之一，每年的利息則有三四千億，這個(gè)數(shù)字超過(guò)幾大國(guó)有銀行的利潤(rùn)總額（比如建設(shè)銀行在股市基金行情火爆的2007年的利潤(rùn)還不到700億）。因此，民間金融受到重創(chuàng)時(shí)，影響極大。

首先他們會(huì)收緊對(duì)民營(yíng)企業(yè)的借貸。這會(huì)使本來(lái)就資金鏈緊繃的民營(yíng)企業(yè)雪上加霜。因?yàn)槊耖g資本一直是民營(yíng)企業(yè)融資的最現(xiàn)實(shí)的渠道。今年的金融危機(jī)后，民間借貸更加重要。溫州的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間融資的比例，已經(jīng)從2006年的60:24:16，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的54:18:28。

“溫州有30多萬(wàn)家中小企業(yè)，在從銀行主渠道很難獲得貸款的情況下，多數(shù)企業(yè)面臨資金危機(jī)?！睖刂葜行∑髽I(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文表示，“在這樣的情況下，溫州各地的地下金融成為很多企業(yè)和個(gè)人融資的重要渠道?！敝艿挛耐扑悖壳皽刂莸拿駹I(yíng)企業(yè)資金來(lái)源中，估計(jì)通過(guò)民間借貸的比例已經(jīng)高達(dá)40%左右。

此外，由于民間資本的來(lái)源繁雜，即有來(lái)自實(shí)體企業(yè)的投資，也有來(lái)自個(gè)人的，收不回本錢(qián)引起的法律糾紛和社會(huì)秩序問(wèn)題在未來(lái)的半年到一年中成為政府著力解決的難題。

民間金融知識(shí)不足

民間金融并沒(méi)有錯(cuò)，企業(yè)有需求，他們有資本供給，本來(lái)應(yīng)該是雙贏的事情，但現(xiàn)在卻滋生出諸多問(wèn)題，倪云虎認(rèn)為，民間金融的借貸雙方太缺乏專業(yè)知識(shí)。

“金融是一個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)、知識(shí)密集型行業(yè)，”倪告訴記者，然而現(xiàn)實(shí)是，借貸者中絕大多數(shù)文化水平很低，更不用談專業(yè)知識(shí)，自然無(wú)法評(píng)估和控制其中的風(fēng)險(xiǎn)。這不僅讓民間資本自身受到損失，也傷害了向他借貸的企業(yè)。

一個(gè)剛發(fā)生不久的案例就是這樣：一位老板本來(lái)經(jīng)營(yíng)有方，企業(yè)做到幾千人的規(guī)模。但是在今年年初，這位老板想要開(kāi)展新業(yè)務(wù)，幾年來(lái)一直為他提供貸款的國(guó)有銀行經(jīng)過(guò)評(píng)估后發(fā)現(xiàn)，這位老板并不熟悉新業(yè)務(wù)，對(duì)市場(chǎng)判斷也不準(zhǔn)確，因此不同意他的方案，而這位老板一意孤行，于是轉(zhuǎn)而向民間借貸，結(jié)果不但新業(yè)務(wù)沒(méi)能如預(yù)期般獲利，甚至因?yàn)楦呃J的大包袱，他此前的積累也都面臨打水漂的結(jié)局。而國(guó)有銀行早在他一意開(kāi)展新業(yè)務(wù)時(shí)，就已經(jīng)收緊了他的信貸額度，這更加讓他雪上加霜。

如果民間資本擁有國(guó)有銀行一樣的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，就不會(huì)將資金借給他去冒險(xiǎn)，沒(méi)有資金支持，即使想開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目也無(wú)法實(shí)施，他的企業(yè)就不會(huì)這么快出問(wèn)題。

所以金融體系對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該不僅僅是個(gè)錢(qián)庫(kù)，更應(yīng)該是個(gè)智囊團(tuán)。起著監(jiān)督，評(píng)估控制風(fēng)險(xiǎn)的作用?！皣?guó)有銀行就會(huì)時(shí)不時(shí)輔導(dǎo)企業(yè)一下，你這個(gè)項(xiàng)目行不行，收益率如何，成不成立。但以現(xiàn)有民間金融的水平，顯然不可能做到這些，”倪云虎說(shuō)。

事實(shí)上，民間金融對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管都缺少制度要素，“政策制度也好，非政策制度也好，國(guó)家的監(jiān)管也好，內(nèi)部的一套金融制度也好，總要有一個(gè)科學(xué)的制度存在”。倪云虎認(rèn)為。而民間金融多半以人頭熟、感覺(jué)、經(jīng)驗(yàn)來(lái)做決定。形成了即使是高風(fēng)險(xiǎn)，只要能夠支付高昂的利息，他就能得到這些資金。以至于倪云虎覺(jué)得有時(shí)他們就像傳統(tǒng)的猶太人一樣做精明的生意，唯利是圖，見(jiàn)到風(fēng)險(xiǎn)，跑起來(lái)比誰(shuí)都快。

