首先要明確一個概念：這幾年來保險公司的平均收益率幾乎可以超過5％，但這個5％絕對不是保費(fèi)5％，而是保險公司在扣除各種費(fèi)用后用于投資的部分的收益水平。因此，如果按所交保費(fèi)計算的話收益并不是太高。這也是保單回報率與銀行存款利率計算方法的不同所在。因此，保監(jiān)會不允許保險公司在說明示例中使用百分?jǐn)?shù)的概念，原因就是怕引起客戶的錯誤理解。

“牛市投連，熊市買分紅”這句俗話似乎比較精確地概括了近兩年保險市場的產(chǎn)品變化。2009年，市場上投連險已經(jīng)難見蹤跡，而分紅險等兼具儲蓄和保障功能的保險產(chǎn)品迅速成為各家壽險公司的主推品種。

相比較而言，分紅險的風(fēng)險還是比較小的。分紅險提供一般保險產(chǎn)品都提供的保險利益，這部分基本沒有風(fēng)險或者風(fēng)險很小。盡管紅利的分配是不保證的，保險公司對紅利分配的演示說明也是非保證的，但是紅利分配基本是按照監(jiān)管規(guī)定的方法計算和進(jìn)行分配，資金運(yùn)用的投資收益只是紅利組成的一部分，所以分紅險的收益較其他投資型險種相對要穩(wěn)定些。此外。分紅的功能可以較好地抵御通貨膨脹，并使投保人有權(quán)參與公司分紅險經(jīng)營利潤的分配。

分紅險的存在理由

分紅保險的準(zhǔn)確定義如下：它指的是保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例，以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。

例如，在1994年至1999年期間。保單預(yù)定利率一般在8％－10％左右，因?yàn)槟莻€時候的銀行存款也是這個利率。保單的這個預(yù)定利率是什么含義呢?它意味著保險公司要按照這個利率給付投保人，那就肯定要求保險公司的投資收益率要高于這個8％--10％。但事實(shí)上，后來銀行連續(xù)7次下調(diào)利率，導(dǎo)致保險公司的投資收益率根本達(dá)不到當(dāng)初預(yù)定的8％－10％。

假定投資收益率是3.5％，那么保險公司自己就要貼補(bǔ)這個差額，這樣對保險公司是很不利的；而假定后來的投資收益率是15％呢，對客戶又是很不利的。所以為了應(yīng)付這個問題，就把利率波動帶來的風(fēng)險由投保人和保險公司雙方共同承擔(dān)，這就產(chǎn)生了分紅險這個概念。

當(dāng)保險公司投資收益不好時，可能沒有分紅；投資好的時候，就有分紅。而且，為了避免分紅在不同年度問的波動，保險公司一般會把紅利在不同年份之間進(jìn)行平滑。

分紅從哪里來

分紅保險的紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。

死差益，是指保險公司實(shí)際的風(fēng)險發(fā)生率低于預(yù)計的風(fēng)險發(fā)生率，即實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)少時所產(chǎn)生的盈余；

利差益，是指保險公司實(shí)際的投資收益高于預(yù)計的投資收益時所產(chǎn)生的盈余；

死差益，是指保險公司實(shí)際的營運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計的營運(yùn)管理費(fèi)用時所產(chǎn)生的盈余。

由于保險公司在厘定費(fèi)率時要考慮三個因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報率和預(yù)定營運(yùn)管理費(fèi)用，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動。但壽險保單的保障期限往往長達(dá)幾十年，在這樣漫長的時間內(nèi)。實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會出現(xiàn)以上差益，保險公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來源。

目前，中國保監(jiān)會規(guī)定：保險公司每年至少應(yīng)將分紅保險可分配盈余的70％分配給客戶。

紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。目前國內(nèi)保險公司大多采取這種方式。增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。

在現(xiàn)金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費(fèi)和購買減額交清保險。

分紅險并不是人人適合

分紅險產(chǎn)品的最大優(yōu)勢在于它的復(fù)利。由于人壽保險的期內(nèi)限較長，復(fù)利的優(yōu)勢就得以實(shí)現(xiàn)。而短期內(nèi)卻看不出什么。與其他的投資產(chǎn)品比較(如基金)，分紅產(chǎn)品具有保底和保障功能，但從純收益角度考慮，它一般不會高于其他投資產(chǎn)品。

