陳斯鵬

摘要:中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會中極其重要的組成部分,在各國經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)進(jìn)步中具有重要作用。而中小企業(yè)融資是一個世界性難題,主要原因在于其風(fēng)險因素,只有把握住中小企業(yè)信貸融資的風(fēng)險因素,才能有效拓展其信貸資源。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);信貸;融資;風(fēng)險

中小企業(yè)是世界各國普遍存在的一類企業(yè)群體,它們在各國經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)進(jìn)步中,具有不可或缺的重要作用,但中小企業(yè)融資是一個世界性難題,無論是通過股權(quán)融資、債權(quán)融資還是銀行信貸融資都存在很大難度。中小企業(yè)信貸融資難主要原因在于其風(fēng)險因素,只有把握住中小企業(yè)信貸融資的風(fēng)險因素,才能有效拓展其信貸資源。下面以南昌市某國有商業(yè)銀行營業(yè)部對中小企業(yè)信貸融資為例,對中小企業(yè)信貸融資風(fēng)險進(jìn)行客觀分析,并提出商業(yè)銀行拓展中小企業(yè)信貸市場的策略。

一、南昌市中小企業(yè)所處的區(qū)域環(huán)境

南昌地處長江三角洲、珠江三角洲、閩江三角洲的“結(jié)點”,具有承東啟西、溝通南北的獨特戰(zhàn)略地位。京九鐵路、浙贛鐵路穿行境內(nèi)并在此交合,三條國家高速公路在此聚散,水運經(jīng)贛江匯入長江,以及成為國際航空港的昌北機(jī)場,構(gòu)成了四通八達(dá)的立體交通網(wǎng)。作為省會城市,南昌市轄四縣五區(qū)和二個國家級開發(fā)區(qū)、一個新區(qū)(紅谷灘新區(qū)),總面積7402.36平方公里,總?cè)丝?91.31萬,其中市區(qū)人口232.78萬,是全國35個特大城市之一。

近年來,南昌市委、市政府對中小企業(yè)的支持力度不斷加大,先后制訂出臺了多項支持中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的優(yōu)惠政策和措施。一是出臺了《中共南昌市委 南昌市人民政府關(guān)于推動全民創(chuàng)業(yè) 加快富民強(qiáng)市促進(jìn)快速和諧崛起的若干意見》、《中共南昌市委 南昌市人民政府關(guān)于加快現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的決定》等,支持中小企業(yè)的發(fā)展。二是發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)<南昌市中小企業(yè)發(fā)展專項資金使用管理辦法實施細(xì)則>的通知》,建立中小企業(yè)發(fā)展專項資金,由市財政從2006年起,每年安排300萬元預(yù)算資金,主要用于中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)項目,中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)項目,對國家、省中小企業(yè)發(fā)展專項資金的配套資金項目等。三是出臺了《關(guān)于申報全民創(chuàng)業(yè)專項資金支持成長期小企業(yè)(項目)的通知》,通知規(guī)定凡是2004年1月1日(含)以后在南昌地區(qū)工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊,具有獨立法人資格,財務(wù)制度健全,依法足額納稅,企業(yè)(項目)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展方向的各類處于成長期的小企業(yè)都可以申請全民創(chuàng)業(yè)專項資金,并在全省率先啟動了國家中小企業(yè)服務(wù)平臺建設(shè)試點,定位為南昌市全民創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺,免費為有心創(chuàng)業(yè)的志士能人提供各類咨詢、中介、培訓(xùn)服務(wù)。

從全省來看,當(dāng)前,江西省正推動以“股權(quán)質(zhì)押融資”為主的中小企業(yè)融資新模式,對中小企業(yè)進(jìn)口設(shè)備免征關(guān)稅、增值稅。據(jù)省有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹,至2009年全省中小企業(yè)將全面建立信用檔案。2007年,全省中小企業(yè)完成增加值2800億元,占全省GDP的51.3%。2008年,省中小企業(yè)局繼續(xù)實施“中小企業(yè)成長工程”,鼓勵支持和推進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展,著力建設(shè)特色型、效益型、生態(tài)型、創(chuàng)新型工業(yè)園區(qū),不斷優(yōu)化發(fā)展環(huán)境,促進(jìn)全省中小企業(yè)、非公經(jīng)濟(jì)和工業(yè)園區(qū)又好又快發(fā)展。力爭在5年內(nèi),全省規(guī)模以上中小企業(yè)突破10000家;3年時間內(nèi)建成50個重點公共技術(shù)服務(wù)平臺,100個中小企業(yè)產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合開發(fā)示范項目,1000家具有自主知識產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新技術(shù)的中小企業(yè);力爭每年內(nèi)新增全省規(guī)模以上非公有制企業(yè)1000家,其中新增銷售收入億元非公有制企業(yè)100家。