“當(dāng)你有項(xiàng)目又愿意出高利，他就貸給你，一旦你出現(xiàn)問(wèn)題，他就要求提前還掉。至少到期還掉后，他不再續(xù)借給你。這種情況是要逼死人的”，熟知企業(yè)資本運(yùn)作的倪云虎指出，企業(yè)資金的流動(dòng)性都有個(gè)慣例，比如銀行貸款給你，他對(duì)你有個(gè)資金安排：今年貸給你二個(gè)億，明年受信再二個(gè)億，后年兩個(gè)億，企業(yè)就可以良性循環(huán)。而民間資本不是這樣，他貸給你以后沒(méi)有監(jiān)控，沒(méi)有金融的服務(wù)，見(jiàn)到風(fēng)險(xiǎn)最先跑來(lái)擠兌。

實(shí)際上民營(yíng)企業(yè)靠的是民間金融在支撐，但是嚴(yán)重滯后于民營(yíng)企業(yè)的民間金融體系的現(xiàn)狀令人憂慮。

民間金融應(yīng)唱主角

其實(shí)規(guī)范民間借貸合法化國(guó)家已經(jīng)邁出一步， 2008年7月14日，小額貸款公司開(kāi)始率先在溫州試點(diǎn)；其后在各地的試點(diǎn)相繼推出。但是倪云虎認(rèn)為，這一步邁得太遲，也太慢。

這是因?yàn)椋瑥恼恼麄€(gè)政策上可以看到，政策還是傾向于國(guó)有金融體系為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)這個(gè)思想。倪云虎認(rèn)為，國(guó)有金融體系只應(yīng)該作為民營(yíng)金融的補(bǔ)充措施，民營(yíng)企業(yè)的主要服務(wù)提供者應(yīng)該是民間金融體系。因?yàn)閲?guó)有金融與民營(yíng)企業(yè)雙方不匹配。

倪認(rèn)為，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)不同，民間金融與國(guó)有金融也各有特點(diǎn)。國(guó)有金融體系長(zhǎng)期以來(lái)為國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)服務(wù)，所以他對(duì)這些現(xiàn)代化的公司業(yè)務(wù)非常熟悉。從資信的評(píng)級(jí)，到信用的監(jiān)管等這套體系都非常熟練。

但是國(guó)有金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)卻很陌生，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)特點(diǎn)、管理層、管理方式等都不熟悉。在這一點(diǎn)上，還不如民間金融體系那些散兵游勇更“專業(yè)“，這就是嚴(yán)重的信息不匹配。

另外一個(gè)非常重要的因素是，國(guó)有金融體系除了追求利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)效益外，還肩負(fù)著落實(shí)國(guó)家政策，肩負(fù)社會(huì)責(zé)任等方方面面的任務(wù)，這與國(guó)有企業(yè)的特性相一致。他們都不是唯利是圖純粹追求利潤(rùn)，他們必須要維護(hù)國(guó)家政策，兼顧相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，因此他們之間是互相匹配的。

因此，正在建設(shè)當(dāng)中的民間金融體系一定要成為民營(yíng)企業(yè)的理財(cái)之家，提供更多的培訓(xùn)咨詢等增值業(yè)務(wù)。倪云虎呼吁，民間金融體系應(yīng)該擔(dān)負(fù)起這個(gè)重要的任務(wù)，他也最適合擔(dān)負(fù)這個(gè)責(zé)任。

因?yàn)楝F(xiàn)在的民營(yíng)企業(yè)，不僅是在資金上需要幫助，更缺少金融理財(cái)知識(shí)。當(dāng)然，倪云虎承認(rèn)，理論上講，國(guó)有的金融體系也能做，但是國(guó)有金融體系對(duì)民營(yíng)企業(yè)本身的情況不了解這是其一，其二是，國(guó)有銀行不適于開(kāi)展增值業(yè)務(wù)，因?yàn)樗鎸?duì)的主要客戶是國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)一般財(cái)務(wù)制度健全，人才儲(chǔ)備豐厚，不需要這樣的服務(wù)，因此如果由國(guó)有銀行開(kāi)展這樣的業(yè)務(wù)，難以杜絕亂收費(fèi)的現(xiàn)象。

而民營(yíng)金融體系則不然，小額貸款公司也好，村鎮(zhèn)銀行也好，農(nóng)村信用合作社也罷，他們離民營(yíng)企業(yè)最近，早就切實(shí)地感受到民營(yíng)企業(yè)這方面的需求，“很多民營(yíng)企業(yè)，他的財(cái)務(wù)總監(jiān)、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)都沒(méi)到位，老總本身更缺乏金融知識(shí)，并不太懂理財(cái)，在這樣的背景下，很多民營(yíng)企業(yè)提出過(guò)希望我們能提供全方位的服務(wù)”。一位信用社的負(fù)責(zé)人介紹。

由他們幫助民營(yíng)企業(yè)建立起健全的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)監(jiān)控體系最適合，倪還指出，很多民營(yíng)企業(yè)無(wú)法在國(guó)有銀行貸款成功就是因?yàn)闆](méi)有這些制度要素造成的?！澳阌性俸玫男庞?，如果沒(méi)有一套完整的財(cái)務(wù)制度也貸不到款，如果制度健全，貸款成功極高。倪介紹說(shuō)，國(guó)有銀行很看重這一點(diǎn)”。

因此，服務(wù)應(yīng)該成為民間金融體系最重要的一塊業(yè)務(wù)。