分紅保險一般分為投資和保障兩類。投資型分紅險的保障功能相對較弱，多數(shù)只提供人身死亡或者全殘保障，不能附加各種健康險或重大疾病保障；保障型分紅險產(chǎn)品與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品功能一致，側(cè)重為投保人提供災(zāi)害保障，分紅只是附帶功能。到底能獲得多少分紅，要根據(jù)保險公司年底的投資盈余來決定。保險公司年底要是沒有盈余，客戶將無紅利可分。

因此理財專家建議：在當(dāng)前的降息周期，側(cè)重保障需求的消費(fèi)者可選擇一些保險期較長、保障功能較強(qiáng)的保障型分紅險產(chǎn)品，而不應(yīng)把短期的收益率看得過重。

但分紅險并不適合每個人，對于那些收入穩(wěn)定且短期內(nèi)沒有大筆開支計劃的投保人來說，分紅險會是個優(yōu)質(zhì)選擇。因?yàn)榉旨t險的流動性較差，若中途需要套現(xiàn)，就相當(dāng)于退保，投保人只能按保單的“現(xiàn)金價值”退錢。損失絕不只是利息，可能連本金都難保。

分紅險適用人群：

剛有子女的青年夫婦，兼有貸款壓力，可作為子女的基礎(chǔ)教育金準(zhǔn)備。

有養(yǎng)老金儲備需求的中青年夫婦。兼具穩(wěn)定性和低風(fēng)險性的分紅險是個不錯的長期理財途徑。

工作繁忙，無暇投入太多精力進(jìn)行股市與基金的操作，但又想尋求保障與資產(chǎn)保值增值的人士。

風(fēng)險承受能力強(qiáng)，偏好高收益投資產(chǎn)品的人士也同樣需要分紅險。合理的理財產(chǎn)品配置才能不懼未來資本市場的變幻莫測，滿足人生各階段的不同需求。

購買分紅險的4大誤區(qū)

分紅險有高回報，能賺錢

其實(shí)分紅險首先是保險，其次才考慮投資功能。其保障的本質(zhì)與傳統(tǒng)的險種并沒有差異，而紅利的分配要視保險公司的經(jīng)營情況而定，具有不確定性。一些保險公司宣傳、承諾保底分紅，且分紅利率高于銀行存款利率，把保本保息外加分紅作為賣點(diǎn)，這是違背有關(guān)監(jiān)管部門不允許保險公司承諾保底分紅率的規(guī)定的。

拿分紅利率和儲蓄利率比較

有的保險公司在推銷分紅險的時候，拿保單分紅的回報率和銀行儲蓄利率相提并論。但專家指出：保險和銀行儲蓄根本是兩碼事，保險公司的分紅標(biāo)準(zhǔn)并不是像銀行利率那樣計算出來的。

銀行存款利息的計算是以本金為基礎(chǔ)，乘以利率。而保險公司計算分紅金額不是以投保人的保費(fèi)為基礎(chǔ)來計算的，如1萬元的分紅險保費(fèi)，要扣掉保險公司的開支、保險代理人的傭金等各項(xiàng)費(fèi)用后，才用來計算分紅收益。

事實(shí)上，大多數(shù)分紅險種真正的紅利分配是根據(jù)每一保單的年度末現(xiàn)金價值進(jìn)行計算再分配給投保人紅利的，而現(xiàn)金價值則根據(jù)險種的不同都在保費(fèi)的基礎(chǔ)上打了一定折扣。有的保險公司的代理人故意混淆概念，讓一般的投保人誤以為分紅險就好像錢存銀行而回報率又比銀行高。

分紅險一定有分紅

分紅險除一般的保障功能(生存領(lǐng)取、死亡和重疾給付等)外，還有分紅收益，主要來源于該險種投資賬戶的可分配盈余，但紅利作為附加的投資功能，既可能有投資回報，也可能存在投資風(fēng)險。

有的保險公司會在保單上寫上分紅率的大致范圍，比如高分紅是6％，中分紅是5％，低分紅是4％，這其實(shí)是一個容易讓普通投保人產(chǎn)生錯覺，誤以為最低分紅率就是4％的宣傳方法。實(shí)際上，分紅本身存在諸多不確定因素，分紅率低于4％，甚至為零的可能性也一樣存在。

將不同險種做片面對比

對于分紅保險產(chǎn)品，購買者應(yīng)了解該產(chǎn)品的保險責(zé)任、特征、紅利及紅利分配方式等事項(xiàng)。由于各種分紅險的設(shè)計有一定差異，分紅險所能提供的保障和收益程度各有不同，消費(fèi)者應(yīng)全面把握分紅產(chǎn)品的保障和投資作用，不要將不同分紅險的紅利多少做簡單、片面的比較。