洪　晨

摘要：利用個股收益率偏離度指標建模，分別對滬、深股市的羊群效應(yīng)進行了獨立和聯(lián)合實證研究。結(jié)果表明；滬、深股市及中國股市整體上都存在顯著的羊群效應(yīng)，且市場下降時的羊群效應(yīng)比市場上升時強。羊群效應(yīng)的不對稱性可用行為金融學及其期望理論解釋。

關(guān)鍵詞：羊群效應(yīng)個股收益偏離度期望理論

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