于莉娟

長期以來，民間借貸作為我國信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，推動了民營企業(yè)的發(fā)展。但這次全球金融危機(jī)的沖擊，民間金融感到了前所未有的寒意。

全球金融危機(jī)中，除了心理層面的不安外，中國能感受到的最大的痛，是民營企業(yè)的不斷倒下。不能忽視的是，與民營企業(yè)一起受到重創(chuàng)的，還有民間金融體系，其不僅承載著民營企業(yè)融資的重任，還因為來源繁雜而帶來無數(shù)的社會問題，因此，浙江大學(xué)教授倪云虎將之稱為中國民營金融體系的危機(jī)。

民間金融感到前所未有的寒意

長期以來，民間借貸作為我國信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，既為大量的民間資本找到了獲利的出口，又對民營企業(yè)的發(fā)展提供了必要的資金，起到了推動民營企業(yè)發(fā)展的巨大作用。但是這次全球金融危機(jī)的沖擊，民間金融感到了前所未有的寒意。

2008年7月18日，曾是義烏明星企業(yè)的金烏集團(tuán)，其董事長張政建突然失蹤，引發(fā)金融風(fēng)波，上門索債者情緒激動，要求政府介入解決民間借貸問題。媒體稱，其集資規(guī)?？赡芨哌_(dá)二十億元人民幣，民間借貸風(fēng)險露出端倪。

日前，廣廈控股也被暴出資金鏈緊張的丑聞，起因就是其負(fù)責(zé)人樓忠福曾于06年在民間拆借過一個億的資金，緩解當(dāng)時的資金緊張。

在南方的某個縣里，由于房地產(chǎn)市場的萎縮，幾乎當(dāng)?shù)厮邪傩辗懦龅母呃J都打了水漂，有人統(tǒng)計，這個窟窿三年才能補(bǔ)回來。

此次，到底有多少民間資本折損在全球金融危機(jī)的沖擊下還無法統(tǒng)計。但是從各地不斷浮現(xiàn)的相關(guān)法律糾紛案，以及群眾上訪事件中我們可以看出端倪。而民間融資利率一再上升，以及借貸越來越難的現(xiàn)實中，我們可以知道民間資本受到的創(chuàng)傷應(yīng)該不小。

其實，民間金融在我國金融體系中占有舉足輕重的地位。統(tǒng)計數(shù)字顯示：全國的民間金融，至少有兩三萬億的民間資本市場，是銀行貸款總額25萬億的十分之一，每年的利息則有三四千億，這個數(shù)字超過幾大國有銀行的利潤總額（比如建設(shè)銀行在股市基金行情火爆的2007年的利潤還不到700億）。因此，民間金融受到重創(chuàng)時，影響極大。

首先他們會收緊對民營企業(yè)的借貸。這會使本來就資金鏈緊繃的民營企業(yè)雪上加霜。因為民間資本一直是民營企業(yè)融資的最現(xiàn)實的渠道。今年的金融危機(jī)后，民間借貸更加重要。溫州的企業(yè)營運(yùn)資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間融資的比例，已經(jīng)從2006年的60:24:16，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的54:18:28。

“溫州有30多萬家中小企業(yè)，在從銀行主渠道很難獲得貸款的情況下，多數(shù)企業(yè)面臨資金危機(jī)?！睖刂葜行∑髽I(yè)促進(jìn)會會長周德文表示，“在這樣的情況下，溫州各地的地下金融成為很多企業(yè)和個人融資的重要渠道?！敝艿挛耐扑?，目前溫州的民營企業(yè)資金來源中，估計通過民間借貸的比例已經(jīng)高達(dá)40%左右。

此外，由于民間資本的來源繁雜，即有來自實體企業(yè)的投資，也有來自個人的，收不回本錢引起的法律糾紛和社會秩序問題在未來的半年到一年中成為政府著力解決的難題。

民間金融知識不足

民間金融并沒有錯，企業(yè)有需求，他們有資本供給，本來應(yīng)該是雙贏的事情，但現(xiàn)在卻滋生出諸多問題，倪云虎認(rèn)為，民間金融的借貸雙方太缺乏專業(yè)知識。

“金融是一個專業(yè)性很強(qiáng)、知識密集型行業(yè)，”倪告訴記者，然而現(xiàn)實是，借貸者中絕大多數(shù)文化水平很低，更不用談專業(yè)知識，自然無法評估和控制其中的風(fēng)險。這不僅讓民間資本自身受到損失，也傷害了向他借貸的企業(yè)。

一個剛發(fā)生不久的案例就是這樣：一位老板本來經(jīng)營有方，企業(yè)做到幾千人的規(guī)模。但是在今年年初，這位老板想要開展新業(yè)務(wù)，幾年來一直為他提供貸款的國有銀行經(jīng)過評估后發(fā)現(xiàn)，這位老板并不熟悉新業(yè)務(wù)，對市場判斷也不準(zhǔn)確，因此不同意他的方案，而這位老板一意孤行，于是轉(zhuǎn)而向民間借貸，結(jié)果不但新業(yè)務(wù)沒能如預(yù)期般獲利，甚至因為高利貸的大包袱，他此前的積累也都面臨打水漂的結(jié)局。而國有銀行早在他一意開展新業(yè)務(wù)時，就已經(jīng)收緊了他的信貸額度，這更加讓他雪上加霜。

如果民間資本擁有國有銀行一樣的風(fēng)險評估能力，就不會將資金借給他去冒險，沒有資金支持，即使想開發(fā)新項目也無法實施，他的企業(yè)就不會這么快出問題。