二、近年來南昌市某國有商業(yè)銀行營業(yè)部對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)總體狀況

2005年,南昌市某國有商業(yè)銀行營業(yè)部中小企業(yè)貸款余額140718萬元,占該營業(yè)部全部貸款比為8.62%;2006年由于小企業(yè)貸款停牌,貸款余額133579萬元,較05年下降7140萬元,占比也降為8.46%;2007年中小企業(yè)貸款余額139516萬元,較2006年增加5937萬元,占比上升到9.01%;截止2008年3月末,該營業(yè)部中小企業(yè)貸款余額已達(dá)169729萬元,較上年末增加30213萬元,占全部貸款比重也上升到10.13%。

從客戶類型結(jié)構(gòu)來看,2005年工業(yè)類型客戶貸款占全部中小企業(yè)貸款的41.31%,其次為商業(yè)客戶,占比為38.6%,其他類型客戶占比差不多均在5%以下;2006年由于小企業(yè)貸款停牌,工業(yè)類客戶占比降為40.81%,商業(yè)類客戶占比降為35.48%,而房地產(chǎn)開發(fā)類客戶多為中型以上客戶,不受停牌影響,占比上升為10.48%,其他類型客戶占比略有下降;2007年隨著小企業(yè)貸款復(fù)牌,工業(yè)類型客戶占全部中小企業(yè)貸款上升到44.98%,商業(yè)類客戶則降為18.91%,而其它生產(chǎn)流通類客戶占比猛升到14.9%,其他類型客戶占比則與上年末持平;到2008年一季度末, 工業(yè)類客戶占比為37.17%,商業(yè)類客戶占比為22.48%,其它生產(chǎn)流通類客戶占比為27.7%,而物資、供銷類客戶占比則萎縮至1.88%和2.09%。

三、中小企業(yè)信貸融資業(yè)務(wù)中存在的主要問題

從該國有商業(yè)銀行江西分行營業(yè)部對中小企業(yè)信貸融資情況來看,由于受所處位置的整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和本身的政策影響,中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)開展還面臨很多問題,主要表現(xiàn)為五個“不”、二個“影響大”。

一是抵押擔(dān)保提供不易。許多中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、負(fù)債大,固定資產(chǎn)少,難以提供有效抵押。在考慮對企業(yè)貸款時,抵押擔(dān)保一直被視為第二還款來源,并直接決定著企業(yè)實際獲貸額度。由于該營業(yè)部對抵押物或保證人要求較高,使中小企業(yè)無法滿足銀行關(guān)于抵押貸款抵押物的要求。

二是貸款效率不高。中小企業(yè)的資金需求多為臨時性資金需要,時效性要求較高。當(dāng)前該營業(yè)部為防止新的信貸風(fēng)險,普遍加強(qiáng)了內(nèi)控建設(shè),實行了“集中管理,集約經(jīng)營”,上收了基層行的貸款決策權(quán),側(cè)重了貸款審批程序,側(cè)重了貸款申報環(huán)節(jié),造成手續(xù)繁雜?；鶎有邪l(fā)放一筆貸款必須經(jīng)調(diào)查上報、審核、審批等多個環(huán)節(jié)才能決定貸與不貸,延長了貸款審批時間。

三是信息掌握不夠。在克服信息不對稱方面,中小企業(yè)較之大企業(yè)有著天然的劣勢。據(jù)有關(guān)報道,我國中小企業(yè)中,財務(wù)報表經(jīng)過審計的僅僅占4%左右,許多中小企業(yè)的資產(chǎn)、銷售等基本財務(wù)數(shù)據(jù)在其財務(wù)報表中透明度不高,銀行難以完全掌握其貸款資金用途、資金流向等信息。