所以金融體系對企業(yè)來說，應(yīng)該不僅僅是個錢庫，更應(yīng)該是個智囊團(tuán)。起著監(jiān)督，評估控制風(fēng)險的作用?！皣秀y行就會時不時輔導(dǎo)企業(yè)一下，你這個項目行不行，收益率如何，成不成立。但以現(xiàn)有民間金融的水平，顯然不可能做到這些，”倪云虎說。

事實上，民間金融對風(fēng)險的監(jiān)管都缺少制度要素，“政策制度也好，非政策制度也好，國家的監(jiān)管也好，內(nèi)部的一套金融制度也好，總要有一個科學(xué)的制度存在”。倪云虎認(rèn)為。而民間金融多半以人頭熟、感覺、經(jīng)驗來做決定。形成了即使是高風(fēng)險，只要能夠支付高昂的利息，他就能得到這些資金。以至于倪云虎覺得有時他們就像傳統(tǒng)的猶太人一樣做精明的生意，唯利是圖，見到風(fēng)險，跑起來比誰都快。

“當(dāng)你有項目又愿意出高利，他就貸給你，一旦你出現(xiàn)問題，他就要求提前還掉。至少到期還掉后，他不再續(xù)借給你。這種情況是要逼死人的”，熟知企業(yè)資本運(yùn)作的倪云虎指出，企業(yè)資金的流動性都有個慣例，比如銀行貸款給你，他對你有個資金安排：今年貸給你二個億，明年受信再二個億，后年兩個億，企業(yè)就可以良性循環(huán)。而民間資本不是這樣，他貸給你以后沒有監(jiān)控，沒有金融的服務(wù)，見到風(fēng)險最先跑來擠兌。

實際上民營企業(yè)靠的是民間金融在支撐，但是嚴(yán)重滯后于民營企業(yè)的民間金融體系的現(xiàn)狀令人憂慮。

民間金融應(yīng)唱主角

其實規(guī)范民間借貸合法化國家已經(jīng)邁出一步， 2008年7月14日，小額貸款公司開始率先在溫州試點；其后在各地的試點相繼推出。但是倪云虎認(rèn)為，這一步邁得太遲，也太慢。

這是因為，從政府的整個政策上可以看到，政策還是傾向于國有金融體系為民營企業(yè)服務(wù)這個思想。倪云虎認(rèn)為，國有金融體系只應(yīng)該作為民營金融的補(bǔ)充措施，民營企業(yè)的主要服務(wù)提供者應(yīng)該是民間金融體系。因為國有金融與民營企業(yè)雙方不匹配。

倪認(rèn)為，民營企業(yè)與國有企業(yè)不同，民間金融與國有金融也各有特點。國有金融體系長期以來為國有企業(yè)、大型企業(yè)服務(wù)，所以他對這些現(xiàn)代化的公司業(yè)務(wù)非常熟悉。從資信的評級，到信用的監(jiān)管等這套體系都非常熟練。

但是國有金融對民營企業(yè)卻很陌生，對于民營企業(yè)的營運(yùn)特點、管理層、管理方式等都不熟悉。在這一點上，還不如民間金融體系那些散兵游勇更“專業(yè)“，這就是嚴(yán)重的信息不匹配。

另外一個非常重要的因素是，國有金融體系除了追求利潤和經(jīng)濟(jì)效益外，還肩負(fù)著落實國家政策，肩負(fù)社會責(zé)任等方方面面的任務(wù)，這與國有企業(yè)的特性相一致。他們都不是唯利是圖純粹追求利潤，他們必須要維護(hù)國家政策，兼顧相應(yīng)的社會責(zé)任，因此他們之間是互相匹配的。

因此，正在建設(shè)當(dāng)中的民間金融體系一定要成為民營企業(yè)的理財之家，提供更多的培訓(xùn)咨詢等增值業(yè)務(wù)。倪云虎呼吁，民間金融體系應(yīng)該擔(dān)負(fù)起這個重要的任務(wù)，他也最適合擔(dān)負(fù)這個責(zé)任。

因為現(xiàn)在的民營企業(yè)，不僅是在資金上需要幫助，更缺少金融理財知識。當(dāng)然，倪云虎承認(rèn)，理論上講，國有的金融體系也能做，但是國有金融體系對民營企業(yè)本身的情況不了解這是其一，其二是，國有銀行不適于開展增值業(yè)務(wù)，因為他面對的主要客戶是國有企業(yè)，國有企業(yè)一般財務(wù)制度健全，人才儲備豐厚，不需要這樣的服務(wù)，因此如果由國有銀行開展這樣的業(yè)務(wù)，難以杜絕亂收費的現(xiàn)象。

而民營金融體系則不然，小額貸款公司也好，村鎮(zhèn)銀行也好，農(nóng)村信用合作社也罷，他們離民營企業(yè)最近，早就切實地感受到民營企業(yè)這方面的需求，“很多民營企業(yè)，他的財務(wù)總監(jiān)、會計人員素質(zhì)都沒到位，老總本身更缺乏金融知識，并不太懂理財，在這樣的背景下，很多民營企業(yè)提出過希望我們能提供全方位的服務(wù)”。一位信用社的負(fù)責(zé)人介紹。

由他們幫助民營企業(yè)建立起健全的財務(wù)制度，財務(wù)監(jiān)控體系最適合，倪還指出，很多民營企業(yè)無法在國有銀行貸款成功就是因為沒有這些制度要素造成的?！澳阌性俸玫男庞?，如果沒有一套完整的財務(wù)制度也貸不到款，如果制度健全，貸款成功極高。倪介紹說，國有銀行很看重這一點”。

因此，服務(wù)應(yīng)該成為民間金融體系最重要的一塊業(yè)務(wù)。