四是銀行內(nèi)部政策、機(jī)制不對稱。該營業(yè)部所屬國有商行還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系,致使中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到束縛和影響。首先,貸款管理權(quán)限上收導(dǎo)致 “貸款難”,其次是風(fēng)險管理責(zé)任追究制度日益強(qiáng)化導(dǎo)致“貸款難”,再次是該營業(yè)部權(quán)限較低,使中小企業(yè)貸款額度受到一定程度的制約,500萬以上的貸款需經(jīng)省行審批,加大了貸款難度、延長了貸款時間。

五是定價方式不完善。定價因素過于簡單,主要以借款人信用等級及貸款方式為主要定價依據(jù),缺乏對貸款資金成本、運營成本、風(fēng)險成本、預(yù)期利潤、客戶貢獻(xiàn)度等因素的定量測算。除外幣貸款外,普遍采用固定利率定價方式,達(dá)不到貸款價格與風(fēng)險相匹配的要求。

六是受監(jiān)管、調(diào)控的影響較大。目前中小企業(yè)至少在兩個方面存在較大的監(jiān)管、調(diào)控風(fēng)險:一個是環(huán)保,很多中小企業(yè)一直是“三廢”治理的難點、重點。另一個是合法用工。新《勞動法》施行后,企業(yè)人力成本將大幅增加,對于紡織服裝等勞動密集型行業(yè)影響尤甚。

七是受市場利率、匯率變化的影響較大。利率升高增加了中小企業(yè)融資成本,使中小企業(yè)還款壓力加劇。加之銀行嚴(yán)格控制貸款規(guī)模,一般中小企業(yè)貸款的利率比基準(zhǔn)利率要高,多在10%上下。而進(jìn)入2008年,各銀行推出的中小企業(yè)貸款利率均有大幅上升,甚至達(dá)到了15%至18%的水平。匯率的變化也是中小企業(yè)信用風(fēng)險發(fā)生的原因之一,人民幣匯率破“7”后,從事出口業(yè)務(wù)的中小企業(yè)出口成本增加、銷售收入不斷縮水。加上從緊的貨幣政策,中小企業(yè)受到的影響更為顯著。即使未來推出創(chuàng)業(yè)板市場,符合要求的中小企業(yè)也是少數(shù),許多中小企業(yè)存在“借款本就難,借來豈能還”的思想。

四、拓展中小企業(yè)信貸市場策略建議

拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù),解決中小企業(yè)融資難問題,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)不同類型、不同發(fā)展階段的融資需求特點和規(guī)律,探索與之相適應(yīng)的解決途徑,進(jìn)而確保所采取的政策和措施具有較強(qiáng)的針對性和有效性。筆者認(rèn)為:可以采取以下信貸拓展策略:

(一)合理尋找客戶、明確支持重點

尋找客戶的過程要“多管齊下”,不能一概而論,要改變過去“掃樓式”尋找客戶的做法。

一是要把住“點”。要選擇符合國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品有市場、技術(shù)有優(yōu)勢、盈利有能力、發(fā)展有前景的中小企業(yè)以及出口穩(wěn)定、退稅良好、效益較優(yōu)的中小型外貿(mào)企業(yè)作為服務(wù)對象。如新材料、新能源、電子通訊、生物醫(yī)藥等。

二是要看住“門”。要挖掘現(xiàn)有存量優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶的有效資源,以產(chǎn)品優(yōu)勢與客戶需求為切入點,引導(dǎo)客戶使用銀行創(chuàng)新產(chǎn)品,不斷提高客戶綜合貢獻(xiàn)度。

三是要護(hù)住“院”。要利用現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)大客戶的資源優(yōu)勢,積極開拓其子公司、分公司以及其它關(guān)聯(lián)關(guān)系公司等新的中小企業(yè)客戶群。

四是要瞄住“線”。要從信譽(yù)和資質(zhì)良好的企業(yè)入手,從其產(chǎn)業(yè)鏈上尋找適合客戶。提高產(chǎn)業(yè)集聚群中優(yōu)勢中小企業(yè)、為大型企業(yè)配套的上下游中小企業(yè)、重點行業(yè)、重點項目配套的生產(chǎn)型、服務(wù)型、貿(mào)易型中小企業(yè)的市場占比。

五是要盯住“塊”。要在成熟的開發(fā)區(qū)、工業(yè)園、科技園等優(yōu)選客戶。

(二)優(yōu)化業(yè)務(wù)品種,推行差異服務(wù)

優(yōu)化業(yè)務(wù)品種,努力提高貿(mào)易融資類、避險類和結(jié)算類產(chǎn)品在中小企業(yè)融資中的占比。融資類產(chǎn)品要改變主要依賴固定資產(chǎn)抵押的貸款經(jīng)營和風(fēng)險管理模式,為中小企業(yè)提供存貨抵押、應(yīng)收帳款質(zhì)押等適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品。要針對不同類型的中小企業(yè),產(chǎn)品提供實行差異化服務(wù)。

一是“中型企業(yè)”要突出個性化。主要提供量身定制、個性化的貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理、理財、商業(yè)保險、投資銀行等全方位金融服務(wù)。

二是“小型企業(yè)”要突出標(biāo)準(zhǔn)化。主要提供標(biāo)準(zhǔn)化的貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理、理財、商業(yè)保險等金融產(chǎn)品組合。

三是“微型企業(yè)”要突出簡單化。要降低運營成本,為其提供一攬子、更為簡化的融資與現(xiàn)金管理產(chǎn)品包。

(三)提高議價能力、完善定價機(jī)制

一是貸款利率原則上應(yīng)在人行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上執(zhí)行上浮,不得下浮。

二是在定價基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上參考客戶信用等級,客戶存貸比例,貸款擔(dān)保方式,單筆貸款數(shù)額,客戶技術(shù)水平和所處行業(yè)等六個利率調(diào)節(jié)系數(shù),采用加成定價方式確定貸款利率。

三是根據(jù)貸款運行狀況,動態(tài)調(diào)整,實行差別利率,并在借款合同中事先約定清楚。

(四)把握審查重點,控制信貸風(fēng)險

根據(jù)有關(guān)研究表明:中小企業(yè)財務(wù)狀況特別是資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況、股權(quán)狀況導(dǎo)致信用風(fēng)險最大,企業(yè)家個人特征特別是年齡、受教育程度和是否持股導(dǎo)致的信用風(fēng)險次之,貸款合同的有關(guān)條款,包括貸款額度、利率、期限、抵押品要求的導(dǎo)致信用風(fēng)險最小。因此,加強(qiáng)中小企業(yè)信用風(fēng)險審查,要主次分明、重點突出,不能撒胡椒面、眉毛胡子一把抓。

一是加強(qiáng)企業(yè)基本信息審查。首先要特別注重審查法定代表人個人背景及信用記錄等情況的審查,切實防范道德風(fēng)險。其次要加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的審查,從源頭上把住風(fēng)險。

二是加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)審查。加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)報表審查,重點分審查職工工資發(fā)放、貸款本息清償、企業(yè)稅金繳納的及時性進(jìn)行,分析判斷其財務(wù)報表和盈利水平的真實性,充分揭示其財務(wù)風(fēng)險。對現(xiàn)金流的判斷可以從產(chǎn)品出庫清單,銷售憑證,應(yīng)收帳款憑證,原材料,水電及人工費清單,購建固定資產(chǎn),融資等綜合分析現(xiàn)金流變化并判定小企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力和償還到期債務(wù)能力的問題。

三是加強(qiáng)抵押物審查。在押品價值評估時,要堅持資料核實和實地勘查,重點審查參數(shù)的合理性、抵(質(zhì))押物價值的真實性、易變性,強(qiáng)化變現(xiàn)的保障性措施,防范第二還款來源風(fēng)險。對各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、取舍和測算時,嚴(yán)格遵循“寧估其少,勿估其多”的原則。

參考文獻(xiàn):

[1]趙尚梅.中小企業(yè)融資問題研究[M] 知識產(chǎn)權(quán)出版社2007年2月

[2]李揚(yáng).中小企業(yè)融資與銀行[M]上海財經(jīng)出版社 2001年

[3]李雯娟.關(guān)于中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)的思考[J] 經(jīng)營管理者 2009(1)

(作者單位:蘭州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)